금 관련 경제 소식들(8/20)

[홍두깨]

금 관련 경제 소식들(8/20)

일주일간의 경제 소식과 평론들을 모아서 내용이 길며, 읽는데 많은 시간이 소요됩니다.

1. 주간 금 시세

2. 경제 소식

           금에 대한 수요가 급증하면서 금 벌레는 여러분만이 아니다-CNBC

           수 십억 재산가 소로스는 미국 주식 하락에 내기-RT

           폴 싱어, "모두가 어둠 속에 있다"며 갑작스러운 격한 시장 붕괴를 경고-zero hedge

           일본의 전년 대비 7월 수출 14%, 수입은 24.7% 하락-CNBC

3. 달러의 몰락과 금

           1) 공매도를 돕기 위해 BIS가 금 시장에 개입-KWN

           2) 중앙 은행들은 생산성을 질식- Peter_Schiff

           3) Egon von Greyerz, 최악의 위기는 불과 몇 달 앞에

           4) Mac Slavo, 최고 순도의 은 생산자는 놀라운 예상: 온스당 금 8,000달러, 은 200달러

           5) 은은 금 담합 은행가들에겐 크립토나이트-Bill Murphy

           6) Koos Jansen, 금 가격과 세계의 금 흐름들. 영국은 6월에 순 152톤 수입

           7) Paul Craig Roberts, 그들은 얼마나 오래 현실을 무시할 수 있을까?

1. 주간 금 시세

주간 종이 금 차트입니다.

주간 종이 은 차트입니다.

주간 달러 인덱스 차트입니다.

주간 텍사스 원유가격 차트입니다.

2. 경제 소식

금에 대한 수요가 급증하면서 금 벌레는 여러분만이 아니다

2016년 8월 11일, CNBC

http://www.cnbc.com/2016/08/11/gold-bug-youre-not-alone-as-gold-demand-sets-new-record.html

세계 금 협회의 숫지는 2016년 상반기에 기록적인 투자를 보여주면서 투자자들의 금에 대한 맹렬한 욕구는 줄어드는 신호가 보이지 않고 있다.

세계 경제의 불학실성과 수익률을 추구하는 가운데 귀금속에 쌓고 있는 ETF의 추세는 금 가격을 올해 상반기에 25% 치솟게 하였고 이는 1980년 이후 최대 가격 상승이다. 사상 처음으로 장신구가 아닌 투자가 2분기 연속 금 수요의 최대를 차지하였다.

2016년 상반기에 투자 수요는 1.064톤을 기록하였다. 비교를 위해 이는 금융 위기가 격화되었던 2009년 상반기보다 16% 더 높은 것이다.

지금 지정학적 불확실성이 포함하고 있는 것은, 중동에서 불안정, 영국의 유럽 연합 이탈 투표에서 오는 영향, 미국 대통령 선거와 이태리 은행 위기이다.

예금 계좌에서 역사적인 저 금리와 직면하고 있으며 경제의 미래에 대하여 우려하고 있는 개인투자자들은 금괴와 미국 골드 이글 금화와 같은 작은 금 투자를- 그 수요는 올해 84% 급증하였다-사들이고 있다.

반면에 장신구 시장은 세계 금 협회에 의해 빈약한 것으로 묘사되었다.

가격이 완화되는 조짐이 거의 없는 가운데 일부 분석가들은 그 활동이 ETF에 의해 너무 강하게 주도되었으며 회복의 신호가 있게 되면 수요가 급속히 하락할 것이라는 우려를 한다.

수 십억 재산가 소로스는 미국 주식 하락에 내기

2016년 8월 16일, RT

https://www.rt.com/business/356111-soros-fund-bearish-sp/

소로스 펀드 운영은 S&P500 지수에 있는 미국 기업들에 대한 하락 쪽의 내기를 늘려왔다. 그 억만장자 소유주는 만약 지수가 붕괴하면 돈을 벌게 된다.

S&P500은 뉴욕 주식 거래소 혹은 나스닥에 상장된 미국의 500개 대형 기업들의 시장 자본에 근거하고 있다.

86세의 이 투자자의 자금은 6월 30일자로 대략 4백만 주에 대한 풋 옵션을 설정하였다고 보고하였다. 이는 3월 31일자 210만 주에서 늘어난 것이다.

풋 옵션은 투자자에게 미래에 이들 주식들을 파는, 의무가 아닌, 권리를 주는 것이다. 이것은 만약 S&P500 지수가 하락하게 되면 소로스는 돈을 벌게 된다는 것을 의미한다. 그 자금은 이들 포지션의 만기 혹은 가격을 특정하지 않았다.

지난 6월 이후 상승은 S&P500를 2016년에 거의 7% 상승시켰고 거의 매일 최고치를 기록하고 있다. 그 지수는 월요일 2,190 포인트에 마감하며 기록을 세웠다.

그 억만장자의 자금은 또한 SPDR금 신탁의 보유량을 올해 1분기 105만 주 1억 2350만 달러에서 24만 주 3천 40만 달러로 줄였다.

소로스 펀드 운영사는 또한 배릭 골드의 주식 지분을 1월-3월의 194만 주에서 107만 주로 줄였다.

이 운영사는 죠지 소로스에 의해 1969년에 설립되었고 그의 가족 자산을 운영한다. 그 돈의 많은 부분은 다른 헷지 펀드와 투자 기업들로 간다.

249억 달러 자산으로 죠지 소로스는 포브스에 의해 미국에서 15번째 부자로 되어 있다.

미국의 3개 주요 주식 지수들은 월요일 사상 최고로 마감을 한 한편으로 2분기에 약세론이 되는 것은 소로스만이 아니다. 제프리 건들락, 칼 아이칸과 데이빗 테퍼 역시 그들 매수 포지션을 줄였다.

“예술가인 크리스토퍼 울은 말의 그림을 그린다, "집을 팔아라. 자동차를 팔아라, 아이들 것을 팔아라.' 그것이 바로 내가 느끼는 것이고 모든 것을 팔아라. 좋아 보이는 것이 아무 것도 없다"고 건들락은 지난 달 로이터에 말하였다.

건들락은 주식들을 줄여왔고 금에 대한 높은 노출을 유지하고 있다. 금 가격은 지난 해 말 온스당 1,060달러에서 화요일 1,356달러가 되었다.

폴 싱어, "모두가 어둠 속에 있다"며 갑작스러운 격한 시장 붕괴를 경고

2016년 8월 18일, zero hedge

http://www.zerohedge.com/news/2016-08-18/paul-singer-says-everyone-dark-warns-sudden-intense-market-breakdown

시장에서 강세장에서 암울함을 내다보는 것으로 최근 전환한 빌 그로스, 제프 건들락, 칼 아이칸과 죠지 소로스와 같은 억만장자 약세론 클럽에 일부 저명한 인물들의 최근 입장들이 있었던 한편에 새로운 정상의 통화 정책의 파멸적인 결과들에 대한 경고를 할 때 어떤 이름은 중요한 것이 되었는데 그는 바로 엘리어트 운영사의 폴 싱어이다.

그의 최근의 편지에서 그는 실망시키지 않고 그의 황량함의 일상적인 분량을 나누면서 채권 시장은 무너졌다고 경고하며 최근 몇 년 간의 유례없는 중앙 은행들의 행위들은 - 일본 은행과 유럽 중앙 은행 둘 다 채권들의 현금화 소진은 많은 사람들 생각하는 것보다 더 빨리 올 수도 있음을 고려할 때- "뒤이은 신뢰성의 상실은 혹독할 수 있다-더 이상 시장 하락을 막을 수 없다고 하였다.

엘리어트의 2분기 투자자들에게 보내는 편지에서 싱어가 인정하듯이 올해 지금까지 6% 상승을 한 그 펀드가 보고 있는 것은 "39년 안에 우리가 직면하였던 가장 특이한 기간이다." 상세 내용은 싱어의 중앙 정책가들에 대한 최근 탄식을 읽어온 사람들에겐 친숙한 것으로 너무 많은 중앙 은행의 권한, 너무 많은 통화 추락, 피할 수 없는 인플레이션이며 "그것이 일어날 때 그것은 급속할 수 있고 억제하기가 불가능할 수 있다."

놀라울 것도 없이 싱어는, 이른바 안전을 위한 다툼인, 거의 14조 달러에 이르는 마이너스 금리의 채권 세계에서 대단히 대중적인 사안을 건드리고 있고, 그런 채권을 사기 위해 "계속되는 쇄도"에 놀랐고 그는 말하기를 오늘날 환경은 "세계 역사상 최대의 채권 거품"을 기록하고 있다고 하며 그로 하여금 "세계 채권 시장은 망가졌다"고 선언하게 한다.

싱어는 "낮은 혹은 존재하지 않는 수익 그리고 현재의 여건들이 지속될 것이라는 보장이 없는 때에도 안전 자산으로 간주되고 있는 자산으로 날아드는 그 심리에 당황하고 있으며 "그런 금융 증서들을 자신의 위험을 안고 보유하기 위해 마이너스 금리의 부채를 사들이는 사람들에게 "여러분 자본에 대한 중상 혹은 사망"을 경고한다.

사실상 그것은 그것보다 훨씬 덜 복잡하다: 채권들은 더 이상 현재 수익 목적을 위하여 사들여지지 않고 있다....

그것은 싱어의 다음 관점인 "이런 시장에서 거래는 특히 어렵다"는 것으로 이끈다.

"모두들 암흑 속에 있다"고 엘리어트는 언급한다. "경험은 그렇게 중요하지 않고 극심한 신뢰는 치명적일 수 있다."

싱어의 암울한 결론은 최근 블룸버그 텔레비전에서의 칼 아이칸의 결론만큼 파멸적이다: "이런 환경에서 최종적인 붕괴는 놀랍고, 갑작스러우며, 강하고 큰 것이 될 듯하다."

...

하지만 거기에 있게 될 한 사람은 억만장자인 칼 아이칸의 동료이고 그 파국에 대하여 어제 우리가 언급한 것처럼 대비하고 기다리고 있다.

"나는 헷지를 하고 있으며 과거보다 더 많은 헷지를 하고 있다. 분명 좋은 기업들이 있다고 나는 여러분에게 말할 것이다. 그 시장은 S&P 20배로 과다 평가되어 있고 그 이유를 나는 말할 것이다: 그것은 많은 것은 영% 금리의 결과이다. 영% 금리와 자사주 매입이 있다. 영% 금리 때문에 시장은 말 그대로 대단히 높은 수준에 있다. 청산의 날이 있게 될 것이다. 나는 일생에서 그것을 여러 번 보아왔다. 일들이 좋아 보일 때 그것들은 대단하게 보인다. 하늘로 날아가는 것이다. 그러나 그때가 끌어내리고 매수를 중단할 때이다. 내일, 다음 주에, 심지어 다음 달에, 심지어 내년에 일어날 것이라고 나는 여러분에게 말하지 않을 것이다. 그러나 그것은 일어날 것이며 우리 경제의 방향을 여러분은 변경하여야 할 것이다. 그보다 더 분명하게 나는 말할 수 없다."

일본의 전년 대비 7월 수출 14%, 수입은 24.7% 하락

2016년 8월 18일, CNBC

http://www.cnbc.com/2016/08/17/japan-july-exports-drop-14-percent-on-year-in-line-with-forecasts-imports-tumble-more-than-expected.html

 강한 엔이 국제 무역에 압력을 가하면서 일본 수출은 7년래 가장 가파른 속도로 하락하였다.

경제 전문가들의 로이터 여론의 예상대로 수출은 전년 대비 14% 하락했다. 이는 수출이 연간으로 10개월째 하락하고 있다.  한편 수입은 전년에 비하여 24.7% 하락하였고 예상되었던 20.6%보다 더 하락하였고 2009년 이후 최대 하락이다.

이는 51.5억 달러 무역 흑자를 일으켰고 예상 27.8억 달러보다 많은 것이고 3개월째 무역 흑자를 기록하였다.

그 자료가 나온 후에 엔은 0.6% 올라서 달러당 99.73이었고 올해 지금까지 17% 이상 상승했다. 강한 엔은 한국과 같은 일본 경쟁 국가들의 상품들을 비교에서 더욱 매력적으로 보이게 하여 국내 수출업체에 골치거리이다.

"놀랄 일도 아니었다. 6월에 수출 량에서 잘 나갔다는 것을 염두에 두면 이 숫자들에서 후퇴 예상은 있었다"고 골드만삭스 일본에서 일본의 수석 전략가이자 전무인 케이시 마쓰이가 말하였다.

"중요한 것은 무역 흑자가 여전히 플러스에 있어서 엔이 강하게 있는 이유들 중 하나인 것이다."

예상보다 더 큰 수입 하락은 놀라운 것이었다. 캐피탈 이코노믹스의 마르셀 틸리안트는 언급하기를 수입 가격들에서 값싼 에너지 비용으로부터 지체가 소멸하기 시작하였다고 했다. 

"줄어든 통화 관점에서 수입 가격들은 지난 달에 전년도에 비해 10.9% 하락했으며 2014년 12월 이후 가장 느린 하락이다.>'

외환 전략가들은 엔이 그 약세 추세를 재개하는데 내기를 걸고 있는데 그것은 수출과 수입이 곧 회복을 하게 된다는 것이다. 

"그러나 외부 수요의 부진과 함께 교역량은 강한 반등을 할 것 같지 않다"고 틸리안트는 말했다.

3. 달러의 몰락과 금

1) 공매도를 돕기 위해 BIS가 금 시장에 개입

(ALERT: BIS Intervenes In The Gold Market To Aid Battered Gold Shorts!)

2016년 8월 12일, KWN

어제 킹월드 뉴스는 보도하기를 금 시장에서 공매도 포지션에서 크게 엉망이 된 어떤 주요 스왑 거래인이 곤경에 처해 있다고 하였다. 그리고 KWN은 다음 질문을 제기하였다:

만약 금 가격이 계속 급등하면 금 시장에서 과다 공매도 노출된 기관들의 일부가 지불 불능이 되는 것은 아닐까? 아니면 곤경에 처한 공매도들이 재편성할 수 있도록 금 가격은 하락되어질까?

그리고 오늘 갑자기...

금 시장에서 일부 가격 억제는 지난 거래일 동안 분명하였지만 오늘은 런던에서 실물 시장이 장을 마감한 후 50억 딜러의 겁 먹은 종이 금 선물 매도가 일어났다고 보도되었다. 그러나 무엇이 진짜 일어난 것인가? 진정 겁먹은 것인가 아니면 다른 것인가?

공매도를 돕기 위해 BIS가 금 시장에 개입

사실, 이것은 두들겨 맞고 있는 상업과 스왑 거래인 공매도를 돕기 위해 금 시장에서 국제 결제 은행이 개입한 것이었다. 금 시장에서 일어난 일은 진정 역사적인 것이었다. 상업 은행들(연준을 위한 기관들로서 행동) 사상 최고 수준으로 금 시장에서 공세적으로 공매도를 해왔다. 그러나 연준과 상업 은행들은 금에 대한 세계적 수요가 그렇게 폭증할 것을 예상하지 못했다.

금에 대한 투자 수요는 사상 최고로 치솟는다!

금은 이미 2016년에 25% 이상 상승하였고 미국 조폐청의 금화의 판매는 무려 84% 치솟으면서 투자 수요는 폭증해왔다. 사실 금에 대한 투자 수요는 이제 역사상 처음으로 장신구용 수요를 넘어섰다.

금에 대한 투자 수요는 세계적

그러나 그것은 미국에서 투자 수요만이 아니다. 유럽에서 마이너스 금리가 속도를 내는 가운데 많은 유럽인들은 금의 안전으로 몰리고 있고 특히 취약한 유럽 은행 시스템 안에서 자본을 보유하고 있는 위험의 관점에서 그렇다.

조정의 중간 주기의 끝은 금 약세론자들에 대한 곤경을 의미

연장된 중간 조정 주기를 완성한 후(기간에선 더 길지만 1970년대와 유사) 금은 역사적인 장기 상승의 두 번째 상승 구간에 이제 들어갔으며 사상 최고가로 향하고 있는 것이 분명하다. 이런 강세장의 진행 중에 연준과 그 기관인 금은 은행들은 감속의 전쟁 그리고 어떤 때는 감속이 아닌 후퇴의 전쟁을 싸운다.

이제 질문은: 국제 결제 은행이 두들겨 맞은 상업과 스왑 거래 공매도들이 재편성하도록 금 시장에서의 전진을 멈추고 가격을 상당히 하락시킬 것인가? 아니면 금 가격이 계속 상승한다면 금 시장에서 과다 공매도에 노출된 기관들(스왑 거래인들)은 지불불능이 되는 것인가?

금 약세론자들에 대한 악몽

핵심은 실물 금에 대한 대대적인 수요가 이제까지 금 공매도들에게 악몽이 되어왔다는 것이다. 향후 며칠 그리고 몇 주 동안 금 가격이 어떻게 거래되는 것인지 보는 것이 흥미롭다. 여름은 보통 귀금속들이 휴식을 취하는 때이다. 이번 8월은 금 약세론자들에게 놀람이 되고 공매도들을 뜨거운 맛을 줄 것인가? 시간이 말해 줄 것이다.

2) 중앙 은행들은 생산성을 질식- Peter_Schiff

(Central Banks Are Choking Productivity)

2016년 8월 13일, Market Oracle

http://www.marketoracle.co.uk/Article56211.html

경제가 자동차면 생산성은 엔진이 될 것이다. 따뜻해진 좌석들, 4륜 구동에 차광 유리들은 모두 다 좋은 것이다. 그러나 만약 엔진이 켜지지 않고 자동차가 길 위에 서 있다면 그것들은 모두 소용이 없다. 상무부의 최근 생산성 자료는 우리 경제 엔진이 탁탁 소리를 내고 있음을 보여준다.

경제 분석의 반드시 필요한 것이 아닌 것들을 제거하면 간단한 진리는 우리를 석기시대로부터 디지털 시대로 상승한 생활 수준은 우리가 생산성을 늘려왔기 때문이다. 보다 나은 쟁기질, 풍차, 불도저, 공장들과 최근에는 더 나은 소프트웨어, 기술과 자동화들이 더 적은 수고로 더 많은 생산성을 경제가 생산하도록 해주어 왔다. 이것은 더 많은 사람들에게 더 많은 상품들과 서비스가 있으며 근로자들은 이런 것들을 얻기 위해 적게 일할 수 있음을 의미한다. 생산성이 증가하는 것을 멈출 때 금융의 어떤 계략들도 보상할 수 없다. 

이것을 염두에 두면 최근 생산성 자료들은 그 대화들을 심각하게 변화했었을 것이다. 그러나 약해지는 경제를 가리키는 다른 증거들처럼 매체들은 거의 반응하지 않는다. 그 결과로 우리 경제에 대한 의견들이 거의 바뀌지 않았다는 것은 우리의 눈가리개들이 얼마나 커졌는지를 확인해준다.

경제 예상의 대부분은 2분기 숫자들에 대하여 상당히 신뢰하였다. 결국 생산성은 앞의 두 분기에 대하여 예상 밖으로 하락하였고 월가와 워싱턴에서 깊이 배어든 낙관론을 볼 때 큰 빠른 회복이 예상되었었다. 의견들은 0.5% 상승이었다. 그러나 대신에 그것은 0.5% 후퇴였다. 그것은 크게 벗어난 것이었다. 3분기 연속 하락은 카터 대통령 시절의 침체의 날들로 종종 언급되는 시기인 1970년대 말 이후 일어난 적이 없었던 그런 것이다. 스태그플레이션과 궁핍 지수라는 개념을 낳았던 그 당시는 미국 경제사의 저점들 중 한 곳으로 널리 간주되었다, 모든 오래된 것들이 다시 새롭다.

그러나 그것은 악화되고 있다. 1년 전에서 0.4% 생산성 하락은 3년래 처음으로 연간 하락을 만들고 있다. 노동 통계청에 따르면 3분기 하락의 전체 크기는 1993년 이래 최대의 생산성 하락이다. 마지막 3분기 하락은 2008년 금융 위기 이후 우리가 가졌던 이미 지독한 생산성 성장으로부터 심각한 하락을 기록하는 것이다. 월스트리트 저널에 따르면 2007년과 2015년 사이의 8년 동안 생산성 성장은 연간 평균으로 1.3%였고 그것은 2000년과 2007년 사이의 7년 동안 보았던 속도의 절반에 못 미쳤다.

TV에서의 이야기들은 생산성을 놓친 진짜 이유를 대지 못하는 듯하다. 일부는 무기력하게 말하기를 세계화가 문제라고 하거나 자동화가 너무 빨리 움직여서 기술 개선이 가져다 준 혜택들이 그 힘을 잃었다고 한다. 상대적 이점과 특화를 통해 지역, 국제 경제를 보편적으로 도움이 되었던 교역이 갑자기 문제가 된 이유를 대기가 어려웠을 것이다. 마찬가지로 더 큰 효율성이 왜 해법이 아닌 문제가 되었는가? 그들은 당황하고 있다.

그러나 이들 경제 전문가들은 지난 8년 동안 세계에 떨어진 큰 변화를 무시하고 있는데 그 변화는 생산성에서 세계적 붕괴와 동시에 일어났었다. 2008년 금융 위기는 우리가 그 전에 본 적이 없었던 중앙 은행 행동주의를 이끌었다. 세계의 선도적인 중앙 은행들 모두는, 가장 유명한 것이 미국 연준, 금융 시장들을 재팽창하고 자산 가격들을 올리며 수요를 부양하고 경제 성장을 일으키기 위해 보다 더 과감한 통화 자극의 실험을 내놓았다. 이들 정책들이 약속한 혜택들을 만들었다는 증거는 거의 없는 한편으로 만약 세계 경제가 개선되지 않는다면 이들 실험의 규모가 더욱 커질 것이라고 믿는 충분한 이유가 있다.

그러나 이들 정책들이 일으킬 수 있는 의도하지 않았던 결과들에 대하여 생각하는 이들은 거의 없다. 그러나 분명히 하자면 돈을 빌려주는 데에 대하여 투자자들이 빌리는 이에게 지불하는 결과를 가져오는 정책들에 대해선 그 어떤 것도 자연스럽거나 논리적이지 않다. 그래서 이런 낯선 새로운 세계에서 우리는 부수적인 손상에 대하여 예상을 하여야 한다. 생산성이 주요 희생물이다.

생산성 하락과 동반된 또 다른 통계는 심각한 수년간의 기업 투자와 지출의 하락이다. 보통 사업체들은 혁신을 하고 보다 나은 사업 관행들을 이끌 수 있는 새로운 공장과 기기, 연구와 개발, 직원 훈련에 투자하기 위해 그들 수익의 상당 부분을 떼어놓는다. 투자는 보다 큰 생산성을 이끌 수 있다.

그러나 기업 투자 숫자들은 암울하다. 기업 수익이 하락한 때문이 아니었다. 그것들은 아니었다. 기업들은 현금을 가지고 있으며 그것을 미래의 투자에 사용하지 않고 있다. 대신에 그들은 중앙 은행들이 제공하는 돈을 쫓고 있다.

초저금리들은 기업들로 하여금 돈을 빌려 자사주 매입, 부채 차입과 배당금에 쓰도록 장려하였다. 그것들은 또한 주식 시장, 채권 시장과 부동산 시장에서 금융 투기를 장려하였다. 그러한 하락들은 이미 동요하고 있는 세계 경제를 침체로 넘어뜨릴 수 있는 한 그 시장들이 하락하게 중앙 은행가들이 놔두지 않을 것이라고 투자자들은 믿고 있을 수도 있다. 연준, 영란 은행, 일본 은행 그리고 유럽 중앙 은행은 이미 자신들이 최후의 피난처인 대출자들과 매수자가 될 것임을 신호하였다. 이런 약속들은 많은 투자자들로 하여금 잃지 않는 명제로 만들어 놨다. 위험 없는 채권을 살 수 있을 때 왜 R&D를 하겠는가?

...

만약 돈의 비용이 높다면 사람들은 자신들이 그들 돈을 어디에 두기를 원하는지 신중히 생각할 것이다. 그들은 최선의 투자를 선택한다. 이는 모두를 돕는다. 돈이 값쌀 때 그들은 벽에 화살을 쏜다. 이는 사회의 드문 자원들의 사용의 최선의 방식이 아니다. 생산성이 하락한 것이 이상한가?

많은 경제 전문가들은 이제 말하기를 연준은 생산성이 개선될 때까지 금리를 올릴 수 없을 것이라고 한다. 그러나 생산성은 금리가 이렇게 낮은 한 결코 개선되지 않을 것이다. 이는 새로운 경제의 역설이다.

중앙 은행가들은 경제를 실상 병들게 하고 있는 것이 그들 스스로의 약이라는 것을 언제 결론지을까? 그들은 환자를 죽이는데 성공할 때까지 그 연관을 짓지 않을 것이고 사체에게도 같은 독약을 계속 투여할 수도 있다. 정치적 압력이 너무 커서 그들 실수를 인정할 수도 없고 그래서 그들은 그것들을 무한히 반복할 것이다.

3) Egon von Greyerz, 최악의 위기는 불과 몇 달 앞에

(We Are Now Only Months Away From The Worst Global Crisis In History)

2016년 8월 14일, KWN

QE를 정확히 예측하였던 Egon von Greyerz는 우리가 이제 최악의 위기에 불과 몇 달 떨어져 있다고 KWN에 말하였다.

역사상 최악의 세계 위기의 씨앗들

Egon von Greyerz:  “세계 경제의 운명은 적자, 부채와 파생상품들이 폭발적 성장을 시작하고 우리가 지금 처한 시한폭탄 국면에 도달하였던 수 십 년 전에 결정되었다. 100년 시기의 이런 최종의 장은 폰 미제스가 명료하게 말했던 것처럼 '통화 시스템의 최종적이고 총체적 파국'으로 끝날 것이다.

제이피 모건에 주도하여 몇몇 상원 의원들과 은행가들이 은밀하게 은행 시스템을 통제하려고 연준을 세우기 위해 은밀하게 제킬 섬에 만났을 때인 1910년에 그것은 시작되었다.

실세들에게만 득이 되는 괴물의 창설

그래서 연준은 민간 은행가들에 의한 창설이고 이들 은행가들의 득을 위한 것이었다. 금융 시스템의 통제가 극히 적은 실세들에 대한 막대한 부를 이끌면서 그들 중 소수만이 그들 모험의 엄청난 성공을 상상할 수 있었다. 이런 부의 이면은 230조 달러의 세계적 부채에 더하여 미차입된 채무들과 파생상품들이 있다. 수 천 조 달러인 진짜 총액은 세계의 가난한 대중들이 책임을 안고 있으며 그들은 결코 이를 갚을 수 없을 뿐만 아니라 이들 부채의 파열은 향후 세대들 대부분에게 불행을 이끌 것이다.

슬프게도 이제 일들은 너무 멀리 가서 불가피한 통화 붕괴와 금융 시스템의 파열을 막을 수 없다. 그러나 그것이 개인들에게 스스로를 보호하는데 너무 늦었다는 것을 말하지는 않는다. 우리가 이 최종 국면에 들어가면서 혹독한 조치들을 취하는 정부와 중앙 은행들과 함께 금융 시장들에서 공황이 있게 된다.

오고 있는 세계적 폭풍을 대비

다음은 모든 투자자들이 오늘날 스스로를 보호할 잠재적 위험들이다:

* 통화 붕괴- 자본 파괴로 이끈다

* 자본 통제- 은행이나 나라 밖으로 돈을 인출하는 것을 불가능하게 만든다

* 내부 구제 금융– 자신을 구하기 위해 은행은 여러분 돈을 훔칠 것이다

* 강요된 투자들-여러분 은행이나 연금 자산으로 국채를 강제로 매입

*보관 위험- 주식들과 채권들은 은행에 의해 저당되고 여러분에게 아무 것도 남기지 않는다

*은행 파산들- 모든 여러분 투자들은 은행이 지불불능 되면서 사라질 것이다

위의 목록은 완전한 것은 아니지만 향후 몇 년 안에 일어날 가장 가능성 높은 사건들을 포함한다. 대부분 민간 투자자들은 이런 위험들을 보지 못하고 있고 그것들에 대한 0% 보호를 하고 있다. 그리고 전문 자금 운영자들은 진짜 위험에 대한 실마리도 갖지 못하고 있으며 보호나 보험에 대한 필요성도 보지 못하고 있다. 여러분이 다른 사람들 돈을 운영한다면 상승에서 오는 득을 보기 위해 여러분은 최대의 위험을 안고 있다. 하락은 여러분의 위험이 아니고 그래서 무시된다. 이 전략은 음악이 멈출 때까지 극히 성공을 거둔다. 그러나 돈 인쇄와 신용 창출이 시장들을 팽창시키는 한 이들 전문가들은 고객들 돈의 전적인 파괴에 대한 우려를 결코 하지 않을 것이다.

그래서 위의 위험들이 어떻게 될 것이며 여러분은 어떻게 그것들로부터 보호할 것인가? 나의 글을 쭉 읽어 온 사람들은 위의 위험들이 반드시 실현될 것으로 내가 생각하고 있음을 알 것이다.

통화 붕괴는 이미 모든 통화들에서 지난 100년간 97-99% 하락하면서 일어나고 있다. 최종 1-3%는 정부들이 무한한 양의 돈을 인쇄하면서 향후 몇 년간 일어날 것이다. 그러나 남은 1-3% 하락은 지금부터는 100%가 되는 것이며 그래서 돈의 총체적 파괴인 것이다. 그래서 여러분이 가지고 있는 그 어떤 현금도 다가오는 하이퍼인플레이션 국면에서 완전히 쓸모 없게 된다.

자본 통제와 파멸적인 은행 내부 구제 금융

미국을 포함하여 향후 12-18개월 안에 여러 나라들에서 자본 통제가 시작될 듯하다. 적자가 늘고 통화가 하락하면서 정부들은 누구라도 나라 밖으로 뿐만 아니라 은행 밖으로 돈을 인출하는 것을 막을 것이다. 이는 총체적 돈의 통제에서 그 다음 단계일 뿐이다. 최근에 우리는 FATCA(해외 금융 계좌 납세 협력법), 현금 금지들과 OECD 은행 정보의 자동 교환을 보았다. 자본 통제는 사실상 돈을 압류하기 위한 시도로 다음 타당한 단계일 것이다. 파산의 길에 있는 정부들은 사람들과 그 들 돈을 통제하기 위해 필사적인 조치들을 취할 것이다. 

내부 구제 금융은 분명한 것이고 이미 대부분 서구 국가들의 법률로 되어 있다. 보통 사람들은 내부 구제 금융이나 그 결과들에 대하여 전혀 모르고 있다. 그것은 지불불능인 은행들에게, 대부분 은행들이 그렇게 될 것이다, 정부가 구제 금융을 하지 않는 것을 말한다. 대신에 예금자들의 돈과 자산들은 그 은행들의 손실을 감당하는데 사용될 것이다. 은행들은 10-50배 레버리지 되어있기 때문에 은행 고객들의 모든 돈들은 사라지게 된다. 그때 내부 구제 금융 후에 정부들은 구제 금융으로 개입을 하여야 한다. 그러나 어떤 정부 개입도 부채 문제를 해결하기 위해 더 많은 부채를 창출하기만 할 것이기 때문에 소용없게 된다.

정부들은 계속 늘어나는 부채를 발행하면서 채권에 대한 강제 투자가 일어날 것이다. 지금 정부는 우리가 현재 일본에서 보고 있는 것처럼 유일한 매수자가 될 것이다. 그래서 정부들은 사람들이 그들 은행 자산들을 나라의 재정을 받치기 위해 국채에 두게 강제할 것이다. 그러나 그것은 너무 늦을 것이고 정부 채권으로 가는 모든 돈들은 이 채권들이 영으로 가면서 완전히 쓸모 없게 된다.

대대적 은행들 파산과 자산 압류를 예상하라

보관 관리 위험이란 위험에 처한 것은 고객들만의 현금이 아니다. 어떤 은행에 예치되어 있는 어떤 자산들도 현금처럼 위험을 안는다. 이론적으로 주식들, 채권들 혹은 실물 금은 그 은행의 대차대조표 안에 있어서는 안 되고 파산의 부분이 아니다. 첫째, 받은 이들이 그것을 분류하는데 몇 년일 걸릴 수도 있다. 그러나 보다 중요한 것은 은행들이 압력에 놓이게 되면서 그들은 은행들의 자산을 떠받치기 위해 고객들 자산들을 이용할 것이다. 이것은 있었던 일이며 예를 들어 MF글로벌이 그랬다. 우리는 종종 은행들이 고객들에게 자신들이 보유하고 있다는 할당된 실물 금을 가지고 있지 않은 것을 본다. 은행들이 압력에 놓일 때 그들은 자신들을 구하기 위한 필사적인 조치들을 취할 것이고 이는 반드시 고객들의 자신들을 포함할 것이다. 그리고 정부도 파산하였기 때문에 그들이 여러분을 도울 것이라고 믿지 말라.

은행 파산들은 은행들의 무책임한 대출이 노출될 것이므로 향후 몇 년 간 흔한 것이 될 것이다. 붕괴하는 자산 가격들은 이 문제를 극심하게 악화시킬 것이다. 대부분 사람들은 은행의 돈이나 자산들이 전적으로 안전하다고 믿는다. 개인적으로 나는 큰 금액의 돈이나 자산을 은행에 예치하지 않는다. 그리고 만약 내가 예치한다면 담보를 요구할 것이다. 오늘날 은행들은 예금자들 돈의 전혀 신뢰할 수 없는 차용자들이고 그들 돈을 돌려받기를 희망하는 사람들은 곧 그들이 할 수 없다는 것을 알게 된다.

시간이 있을 때 당장 하여야 하는 것

그래서 여러분이 은행을 신뢰할 수 없다면 여러분 돈을 어떻게 할 것인가? 불확실한 시기에 거래 상대방 위험을 피하는 것은 필수적이다. 그래서 어떤 자산들도 금융적으로 심하게 노출된 거래 상대방에 맡겨서는 안 된다. 직접 통제되는 자산들이 안전하게 지키고 투지를 통제하는 최선의 방법이다. 이는 주식들의 직접 등록을 포함한 직접적인 기업들의 소유, 부동산과 토지가 될 수 있다.

위에서 설명한 위험들에 대한 최선의 보험은 실물 금과 은을 보유하는 것이다. 그러나 금광 은을 보유하는 것으로 충분한 것은 아니다. 그것들이 어떻게 보유되고 있는가가 중요하다. 금융 시스템 밖에서 거주하는 나라 밖에서 실물 형태의 금과 은을 보유하여야 한다. 거래 상대방을 통해 보유되지 않아야 하는 여러분 부의 보전 자산에 직접적 접근을 갖는 것도 중요하다.

금과 은은 향후 몇 년 안에 세계가 겪을 모든 문제들로부터 여러분을 보호하지는 못할 것이다. 그러나 그것들이 적절한 방식과 장소에서 보관된다면 귀금속들은 향후 몇 년 안에 일어날 대대적인 부의 파괴로부터 최선의 보험이 될 것이다."

4)  Mac Slavo, 최고 순도의 은 생산자는 놀라운 예상을 하였다: 온스당 금은 8,000달러, 은은 200달러 간다

(The World’s Purest Silver Producer Just Made A Stunning Forecast: Gold Could Go To $8000 Per Ounce, Silver To $200)

2016년 8월 14일, SHTF

http://www.shtfplan.com/headline-news/the-worlds-purest-silver-producer-just-made-a-stunning-forecast-gold-could-go-to-8000-per-ounce-silver-to-200_08142016

올해 1월 매도 공포 속에 세계 곳곳의 주식 시장들이 붕괴되었을 때  투자자들은 그들 포트폴리오를 할당하여 귀금속 자산들로 향하기 시작하였다. 다른 거의 모든 자산들의 가격은 급락하는 한편으로 상장된 금과 은의 광산주들과 함께 실물 금과 은은 상승 폭발하였다. 그것은 위기와 혼란의 열기 속에서 증명된 것처럼 옆에서 찾고 있어왔던 사람들이 확인한 것으로 돈은 마지막 피난처인 역사적인 안전 자산으로 흐르게 되는 것이다.

당시 세계 상위 은 생산 회사의 CEO인 케이스 뉴마이어는 대담하게 예상하기를 은은 연말까지 20달러가 될 것이라고 하였으며 그것은 40% 상승을 말한다. 뉴마이어의 예상은, 그의 퍼스트 매제스틱 실버의 주식들 가격은 600% 상승과 함께, 상반기에 이루어졌으며 귀금속 생산회사에 대한 투자는 귀금속의 상승하는 가격을 레버리지 하는 강력한 방식이라는 그의 평가를 확인해주었다. 

이제 금 집중된 광산 은행 퍼스트 마이닝 파이낸스(올해 220% 상승)의  CEO이기도 한 뉴마이어는 또 다른 과감한 예상을 내놓았다. 자원 시장의 내부 지식과 그 산업에서의 다른 많은 이들과 긴밀한 관계와 함께 뉴마이어는 말하기를 우리는 금이 온스당 8,000달러로, 이는 대단한 상승 가능성과 함께 은에게는 적어도 200달러가 되는 것을 의미하며, 상승할 가능성에 대하여 우리가 대비를 하여야 한다고 한다. 최근 그의 대담을 들은 사람들 일부는 너무 동떨어졌다고 생각할 수도 있는 퓨처 머니 트렌즈와 대담에서 그는 언급을 한다. 그러나 분명한 것은 공급 기본적 사항들, 늘어나는 기술 산업에서의 수요와 세계 곳곳의 일반적으로 겁먹은 투자 환경은 뉴마이어가 다시 맞을 것임을 말한다.

우리는 시장에 일부 새로운 매수자가 오고 있는 것을 보기 시작한다. 우리는 일부 대단한 자산의 사람들이 금으로 오는 것을 보고 있고 전에는 금을 손대지도 않았던 일부 엄청난 기관들이 이제 여러분이 금을 보유하여야 한다고 옹호하고 있다. 새로운 사람들이 금 이야기에 편승하는 것을 나는 매일 듣고 있다. 그것은 앞으로 귀금속의 수요 동력을 변화시킬 것으로 나는 생각한다.

12월에 우리는 1050달러까지 갔다. 250달러에서 1900달러로 간 이전의 2011년에 했던 그런 같은 움직임을 우리가 갖는다면 그것은 금 8,000달러가 되고 은은 그러면 어떻게 되는가? 그것은 수 백 달러 혹은 그 이상이다. 그런 숫자의 은 가격을 상상하기가 어렵지만 일어날 수 있다고 믿지 못할 만큼 동 떨어진 것은 아니다.

세계에는 진짜 은 생산업체라고 자칭할 수 있는 몇 개의 기업들이 있을 뿐이고 그것은 은광들이 사람들이 생각하는 것보다 훨씬 드물다는 것을 내게 말하는 것이고 그것은 아직 시장에 가격 반영이 안되고 있다.

우리는 9대 1로 채광하고 있다. 그래서 우리는 금 1온스 채광에 은 9온스를 채광하는 것이고 60대 1의 낮은 가격대에서 거래를 하고 있고 내게는 진정 터무니 없는 것이다. 현재 우리가 보고 채광하고 있는 그 비율에 더 가까운 낮은 비율을 우리는 보게 될 것이다.

케이스 뉴마어어는 세계 선도적인 주요 은 생산 회사의 CEO이고, 금 1온스 생산에 은 9온스 채광을 하고 있다는 사실, 현재 비율은 60대 1이라는 사실을 염두에 두면 현재 가격들은 전적으로 실상과 동떨어져 있다.

사실, 이 비율이 말하는 것은 현재 가격에서, 금은 온스당 180달러로 내려가거나 은이 140달러로 올라가야 한다는 것이다.

세계적인 안전 상태를 볼 때 금이 그렇게 낮게 내려가지는 않을 것이라고 우리는 안심하고 말할 수 있으며 그것은 오직 한 가지 가능성인 은이 향후 몇 달과 몇 년 동안 계속 상승할 것이라는 것이다.

은 가격 상승과 함께 금도 그렇게 계속 할 듯하며 뉴마이어는 말하기를 계속되는 중앙 은행 통화 파괴와 경제 재난에 대한 보험으로서 자신들의 포트폴리오에서 일부 실물 금과 은을 가져야 한다고 한다.

투자 관점에서 하지만 그는 말하기를 자원 광산 주식들을 보유하는 것은 귀금속들의 상승 움직임에 대한 상당한 레버리지가 된다고 한다.

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자본이 올해 두 번의 경우에 안전으로 이동할 때 실물 금 가격과 그 생산자에 어떤 일이 일어났는가를 우리는 이미 보았다. 그들 주식 조정들은 일어날 것에 비교하면 미미한 것이다.

이런 관점에서 금과 은 그리고 자원 주식들이 다음 부의 파괴 물결이 일어날 때 어떻게 될지 생각을 해보라.

5) 은은 금 담합 은행가들에겐 크립토나이트-Bill Murphy

(Silver is Kryptonite to Gold Cartel Bankers-Bill Murphy)

2016년 8월 14일, USA Watchdog

http://usawatchdog.com/silver-is-kryptonite-to-gold-cartel-bankers-bill-murphy/

GATA(Gold Anti-Trust Action Committee; 금 독점 금지 활동 위원회)의 회장인 빌 머피는 금융 시장들이 보이는 것보다 훨씬 더 취약하다고 생각한다. 머피는 설명한다, "낮게 머무르게 유지하는 마이너스 금리와 저 금리들이 있으며 일들은 좋은 것으로 보이고 있다. 사상 최고치의 다우를 보면 무엇인가 진정 잘못되어 있다. 물론 이 모든 것에 대한 GATA의 전제에 들어맞는 것이다. 많은 양적완화(돈 인쇄)가 있으며 시장 부풀리기가 있고 그리고 그것은 취약한 기반 위에 있다. 언제라도 플러그는 뺄 수 있는 것이다. 현재의 금리와 곳곳의 커지고 있는 부채와 함께 금에 있어야 하는 이유는 유례가 없는 것이다."

머피는 말하기를 "은은 중앙 은행가들에게 크립토나이트이다"라고 하는데 담합세력들의 누르기 시합에 사용할 공급이 적기 때문이다. 머피는 말한다, "크립토나이트라는 말을 하는데 그 핵심은 은이 하고 있는 것이다. 그것은 지금 기이한 상황이다. 올해 은이 그런 움직임을 보이고 있는 것으로 내겐 보인다. 이 큰 돈들이 제이피모건 일당들과 그 시합에 대하여 말하고 있다. 그들은 점점 내가 역사상 최대의 시장 움직임들 중 하나가 될 것으로 생각하는 것으로 이동하고 있으며 은은 온스당 50달러로 가고 100딜러로 갈 것이다. 기본적으로 공급이 바닥나고 있기 때문이다. 제이피모건 일당이 시장에 공급해온 이 모든 공급은 어디에서 오고 있는 것이며 나는 그들이 막다른 골목에 다다를 것으로 생각한다. 이 큰 돈들은 일어나고 있는 일을 잘 알고 있다고 나는 생각하고 그들은 은밀히 움직이고 있다. 그래서 은은 이렇게 거래되어 온 것이다. 18.50달러는 중요한 숫자이다. 그것은 큰 기반의 완성이다. 다음으로 크게 중요한 것은 20.50달러를 넘어서는 것이지만 진짜 숫자는 21달러이다. 만약 21달러를 넘어서면 상승 쪽으로 변동성 움직임과 함께 혼란스럽게 거래를 시작할 것이다. 그 시장 움직임은 역사적인 것이 될 것이다."

머피는 금과 은 가격의 억누르기가 있다고 오랫동안 주장해왔으며 100% 옳은 것으로 입증되어 왔다. 그는 이제 주장한다, "이 금 담합세력들에게 진짜 중요한 것은 금 가격 누르기이다. 그들은 오래 전에 자신들은 은과 금 사이의 양분법을 가질 수 없다는 것을 깨달았다. 그래서 그들은 금이 지금처럼 보이기 위해 (가격을 누르기 위해) 은 시장에 개입하였다. 문제는 가격을 누르기 위한 실물 은이 바닥나고 있다는 것이다. 결국 여러분은 은에서 상업적 파산 신호를 보게 될 것이고, 그것은 이른바 상업 은행들을 의미하며, 그들은 상업은행들이 아니기 때문에 잘못된 명칭이기도 하고, 그들은 은 가격을 계속 누르려고 하는 금 담합세력들이다. 그들이 은의 통제력을 상실할 때 그것은 21달러로 가고 그들 금 누르기 책략의 끝이 된다는 것을 알고 있다. 은 가격은 미쳐가고 있기 때문에 그것은 점진적인 과정이 될 것이다. 여러 해 동안 그들이 무엇을 해왔는지를 그것은 보여줄 것이다. 그들은 마침내 전환점에 도달한 것으로 나는 생각한다. 금 담합세력들에 대한 죽음의 종소리는 가격을 누르기 위한 은의 공급의 부족이다. 여러분은 50달러의 이중 꼭지가 돌파되는 것을 보게 될 것이고 적어도 온스당 100달러로 그리고 아마도 훨씬 더 높이 갈 것이다. 그것은 어느 누가 상상할 수 있는 것보다 더 빠르게 상승할 것으로 나는 생각한다. 금 역시 크게 상승할 것이다. 만약 금이 인플레이션 속도를 따라간다면 그것은 오늘날 가격의 두 배가 될 것이다."

6) Koos Jansen, 금 가격과 세계의 금 흐름들. 영국은 6월에 순 152톤 수입

(The Gold Price And Global Flows. The UK Net Imported 152 tonnes In June)

2016년 8월 16일, BullionStar

https://www.bullionstar.com/blogs/koos-jansen/the-gold-price-and-global-flows-the-uk-net-imported-152-tonnes-in-june/

굳건히 상승하는 금 가격에서 영국은 2016년 금의 최대 순 수입 국가들 중 하나이다. 금 가격은 1월 1일 온스당 1,061.5달러에서 6월 31일 1,325.8달러로 25% 상승했다. 이 기간 동안 영국은 순 583톤을 수입하였고 GLD재고는 308톤 급격히 늘었다.

6월에 영국 총 수입은 154.2톤으로 5월보다 22% 늘었고 총 수출은 1.9톤으로 전달보다 37% 하락했다. 영국으로 순 수입은 강한 152.3톤으로 전월에 비하여 23% 늘었다.

스위스로부터 영국의 총 수입은 68.5톤으로 5월보다 11% 늘었고 스위스로 총 수출은 없었다.

영국으로 가장 주목할만한 금 수출국가들은:

주목할 것은 영국이 중국 본토로부터 기록적인 3.2톤을 순 수입했다는 것이다. 이는 대단히 이례적인 것이며 내가 아는 한 최근의 역사에서 일어난 적이 없었다.

...

금 가격과 세계의 금 흐름들

다음은 유익한 논쟁을 일으키는 이론: 금 가격은 서구에서 실물 공급과 수요에 의해 정해진다.

모든 주요 통화들에서 금 가격이 심하게 하락하였던 2013년 이후 서구에서 아시아로의 대대적인 금 탈출을 우리는 목격했다. 2013년에 영국 금 시장은 순 1,424톤을 수출하였고 2,473톤을 순 수출하였던 때인 1997년 이후 최대의 양이었다.

2014년과 2015년에 영국은 계속 순 수출국가를 이어갔다. 도매용 금인 400온스 런던 금괴는 주로 스위스로 운송되어 그곳에서 아시아 시장을 위한 99.99%의 1킬로 금괴로 다시 주조되었다. 국제 상거래 통계에선 우리는 금 흐름이 영국에서 스위스로, 홍콩으로, 최종 중국 본토에 이르는 것을 추적할 수 있었다. 우리는 또한 2013년 초에서 2015년 12월까지 영국의 순 수출과 상하이 금 거래소의 인출 사이의 상관관계를 볼 수 있었다.

현재 중국은 여전히 금을 사들이고 있고, 비록 최근 몇 년 동안 보다는 적지만, 서구도 순 매수자로 전환하여 공급에 압력을 가하고 있고 가격을 상승시키고 있다.

금 시장의 일부 평론가들은 지난 3년 동안 가격이 하락하는 동안 중국이 평균 1,400톤을 수입하고 있다는 것은 불가능하다고 간주하였다. 그 가격들은 순전히 종이 시장들에서 정해졌고 그래서 그들은 그런 결론을 내렸다. 내 분석에 따르면 중국은 금을 공급하려는 서구의 의지로 톤 단위로 살 수 있었다-서구의 누가 공급을 하려고 열심이었는가는 다른 이야기이다.

2013년에서 2015년까지 하락하는 금 가격과 중국이 수입하였던 이례적인 톤 단위들은 서구로부터 강한 실물 공급에 의해 일어났다. 간단히 말하자면 1,400톤이 중국으로 수입되었다면 강한 수요로 볼 수 있지만 해당되는 공급은 하락하는 가격에서 적어도 동등하게 강한 것이어야 했다. 공급과 수요의 명목상 양은 항상 동등하고 둘 사이의 힘의 차이는 가격을 정한다. 내 논리로는 그렇다. 지난 몇 년간 일어난 일은 중국이 서구로부터 공급되는 실물을 그들이 할 수 있는 한 많은 양을 사들인 것이다. 일생의 단 한 번의 기회로.

7) Paul Craig Roberts, 그들은 얼마나 오래 현실을 무시할 수 있을까?

(How Much Longer Can They Ignore Reality? “Real Economists Would See An Economy Collapsing”)

2016년 8월 17일, SHTF Plan

http://www.shtfplan.com/headline-news/how-much-longer-can-they-ignore-reality-real-economists-would-see-an-economy-collapsing_08172016

트럼프와 힐러리는 의무적인 경제 계획을 들고 나왔다. 그들과 그들의 참모들 누구도 실제로 무엇을 하여야 하는 것인지를 모르고 있지만 이는 매체들의 관심사가 아니다.

그 매춘부 같은 매체들은 말하라는 대로 운영된다. 그들은 말하라는 것을 말하고 있고 그것은 정부와 기업들에 기여하고 있는 것이다. 이것이 말하는 것은 매체들이 힐러리의 경제 계획은 좋아하고 트럼프의 계획은 좋아하지 않는 것이다.

어제 나는 NAFTA, 환태평양 그리고 환대서양 협력들과 같은 자유 무역 협정에 트럼프가 실제로는 반대하기 때문에 트럼프는 자유 무역을 선호하는 척 하지만 실제로는 그것에 반대하고 있다고 매춘부 같은 NPR이 말하는 것을 들었다. 이들은 그것들이 자유 무역 협정이 아니라는 것을 모른다. NAFTA는 미국 일자리를 내주는 협정이고 이른바 협력은 세계적 기업들에 법률들로부터 면제를 포상하기 위해 국가들의 주권들을 내주는 것이다.

여러 번 내가 보고한 것처럼 정부는 경제 통계들을 포함한 모든 것에 대하여 우리에게 거짓말을 한다. 예를 들면 우리는 2009년 이후 경제 회복을 만끽하고 있으며 우리는 실업률 5% 이하의 다소간의 완전 고용이라고 그리고 인플레이션이 없다고 우리는 들어왔다. 회복은 인플레이션의 과소 평가에 근거하고 있으며 실업률은 23%, 인플레이션은 높다는 사실에도 불구하고 우리는 이것을 듣고 있다.

GDP는 현재 가격들로 측정된다. 만약 GDP가 올해 지난 해보다 3% 오른다면 실제 상품들과 서비스의 생산량은 3% 올랐거나 가격들이 3% 오르거나 실제 생산은 하락하였지만 가격 상승으로 감추어질 수 있다. 실제로 일어난 것을 알기 위해선 명목 GDP숫자가 인플레이션 양만큼 줄어져야 한다.

전에는 인플레이션 측정이 합리적인 것이었기 때문에 우리는 경제가 어떻게 되고 있는가에 대한 타당한 생각을 가질 수 있었다. 이제는 더 이상 그렇지 않다. 다양한 개혁들이 인플레이션 측정으로부터 인플레이션을 없애버렸다. 예를 들어 인플레이션 지수에서 어떤 항목의 가격이 상승하면 그 항목은 빼지고 값싼 항목이 그 자리에 들어간다. 대신 가격 상승은 품질 향상이라 불리고 가격 상승으로 간주되지 않는다.

다른 말로 하자면 인플레이션을 없애는 정의를 하면서 가격 상승은 실제 생산량에서 증가로 변형된다.

같은 일이 실업의 측정에서도 일어난다. 실업은 보도된 실업률에 계산되지 않고 있다. 고용되지 않은 사람이 얼마나 오래 힘들게 일자리를 찾고 있는지 관계없이 만약 그 사람이 지난 4주 동안 일자리를 찾고 있지 않았다면 그 사람은 실업으로 간주되지 않는다. 노동력 참가율이 붕괴되었고 25세 이상 미국인들의 절반이 그들 부모들과 함께 살고 있으며 24-34세의 더 많은 미국인들이 독립적이 아닌 그들 부모와 함께 살고 있을 때 실업률이 5%라고 말해지는 것이다.

금융 기자들은 왜 정부 통계들이 경제의 부정확한 그림을 제공하기 위해 고안된 것인지에 대하여 묻지 않는다. 식품, 의류를 사고 철물점을 방문하고 수리비와 가스와 전기료를 내본 사람은 많은 인플레이션이 있다는 것을 안다. 처방 약을 생각해보라. AARP는 보도하기를 은퇴자들이 사용하는 연간 처방약 비용은 2006년에 5,571달러에서 2013년에 11,341달러로 증가하였지만 그들 소득은 상승하지 않고 있다. 대신에 인플레이션의 개혁적인 측정에 대한 주요 이유가 사회보장 혜택에 대한 COLA조정을 제거하게 된 것이었다.

Charles Hugh Smith는 실제 인플레이션을 측정하는 보다 현명한 방식을 내놓았는데 부리토 지수이다. 2001년부터 2016년까지 부리토 비용은 2.50달러에서 6.50달러로 160% 올랐다. 이들 15년 동안 공식 인플레이션 율은 35%이다.

부리토만 그런 것이 아니다. 고등 교육의 비용은 2000년 이후 135% 상승했다. 밀레만 의료 지수는 의료 비용이 2005년에서 2016년까지 공식 인플레이션 율보다 훨씬 상승한 것을 보여준다. 의료 보험비용, 쓰레기 수거료 등의 비용들은 공식 인플레이션 율보다 훨씬 더 극심하게 올랐다.

식품, 교육비와 의료비용은 가계들의 주요 지출이다. 실질 소득은 정체이고 하락하는 때에 주요 비용 증가를 대처하는 문제에 영% 예금 이자가 더해지고 있다. 예를 들어 영% 금리가 높은 인플레이션 시기 동안 사실상 동결된 사회보장 혜택을 보충하기 위해 영% 금리가 조부모들이 그들 저축을 인출하게 만들 때 조부모들은 학자금 대출 부채를 안고 있는 그들 손자들을 도울 수가 없는 것이다. 저축들은 경제에서 빠져나가고 있다. 많은 가족들은 그들 신용 카드 대차대조표에 대한 최소의 지불만을 지불하며 생존하고 있으며 그것은 그들 부채가 매월 상승하고 있음을 의미한다.

실질 경제 그림을 보고 있는 현실적인 경제 전문가들은, 만약 있다면, 확산되는 부채 디플레이션과 빈곤으로 붕괴되고 있는 경제를 보게 될 것이다. 부채 디플레이션은 그들 부채 이자를 갚고 난 후 소비자들이 구매로 경제를 움직이게 할 자유재량 소득이 없다는 것이다.

미국인들이 그들 저축으로부터 소득이 없는 이유는 당국들이 너무 커서 망해서는 안 되는 소수의 은행들의 복지를 미국인들의 복지 위에 두고 있기 때문이다. 연준에 의해 창출된 엄청난 유동성은 금융 도구들의 가격을 상승시켜온 금융 시스템으로 들어갔다. 주식 시장 회복은 있어왔지만 경제 회복은 없었다.

과거에 유동성은 경제 성장을 의미하였다. 연준이 통화 정책을 완화하였을 때 소비자 수요의 증가는 상품들과 서비스 생산의 증가를 일으켰다. 더 높은 수익을 예상하여 주식 가격들은 올랐다. 그러나 최근 몇 년 동안 금융 시장들은 불리한 기본적 사항들에 의해 움직이지 않았고 망하도록 놔두었어야 할 과다 규모의 은행들과 거대 보험회사인 AIG의 몇몇을 구하기 위해 은행 시스템에 연준이 주입한 유동성에 의해 움직여왔다. 그 유동성은 어딘가로 갔어야 했고 그것은 주식과 채권들 가격으로 가서 엄청난 자산 인플레이션을 일으켰다.

높은 인플레이션이 실제 돈 가치를 잠식할 때 영% 금리를 갖는다는 것이 타당한 것인가? 소비자 지장이 확장될 수 없을 때 높은 주가 수익률이 타당한 것인가? 경제가 상품들과 서비스를 창출한 것보다 훨씬 더 많은 달러를 창출할 때 안정적인 달러가 타당한 것인가? 영% 금리로 주식 시장에 대한 고정 수입 헷지 없이 두면서 연금 기금들과 보험 회사들의 금융 여건들을 손상하는 것이 타당한 것인가

타당하지 않는 것이다. 우리는 붕괴가 유일한 출구로 보이는 듯한 덫에 갇혀 있다. 만약 금리가 실제 인플레이션 율을 반영한다면 파생 상품들 수 백 조 달러가 파열할 것이고 주식 시장은 붕괴할 것이며 실업률은 줄여 만든 측정으로 감추어질 수 없고 예산 적자는 상승할 것이다. 당국들은 무엇을 하고 있는가?

위기가 닥칠 때 부채인 수익과 빌린 돈으로 가격들을 높이 유지하고 경영진들 보너스와 주주들을 행복하게 하기 위해 자사주 매입을 한 기업들에게 무슨 일이 일어날까? 혼란과 그 동료인 두려움이 흡족에서 인계 받을 것이다. 난장판이 일어나는 것이다.

더 많은 돈이 인쇄되고 있는가? 그 돈이 소비지 가격으로 가는 길을 찾고 있는가? 우린 대대적인 인플레이션과 대대적인 실업을 동시에 경험하고 있는가?

매춘부 같은 매체들, 정치인들 혹은 월가가 이런 질문들 그 어느 것에도 맞서는 것을 기대하지 말기 바란다.

위기가 일어날 때 러시아와 중국 탓을 할 것이다.

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매주 토요일 다음 아고라에서 소개하던 1주일간의 “금 관련 경제소식들”은 분별없는 댓글들로 인해, 정보의 교환을 원하는 곳으로 기대를 하던 많은 독자들에게 극심한 불편과 실망을 주어서 부득이 “달러와 금 관련 경제소식들” 카페를 신설하여 2011년 9월 3일부터 카페에서 소개하고 있습니다.

카페 주소는 http://cafe.daum.net/DollarnGold 입니다.

한편, “금 관련 경제 소식들”은 카페의 회원들에게만 필요한 것이 아니라 필요한 정보를 원하는 모든 분들을 위한 것이기도 하므로 아고라 경제방에서도 계속 소개합니다.

http://agora.media.daum.net/my/list?key=Z2N6sB9jFoo0&group_id=1

[봄이언니]

감사합니다^^

[기쁜마음]

오늘 올리신 글은 세번은 정독을 해야 겠어요
중요한 내용의 글 감사합니다^^

[조그만공간의주인]

감사합니다.

[마징가]

감사합니다^^

[골드정]

감사합니다 ^~^

[sooboree]

감사합니다.

[행복 창조]

고맙습니다

[Gott]

Good

[알로하]

감사합니다

[빵돌이]

감사합니다

[fefe]

항상 감사합니다

[브레이크]

감사합니다

[오초]

선생님 감사합니다^^

[플랫폼]

감사합니다.

[토스카수동]

대학교 앞 "빽다방"에 처음 가봤네요.. 저렴하더군요. 아직 낮에 태양은 열도 입니다, 더운 날 건강주의하시고요. 소식 감사드립니다^^

[언제나]

선생님! 이 번주 한 주간도 수고가
많으셨습니다!!!
건강하시고 ,편안한 주말 되시길 기원합니다--

[에셀]

선생님 감사합니다. 한주간도 고생 많으셨습니다. 좋은 주말되세요.

[청사과]

많은 세월이 흘렀는데도 꾸준히 글 올려주시는 선생님께 댓글로나마 감사의 마음을 전합니다.
건강하시고 행복하세요

[바다의 별]

고맙습니다.

[seungheon]

감사합니다.

[★사랑해요★]

정말 금처럼 소중한 정보 감사드립니다..
지금처럼 살기 힘든 시절에... 무엇을 준비하고 어떤 마음가짐을 가지고 살아야할지...참 막막합니다...

[가거든]

감사합니다^^

[sharon]

더위에 수고가 많으세요. 홍선생님.