마이크론테크놀로지의 기술적 분석

[쌍포]

반도체 싸이클의 팽팽한 논쟁 지속

... 개인 투자자들의 입장에서는 전문가들조차 팽팽하게 맞서는 엇갈린 분석전망에서 정답을 찾기란 어려운 일

... 오히려 시장의 판단과 흐름에 맡기는 편이 낫다.

... 시장의 평가와 투자자들의 심리까지 반영된 기술적 분석이 더 유용할 수도 

마이크론테크놀로지의 기술적 분석

최근 마이크론테크놀로지의 단기적인 흐름은 기술적인 영향을 크게 받는 모습

(1) 지난 5월 초 네크라인의 붕괴는 상승 추세가 무너졌음을 의미

(2) 이후 네크라인을 저항으로 인식하며, 조정 흐름 지속

(3) 7월말 240일 이동평균선까지 하락한 주가는 8월초 빠른 기술적 반등

(4) 그러나, 다시 한번 네크라인 저항 & 120일 이동평균선(=기업의 가치선)의 저항을 확인하고 급락

(5) 전일의 추가 급락은 이전 저점을 하향이탈하며 하락을 가속화 시켰다는 의미보다도 대량 거래에 주목해야

큰 폭의 하락과정에서 수반된 대량 거래에 주목해야하는 이유는 반등을 제약, 반등의 폭이 제한적일 수 있다는 가능성 때문

한편 전일 하락이 멈춘 자리는 주봉상의 지지선이기도 함

따라서 이후 "단기적인 기술적 성격의 반등" 의 가능성을 열어두고 있는 것 

다만, 위에서 설명한 것처럼 대량 거래의 수반은 반등을 제약할 수 있는 시그널

그렇다면, 일시적 반등 후에 추가 조정의 가능성을 열어두어야 함을 의미

어느 선이 보다 의미있는 지지권이 될까?

여기서 한가지 고려해야할 부분은

이번 메모리 반도체의 조정싸이클의 조정폭이나 그 주기는 상대적으로 작고 짧은 2018년과 유사할 수 있다는 의견

다시 한번 최근의 하락과정을 2018년과 비교해보면, 

240일선 지지 이후 120일선까지의 반등 : 2018년의 a~b 반등 구간과 8월초에 있었던 A~B 의 반등구간이 유사한 패턴

2018년 a~b 구간 반등 이후 무너진 주가는 이후 작은 반등과 하락을 반복하며 추세적 하락을 지속

상대적으로 짧았던 2018년의 하락과정을 보더라도, 

반도체 싸이클의 하락과 기술적인 추세 붕괴이후 최후의 저점까지는 상당한 조정과 시간이 필요

따라서 진바닥에 대한 논의나 예측은 현재 시점에서는 무리일 수

다만, 중간 단계의 단기 반등의 가능성은... 

(1) 위 주봉상에서 하락을 멈춘 현재 시점과 

(2) 위 일봉상에서 보여주는 2018년 싸이클의 고점 가격대 수준에서 

결정될 수 있을 것으로 예상

그리고 아래 월봉에서 확인되듯

2018년 싸이클의 고점이었던 가격대는 월봉상의 20개월 이동평균선이 위치하는 지지구간이기도 함

결론적으로 

반도체 싸이클의 조정이 어느 정도(?)  진행된다 하더라도, 

당장에 의미있는 진바닥을 논하기는 무리

다만, 중간 과정에서 그리고 단기 급락에 따른 반발 매수와 기술적인 반등은 

전일 하락의 자리에서도 가능하며, 추가 하락하더라도, 2018년 고점이 위치한 가격권에서는 충분히 의미있는 중간 반등의 모습을 예상 볼 수 있음

한편... 

마이크론테크놀로지와 주가의 동행성을 가진 SK하이닉스는 최근 단기 조정 폭이 마이크론테크놀로지보다 더 깊었다는 점에서 

선행적으로 반등이 나올 수 있을 듯

SK하이닉스 주가의 현재 위치 역시 2018년 고점권 조금 언저리. 그리고 20개월 이동평균선을 살짝 이탈한 위치에 있음을 고려한다면, 금명간 SK하이닉스의 기술적 반등을 예상해볼 수 있음

그럼에도 불구하고, 월봉상의 MACD (추세 보조지표)가 이제 막 데드크로스가 발생하려는 시점임을 감안한다면, 

주가의 조정과정은 추가적으로 더 긴 시간을 필요로 할 수 있다는 점과 진바닥을 논하기에는 이른 시기라는 점을 매매 전략에 참고삼을 필요는 있을 듯

참고)

가장 대표적인 반도체 장비 기업인 어플라이드머티리얼즈 주가도 최근 4거래일 연속 하락하며, 120일 이동평균선을 이탈하며 조정흐름이 지속 / 한편 이틀전 국내 피에스케이와 특허소송을 벌이고 있다는 소식이 전해진 램리서치 역시 120일 이동평균선이 무너지며 추세 조정을 예고하고 있는 등... 반도체 장비주들 역시 당분간은 추세적인 측면에서의 주가 상승을 제약할 것으로 판단되어, 단기적이고 트레이딩 관점의 주가 대응전략을 고려할 필요가 있을 듯

[to close]

감사합니다 항상 잘보고 있습니다

[쟈스민]

삼전 하이닉스도 어제 대량거래 갭하락이 나왔는데... 하필이면 우리산업의 근간인 반도체가 수난이군요 ㅠ
분석 감사합니다.

[파수꾼]

감사합니다. 친절한 분석 잘보고갑니다.