# 기아; 알고 맞으니 덜 아프다
[신한 자동차/2차전지 정용진]
▶️ 3분기 조정 영업이익은 2.31조원(+74.3% YoY, +3.5% QoQ)
- 3분기 매출 23.2조원(+30.5% YoY, +5.9% QoQ), 영업이익 7,682억원(-42.1% YoY, -65.6% QoQ)
- 품질 비용(1.54조원) 반영으로 컨센(OP 1.96조원) 61% 하회
- 품질 비용 제외한 조정 영업이익은 2.31조원(+74.3% YoY, +3.5% QoQ)으로 기존 컨센서스(OP 2.4조원)를 소폭 하회
▶️ 4분기도 10%대 수익성 지속할 전망
- 4분기 매출 23.8조원(+38.7% YoY, +2.9% QoQ), 영업이익 2.4조원(+105.2% YoY, +213.8% QoQ)으로 전망
- 원/달러 환율 1,400원 상회로 시작한 4분기에 수출 수익성 개선은 명백
- 3분기말 글로벌 미출고대수 120만대 이상, 고수익성 차종 중심으로 판촉 없는 판매 상황도 지속될 전망
▶️ 목표주가 95,000원으로 하향, 투자의견 매수 유지
- 3분기 고질적 일회성 비용 발생과 북미 자동차 금융 사업 업황 둔화를 감안
- 연말 美IRA 대응 위한 해외 투자나 전동화 로드맵 확정 시 주가 상승 트리거로 작동 기대
*원문 링크: https://bit.ly/3DzP86c
위 내용은 2022년 10월 26일 07시 30분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.