금 관련 경제 소식들(5/27)

[홍두깨]

일주일간의 경제 소식과 평론들을 모아서 내용이 길며, 읽는데 많은 시간이 소요됩니다.

1. 주간 금 시세

2. 경제 소식

           대출 창출이 6년 저점으로 무너지면서 누가 브레이크를 밟을지 우리는 안다-zero hedge

3. 달러의 몰락과 금

           1) Celente –2008년 붕괴의 지점과 근접하는 놀라운 지표들을 보라

           2) 미국 경제가 뒤에 남긴 수 천 만 명의 잊혀진 미국인들-Michael Snyder

           3) 지난 10년 동안 미국 경제는 1930년대와 같은 속도로 성장-Michael Snyder

           4) Greyerz – 지금 전개되고 있는 것은 상상할 수 없는 것이다

           5) John Embry, 파멸적인 결과가 있게 된다

           6) 은밀 통화의 상승은 달러의 거부를 뜻한다-Rob Kirby

1. 주간 금 시세

주간 종이 금 차트입니다.

주간 종이 은 차트입니다.

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2. 경제 소식

대출 창출이 6년 저점으로 무너지면서 누가 브레이크를 밟을지 우리는 안다

2017년 5월 21일, zero hedge

http://www.zerohedge.com/news/2017-05-21/we-now-know-who-hit-breaks-loan-creation-crashes-six-year-low

미국 대출 시장의 바퀴들이 빠지고 있다.

상업과 산업, 자동차와 전체 대출 모두에서 은행 대출 창출의 급격한 하락을 우리가 3월 초에 처음 보여준 후- 사업과 소비자들이 빌려온 돈까지도, 지출을 멈추면서 경제 위축과 침체를 모두 전통적으로 선도하는 지표들- 수많은 다른 분석가들과 전문가들은 이런 무너지는 지표들에 대하여 우려를 하지 말아야 한다는 이유를 설명하고 정당화하려고 노력해왔다. 그들 중 가장 유명한 것이 골드만으로 3월말에 대출 창출에서 붕괴에 대한 어떤 암울한 것도 없다는 설명을 하였고 대신에 그것은 기조효과의 기능 그리고 대출에서 기업 채권 발행으로 이전일 뿐이라고 설명을 했다.

두 달 뒤에 우리는 골드만이 틀렸을 뿐만 아니라 대출 창출에서 진행되고 있는 붕괴에 대한 곤란한 어떤 것도 없다고 단언한 극단적인 모든 낙천가들도 틀렸다는 것을 확인할 수 있다.

최근 연준 자료에 따르면 가장 중요한 C&I 대출 성장 위축은 계속되는 것만 아니라 지난 두 달에 걸쳐 또 다른 50%가 잘려나갔으며 3월에 4.0% 연간 성장이 이제 겨우 플러스인 2.0%로 하락하였고 몇 주 내에 마이너스로 돌아설 태세이다. 이는 연준이 QE2를 단행하려는 시기였던 2011년 5월 이후 가장 낮은 성장이다.

동시에 전체 대출 성장은 하락을 계속할 듯하며 5월 두째 주에 3.8%로 하락하여 3년간 전체 대출 창출에서 가장 약한 것이다.

3. 달러의 몰락과 금

1) Celente –2008년 붕괴의 지점과 근접하는 놀라운 지표들을 보라

(Celente – Look At These Shocking Indicators That Are Closing In On 2008 Collapse Lows)

2017년 5월 20일, KWN

Gerald Celente:  “중국의 거품들을 보라. 그들은 20년 전에 전체 약 5천 억 달러 부채를 가졌다. 오늘날 그것은 약 30조 달러이다. 중국의 뜨거운 시장들에서 주택 가격들을 보라- 그것들은 지난 달에 겨우 상승했다. 그리고 호주에서 일어나고 있는 일을 보라. 캐나다와 미국을 능가하고 있다. 세계적인 것이다. 홍콩의 그 가격들은 천정을 뚫고 있다. 그렇다, 그것은 과도한 투기들이다. 그런데 자동차로 돌아가보자. 서브프라임 자동차 위기를 언급했다. 누군가 서브 프라임 주택 위기를 기억하는가? 그것은 새로운 이름의 새로운 위기이다. 그 사실들을 보게 될 때 지난 30일 동안 디폴트로 가는 약 7.5%의 대출들을 여러분은 보고 있는 것이다. 2008년 공포의 최고점에서 그것은 약 10%였다. 그래서 그것은 2008년 붕괴 숫자들에 근접하고 있다. 미국의 총 부채를 보면 그것은 2008년 정점인 위기 전 공포를 넘어선다. 이것들이 사실들이다."

2) 미국 경제가 뒤에 남긴 수 천 만 명의 잊혀진 미국인들

(The Tens Of Millions Of Forgotten Americans That The U.S. Economy Has Left Behind)

2017년 5월 21일, Michael Snyder

http://theeconomiccollapseblog.com/archives/the-tens-of-millions-of-forgotten-americans-that-the-u-s-economy-has-left-behind

미국의 중산층이 죽어가고 있다는 증거는 계속 증가하고 있다. 아래에서 보게 되듯이 이 나라의 거의 절반은 예상 못한 400달러 비용을 감당할 수 없으며 인구의 3분의 2는 근근이 살아가고 있다. 물론 경제는 최근 몇 년 동안 전반적으로 잘 되어 온 것은 아니었다. 오바마는 그의 재임 기간 동안 연간 3% 경제 성장을 단 한 해도 가져보지 못한 유일한 대통령이었으며 2017년 1분기 미국 GDP 성장은 빈약한 0.7%였다. 오바마 시기 동안 뉴욕, 북부 캘리포니아와 워싱턴 시에 고립된 사람들만 번창했으며 한편으로 나머지 대부분은 뒤쳐졌다.

오늘날, 약 2억 5백만 명의 근로 연령의 미국인들이 있으며 그들 중 약 절반은 어떤 금융 완충도 가지고 있지 않다. 사실 연준의 새로운 조사가 밝히기를 미국인들의 44%는 예상 못한 400달러 비용을 감당할 수 없다는 것이다.

경제 회복의 거의 8년이 되면서 미국인들의 거의 절반은 예상 못한 400달러 비용을 감당할 수 없다. 특히, 그 조사가 알아낸 것은 이전 몇 해 동안 연준이 발표한 것과 일치하는 것으로, 응답자들의 44%는 말하기를 자신들은 자동차 수리 혹은 의료비 같은 예상 못한 400달러 비용을 감당할 수 없다는 것이거나 그것을 감당하기 위해 돈을 빌리거나 어떤 물건을 팔아야 한다.

그것만이 아니고 같은 조사에서 미국 성인들의 23%는 이번 달 그들 청구서들을 갚을 수 없게 된다는 것이다.

그 조사에서 우려되는 다른 것들로, 성인들의 4분의 1인 23%는 이번 달의 청구서를 완전히 지불할 수 없으며 25%는 전년도 비용 때문에 의료 치료를 건너뛰고 있음을 보고하였다. 게다가 아직 은퇴하지 않은 성인들의 28%는 크게 준비가 안 되어 있다고 보고하였고 그들은 은퇴 저축이나 연금 같은 것들을 가지고 있지 않음을 가리킨다.

여러분이 여러분 청구서를 지불할 수 없다는 것은 여러분이 잘 하고 있다는 것을 의미하지 않는다. 수 천 만의 미국인들이 매달 겨우 겨우 살고 있다.

사실, 캐리어빌더의 한 조사는 밝히기를 모든 미국인들의 75%가 최소 일생 중 일부는 겨우 겨우  살아가고 있다는 것이다.

...

그래서, 주식 시장이 신고점을 기록하기 때문에 미국 경제는 잘 되고 있다는 생각에 빠지지 말아야 할 것이다.

주식 시장은 2008년의 금융 위기 전에도 치솟았으며 우리는 그것이 어떻게 되었는지 기억한다.

사실 미국 경제의 기반을 잠식해 온 장기 추세는 계속 가속되고 있으며 올해 실제 경제는 작년보다 더 상당히 악화되어 있다.

여러분이 보는 모든 곳에서 사업들은 발버둥 치고 있으며 가게들은 문 닫고 있다. 그렇다. 당장 모든 것이 멋지게 보이는 일부 부유한 고립 지역들이 있지만 이 나라의 대부분은 지난 침체가 결코 끝나지 않은 듯하다.

버티기 위한 필사적인 시도에서 많은 가족들은 겨우 살기 위해 부채로 몸을 돌려 왔다. 미국 가계 부채는 12.7조 달러의 사상 최고를 기록했지만 우리는 자동차 대출 디폴트와 소비자 파산들에서 경각심을 일으키는 상승을 보기 시작하고 있다. 이는 미국 경제가 또 다른 큰 침체로 이동하는 경우에 우리가 보게 되는 바로 그것이다.

사실 지금 큰 경제 하강을 가리키는 모든 신호들을 우리는 보고 있다. 다음은 울프 릭터의 글이다.

지난 50년 동안 기업들이 줄이거나, 미국 은행들이 처한 경제에 대한 대응으로 은행들이 그들 대출 기준을 조이면서 미국 은행들의 상업과 산업 대출 대조표가 줄거나 정체될 때마다 침체는 이미 진행 중이거나 곧 시작을 하게 되었다. 1960년대 이후 예외는 없었다. 지난 번 이것이 일어난 때는 금융 위기 동안이었다.

1990/91 침체 비틀기와 함께 이것이 다시 일어나고 있다.

미결제 상업과 산업 대출들은 금요일 나온 연준의 주간 보고서에 의하면 5월 10일 2.095조 달러로 하락했다. 그것은 2016년 11월 16일 고점에서 4.5% 하락한 것이다. 그것은 10월 19일 미결제 C&I대출 수준 아래에 있다. 그리고 그것은 C&I 대출들에 있어서 30주 연속 성장이 없는 것이다.

아마도 우리가 운이 좋으면 1960년대로 거슬러가는 이런 형태를 깨게 될 것이다.

그러나 나는 그것을 신뢰하지 않는다. 제로 헷지는 이런 상업과 산업 대출의 경고를 울리는 수축에 대하여 말했다.

이것이 요점이다: 향후 3-6개월 동안- 더 큰 수요이거나 더 쉬운 공급 때문에- 대출 성장에서 급격한 반등이 없는 한 선도하는 경제 지표들의 가장 정확한 이것은 침체가 이제 피할 수 없음을 보장하고 있다.

침체는 이미 왔었을 터인데 구체적인 경제 숫자들은 침체가 오고 있음을 외치고 있고 금융 시장들은 큰 붕괴에 대하여 진정 무르익고 있다.

미국인으로서 우리는 단기 기억을 갖는 경향이 있다. 새로운 금융 거품들이 일어나기 시작할 때마다 많은 사람들은 그것이 무한히 지속될 수 있는 듯 행동을 시작한다.

그러나 물론 어떤 금융 거품들도 영원히 지속될 수 없다. 그것들은 결국 모두 터지는 것이며 이제 미국 역사상 최대의 거품이 눈부시게 끝나려 한다.

트럼프는 지금 백악관에 있기 때문에 많은 비난을 받을 것이지만 사실 다음 위기의 조건들은 몇 년 동안 형성되어 왔으며 미국 경제가 향하는 그 공포들은 완전히 예상할 수 있는 것이었다.

3) 지난 10년 동안 미국 경제는 1930년대와 같은 속도로 성장

(Over The Last 10 Years The U.S. Economy Has Grown At EXACTLY The Same Rate As It Did During The 1930s)

2017년 5월 22일, Michael Snyder

http://theeconomiccollapseblog.com/archives/over-the-last-10-years-the-u-s-economy-has-grown-at-exactly-the-same-rate-as-it-did-during-the-1930s

날마다 내가 계속되고 있는 장기적인 경제 붕괴에 대하여 글을 쓰고 있다고 해도 일들이 이렇게 나쁜 것인 줄은 깨닫지 못했다. 이번 글에서 나는 여러분들에게 지난 10년간 미국 경제의 평균 성장률이 1930년대 동안 미국 경제가 성장했던 그 속도였다는 것을 보여줄 것이다. 아마 이 사실은 놀랄 일도 아닐 터인데 그 이유는 오바마가 미국 역사상 최소 3% 경제 성장을 단 한 해도 해보지 못한 유일한 대통령이었다는 것을 우리는 알았기 때문이다. 물론 주류 매체들은 미국 경제가 회복 분위기라고 밀어붙이고 있지만 이번 시기는 위대한 경제 번영의 시기보다는 대공황의 것과 훨씬 더 공통점이 있다는 것이 사실이다.

오늘 아침에 나는 트럼프 대통령의 새로운 예산에 대한 기사를 보게 되었고 이 기사에선 그 저자는 놀라운 주장을 하고 있다.

지난 10년간 10조 달러 적자 지출은 미국 역사에서 GDP로 측정된 최악의 경제 성장을 하였다는 것이 엄연한 사실이다. 지난 10년간 미국 경제는 대공황 동안 보다 더 느리게 성장을 했다. 이런 정체, 새로운 정상, 낮은 성장 경제는 참여하기를 포기하는 수 백만의 근로 연령의 미국인들을 남겨두었으며 미국의 꿈을 이룰 수 있다는 것을 많은 사람들이 의심하는 질환으로 이끌었다.

내가 그것을 처음 읽었을 때 이것은 사실이 아닐 수도 있다고 생각했다. 그러나 나는 호기심이 생겼고 그래서 스스로 나는 그 숫자들을 검색하였다.

내가 발견한 것은 진정 놀라운 것이었다.

다음은 1930년대 동안 미국 GDP성장 속도이다.

 1930: -8.5%

 1931: -6.4%

 1932: -12.9%

 1933: -1.3%

 1934: 10.8%

 1935: 8.9%

 1936: 12.9%

 1937: 5.1%

 1938: -3.3%

 1939: 8.0%

위의 것들을 모두 평균으로 하면 경제 성장 평균은 1.33%이다.

그것은 진정 나쁜 것이지만 대공황에서 사람들이 예상할 수 있는 그런 숫자이다.

그래서 지난 10년간에 대한 숫자들을 나는 검색해보았다.

 2007: 1.8%

 2008: -0.3%

 2009: -2.8%

 2010: 2.5%

 2011: 1.6%

 2012: 2.2%

 2013: 1.7%

 2014: 2.4%

 2015: 2.6%

 2016: 1.6%

위의 것들을 모두 평균으로 하면 경제 성장 평균은 1.33%이다.

진정 기이한 우연이라고 나는 생각했고 그래서 나는 계산기로 다시 계산해봤는데 동일한 숫자였다.

1930년대는 더 큰 상승과 하락이 있었지만 그 십 년 동안 경세 성장률의 평균은 우리가 지난 10년 동안 보았던 그 숫자와 같다.

물론 1940년대는 미국 경제에 대한 호황으로 바뀌었고 반면에 지금 미국 경제 성장률은 실상 하락하고 있는 것으로 보인다. 2017년 1분기 미국 GDP 성장은 겨우 0.7%였다.

그러나 주류 매체에서 이런 것에 대한 이야기를 여러분은 들은 적이 없다.

대신에 그들은 모든 것이 훌륭하다고 말하고 있다.

오바마와 그의 의회 추종자들이 국가 부채에 추가 9조 달러를 더하지 않았으면 지금 일들이 어떻게 되었을까 나는 종종 궁금하다. 미국의 미래 세대로부터 돈을 훔쳐서 지금 지출하면서 오바마는 인위적으로 미국 경제를 부풀릴 수 있었다. 우리가 돌아가서 지난 8년 동안 경제에서 정부 지출 8조 달러를 없앨 수 있다면 우리는 지금 야단법석인 경제 불황에 있었을 것이다.

해마다 국가 부채에 1조 달러를 추가할 수 있었다고 해도, 연준은 금리를 오바마 시기 동안 줄곧 바닥으로 밀어 내렸다고 해도 미국 경제는 2005년 이후 단 한 해도 3% 성장도 하지 못했다.

그 숫자들을 정직하게 본다면 미국 경제가 잘 나가고 있다고 말할 수 있는 사람은 없다. 최고로 말할 수 있는 것은 절대적인 경제 용융과 또 하나의 대공황을 우리는 막았다는 것이지만 물론 우리 지도자들이 이를 하기 위해 취하는 조치들은 우리 장기적인 문제들을 더욱 악화시켜왔다.

트럼프는 미국 역사상 최대 경제적 난장판을 물려받았기 때문에 나는 그에 대하여 안되었다고 느낀다. 더 이상 미국 경제를 인위적으로 부추길 수 없는 시점에 이를 때 그는 가장 큰 비난을 받겠지만 그는 그 비난을 받을 대상이 아니다.

우리 시스템은 기본적으로 처음부터 흠이 있었기 때문에 트럼프나 그 누구라도 그것을 고치기란 불가능할 것이다. 연준은 끝없는 정부 부채의 악순환을 일으키려 고안되었으며 연준 창설 이후 미국 국가 부채는 5000배 이상 커졌고 달러 가치는 98% 하락했다.

우리가 진정 경제를 고치기를 원한다면 연준은 폐지되어야 한다. 내가 트럼프 대통령이라면 나는 가능한 한 빨리 케네디가 1963년에 한 것처럼 부채에서 자유로운 미국 통화를 발행하기 시작했을 것이다.

게다가 우리는 가능한 한 낮게 세율을 낮추어야 한다. 개인적으로 개인 소득세가 완전히 없어지고 국세청이 문닫는 날이 오기를 보고자 한다. 미국 역사상 경제 성장의 가장 위대한 시기는 소득세가 없고 연준이 없었던 때이다. 미국은 그런 환경에서 한 때 번창하였으며 우리는 그것을 다시 할 수 있다고 나는 믿는다.

물론 우리는 연방 정부의 규모와 영역을 극히 줄여야 한다. 우리 건국의 선조들은 대단히 제한된 연방 정부를 의도하였지만 대신에 후손들은 더욱 더 크게 만들어오고 있다.

미국 전역의 사업체들은 엄청난 규모의 연방 규제들에 의해 사망에 몰려 있고 그들 허리에서 정부를 털어낸다면 사업체들은 다시 번창하기 시작할 수 있다. 완전히 문닫아야 하는 정부 기관들은 몇 개들이 있으며 EPA가 시작할 적절한 장소가 된다고 나는 생각한다.

옛날에 미국은 자유 시장과 자본주의 힘을 세계에 보여주었으며 우리가 다시 미국을 위대하게 만들고자 한다면 우리는 먼저 미국을 위대하게 만들었던 것들을 하여야 한다.

그러나 미국인들이 기꺼이 그런 과정으로 가려 할까?

4) Greyerz – 지금 전개되고 있는 것은 상상할 수 없는 것이다

(Greyerz – What Is Unfolding Right Now Is Unimaginable)

2017년 5월 23일, KWN

QE를 정확히 예측했던 Egon von Greyerz는 난리가 났을 때에 대하여 KWN에 말하였다.

Egon von Greyerz:  “2011년 금과 은의 정점 이후 귀금속 투자자들은 그들 인내를 혹독하게 시험 받아왔다. 6년 후에 은은 50달러 정점에서 66% 하락하였고 금은 1,920달러 정점에서 35% 하락했다. 그러나 우리가 잊지 말아야 할 것은 이들 귀금속들이 이번 세기에 280달러와 5달러에서 각각 시작했다는 것이다. 거의 꼭지에서 잡은 사람들에겐 그런 말이 위로가 되지는 않는다. 어떤 자산을 사는 최선의 시기는 2000년대 초의 금과 은처럼 그것이 사랑 받지 않고 저평가되었을 때이다. 소수의 투자자들이 깨닫는 것은 인플레이션을 감안할 때 금과 은의 현재 수준이 2000-2년 때에 그랬던 것과 대단히 유사하다는 것이다. 그래서 1,255달러 금과 17달러 은은 진정 헐값이며 이 수준에서 오래 머물 것 같지 않다.

귀금속들이 6년 동안 조정을 받으면서 많은 시장들은 호황을 이루었다. 돈 인쇄와 신용 창출은 자산 시장에 경이들을 이룰 수 있다. 2009년 이후 미국의 주식들은 세 배가 되었고 부동산 같은 다른 많은 자산군들은 상당히 높아졌다. 2006년 이후 세계의 부채는 75%인 100조 달러 늘었고 서구 세계의 단기와 장기 금리들은 5-6%에서 마이너스와 2% 사이로 하락하였다. 이는 주식들과 부동산을 부추겼지만 금과 은에는 제한된 영향을 주었다.

2006-9년 위기를 시작한 것은 서브프라임 모기지 시장이었다. 그때 이후 세계 많은 곳들에서 부동산 거품들이 있다. 캐나다, 호주, 영국, 스칸디나비아, 홍콩과 중국은 여전히 거품인 미국과 더불어 향후 몇 년 안에 붕괴할 듯한 부동산 시장들을 안고 있다.

2009년 이후 급등한 대부분 자산 시장과 더불어 왜 금과 은은 그렇지 못했는가? 그 질문에 대한 답으로 우리는 보다 장기적 전망을 잠깐 보아야 한다. 금 세기 시작 이후 금은 대부분 자산군들을 앞질렀다. 예를 들어 다우는 2000년 시작 이후 금에 대하여 61% 하락했다. 그래서 금은 2000년대에 부의 보전 자산 뿐만 아니라 투자로서 우월했다.

그러나 2000년 이후 금은 발생한 대대적인 돈 인쇄와 신용 창출을 반영하지 못했다. 많은 투자자들은 금을 비트코인과 비교하고 있다. 비트코인은 2011년에 3달러였고 이제 2,250달러로 진정 주목할만한 상승이다. 이전에 내가 언급하기를 비트코인은 훌륭한 투자가 될 수 있다고 했고 그런 경우라는 것을 입증하고 있다. 그러나 비트코인은 부의 보전과 관계가 없다. 지폐처럼 그것을 뒷받침하는 유형 자신이 없다. 또한 은밀의 통화들은 전적으로 전자 세계와 인터넷에 의존하고 있다. 비트코인이 현란하게 계속 상승할 수 있는 한편으로 그것은 5,000년 동안 살아남은 유일한 돈인 금을 결코 대체하지 못할 것이다. 비트코인은 여러 은밀한 통화들 중 하나일 뿐이다. 새로운 통화들은 계속하여 출범을 하고 있으며 지폐가 인쇄되는 것과 같은 형태로 창출되고 있고 기초가 되는 서비스나 교환할 수 있는 상품들이 없다. 비트코인이 갖는 가장 큰 이점이며 시장을 인기를 끌게 하는 것은 정부에 의한 통제가 없으며 그래서 정부들에 의해 조작이 되지 않고 있다는 것이다. 만약 은밀한 통화들이 성공적으로 된다면 그것은 물론 바뀔 수 있다.

그래서 현재 비트코인은 정부들이나 조작에 영향을 받지 않는 투자이다. 투자자들은 당국에 의해 간섭을 받지 않는 것을 살 수 있음을 사랑한다. 슬프게도 같은 일이 금과 은에 대하여 말해질 수 있다. 정부들과 중앙 은행가들은 금이 빠르게 상승하는 것을 좋아하지 않으며 그래서 상승을 관리하겠다는 것을 넌지시 인정해왔다. 정부들이 금을 좋아하지 않는 이유는 자신들의 잘못된 경제 운영을 반영하기 때문이다. 그러나 실물 금의 투자자들이 알듯이 금 가격은 상승하지 않는다. 대신에 불환 화폐들의 가치는 정부들이 더 많은 지폐들을 발행하면서 계속 하락한다. 연준이 창설되었던 1913년 이후 모든 주요 통화들은 금에 대하여 97-99% 하락했다. 로마 제국이 붕괴할 때처럼 같은 일이 역사에선 여러 차례 일어났다. 데나리우스의 은 함량은 100%에서 서기 180년과 280년 사이에 0%로 하락했다.

정부들과 중앙 은행들은 현재 금 가격을 조작하는 대단히 효율적인 방법을 가지고 있으며 이는 금이 지금까지 비트코인처럼 상승하지 못한 이유이다. 그러나 이는 바뀔 것이다. 종이 금 시장을 보면 거래되는 종이의 규모는 놀랄만한 것이다. 2016년에 종이 금 10조 달러가 4곳의 거래소들에서 거래되었고 그 중 76%를 뉴욕의 Comex가 치지하였다. 10조 달러는 총 7조 달러인 역사상 생산된 모든 금보다 더 많은 것이다. 그러나 선물 시장들에서 거래되는 종이 금은 런던의 LBMA 은행들에서 거래되는 양에 비하면 새 발의 피다. 2016년에 런던에서 거래된 것으로 추정되는 양은 64조 달러이다. 그것들의 1%가 안 되는 것이 실물 금이다. LBMA와 선물 시장을 합하면 무려 연간 74조 달러가 된다. 그래서 세계 GDP가 70조 달러이기 때문에 세계는 상품들과 서비스보다 더 많은 종이 금을 거래하고 있다. 거래되는 금이 매년 생산되는 금의 양의 600배가 넘는다. 더욱 놀라운 것은 2016년에 거래된 종이 금은 역사상 생산된 모든 금의 양의 10배라는 것이다.

거래되고 있는 그런 엄청난 종이 금과 함께 오늘날 금 시장은 실물 금과 거의 관련 없음이 분명하다. 2016년 연간 세계 금 생산은 1천 2백억 달러인 3,000톤이었다. 그것은 2016년에 거래된 모든 금의 겨우 0.16%이다. 그래서 금 가격은 연간 금 생산의 600배인 종이 시장에 의해 정해지기 때문에 실물 시장과 거의 관계가 없다. 

뻔뻔한 금의 조작이 없다면 금 가격은 1,225달러인 현재 가격의 몇 배가 되었을 것이다. 세계적 신용은 감소의 신호 없이 폭발적인 속도로 증가하고 있다. 2006년 이후 상위 6개 중앙 은행들은 추가로 13조 달러를 인쇄하였다. 같은 기간 동안 세계 부채는 70%인 100조 달러 늘었다. 정부들은 그들 경제의 기만적인 잘못 운영을 감추기 위해 금 가격을 누르고 있다. 미국이 55년 넘게 운영해온 것과 같은 만성적인 적자들은, 부채를 덮기 위해 인쇄하는 돈과 합하여 진정 창피한 것이며 역사상 만들어진 가장 극악한 폰지 사기이다. 기록적인 차입과 함께 자유 시장에서 금리는 최소 10-15%가 되었을 것이다. 대신 단기 금리는 예금자들이 무시할 정도의 이자 소득의 수준에 있다. 그래서 정부들의 파멸적인 정책들의 효과는 보통 사람들의 돈에서 오는 소득을 훔쳐가고 있다. 대신에 은행들과 부자들은 사실상 비용 없이 돈을 빌릴 수 있으며 그것을 부풀려진 자산 시장들에서 상당한 소득을 얻기 위해 몇 배로 레버리지 할 수 있다.

실물 금을 들고 있는 투자자들은 비록 우리들 대부분이 현재 금과 은 가격은 이들 금속들의 진짜 가격과는 무관하다는 것을 안다고 해도 자산 보존의 중요성을 이해하여야 한다. 종이 시장의 조작이 실패하고 종이 금 보유자들이 인도를 요구하면서 향후 몇 년 안에 우리는 실제 가격이 얼마인가를 알게 될 것이기 때문이다. 이때는 금과 은 시장에서 난장판이 일어나고 내놓는 가격은 없을 때가 되는데 그것은 어떤 가격에도 금과 은을 내놓지 않는다는 것을 뜻한다. 부채와 자산 거품이 터질 때가 얼마 남지 않았다는 것을 이해하는 사람들에게 실물 금과 일부 은은 금융 시스템에 보관되지 않고 있는 한 궁극적인 보험이다. 실물 금과 은을 보유하고 있는 소수의 사람들에게 인내란 그 붕괴가 일어나기를 기다리는 능력이 아니라 그것이 일어날 때 자신들은 온전히 보호받는다는 안심인 것이다.

시장들의 전환의 시기와 곤경들이 본격적으로 시작되는 때를 내가 보는 몇 가지 다른 신호들이 있다. 내 견해로, 달러는 선도 지표이다. 파산한 통화인 달러는 시장과 경제가 언제 전환하는지를 우리에게 말할 것이다. 몇 년 동안 모든 전문가들은 유로가 하락할 것이라고 말했고 달러 강세는 계속될 것을 예상했다. 유로는 물론 전적으로 인위적이며 존재해서는 안 될 쓰레기 통화이다. 게다가 유로권의 정치적 경제적 상황은 말하기에 암울하다. 그러나 통화들은 상대적 시합이고 미국 경제는 유럽 경제보다 더 큰 경제 문제들을 안고 있다. 미국은 또한 세계 최대의 부채 국가이다. 달러는 오래 전에 붕괴했어야 했지만 세계 곳곳의 잘못 운영된 경제들과 심하게 경쟁을 하면서 달러는 그 기축 통화 지위를 유지하고 있다. 그러나 달러의 영광의 날들은 이제 끝나고 있다. 달러는 2016년 12월에 정점을 이룬 듯하며 곧 본질적인 가치인 0으로의 여정을 시작할 것이다.

시장이 전환할 때 종종 촉매가 있다. 흥미로운 관찰 요소는 통화 시장들이 주식, 채권 혹은 금속 시장들보다 더 총명하다는 것이다. 그 주된 이유는 그 규모 때문에 통화 시장들은 모든 중앙 은행들이 개입을 공조할 때를 제외하곤 조작이 어렵다는 것이다. 그러나 오늘날 중국과 러시아는 미국과 협력하려는 의사가 거의 없다. 미국이 더 약한 달러를 원한다고 해도 주식은 계속 호황을 이어가는 한편으로 트럼프 당선 후에 곧 딜러는 하락으로 돌아섰기 때문에 트럼프의 당선은 곧 통화 시장들에 의해 나쁘게 받아들여졌다.

미국에서 오는 또 다른 촉매는 정치적 상황이다. 이제 워싱턴에선 매일 자극적인 소식들이 나온다. 어떤 그룹들이 그를 제거하기로 작정을 한 듯하다. 그는 아마 질려서 그만 둘 수도 있다. 그가 4년을 머물 가능성은 날마다 줄고 있다.

내가 주의 깊게 보는 또 다른 지표는 금은 비율이다. 이 비율은 2016년 2월에 80위에서 하락으로 전환했다. 이는 그 수준에서 하락을 우리가 보고 있는 지난 14년 동안 세 번째이다. 2008년의 그 비율의 정점 후에 그 비율이 9개월에 걸쳐 붕괴되고 은이 17달러에서 50달러로 치솟았을 때인 2010-2011년에 진짜 붕괴가 왔었다.

그래서 우리는 여름 끝나기 전이나 혹은 초가을로 갈 때 모든 시장들에서 큰 전환을 볼 듯하다. 어느 경우든 우리는 곧 강력한 달러 하락과 함께 세계 곳곳의 주식 시장 붕괴의 시작을 보게 될 것이다. 금리를 낮게 유지하려는 중앙 은행들의 시도에도 불구하고 채권 시장들은 곧 하락할 것이다.

다가오는 위기의 주된 수혜자들은 물론 실물 금과 은이다. 중앙 은행들은 이들 시장들을 조작할 그들 능력을 상실할 것이며 금과 은의 진짜 가격이 얼마인지 우라는 알게 될 것이다. 그것은 현 재 가격의 몇 배가 될 듯하다. 다가오는 충격으로부터 자산들을 보호할 시간이 아직 있지만 그 시간은 대단히, 대단히 짧다."

5) John Embry, 파멸적인 결과가 있게 된다

(John Embry – There Will Be A Catastrophic Outcome)

2017년 5월 24일, KWN

John Embry는 파멸적인 결과가 있게 될 것이라고 KWN에 경고하였다.

비트코인이 치솟으면서 곤경이 다가오고 있다

John Embry:  “지난 주는 대단하였다. 얼마나 완전히 기이한 일들이 되었는가를 보여주는 두 가지 가격 매김의 비정상의 병렬이 있었다.

16달러 중반으로 은이 최근의 저점으로 내몰리던 때에 1984년에 19달러에 팔렸던 고인이 된 미국 예술가 바스키아의 작품이 경매에서 일본인 투자자에 의해 무려 1억 1100만 달러에 매입되었다는 보도가 있었다.

사실상 모든 자산들이 가치의 저장으로 보여지는 시기에, 귀금속들만 제외하고, 가격은 폭발하고 있고 은은 1980년과 2011년에 다시 기록했던 50달러 고점의 정확히 3분의 1에 거래되고 있다. 동시에 은 종이 시장에선 대대적인 공매도 포지션들이 있으며 일부 기민한 관찰자들은 현재 시중에 있는 은 1온스 당 500개의 종이 소유권이 있을 수 있다고 믿는다.

은 투자자들에겐 설상가상으로 비트코인이 이끄는 은밀한 통화들도 폭발적으로 상승하고 있는데 비트코인은 지난 몇 달 동안 가격이 두 배로 올랐다. 나는 이것이 얼마 안 있어 절정으로 갈 것으로 추정하는데 그 시점의 승자는 은이 될 것이며 그 은은 과도하게 고평가 된 금융 자산들, 수집품들과 부동산으로 채워진 세계에서 두드러지게 덜 비싸다. 그래서 나는 어제 KWN에 표현된 제임스 터크의 심리에 분명히 동의한다.

한편으로 나는 지난 주 찰스 휴 스미스의 훌륭한 글을 읽었다. 금융 사안들에 대한 그의 생각들에 대하여 나는 항상 존경한다. 그는 내가 전적으로 동의하는 것을 강조하였는데 과도한 부채의 세계 경제의 모든 부분들과 더불어 금리들은 상승할 수 없다는 것이다. 하지만 나의 주의를 끄는 것은 대안이 없다고 그가 말한 것이다. 시스템이 파열하는 것을 막기 위해선 진행되고 있는 막대한 양의 불환 화폐들과 신용 창출에 있어서 저금리에 대한 대안이 영원히 없다는 것이다. 이를 보여주는 것으로 캐나다에서 금리가 1% 오르면 그들 주택들에 모기지를 안고 있는 사람들의 75%는 문제에 직면할 것이라고 말하는 한 캐나다 은행의 보도가 있었다.

그래서 이런 실상에 대하여 5분만 생각하는 누구라도 세계적 하이퍼인플레이션이 불가피하다는 결론에 도달할 것이다. 하지만 이는 파멸적인 결과이다. 이전에는 하이퍼인플레이션이 개별 국가들이나 최악의 경우에 작은 지역들에 국한되었다. 충격을 받은 그 지역들에선 보호할 자산들을 갖는 이들에겐 대안들이 있었다.

지구상의 73억 인구가 있는 세계적 하이퍼인플레이션에선 극소수의 탈출구가 있으며 그 영향들은 끔찍하다. 결국 그 부채는 하이퍼인플레이션으로든 아니든 없어져야 한다. 그리고 그것은 다가오는 시기에 1930년대에 보았던 것을 새 발의 피로 보이게 할 무서운 세계적 환경을 보장하는 것이다.

그런 환경에선 실물 자산들이 우세할 것이다. 그리고 지구 상 가장 값싼 실물 자산들은 실물 금과 은으로 남아 있다. 그것들은 지금 헐값이지만 머지 않아 투자자들의 대대적인 다수가 그것들이 최선의 보호라는 것을 깨닫게 되고 어떤 가격에도 대단히 제한된 수량만 구할 수 있게 될 것이다."

6) 은밀 통화의 상승은 달러의 거부를 뜻한다-Rob Kirby

(Rise of Crypto Currency Means Rejection of US Dollar-Rob Kirby)

2017년 5월 24일, USA Watchdog

http://usawatchdog.com/rise-of-crypto-currency-means-rejection-of-us-dollar-rob-kirby/

과학적 조사의 거시 경제 분석가인 롭 커비는 달러가 큰 곤경에 처했다고 생각한다. 그는 말하기를 그 암시는 비트코인과 같은 치솟고 있는 통화들이라고 한다. 커비는 설명한다, "그 은밀 통화의 상승은 국제 시장들에서 가치 저장으로서 달러 거부의 표현이다. 그 설명을 뒷받침하기 위해 시장 자본화에 의한 4대 은밀 통화들과 그것들이 지난 3개월 동안 무엇을 했는지를 지적하고자 한다. 비트코인은 언론의 주목을 가장 많이 받았고 그것에 대한 타당한 이유가 있다. 그것은 340억 달러 자본으로 그것은 시장 자본화에 의한 최대 은밀 통화이다. 340억 달러 시장 자본은 지난 3개월 동안 두 배가 되었다. 시장 자본화에서 비트코인 뒤를 따르는 3가지 통화들은 이더리움 (Ethereum)이다. 그것은 3개월 전 11.2억 달러에서 157억 달러 시장 자본으로 되었다. 그래서 그것은 3개월 만에 13배가 되었다. 시장 자본으로 그 다음은 리플(Ripple)이며 지금 129억 달러 시장 자본이다. 리플은 3개월 전에 2억 5백만 달러 시장 자본이었다. 그래서 리플은 지난 3개월 동안 60배가 된 것이다. 시장 자본에 의한 다음 은밀 통화는 23.8억 달러이고 넴(NEM)이라고 한다. 3개월 전에 넴은 5천 680만 시장 자본이었다. 그래서 지난 3개월 동안 20배가 된 것이다. 관심을 갖는 이들에게 만약 금과 은이 중앙 은행들과 미국의 외환 안정 기금(ESF)의 억누르기 활동으로 구속복에서 묶여 있지 않았다면 지금 우리가 보는 것은 세계적인 달러의 거부이기 때문에 그것들도 아마 지난 3개월 동안 쉽게 10배에서 20배 올랐을 수도 있다고 나는 본다."

커비는 말하기를 큰 손들을 위한 시합에서 핵심 자산들은 금과 은이라고 한다. 커비는 주장한다, "이 전체 시합의 아킬레스 건은 귀금속들이다. 웃돈을 주고 금속의 실물 인도를 하는데 변명을 하려는 사람들이 없는 한 그것은 여러분이 감출 수 없는 것이다. 사람들이 실물 귀금속 대신에 불환 화폐를 기꺼이 받으려고 하는 한 그 시합은 계속될 수 있다. 누군가가 실물 금속을 크게 가져가야 하고 그 매도자가 그것을 공급할 수 없을 때가 바로 전체가 와해되는 때이다. 그때가 바로 지난 3개월 동안 은밀 통화들에서 우리가 보았던 것처럼 귀금속 가격들의 통제할 수 없는 상승을 보게 되는 때이다.

전 백악관 예산 책임자였던 데이빗 스톡만은 큰 금융 붕괴가 이번 가을에 일어날 것으로 생각한다. 커비는 어떻게 생각하는가? 커비는 말한다, "은밀 통화들의 급격한 상승에 주의를 기울여야 한다. 위기가 조만간 일어날 것이라는 스톡만의 예지에 대한 동의로 그것들은 머리를 끄덕이는 듯하다. 우리가 이들 은밀 통화들이 계속 상승하는 것을 본다면 그것은 시장 붕괴가 대단히 가까이 있다는 것을 의미할 것이다. 달러에게 오고 있는 것에 대하여 그 날, 주 혹은 달을 집어내는 것은 중요하지 않다. 진정 큰 일은 그 뒤에 일어나는 것이다. 실물 귀금속과 관련된 것이 올 것으로 나는 믿는데 여러분이 그것을 가지고 있든 아니든 그것은 시중에 없기 때문에 여러분은 그것을 구할 수 없을 것이다. 여러분은 달러로 귀금속들을 살 수 없는 날이 올 것이라고 나는 오랫동안 말해왔다. 그 날이 다가오고 있다."

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[조그만공간의주인]

감사합니다.
즐거운 주말 보내세요. 선생님!

[Gott]

Good

[청사과]

감사합니다. 평온한 하루 되시기 바랍니다~

[골드정]

감사합니다^~^

[들꽃]

고맙습니다.

[담화]

존경하는 홍두깨님 고맙습니다 늘 건강하세요

[오초]

선생님 감사합니다^^

[커피나무]

감사합니다

[마음은]

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[휘파람1]

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[장렬산]

글 감사 드립니다^^.

[루피]

감사합니다~^^ 행복한 주말 보내시기 바랍니다~~

[언제나]

선생님!한 주간 수고 많이 하셨습니다!!
늘 건강하시고 편안한 주말 되십시요--

[가거든]

감사합니다^^

[애너벨리]

늘 감사드립니다^^*

[곳간]

선생님 감사합니다.

[비라 (^(00)^)]

선생님 감사합니다. ^(00)^