금 관련 경제 소식들(12/21)

[홍두깨]

일주일간의 경제 소식과 평론들을 모아서 내용이 길며, 읽는데 보통 40분 이상 소요됩니다. 시간이 빠듯한 분은 관심 있는 부분만 선택해서 보거나 시간을 두고 조금씩 읽으면 됩니다.

일부 글들은 급변하는 경제 상황과 시차가 있어서 그 내용들이 현 상황과 조금씩 다른 경우도 있습니다.

1. 주간 금 시세

2. 경제 소식

           스위스 금 부분은 보다 투명해진다-WSJ Blog

           중국은 올해 2천 톤 이상의 금을 수입-gata

           5넌 만기 미국 국채 경매 후 미국 국채 가격 하락-Market Watch

           연준의 돈 인쇄 1백억 달러 줄이기 결정-zero hedge

3. 달러의 몰락과 금

           1) John Hathaway, 이는 대대적인 금 가격 급등을 일으킬 것-KWN

           2) Greyerz, 2014년을 향해 가면서 가장 놀라운 통계들-KWN

           3) 셀렌트, 경제적 광기와 금이 5천 달러로 가는 이유-KWN

           4) 연준의 달러 인쇄 축소 때, 1987년과 2014년의 주식시장-Michael Pento

           5) 지불불능의 연준 결정은 대대적 시장 움직임을 일으킬 것-KWN

           6) 금의 초강력 폭풍이 오고 있다-Mac Slavo

           7) 또 다른 분석가, 시세 조작에 중국 가담 주장-gata

           8) 마크 파버, “연준은 정신나간 정책을 멈추지 않을 것”-zero hedge

           9) Michael Pento, 재난의 길로 가는 연준의 돈 인쇄 축소-KWN

           10) David Morgan, 2014년은 귀금속에 더 나은 해가 될 것-USA Watchdog

           11) William Kaye, (1) 금의 다음 전개를 예상한다-KWN

                                (2) 서양은 종이 금 제도와 코멕스가 파괴될 시점에 근접

           12) “블룸버그, 런던 금고는 사실상 비었다. 모든 금은 홍콩으로 갔다!”-SilverDoctors

1. 주간 금 시세

“몇 년 전 여러분은 런던 금고에 들어갈 수 있었다. 금고들은 구석구석까지 금으로 채워져 있었고 그 금은 나로부터 여러분 그리고 다른 이에게 거래될 것이었다. 오늘 여러분은 이들 금고들을 걸을 수 있으며 그 금고들은 사실상 텅 비었다.”

위의 말은, 아시아로 빨려나가는 런던 LBMA의 금고의 실물 금에 대하여 거의 매일 말해온 금 관련 전문가들의 이야기가 아니라, 이번 주 블룸버그 대담에서 Kenneth Hoffman 기자가 밝힌 내용입니다. 굴욕적인 종이 금 가격과는 다르게 실물 금 시장에선 서구 정책가들이 실물 금을 아시아로 거의 다 빼앗겼다는참담한 굴욕을 당하고 있습니다. 이런 사실을  주류매체가 보도하기 시작한 것은 서구 금융 정책가들이 전개해온 기만적 술책들의 그 끝이 거의 다 왔음을 알려주는 것이기도 합니다.

런던 금 시장의 거래자인 앤드류 매과이어는 이번 주 가격이 추가 하락하면서 아시아 중앙 은행들과 큰 손들의 실물 인출 속도가 가속되고 있다고 증언합니다. 런던 금 시장의 운명이 그만큼 재촉되고 있는 것입니다.

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2. 경제 소식

스위스 금 부분은 보다 투명해진다

2013년 12월 13일, WSJ Blog

http://blogs.wsj.com/moneybeat/2013/12/13/swiss-gold-sector-embraces-transparency-up-to-a-point/

스위스 금 부분에 대한 창구는 덜 안개가 기려고 한다.

1월 1일부터 스위스 금 수입과 수출은 월간으로 발표되고 국가별로 분류될 것이다. 이는 분기별로 발표하고 어디서 오며 어디로 가는지 정보가 없는 현 체제에서 달라지는 것이다.

스위스는 금의 주요 정련과 거래 허브이고 자료는 귀금속에 대한 지역별 수요를 새롭게 조명할 것이다.

결정은 국제 교역을 보고하는 원칙에 준수하기 위한 필요성에 의한 것이라고 스위스 관세청의 통계와 경제 분과의 책임자인 쟝 클로드 와농이 말하였다.

“스위스와 유럽 연합 사이에 통계에 대한 성호 합의가 있었고 우리는 유럽의 원칙에 따라 자료를 발표하여야 한ㄷ가”고 와농은 말했다.

이런 움직임은 자료가 제공할 추가 투명성을 칭찬한 시장 관찰자들의 환영을 받았다.

“이는 거래 규모를 아는 것에선 그다지 상당한 것이 아니지만 금이 스위스로부터 어디로 가며 어디에서 오는 것인지에 대한세부 사항에선 상당한 것이다”고 매콰이어의 귀금속 분석가인 매튜 터너가 말했다.

특히 관심이 가는 것은 얼마나 많은 금이 세계 최대 소비국인 중국으로 향하고 있는가 하는 것이다. 중국은 금 수입을 발표하지 않고 있고 얼마나 많은 금이 중국으로 가고 있는지 정확하게 집어내기가 어렵다.

스위스 세관 자료에 따르면 스위스는 2012년 2,265톤을 수입하였고 1,570톤을 수출하였다.

중국은 올해 2천 톤 이상의 금을 수입

2013년 12월 13일, gata

http://www.gata.org/node/13376

금 시장 연구가이며 GATA의 자문인 Koos Jansen은 이날 중국의 금 시장에 대한 포괄적 검토를 내놓았으며, 세계 금 협회가 심하게 중국 수요를 저평가하여, 어떤 자료들이 GFMS자문과 고객들을 오도하였는지 밝혔으며 2013년 전체 중국 금 수요는 2,500톤 이상이 될 것이고 순 수입은 2천 톤이 될 것으로 결론 내렸다.  순 수입량은 연간 세계 금 생산의 거의 전부에 해당되는 것이고 비록 큰 수입국이긴 하지만 인도와 나머지 아시아 국가들에겐 조금만 남겨주는 것이 되었다. 이는 스프랏 자산 운영의 에릭 스프랏이 추정하듯, 추가 금이 만약 은밀한 스왑과 대여를 통해 서구 중앙 은행들의 금고에서 오는 것과 서구 ETF에서 겁먹은 투자자들의 것이 아니라면 어디서 오는 것인지 의문을 제기한다.

잔센의 논평은 다음 사이트에서 "Shanghai Gold Exchange Physical Delivery Equals Chinese Demand, Part 2"제목으로 다음에 있다.

http://www.ingoldwetrust.ch/shanghai-gold-exchange-physical-delivery-equals-chinese-demand-part2

한편 금 보고서의 J.T. Long이 대담을 한 것에 따르면 CPM그룹의 제프리 크리스티앙은 주장하기를 금 가격 하락은 시장 조작이 아니라 투자 수용의 대대적인 하락에 의한 것이라고 하였다. 크리스티앙과의 대담은 "Lack of Demand, Not Manipulation, Behind Gold Price Drop, Says CPM's Jeffrey Christian"라는 제목으로 다음 사이트에 있다.

http://www.theaureport.com/pub/na/lack-of-demand-not-manipulation-behind-gold-price-drop-says-cpms-jeffrey-christian

5넌 만기 미국 국채 경매 후 미국 국채 가격 하락

2013년 12월 18일, Market Watch

http://www.marketwatch.com/story/treasurys-extend-losses-after-5-year-note-auction-2013-12-18

미국 재무부는 5년 만기 국채 350억 달러를 수요일 1.600% 수익률에 매각하였다. 입찰자들은 매각량의 2.42배를 산다고 제시하였고 이는 지난 6번 있었던 매각의 평균인 2.54배 보다 낮다. 외국은행들을 포함하는 간접 입찰자들인 25.8%를 사들였는데 이는 최근 매각에서 보였던 48.0%와 비교된다. 국내 자금 운영자들을 포함하는 직접 입찰자들은 11.8%를 사들였으며 이전 평균은 9.9%였다. 경매 후 전반적인 채권 시장은 하락을 확대하였다. 가격과 반대로 가는 10년 만기 국채 수익률은 5.5올라서 2.898%가 되었다.

연준의 돈 인쇄 1백억 달러 줄이기 결정

2013년 12월 18일, zero hedge

http://www.zerohedge.com/news/2013-12-18/fed-tightens-tapers-10-billion

세계 주류 매체들의 전문가들이 미국은 멋지게 회복을 하고 있으며 예상되었던 것이라고(오늘 오전 5년만기 미국 국채 경매는 그렇지 않다는 경고를 주었다) 주장하는 것에도 불구하고 시장은 이미 연준이 소폭의 돈 인쇄 줄이기를 발표한 결정에 격하게 반응하고 있다.

• 연준의 매월 750억 달러 QE는 1월부터 시작

• 연준은 돈 인쇄 축소에 대한 추가적인 단계들은 가능하다고 말함

• 연준: 실업률이 6.5%이하로 내려갈 때까지 이례적인 저 금리

우리가 여러 차례 언급한 바와 같이 다음은 연준이 돈 인쇄 축소라는 궁지에 몰린 4가지 이유들이다; 돈 인쇄 축소는 연준이 하여야 할 움직임에 대한 경제적인 덮기이다.

1. 적자들은 줄고 있고 연준은 그 매입에 대한 여지가 적어졌다.

2. 수면 아래에선 여러 비주류 전문적 특성들이 연준의 포지션 크기 때문에 시장으로 난입하고 있다(repo시장, 채권 특수성과 그것들 사이에 인도에 대한 실패).

3. 심리가 중요하다. 만약 (카일 바스가 경고한대로) 중앙 은행은 정부 부채를 현금화하고 있다는 것을 대중들이 믿기 시작하면 시합은 그들로부터 급속히 멀어지기 시작하며, 우리는 그런 전환점에 대단히 가까이 와 있음을 그들은 두려워한다고 우리는 추정한다.

4. 세계 나머지는 기쁘지 않다. 캐나다가 언급한 것처럼 미국 통화 정책은 G-20에서 논의될 것이다.

간단히 말하자면 그들은 궁지에 몰렸고 조만간 인쇄 축소가 필요하였던 것이다.

3. 달러의 몰락과 금

1) John Hathaway, 이는 대대적인 금 가격 급등을 일으킬 것

(This Will Trigger A Massive Gold Spike To New All-Time Highs)

2013년 12월 13일, KWN

존경 받는 기관투자자이며 그 펀드가 별 5개의 등급을 받은 John Hathaway는 금 시장 참여자들을 놀라게 하고 금의 사상 최고가 기록을 일으킬 것에 대하여 KWN에 말하였다.

Hathaway:  “실물 금과 종이 금 시장에서 일어나고 있는 설명할 수 없는 괴리가 있다. 거기에는 무엇인가가 있다고 난 생각한다. 금융 감독원들의 새로운 관심이 있다는 것을 우리는 안다. 영국의 금융 감독원은 이를 지켜보고 있다.

독일 당국 역시 이를 들여다 보고 있다. 이것이 어떻게 전개될지 흥미롭지만 설명할 수 없는 거래 형태에 대하여 어떤 것이 밝혀지는 것은 오른 방향으로 가는 단계이다. 서구의 거래 시간 동안 종이 시장은 역사적인 금에 대한 타격을 가해왔다.

순전히 실물 금인 아시아 시장에서 일어나는 것과 두 시장 사이의 차이를 보면 눈이 번쩍 뜨인다. 시장은 상당히 금이 부족하고 아마도 강한 상승을 보였던 7월에 그랬던 것처럼 부족하다. 우리는 다시 상승을 준비하고 있다.

그래서 우리는 금의 공매도에 대한 압박을 보게 될 것이다. 종이 금 계약이 아닌 중국과 나머지아시아 사람들처럼 실물 금을 매수하기를 원하는 촉매를 우리는 가져야 하며 우리는 금의 사상 최고가로 가는 폭발적인 움직임을 이야기하고 있다.

우리는 금에서 공매도 청산의 상승을 준비하고 있고 그것에 대하여선 의심의 여지가 없다. COT보고서라든지 분위기와 관련된 모든 것들은 제 자리를 잡고 있지만 의문은 그런 것들이 어떤 것으로 전개되는지 여부이다. 금 가격을 올릴 촉매가 필요하고 이는 갑자기 올 수 있다. 이 촉매는 연준, 경제와 자본 사장들의 신뢰 상실에서 올 수 있다.

돈 인쇄 축소 이야기는 시장 관점에선 완전히 진부한 것이고 내 추측으로는 연준이 축소를 시도할 것이지만 그들은 축소로 일부 책략을 꾸미기 때문에 다음 QE으로 계속할 것이다. 연준은 이미 장기 미국 국채를 매점하였고 그래서 그들은 채권을 더 많이 살 수 없다.

계속 사들이기 위한 유동성이 있는 유일한 곳은 상품 회수(repos)에 있으며 그것은 그들 대차대조표에 갈 필요가 없다. 연준은 그것을 위장한다는 말이다. 그러나 시장은 그것을 알아낼 것이다. 연준 대차대조표가 2008년 이전의 숫자로 돌아갈 것이라고 생각하는 사람은 마약을 하는 사람이다.

우리는 영구적인 돈 인쇄의 세계에 살고 있으며 금을 최고가로 올릴 대대적인 압박을 일으킬 수 있는 것은 이 모든 것이 투자 공동체에서 떠오를 때이다.

Eric King:  “설명한대로의 상황에선 금은 급속히 최고가로 오를 수 있는 것으로 들린다.”

Hathaway:  “우리는 그럴 수 있다. 우리는 당국과 싸우고 있다. 이는 오랫동안 진행된 것이고 금 가격을 계속 누르면서 큰 내기를 하는 뿌리 깊은 이해관계를 갖는 이들이 있다.

대형 상업 은행들의 이득, 헷지펀드, 프로그램 거래와 많은 포지션들이 금 가격이 급등하면 엄청난 손실을 볼 것이다. 그래서 금 가격을 누르려는 것이다. 이것이 얼마나 오래 갈 수 있을지 나는 모르겠다. 압력 밥솥과 같고 압력은 차고 있다. 뚜껑은 터질 것이다.”

2) Greyerz, 2014년을 향해 가면서 가장 놀라운 통계들

(Here Are The Most Frightening Statistics As We Head Into 2014)

2013년 12월 13일, KWN

스위스 마테호른 자산 운영사의 Egon von Greyerz는 2014년으로 우리가 가면서 가장 놀라운 통계들을 KWN과 나누었다.

Greyerz:  “2014년으로 가면서 우리는 가장 중요한 해를 맞이하는 것이고 그 물결은 세계 경제로 향하기 시작할 것이다. 우린 한 중요한 시기의 끝에 대하여 이야기하여 왔고 이 물결은 대단히 강력하게 우리를 강타할 것이다.

그래서 나는 투자자들이 2014년에 해야 할 것과 하지 말아야 할 것에 대해서 생각해보았다. 많은 현금을 보유하여서는 안 된다. 여러분 은행이 살아남든 혹은 내부 구제 금융이 있든 투자자들은 그들 자금들의 많은 부분을 잃을 것이다. 어떤 은행들은 우수하다는 생각을 하지 말아야 한다. 모든 은행들은 동시에 파산을 하지 않을 것이라는 것은 옳지만 대부분의 노출된 은행들의 일부는 정부가 파산하도록 내버려두지 않을 것이므로 다른 은행들보다 더 오래 버틸 것이다.

도이치 방크, 버클레이와 뱅크 오브 아메리카를 예를 들어보자. 그들 대차대조표는 대단히 취약하다고 해도 너무 커서 망하면 안되므로 정부는 마지막까지 그들 은행들을 파산하도록 내버려두지 않을 것이다. 그래서 내부 구제 금융이 있겠지만 이들 대형 은행들은 마지막에 파산할 것이다. 그러나 작은 은행들은, 한계 은행들은 구제받지 못할 것이다.

전체 은행 시스템은 서로 연결되어 있다는 것을 기억하여야 하고 그래서 모든 은행들은 노출되어 있다. 싱가포르나 홍콩의 한 은행은 미국 은행에 달러를 가질 것이고 미국 은행과 외환 거래를 할 것이므로 모든 시스템은 서로 연결되어 있다.

다른 하지 말아야 할 것은 채권을, 특히 미국 국채를 보유하지 말아야 하는 것이다. 이유는? 미국 정부는 파산하였기 때문이다. 지난 32년간 미국 부채는 17배 늘었고 세수는 겨우 2.5배 늘었다. 이들 32년 동안 한 반도 흑자가 없었다. 단 한 번도.

그래서 미국 부채가 진짜 돈으로 상환될 수 있다고 누가 믿을 수 있는가? 상환될 수 없는 것이다. 달러가 완전히 붕괴되는 하이퍼인플레이션 공황의 시나리오가 있으며 다른 안은 은행들을 파산하도록 놔두는 것이다. 이것은 중요한 디폴트이고 우리가 알고 있는 전체 금융 시스템의 끝이다. 실상 중앙 은행들은 할 수 있는 한 많은 돈을 인쇄할 것이지만 어느 경우이든 금은 유일하게 믿을 수 있는 돈 혹은 교환의 매개체로서 기능할 것이다.

다음 하지 말아야 할 것은 종이 돈 특히 미국 달러를 보유하지 않는 것이다. 기축 통화로서 미국 달러의 지배는 끝나가고 있다. 이는 100년간의 정부와 중앙 은행의 경제에 대한 개입, 완전히 실패로 되어버린 개입, 실험이 종식되는 것이다.

달러는 1913년 이후 구매력의 98%를 상실하였다는 것을 우리는 안다. 닉슨이 달러에 대한 금 보장을 하지 않는 절망적인 행동을 하였던 1971년 이후 달러는 그 붕괴에 속도를 더하고 있다. 달러는 1971년 이후 스위스 프랑에 대하여 80% 가치를 상실하였다. 다우는 1971년 이후 달러 가치로 18배 상승하였지만 다우를 스위스 프랑으로 재면 1971년 이후 겨우 4배 올랐을 뿐이다.

또 다른 하지 말아야 할 것은 주식을 보유하지 않는 것이다. 미국 주식 시장과 다른 대부분 시장은 지금 장기 상승의 끝에 있으며 이는 대대적 약세장으로 끝난다. 부채가 일으킨 주식시장에서 거품은 끝나고 있다. 좀 더 올라갈 수 있지만 그 후에 긴 시간의 약세장이 있을 것이다.

주식들에 대한 많은 경고들이 있다. 이제 미국 시장에선 강세 주장자가 약세 주장자에 비해 4배나 많다. 14%만이 약세주장이다. 우리가 이를 보았던 것은 붕괴 직전인 1987년이다. 또한 미국의 한계 부채는 GDP의 2.5배이다.

쉴러 P/E지수를 보면 그것은 주식이 50% 폭락하기 직전이었던 1973년 지수와 같은 수준이다. 그래서 주식은 2014년 이후 대단히 나쁜 투자가 될 것이다. 유일한 예외는 극심하게 과매도 되었고 투기적 상승이 있을 가능성이 있는 귀금속 광산 주식들이다.

또 다른 하지 말아야 할 것은 부채를 갖거나 높은 레버리지를 안는 것이다. 하이퍼인플레이션 상황에선 금리는 폭등하고 부채 상환은 대단히 부담스러운 것이다. 또한 은행들이 부채를 지수화할 위험이 있어서 채무자들은 인플레이션으로부터 혜택을 보지 못할 것이다. 이는 과거 여러 나라들에서 일어난 것이다.

최종적으로 거래 상대방 위험을 가지지 말아야 한다. 많은 거래 상대방은 실패할 것이다. 그래서 거래 상대방은 제거하여야 한다. 많은 하지 말아야 할 것들이 있지만 내가 말한 것들을 투자자들이 따른다면 그들은 파멸로부터 구제를 받을 것이다.

해야 할 것은 무엇인가? 그 목록 중 귀금속이 최 상위이다. 지금 일어나고 있는 것은 매수 쪽으로 전환하고 있다. 최근 금은 은행들은 그들 보유량에 100톤의 금을 더하였다. 4개 대형 은행들은 이제 금 180톤의 매수를 하였다. 생산자들 역시 37톤의 금을 매수하였다. 이들은 엄청난 양이다. 지난 주에만 54톤의 금이 상하이 거래소에서 인도되었다. 이는 20억 달러의 금이다. 만약 연간으로 본다면 2,800톤이고 연간 세계 생산량을 넘는 것이다.

그래서 내 견해로는 금과 은 조정은 지난 주에 내가 말한 것처럼 끝났다. 이번 주 보았던 등락은 중요한 전환의 전형이다. 2014년에 금은 2,000달러 이상, 은은 50달러 이상의 금과 은의 새로운 고점을 볼 것이다.”

3) 셀렌트, 경제적 광기와 금이 5천 달러로 가는 이유

(Celente - “March Economic Madness” & Why Gold Hits $5,000)

2013년 12월 14일, KWN

상위 추세 예측 전문가인 제랄드 셀렌트는 2014년 예상과 금 가격 5천 달러를 KWN에 말한다.

Eric King:  “경제적 광기의 2014년 예측부터 이야기를 할까?”

Celente:  “우리는 KWN을 믿고 당신이 하고 있는 일 그리고 당신의 웹 사이트에 오는 사람들의 특성 때문에 당신이 이 대담을 허용하고 있는 첫 번째 사람이라는 것을 우리는 알리고 싶다. 당신과 이곳 독자들을 믿기 때문에 이것을 우리는 하고 있으며 모두 2014년이 좋은 해가 되기를 바란다. 그리고 만약 독자들이 소식들과 추세들을 앞서서 볼 수 있다면 여러분은 여러 선택 안들이 놓여 있기 때문에 무엇이 오고 있는지 항해할 수 있게 될 것이다.

이는 가장 좋은 때와 가장 최악의 때를 우리에게 진정 안겨주는 해가 될 것이다. 최악의 시기를 말할 때 사람들은 경제에 무슨 일이 벌어지고 있는지 궁금해한다.

일부 달러 인쇄 축소를 할 것이라는 진영에 우리는 서 있다. 예를 들어 중국 위안을 보자. 위안은 지난 해에 달러에 비해 2.5% 상승했다. 도이치 은행은 위안이 2%에서 3% 상승할 것으로 말하고 있다. 여러분은 그렇게 될 수 없는 수준에서 움직이는 유로 거래를 보고 있다. 최근 유초가 왜 달러보다 강세인가? 유럽에선 그렇게 잘 되고 있는가?

내가 말하는 것은 어디에서도 되는 것은 없고 시장은 불안정한 것이다. 최근 나온 내용을 우리가 알다시피 유럽 연합은 금과 은 시장의 조작 가능성을 들여다 보고 있는 중이다. 물론 그들이 우선 들여다 보는 것은 도이치 은행이다. 나는 놀랐다. 내가 말하는 의미는 그들이 LIBOR와 외환 시장만 조작을 하고 있다는 것이다. 우리는 모든 내부 거래, 주식 시장 조작에 대하여 알고 있다. 물론 그들은 금과 은 시장을 조작하고 있다.

그래서 우리가 보고 있는 것으로 돌아가서, 연준이 축소를 할 것임을 우리는 믿는다. 그들은 이 시합을 영원히 계속할 수 없다. 이는 세계 역사에서 진정 이례적인 것이다. 이런 종류의 돈을 연준과 다른 중앙 은행들이 해온 것처럼 어느 누구도 시스템에 투입하지 않았다.

그래서 우리는 이러한 일생에 단 한 번인 값싼 돈 꼭지가 줄어들 것임을 믿고 있고 그렇게 될 때 세계 경제도 그렇게 될 것이다. 그것은 금과 은 그리고 다른 원자재를 타격할 것임을 믿기 때문에 나는 그것을 언급한다. 그것은 일시적으로 그것들을 하락시킬 것이다. 단지 일시적인 이유는 그것이 전 세계 경제에 어떤 영향을 줄 것인지 그들은 보게 될 것이기 때문이다. 주식 시장들에 너무 큰 손상을 줄 것이다.

핫 마니들이 유입되고 있는 신흥 시장들 대부분에 너무 큰 손상을 그것은 줄 것이다. 그래서 그들은 무엇을 하게 될까? 정책가들은 다른 것을 고안할 것이다. ‘당신들은 양적 완화라는 용어를 좋아하지 않았다? 다른 새로운 것을 만들어낼 것이다.’ 그들은 새로운 시합을 가지고 올 것이지만 새로운 시합은 투명하여질 것이다. 그것이 일어날 때가 바로 여러분이 금과 은이 2011년 수준으로 돌아가는 것을 보기 시작할 것임을 우리는 예상하는 때이다.

이제 독자들은, 전에 내 말을 들은 여러분들은 금이 275달러였던 2000년 시작부터 ‘금은 2천 달러를 기록할 것이다’라고 내가 말하고 있었다는 것을 알 것이다. 금은 1,921달러를 기록하였고 내가 말한 금액에서 79달러 모자랐다. 난 사실상 맞춘 것이다.

이제 내가 말하고 있는 것은 세계는 값싼 돈으로 유지될 수 없기 때문에 금이 2천 달러를 돌파하고 사람들이 쳐다보아왔던 가격인 3천 달러, 4천 달러 심지어 5천 달러로 갈 것이라는 점이다. 이번 달러 인쇄 축소는 주식 시장들과 세계 경제에 너무 큰 손상을 주며 그들은 이것을 유지할 수 없음을 입증할 것이다.”

4) 연준의 달러 인쇄 축소 때, 1987년과 2014년의 주식시장

(Stock Market 1987 in 2014 If Fed QE Taper)

2013년 12월 16일, Michael Pento

http://www.marketoracle.co.uk/Article43598.html

1987년 10월 18일 월요일, 다우 존스 산업지수는 508포인트(22%) 하락했다. 붕괴가 왜 일어났는가에 대한 여러 이론들이 있지만 간단한 진실은 금리의 급격한 상승에서 온 공포가 그것이었다. 마찬가지로 또 다른 주식 붕괴는 돈 인쇄 축소의 다른 쪽에서 투자자들을 기다리고 있다.

26년 전 상승하는 금리는 급등하는 인플레이션의 직접적 결과였다. 1987년은 대단히 온건한 인플레이션으로 시작하였다. 그 해 1월 소비자 물가는 1년 전에 비하여 겨우 1.4% 올랐음을 보여주었다. 하지만 소비자 물가는 그 해 10월까지 연간으로 4.4% 상승하였다. 급격히 상승하는 인플레이션은 이전 폴 볼커 연준 의장이 6년 전에 인플레이션을 없애기 위하여 연준 자금 금리를 거의 20% 올렸던 것을 기억하는 채권 자경단의 마음에 두려움을 다시 심었다. 새 연준 의장 알랜 그린스펀이 그의 전임자의 발자국을 따르고 공세적으로 연준 자금 금리를 올리기 시작할 것이라는 것이 그 우려였다. 그 우려는 10년 만기 국채 수익률을 1987년 1월 7%이상에서 급등시켜 검은 월요일 전 주에 10.2%를 넘어서게 하였다.

주식 시장은 1987년 붕괴 전 12개월 동안 22% 급등하였다. 유사한 형태로 다우는 2012년 12월 이후 21% 상승하였고 2009년 3월 이후 거의 150% 올랐다. 물론 많은 전문가들은 1987년 당시 PE비율이 23이었고 지금은 16이므로 과도 평가된 것이 아니라고 주장하고플 것이다.

그러나 그들 같은 전문가들은 PE비율의 E인 수익이 대붕괴 때보다 훨씬 더 인위적으로 뽑아내고 있다는 것을 무시한다. 1987년 당시 연준 자금 금리의 범위는 보다 더 합리적인 6.4%에서 7.2%였다. 그리고 미국의 비금융 부채는 GDP의 176%였고 관리가 가능하였다. 오늘날 연준의 금리는 0.08%이고 총 부채는 GDP의 245%이다. 그래서 1987년에 비하여 금리가 극심하게 낮아졌고 부채는 심하게 높아졌기 때문에 기업들의 수익과 경제 그 자체는 훨씬 더 유지될 수 없는 상태에 놓여 있다고 결론을 내리는 것이 논리적일 듯하다.

만약 연준이 QE를 끝낸다면 동일한 주식 시장의 학살은 투자자들을 이제 기다리고 있다. 이번에는 단지 금리의 급등이 인플레이션에 의해 일어나는 것이 아니라 중앙은행 그 자체에 의해 일어날 것이다. 인플레이션이 투자자들로 하여금 (1987년 때 그랬던 것처럼) 연준은 금리를 올릴 것이라는 두려움을 일으키는 것인지 혹은 연준이 부분별하고 대대적인 수익률 조작을 그만둘 것이라는 사실 때문에 차입 비용이 상승하는 것인지가- 그 결과는 같다- 중요한 것이 아니다.

연준의 비둘기파들은 이것을 깨닫고 있고 그래서 그들은 QE 끝내기를 극히 망설인다. 연준 자산 매입의 진짜 축소에 대한 우려를 투자자들이 하여야 하는 내년 3월까지 투자자들은 거의 하지 안을 것이다. 이미 상승하고 있는 금리와 오바마케어 실행 때문에 경제는 또 다른 하락 전환을 보아야 할 것이기 때문이다. 그럼에도 불구하고 내년 초에 연준이 돈 인쇄 축소를 하는 사태의 경우에 있을 주식 붕괴로부터 여러분 자산과 수익을 보존할 계획을 세우는 것이 필수적이다.

만약 연준이 2014년 초에 QE를 줄이기 시작하지 않는다면 시장은 중앙 은행이 향후 몇 년간 부채를 현금화 하는 사업에 계속 있을 것이라고 이해를 할 것이며 위험 자산은 급등할 것이다. 반면에 연준이 향후 몇 달 동안 돈 인쇄를 시작한다면 시장과 경제는 흔들릴 것이다. 세계 경제는 좁은 날 위에 서 있다. 한쪽에는 대대적 자산 거품과 인플레이션이 존재하고 다른 쪽에는 디플레이션 공황이 있다. 어느 쪽으로 떨어질 것인지를 결정하는 연준에겐 이제 위기의 시기이다.

5) 지불불능의 연준 결정은 대대적 시장 움직임을 일으킬 것

(Insolvent Fed Decision To Cause Massive Market Moves)

2013년 12월 16일, KWN

모두들 이번 주 연준의 결정의 결과를 기다리고 있는 가운데 40년간 주요 시장에서 거래를 했던 제임스 터크는 금에서의 전쟁과 연준의 결정이 실제 어떤 것이 될지에 대하여 KWN에 말하였다.

Turk:  “연준의 다음 FOMC회의는 이번 주 열리고 중요한 것이 될 것이다. 모두를 묻고 있는 것은 부채를 더 많은 현금으로 바꾸는 연준의 양적 완화 책략에 어떤 일이 일어날 것인가? 하는 점이다.

오직 두 가지 선택안만 있다. 어느 쪽이든 연준은 일부 돈 인쇄 축소를 발표할 것이고 이는, 끝내는 것이 아니라, 매입 규모를 줄이는 것이 된다 혹은 대신에 버냉키와 그 동료들은 더 미루어서 연준의 새 의장인 쟈닛 엘렌이 돈 인쇄를 줄일지 여부를 다음에 결정하게 하는 것이다.

그 돈 인쇄는 온 종일 계속 가동 중이다. 버냉키가 2006년 당시 의장이 되었을 때 연준의 총 자산은 8천 5백억 달러였다. 이번 연준이 대차대조표를 발표할 때 그 총 자산은 새로운 기록에 도달할 것이고 또 다른 1조 달러 이정표를 통과할 것이다. 사상 처음으로 연준은 보고하기를 대차대조표가 4조 달러를 넘는다고 할 것이다. 이 숫자를 볼 때 연준은 수 조 달러를 퍼부었고 아직 미국 경제적 활동은 대침체의 궁지에 머물러 있다.

분명 연준의 유례없는 돈 인쇄 비율은 도움이 되지 않고 있고 실상 손상을 주고 있다. 연준의 제로 금리 정책은 저축의 동기를 파괴하고 있으며 동시에 인플레이션을 통하여 달러 구매력을 훼손하고 있다. 연준은 저축과 경제 활동의 큰 부분이 일어나고 있는 미국 중산층을 죽이고 있는 것이다. 그래서 대침체가 질질 끌고 있는 것이 이상할 것도 없는 일이다.

연준이 미국인들에게 하고 있는 것에 더하여 연준은 자체 금융 조건들을 죽이고 있다. 두 가지 점을 우리는 기억하여야 한다. 첫째, 연준은 겨우 550억 달러의 재산을 가지고 있으며 그 레버리지는 72대 1이다. 둘째, 그 자산의 98%는 부채 도구들이고 그 어느 것도 단기가 아니다. 그 모든 것들은 몇 년 전에 매각되어 장기 어음과 채권으로 교체되었으며 그 가격들은 올해까지 약 15% 하락하였다.

불행하게도 연준은 소유하고 있는 부채 도구들에 대한 상세 정보를 발표하지 않고 있으며 시장가가 아닌 액면가로만 발표한다. 그래서 우리는 상승하는 금리가 연준이 소유하고 있는 채권들에 주는 영향을 정확하게 알지 못한다. 그러나 일부 셈법을 적용하여 그 자산들의 시장 가치가 1.4%만 하락하였다고 해도 연준의 순 가치는 사라져버렸을 것이다. 높은 레버리지와 올해 금리 상승을 감안할 때 연준은 이미 지불 불능이라고, 채무가 그 자산보다 크다는 것을 뜻함, 결론 내리는 것이 타당하다고 나는 생각한다.

연준은 스스로 발등을 찍었고 이는 정책들의 전형적인 결과이다. 시장은 너무 복잡하여 관리할 수 없는 것이며 개입은 항상 예상치 못한 결과를 갖는다. 연준은 아마도 금리 상승을 막을 수 있을 것으로 믿고 있지만 결국 시장은 어떤 정부 혹은 협력하여 행동하는 정부들 그룹보다 더 크다는 정책의 기본적 원리를 망각한 듯하다.

시장들은 연준이 양적 완화를 줄인다고 발표하기를 예상하고 있다. 경제 활동과 전망이 아닌 값싼 돈으로 주식 시장은 급등하였다. 그러나 지난 연준이 돈의 흐름을 줄일 것이라는 예상으로 매도가 나왔다. 귀금속들은 금에서 1250달러와 은에서 20달러 저항선을 넘은 후 이번 주 초 다시 하락하였다. 그리고 10년 만기 국채 수익률은 3개월래 최고인 2.88%로 다시 올랐다.

논의할 것이 또 있다. 달러와 미국 경제가 옳은 방향으로 가기 시작한다면 연준은 돈 인쇄를 줄여야 하고 시장은 이 점을 깨닫기 시작할 것이다. 이런 최근 시장의 추세는 우리에게 연준이 자산 매입 축소를 줄여야 한다는 것을 말하고 있다. QE는 경제를 돕지 못하고 있고 득보다 해가 많다.

검은 피를 빨아내기 위해 거머리를 부착하는 것으로 환자의 건강이 호전된다고 생각하였던 암흑기 중세 시대의 의사들처럼 정책가들은 그들이 옳은 일을 하고 있다고 생각할 수 있다. 그러나 연준은 실상에 대드는 것뿐만 아니라 논리와 통화 역사에 대드는 미친 정책을 따르고 있다. 윤전기와 정부 개입은 결코 경제 문제들에 대한 답이 아닌 것이다. 연준은 QE의 유일한 혜택을 받는 대형 은행들 구제와 미국 정부의 계속되는 적자를 차입해주는 것을 생각하는 것 대신에 경제에 대하여 생각할 필요가 있다.

그래서 질문은 시작된다, 이번 주 FOMC는 무엇을 발표할까? 내 생각에 연준은 축소를 하여야 할 것이다. 시장이 주는 증거들을 보라. 유로는 상승하고 있고 2년래 달러 대비 최고 수준이다. 영국 파운드 역시 수 년래 최고이다. 연준은 축소가 7% 실업률과 더불어 자료에 의존한다고 했는데 그 고용 숫자가 가공이 아니라면 그들 목표에 접근하고 있다.

그래서 연준은 이번 주 일부 축소를 발표할 것이지만 중요한 점이 있다. 어떤 축소 발표도 시장은 달러와 미국 경제를 제 궤도에 올려 놓기에 충분한 것으로 보지 않을 것이라는 점이다. 시장은 연준에게 올바른 일을 하라는 추가 기회를 주고 있지만 연준은 잘못된 경제 이론들과 윤전기에 몰두하고 있다.

그래서 귀금속 가격들이 이번 주 연준 발표 후 하락하면 실물 매수자들은 지난 몇 달간 그들이 해온 것을, 두 팔을 벌려 그들에게 제공되는 귀금속들을 쓸어 담는 것, 할 것이다. 이 매수는 올해 만들어져 온 금과 은에서 엄청난 바닥을 계속 만들 것이고 중요한 것은 결국 내년에는 금 가격이 2천 달러 이상으로 오르게 할 것이다.”

6) 금의 초강력 폭풍이 오고 있다

(The Perfect Storm is Coming For Gold: “Economics Will Crush the Very People Who are Behind the Devastation”)

2013년 12월 16일, Mac Slavo

http://www.shtfplan.com/precious-metals/the-perfect-storm-is-coming-for-gold-economics-will-crush-the-very-people-who-are-behind-the-devastation_12162013

2008년 세계 주식 시장 붕괴 후 혹은 전부터 금과 은에 대한 조사를 여러분이 해왔다면 여러분은 상당한 변동성을 보아왔을 것이다. 그것들은 전통적인 투자자들을 두렵게 하고 정확히 잘못된 시기에 사고 팔도록 충분히 만들었다.

그러나 여러분이 다른 모든 것처럼 금 가격이 실세들에 의해 조작되고 있으며 금은 불안정한 시기의 최후의 피난처라는 것을 이해하는 사람들 중 한 사람이라면 잘 해온 것이거나 곧 충분히 잘 될 것이다.

금에 대한 투자자로서 여러분은 귀금속 투자에 대한 여러분의 기본적인 이유는 월가의 금융 회사들 혹은 금융 서비스 회사들이 가지고 있는 생각과는 한참 멀다. 여러분은 돈 때문에 그것에 있는 것은 아니다. 오히려 돈이 쓸모없이 되는 것에 대비하는 보험 때문에 그것에 있다.

연준과 세계 대형 금융 기관들의 그들 동반자들이 얼마나 자연을 조작하려고 하든 결국 자연은 이길 것이다. 그리고 Peak Resource가 아래 영상에서 주장하듯 그들은 결국 무너질 것이다.

가능성 높은 결과는 전반적인 미국인들이 총체적 통화 파괴가 일어날 때 고통을 느낄 뿐만 아니라, 우리의 통화가 더 이상 가치가 없을 때 실제로 가치가 나가는 것인 귀금속과 같은 경화 자산, 식품, 생산적 토지 그리고 일자리 기술에 투자하여 재난으로부터 자신을 보호하려는 필요한 단계를 적어도 우리들의 일부는 취하여 왔다.

초 강력 폭풍이 금에 오고 있다…

매일 시스템에 투입되고 있는 불환 화폐들과 혼란 속의 금과 더불어, 조만간 경제 수요와 공급이 금광과 귀금속 산업에서 우리가 보아왔던 재난 뒤에 있는 그 사람들을 짓밟을 것이기 때문에 중앙 은행들은 크게 놀라고 있다.

서구 중앙 은행들은 가격을 누르는 가운데 아시아 중앙 은행들은 매수자가 되어왔다.

하지만 PeakResources.org는 금 가격 억제 책략이 거의 끝에 왔다고 믿는다.

영구적 QE로 불환 화폐 자살 임무를 가지고 있는 연준과 함께 미국 연방 정부 파산, 달러의 기축 통화 날들은 그 마지막 날들에 있다.

금 때문에 중앙 은행들은 자신들을 망가뜨리려 왔다.

…

이것이 초래하는 것은 1970년대에 35달러에서 850달러로 올랐듯이 금 가격의 급등이다. 다우는 1990년대에 2,000에서 11,000으로 올랐고 비트코인은 몇 센트에서 최근 1,200달러 이상으로 올랐듯이 금은 수직 폭등할 수 있다.

우리 통화, 주식 시장들, 원자재들과 귀금속의 조작은 광범위하고 그 급격한 전환점에 이르고 있다.

그것이 일어날 때 금과 은은 가치를 갖게 되는 유일한 자원들이 되지는 않을 것이다.

여러분이 소유하고 있는, 부채에 묶여있지 않은 자산들은 힘든 시기를 통해 여러분을 도울 유일한 투자들이 될 것이다.

7) 또 다른 분석가, 시세 조작에 중국 가담 주장

2013년 12월 17일, gata

http://www.gata.org/node/13384

중국이 이제 종이 금을 사용하여 금 가격을 누르기 위한 동기와 수단들을 가지고 있다고 또 다른 시장 분석가는 의심한다. 록스톤 리서치의 스테판 보그너는 골드 리포트의 브라이언 실베스타와 오늘 대담을 하면서 금과 은 광산 회사들은 그들 제품들을 돈으로 다루기 시작하여 그 중 일부는 정부 통화로 급속히 바꿀 것이 아니라 저장을 하여야 한다고 했다.

"여러 탐사, 개발 그리고 생산 회사들은 은행에 수 백만 달러를 가지고 있다”고 보그너는 말한다. “만약 그들이 금괴를 몽땅 사고 그것을 은행 시스템 밖의 독립적인 금고에 보관을 한다면 그것은 가격에 상승 압력을 줄 것이고 그것은 회사에 득이 될 것이다.”

8) 마크 파버, “연준은 정신나간 정책을 멈추지 않을 것”

(Marc Faber Warns The Fed "Will Never End Its Insane Policies")

2013년 12월 17일, zero hedge

http://www.zerohedge.com/news/2013-12-17/marc-faber-warns-fed-will-never-end-its-insane-policies

"연준은 영원히 QE를 끝내지 않을 것이다”고 파버는 일갈했다, “그들은 일부 화장을 고칠 수 있지만 몇 년 내에 자산 매입은 오늘날보다 높아질 것이다.” 미국 경제는 또 다른 약세가 있을 것이라고 파버는 “연준은 충분히 하지 못했으며 더 많이 할 것이라고 주장할 것이다… 그들은 20년간 무책임하였다” 경고하였다.

투자자들은 “주식을 사지 말고 현금에 머물러 있어라”는 언급에 CNBC 진행자는 “시장은 불 붙어 있고 금리는 그렇게 낮은데 어떻게 현금에 머물러는 것인가”라고 외치자 파버는 일갈하기를 “시장은 불붙지 않았다. IBM, Cisco와 Intel을 보라, 모두들 2011년에 비해 하락하였다. 당신이 페이스북이나 트위터에 있다면 그것은 불 붙어 있을 것이고 모두들 그것을 보유하지는 않는다”고 했다.

상승장을 이용하여 노출을 줄이라고 그는 경고한다, “우리는 끝날 때까지 오를 것이고 끝에 이르면 20% 이상의 하락이 있을 것이다.”

연준에 대하여,

그들은 영원히 QE를 끝내지 못한다. 그들은 일부 화장을 고칠 수 있지만 몇 년 내에 자산 매입은 오늘날보다 높아질 것이다.

주식 시장과 이른바 경제 회복은 5년째에 접어들고 있음을 잊지 말고 어느 시점에서 경제는 다시 약해질 것이다. 연준은 충분히 하지 못했으며 더 많이 할 것이라고 주장할 것이다.

돈 인쇄에 대하여,

돈 인쇄가 진정 세계를 부유하게 할 수 있다면 우리는 모두 해변에 있어야 할 것이다. 돈 인쇄는 부를 창출하지 못하지만 연준은 창출한다고 생각한다.

연준의 거품을 발견하는 능력에 대하여,

휘발유로 덮인 다이너마이트 통 위에 앉아서 담배를 피우는 위원들은 “아직 어떤 위험도 감지 못하고 있다”고 파버는 비유한다.

“연준 위원들은 하루도 돈버는 사업에서 일한 적이 없다” 그리고 그들은 정책의 실질적 세계적 충격을 보지 못한다.

거품에 거품을 만들고 “파산하여야 마땅할 기관들을 구제하면서 그들은 지난 20년간 무책임하였다”

주식에 대하여,

S&P는 영원히 상승하지 못할 것이고 행복한 시간은 영원히 지속되지 않는다. 미국 주식 시장의 상승을 이용하여 매수 포지션을 줄여나가야 한다.

미국 주식은 바닥에서 엄청난 상승을 해왔고 “끝날 때까지 가겠지만 일단 끝나면 20% 이상 하락할 것이다.”

사람들이 주식을 사야 한다고 나는 생각하지 않는다. 그들은 현금에 머물러야 한다.

현금으로 가는 것에 대하여,

현재 가장 미움 받는 자산이 현금이다.

놀란 진행자가 외친다 “시장은 불 붙어 있고 금리는 그렇게 낮은데 어떻게 현금에 머물러는 것인가?”. 이에 대해 파버는 일갈한다.

“시장은 불붙지 않았다. IBM, Cisco와 Intel을 보라, 모두들 2011년에 비해 하락하였다. 당신이 페이스북이나 트위터에 있다면 그것은 불 붙어 있을 것이고 모두들 그것을 보유하지는 않는다”

미국 경제에 대하여,

미국에서 숫자는 더 좋아 보일 수 있지만 누가 발표하는가를 보라, 세계적으로 숫자들은 실제 악화되어 왔다.

세계 경제에 대하여,

세계 경제는 내년에 강해지지 않을 것이고 아시아 경제가 완만해지면서 약화될 것이다.

금과 금 주식에 대하여

내가 보는 모든 자산군 중에서 가장 눌려진 것이 귀금속(과 귀금속 주식들)이다.

돈 인쇄가 계속 된다면, 여기에 대해 그는 그들이 제정신이 아닌 정책들을 계속할 것이라는 시각을 갖는다, 이들이 가장 큰 수혜를 볼 것이다.

9) Michael Pento, 재난의 길로 가는 연준의 돈 인쇄 축소

(Fed Tapering & Propaganda To Lead Down A Disastrous Road)

2013년 12월 18일, KWN

Eric King:  “유럽과 미국에선 경제가 뒤척이는 가운데 연준은 전면적 붕괴 없이 어떻게 인쇄 축소를 계속할까?”

Pento:  “그들은 할 수 없을 것이다. 사실상 돈 인쇄 축소로 인하여 2014년에 경제가 비틀거린다면 무슨 일이 일어날것인지 버냉키에게 한 기자가 질문을 하자 그는 말하기를 ‘돈 인쇄 축소는 뒤집을 수 있고 자산 매각은 늘어날 수 있다’고 했다.

부채의 명목 수준이 대침체의 시작 때보다 훨씬 더 높기 때문에 상승하는 금리를 경제는 견딜 수 있는 방법이 없어서 그것이 바로 일어날 일이라고 나는 생각한다. 공공과 민간 부분에 모두 55조 달러 부채가 있으며 2007년 12월 대침체 시작 때보다 6조 달러 더 많다.

그래서 우리가 그 어느 때보다 지금 부채를 더 안고 있고 부채가 GDP와 같은 수준이라면, 2007년 말 대침체를 가져왔던 상승하는 그 금리가 어떻게 가능할 수 있을까? 그러나 상승하는 금리는 2014년에 경제를 붕괴하지 않을까?

그 답은 절대로 그렇게 된다는 것이다. 그것은 부동산을, 주식 시장을 그리고 경제를 붕괴할 것이다. 나는 돈 인쇄 축소가 2014년에 취소될 것으로 믿으며 금리를 실질적으로 마이너스로 유지하고 은행들이 주식과 채권들을 계속 사기 위해 충분한 QE인 항구적인 형태의 QE도입을 믿는다.

연준은 그들이 원하는, 그들이 측정하는, 적어도 2%에서 2.5%인 인플레이션 율을 얻기 위해 결코 돈 공급과 금리 조작을 멈추지 않을 것이다. 그래서 지난 몇 년간 반으로 하락한 금과 금 광 주식들은 더 내려갈 곳은 없고 상승할 것이다.”

10) David Morgan, 2014년은 귀금속에 더 나은 해가 될 것

(2014 Going to Be Better for Silver & Gold-David Morgan)

2013년 12월 18일, USA Watchdog

http://usawatchdog.com/2014-going-to-be-better-for-silver-gold-david-morgan/

귀금속 전문가인 데이빗 모건은 말한다, “2014년은 귀금속들에 보다 나은 해가 될 것으로 나는 본다.” 모건은 금과 은에 대하여 지난친 강세론자는 아니지만 그는 말하기를 “만약 갑작스러운 사태가 일어난다면 모든 내기는 끝난다. 이는 금과 은에서 상한가로 가며 결코 뒤돌아 보지 않는 날들이 될 수 있다.”

주식 시장에 대하여 모건은 경고한다, “내부자들은 이미 빠져나갔다. 그들은 대부분 대중들인 어수룩한 사람들에게 안겨주고 떠났다.” 모건은 계속 이어간다, “시장이 하락할 때 금은 상승할 것이다.”

연준에 대하여 모건은 말한다, “내 생각에 그들은 진짜 잠 못 자는 날들을 보내고 있다고 나는 생각한다. 채권 시장에 공포의 매도가 있을 때, 나는 어느 시점에 그 일이 일어날 것으로 본다, 그들은 채권 거래를 멈추어야 하고… 매도 주문만 있을 때 시장은 붕괴된다.”

모건은 주장한다, “세계 경제적 규모에 대한 금융 시스템은 이전에 있었던 적이 없는 그런 곳에 자리하고 있다. 그래서 그것이 어떻게 와해되는 것인지 예상하는 것은 대단히 어렵다.” 그러나 와해는 일어난다. 그래서 모건은 말한다, “내가 실물 금과 은, 경화 돈의 옹호자인 이유가 이것이다. 서두르는 것이 좋다.”

내년에 금과 은 가격은 어떻게 될까? 모건은 말한다, “2014년 말까지 은은 30에서 34달러 금은 1700달러가 될 것이다.”

11) William Kaye, 금의 다음 전개를 예상한다

(Man Who Predicted Gold Smash Tells Investors What’s Next)

2013년 12월 20일, KWN

이틀 전 금에 대한 후려치기를 예견하였던 William Kaye는 금에 대한 전쟁에서의 다음 전개를 말한다.

Eric King:  “당신은 이틀 전에 ETF GLD에서 다시 실물 금 강탈이 진행되고 있다고 언급한 바 있다. 이는 연준의 결정 직전에 바로 일어나고 있음을 대단히 우려한다고 반복하여 경고하였다. 연준의 결정 전에 귀금속은 금 가격을 직접 후려치는데 사용될 것이라고 믿기 때문에 당신은 공격을 의심하였고 우리가 본 그대로이다. 이제 다음은 어떻게 생각하는가?”

Kaye:  “나쁜 소식은 나쁜 놈들이 아직 책임 있는 자리에 있다는 것이다. 그것은 연준 결정 후에 그리고 다시 오늘 하락에 반영되었다.

금을 더 낮게 밀었던 프로그램 매매의 반대로 간 어제 주식 시장 움직임의 부분은 연간 미국 국채와 모기지 담보 증권의 최대 매입의 선두였을 것이다. 물론 그렇게 프로그램된 것인지 아니면 또 다른 우연인지 여러분은 질문할 것이다. 여러분이 생각해보는 것도 좋은 일이지만 내가 어떤 결론에 이르렀는지 여러분은 짐작할 것이다.

그렇다, 그것은 금 가격 방향에 관련되어 있기 때문에 나는 그렇게 보았다. 흥미로운 것은 성명 자체가 금 가격의 움직임을 사실상 정당화하지 못한다는 것이다. 그 이유는 온건한 성명이었기 때문이다. 자본 시장, 주식만 부양하는 추가 부양에서 의미없는, 1백억 달러를 빼내고 있는 것이다.

폐회로인 월가와 은행들을 떠나는 것은 아니었다. 그래서 결국 월가는 미리 목표했던 증권들을 사들이고 수익을 내며 연준에 팔아서 승리한다. 그리고 그들은 그들 수익금을 주식들을 포함한 좁은 증권 범위에 재투자한다. 그리고 초과 준비금으로 있는 초과 유동성으로 그들은 계속 반복한다.

그래서 그것은 최종 월가에 기여하고 코네티컷 그리니치의 자산 가치를 간접적으로 더 높이 올려준 것은 커다란 폐회로인 것이다. 그러나 그것은 실물 경제에는 어떤 역할도 못한다. 그래서 노동 참가율과 2008년 저점 이후 다른 측정 내용에서 거의 움직임이 없는 것이다. 그래서 이런 전체 책략은 거대한 실패였다. 매월 850억 달러에서 100억 달러를 깎는 것은 어떤 것도 하지 못한다. 모두들 이것을 안다고 나는 생각한다.

더 중요한 것은, 이는 성명의 온건한 부분인데, ‘제로 금리에서 벗어나는 정책에 개입하기 위하여 연준을 위해 우리가 목표로 한 6.5% 실업률에 대하여 우리가 여러분에게 말한 것에 대하여 잊어라’는 것인데 너무 많은 사람들이 영구적으로 노동 시장을 떠났기 때문에 그들은 이론적으로 거기에 가까이 가 있기 때문이고, 우리는 여러분에게 새로운 지짐을 이제 말하고 있기 때문이다: 우리는(연준) 이 프로그램을 연장하려고 한다.’

이제 기준이 없다. 6.5%, 6%, 5.5%가 아니다. 그들이 무한한 제로 금리를 무한한 QE로 바꾸었다. ‘다르게 말할 때까지 제로’이고 그에 대한 판단을 할 수 있는 영역을 시장에 실제로는 주지 않고 있다.

흥미로운 것은 무한한 미래에 대하여 아무 수익도 내지 못하는, 달러는 대단히 위험한 불환 화폐인 모순을 우리는 안고 있는 것이다. 그리고 어떤 거래 상대방도 없으며, 허약하지도 않고 수 천 년간 부와 저장의 돈인 금은 계속 일격을 당하고 있다. 그것은 대단한 모순이다.

나는 이것이 정리될 것임을 알고 있다. 우리가 하고 있는 것처럼 은행 시스템 밖에서 그들 실물 금을 보관하고 있는 사람들은 결국 이에 승리할 것이다. 그러나 지금 종이와 전자 거래 시장을 장악하고 있는 반사회적 성격장애자들이 책임 있는 자리에 있다. 우리는 이것의 끝자락에 대단히 가까이 와 있으며 증거는 그것을 강력하게 뒷받침하고 있다. 현 시점에서, 2014년 1분기에 금은 바닥을 이룰 듯하지만 금이 방향을 틀 때 그 방향 전환은 너무 격하여 열차를 타기 위해 기다리던 사람들이 들어가기엔 너무 어려울 것이다.”

William Kaye, 서양은 종이 금 제도와 코멕스가 파괴될 시점에 근접

(West Is Close To Destroying Paper Gold Scheme & The Comex)

2013년 12월 19일, KWN

번역: 제리(카페 회원)

에릭킹: “전에 말한 것처럼, 당신은 금의 급락을 정확하게 예측했다. 금에 대한 공격이 계속될 수도 있는데, 왜 당신은 이런 공조된 공격의 끝이 다가오고 있다고 생각하는가?”

케이: “내가 조작의 끝에 다가가고 있다고 확신하는 것은 중국의 수요가 여전히 엄청나기 때문이다. 인도의 밀수입 역시 심각하게 과소보고 되고 있다. 결국 동양은 대형 바겐 세일 가격으로 가용한 모든 금을 차지하고 있다.

동양은 이 가격 레벨에서 금에 대한 탐욕스런 식욕을 보여주고 있다. 그리고 서양이 어처구니 없는 가격대에서 금을 억누르는 동안, 그들은 서양이 금을 인도 못하게 될 날을 빠르게 앞당기고 있다.

이것은 지속적인 백워데이션 현상에서도 볼 수 있다. 몇 주 전 금 가격이 1300달러를 깨고 내려가 1200 달러대가 된 이후로 금은 기본적으로 지속적인 백워데이션 상태에 있다. 여러 사람과 기관들은 그들의 종이금과 IOU를 실물금으로 바꿀 수 있는지에 대해 점점 더 큰 의심을 하고 있는 것이다.

GOFO 이자율은 최근 다시 마이너스로 전환됐다. 이 모든 사실은 시스템에 심각한 무리가 있다는 징후이며, 현재의 가격 누르기가 영원히 계속 될 수 없다는 사실을 말해준다. 서양의 중앙 기획자들은 현재의 제도를 유지하기 위해 또 다른 실물금의 소스를 찾아야 할 것이며, 중앙은행들간에 스왑해 주던 방식의 전통적 실물 금 소스는 이미 고갈되었다고 우리는 강하게 느끼고 있다. 바로 이것이 시스템에 다시 무리가 생기는 이유이다.

따라서 우리는 내년 1분기, 빠르면 1월에 반전이 일어나리라 생각한다. 내가 예전에 말한 것처럼 한번 변화가 일어나면 격렬한 움직임을 보게 될 것이라는 사실을 명심하기 바란다. 또한 KWN 독자들은 코멕스를 포함하여 종이 금으로 가격을 억누르는 제도가 발생시킬 결과에 대해서 이해해야 한다. 조작된 도박판은 문을 닫을 것이고, 참가자들은 집으로 돌아가게 될 것이다.“

12) “블룸버그, 런던 금고는 사실상 비었다. 모든 금은 홍콩으로 갔다!”

(Bloomberg: London Gold Vaults Are Virtually Empty, All the Gold Has Been Transferred to Hong Kong!)

2013년 12월 19일, SilverDoctors

http://www.silverdoctors.com/bloomberg-london-gold-vaults-are-virtually-empty-all-the-gold-has-been-transferred-to-hong-kong/

이 영상에서 블룸버그의 케니스 호프만은 런던 금고가 “사실상 텅 비었다”고 충격적으로 밝힌다:

“몇 년 전 여러분은 런던 금고에 들어갈 수 있었다. 금고들은 구석구석까지 금으로 채워져 있었고 그 금은 나로부터 여러분 그리고 다른 이에게 거래될 것이었다. 오늘 여러분은 이들 금고들을 걸을 수 있으며 그 금고들은 사실상 텅 비었다. 모든 금들은(2천 6백만 온스) 런던으로부터 이전되어 보다 순도 높은 형태로 고쳐 만드는 스위스로 갔으며 홍콩으로 선적되어 다음에 결코 돌아오지 못하는 중국으로 갔다.”

호프만은 아래 주류 매체에서 금에서 일어난 모든 것을 공개적으로 논의하는가?

영상은 블룸버그 기사 참조.

http://www.bloomberg.com/video/what-s-happening-to-all-the-gold-d33u1c23SDqA0p0e~9_INw.html

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매주 토요일 다음 아고라에서 소개하던 1주일간의 “금 관련 경제소식들”은 분별없는 댓글들로 인해, 정보의 교환을 원하는 곳으로 기대를 하던 많은 독자들에게 극심한 불편과 실망을 주어서 부득이 “달러와 금 관련 경제소식들” 카페를 신설하여 2011년 9월 3일부터 카페에서 소개하고 있습니다.

카페 주소는 http://cafe.daum.net/DollarnGold 입니다.

한편, “금 관련 경제 소식들”은 카페의 회원들에게만 필요한 것이 아니라 필요한 정보를 원하는 모든 분들을 위한 것이기도 하므로 아고라 경제방에서도 계속 소개합니다.

http://agora.media.daum.net/my/list?key=Z2N6sB9jFoo0&group_id=1

[에셀]

선생님 고맙습니다.

[골드정]

감사합니다^~^

[올망이]

감사합니다 ^^

[사랑나누기]

고맙습니다.

[타마]

감사합니당^ ^

[토스카수동]

오늘은 태양이 반짝 떳습니다. 기분좋은 주말 되세요^^

[비라 (^(00)^)]

선생님 감사합니다 ♡^(00)^♡

[청사과]

내일이 동지네요. 좋은 글 감사드리며 동지날에 맛있는 팥죽 드시기 바랍니다~

[토스카수동]

청사과님도 팥죽드시고 새해엔 좋는딜 많이생기세요^^

[여리]

항상 감사드려요..^^

[들꽃]

감사드립니다^^

[fefe]

항상 감사합니다

[라반야]

고맙습니다. 홍두깨님

[토스카수동]

좋은날 되세요^^

[토스카수동]

코감기에 이빈후과 왔는대 용하다고 소문이 나선지 2시간째 기다립니다. 덕분에 오랜만에 선생님글 정독하니 좋네요..즐거운 주말 되새요^^

[clearfire]

감사합니다

[골드엔젤]

좋은정보 감사합니다^^♥

[모세]

오늘도 소식감사 드립니다.

[우리민족333]

존경하는 홍선생님의 강녕하심을 기원합니다.굽힘없이 우중을 깨우시는 선생님의 노고가 보람 있으실 날이 머지 않았습니다.
늘 고맙습니다.

[제리]

홍선생님 감사합니다~~~^^ 댓글+추천+애드포스트 클릭~

[이윤]

감사히 잘 보앗으비다

[언제나]

아침부터 컴을 열고난 후,이것저것,전화 받고,.이제야 정독 끝냈습니다.
금고에 금들이 모두 사라졌으니 금장사는 접어야 겠네요.
결국 금을 가진자가 가격을 결정하게 될날이 올것 같습니다.
선생님! 변함없이 감사 드립니다!!!

[보스]

감사합니다..항상잘보고있습니다...

[담화]

존경하는 홍두깨님 고맙습니다
^^

[7210049]

중국이 종이금시장 조작에 관여한다는말과 2014년 금의 전환이 있을때 기차역에서 기다리던 사람들은 속도가 심해서 기차에 오르지 못할거란 말이 인상적입니다. 충분히 가능성있는 얘기인듯 합니다. 중국이 쓰레기돈 달러를 무리하게 가지고 있을 필요가 없다고 보이며, 무슨수를 써서라도 실물금으로 대체하려고 할 겁니다. 미국 눈치도 보아야 하니 대놓고 국채 매각못하고 종이금시장에 진입했다 후려치고 낮은 가격에 실물금으로 대체하고 있는중 아닐까요. 이에 연준은 괜한 의심에 얼마나 속이 타겠어요. 하기야 개미들의 속타는 사정에 비하면 아무것도 아니죠. 그리고 기차에 못타시는 분들 미리 기차에 탈수 있도록 준비하시길...^^

[마음은]

감사합니다 ^^

[modayo]

겨울 바람이 매섭내요 흘쩍
선생님도 회원 님들도
감기 조심 하십시요
독하내요 안떨어 짐니다 감기도.....

[동지나해]

날이 무척 춥네여.
선생님 추위에 감기 조심하시구여
항상 건강하세여!
감사 드립니다^^

[순수한]

늘 감사합니다.

[haha^^]

늘 변함없이 소중한 정보 나누어 주셔서 감사드립니다^^

[가거든]

늘 감사합니다 ^^

[겨나]

감사합니다. 항상 건강하시길 빕니다.

[그냥좋은사람]

홍두깨 선생님 노고에 감사드립니다. 즐거운 월요일 되시길 바랍니다.^^;;