금 관련 경제 소식들(7/29)

[홍두깨]

일주일간의 경제 소식과 평론들을 모아서 내용이 길며, 읽는데 많은 시간이 소요됩니다.

1. 주간 금 시세

2. 경제 소식

           일자리가 소비자 심리를 16년래 최고로 상승-Reuters

3. 달러의 몰락과 금

           1) Gerald Celente –대중들에게 들려주는 왜곡된 동화와 은폐

           2) Greyerz –우리는 겁나는 막판 시합에 있다

           3) 신비의 한 투자자가 10월까지 주식 붕괴에 2.62억 달러 내기를 걸었다-Michael Snyder

           4) 실세들은 개인적으로 붕괴에 대하여 경고 중-James Rickards

           5) John Ing, 18개월 안에 금 가격은 75% 급등

           6) John Embry – 경제 파멸로 더 가까이 다가가면서 무엇인가 진정 잘못되었다

1. 주간 금 시세

주간 종이 금 차트입니다.

주간 종이 은 차트입니다.

주간 달러 인덱스 차트입니다.

주간 텍사스 원유가격 차트입니다.

2. 경제 소식

일자리가 소비자 심리를 16년래 최고로 상승

2017년 7월 25일, Reuters

http://www.reuters.com/article/us-usa-economy-idUSKBN1AA267

미국 소비자 심리는 주택 가격들은 5월에 상승 추세를 유지하는 한편으로 고용 시장에 대한 낙관론 속에 16년래 최고로 급등하였고 그것은 최근 부진 후에 소비자 지출을 부추길 수 있었다.

화요일 보도는 경제의 강한 기본사항들을 강조하였으며 연준이 올해 세 번째 금리를 올리는 경로를 계속할 것이라고 예상되었다.

"하반기로 들어가면서 이것은 경제에 대한 전망을 밝게 한다"고 뉴욕의 MUFG 수석 경제전문가인 크리스 럽키가 말했다. "소비자 심리는 더 많은 지출이 진행 중이라는 것을 알고 있어서 우리는 연준 관료들이 점진적 속도로 그들 금리 인상을 계속 할 것으로 예상한다."

위원회는 말하기를 그 소비자 심리 지수는 6월 117.3에서 이달에 121.1로 치솟았다고 했으며 2000년 이후 두 번째로 높은 것이다. 심리의 상승은 워싱턴에서 보험의료의 교착 상태에도 불구하고 나온 것이다. 그 지수는 3월에 124.9로 16년만의 최고였다.

일자리가 구하기 어렵다고 생각하는 응답자와 일자리들이 풍부하다고 생각하는 응답자들에 대한 자료에서 나온 그 조사의 노동 시장 격차는 2001년 이후 가장 강한 것이었다. 이 측정은 노동부의 고용 보고서의 실업률과 긴밀하게 관련되며 지속적으로 감소된 노동 시장 부진과 일맥상통한다.

노동 시장은 실업률이 4.4%로 거의 완전 고용에 가깝다. 그러나 빠듯한 노동 시장은 강한 임금 성장을 일으키는데 어려움을 겪었으며 가계와 정책가들 모두에게 불만이다.

3. 달러의 몰락과 금

1) Gerald Celente –대중들에게 들려주는 왜곡된 동화와 은폐

(Gerald Celente – The Twisted Fairy Tale Being Told To The Public And The Coverup)

2017년 7월 22일, KWN

4천만 미국인들은 집을 감당할 수 없다

Eric King:  “밀레니엄 세대들과 셋집 세입자들에게 무슨 일이 일어나고 있는가?"

Gerald Celente:  “1965년 이후 그 어느 때보다 더 많은 세입자들이 있다. 그 당시 비율은 37%였고 지금은 36.6%이다. 그래서 우리는 지금 수 십년 동안 보지 못했던 상황을 보고 있는 것이다."

Eric King:  “거의 4천 만의 미국인들이 감당할 수 없는 집에 살고 있다고 보도한 방금 나왔던 하버드 대학 연구가 있었다. 4천 만의 미국인들이 주택에 대한 비용을 지불할 능력이 없다는 것이다. 충격적인 숫자 아닌가?"

Gerald Celente:  “물론 그것은 충격적인 숫자이다. 미국은 하락 중에 있는 나라이다. 그 실상은 대부분을 소비하고 있는 것은 베이비 붐 세대라는 것이다. 많은 돈이 건강관리로 가고 또한 유흥과 여행으로 간다.

그래서 속임수를 멀리하고 실체를 보는 것이 중요하다. 주류매체가 계속하여 내놓고 있는 머리 기사들 중 하나가 밀레니엄 세대들은 경험들을 갖는 것을 좋아하기 때문에 그들은 주택에 지출을 하지 않는다는 것이다. 그들이 경험을 갖는 것을 좋아한다는 것이 무슨 뜻인가? 우리 세대들처럼 아무 것도 하지 않았다는 것인가? 우리는 결코 경험을 원하지 않았다는 것인가?

밀레니엄 세대와 경재에 대한 진실

그래서 주류 매체들은 경제가 하락하고 있으며 그에 대한 구실거리를 만들려 애쓰고 있기 때문에 이런 선전을 만들고 있는 것이다. '밀레니엄 세대들은 경험들을 좋아한다.' 그렇다, 나는 온 종일 집에 앉아 있고 결코 밖에 나가지 않는다. 그들이 말하고자 하는 것은 밀레니엄 세대는 경험을 좋아한다는 것인가? 그들은 빈털터리라서 집을 사지 않고 있는 것이다. 그들 작은 집들은 어떠한가? 가구 산업들이 그렇게 잘 나가지 못하는 이유를 알고 싶은가? 작은 집에서 얼마나 많은 가구가 필요한가?

밀레니엄 세대들은 자신들이 갖지 못하는 구직 기회에 대하여 괴로워하고 있다. 그들이 안고 있는 부채 수준 때문에 그들은 괴로워하고 있다. 우리가 자라고 있었을 땐 미래가 항상 과거보다 더 밝다는 이런 여론 조사를 해마다 했었던 때였다. 이제 정반대이다. 그래서 일어나고 있는 일을 우리가 보고 있으며 그들은 은폐하고 있다. 그들은 변명거리들로 그것을 은폐하고 있다."

2) Greyerz –우리는 겁나는 막판 시합에 있다

(Greyerz – We Are Now In The Frightening Endgame)

2017년 7월 23일, KWN

QE를 정확히 예측했던 Egon von Greyerz는 우리가 겁나는 막판 시합에 있다고 KWN에 말하였다.

두려움과 선전

Egon von Greyerz:  “주식 투자자들은 그 이유들을 망각하고 많은 나라들에서 주식 시장들이 신고점을 만들고 있는 것을 기뻐하고 있다. 그것은 새로운 정상적인 시장 판도 속에 멈출 수 없는 상승장인 것처럼 보인다. 인플레이션 율이나 역사적인 저금리에선 큰 상승이 기대되지 않고 있다. 현재의 상승장은 2009년 저점에서 8년간 지속되었다. 사실상 주식 시장들에서 두려움은 없어서 투자자들은 이런 호의적인 분위기가 향후 8년 더 지속되지 않을 이유를 보지 못하고 있다.

그렇다, 물론 그럴 수 있다. 필요한 것은 오직 세계적으로 정부들이 추가 적어도 20-50조 달러를 인쇄하는 것이고 세계 부채가 추가 200-500조 달러 상승하는 것이다.

오늘날 사람들이 잘 속는 것은 인터넷과 사회 매체의 힘에 의해 악화되고 있다. 상당 부분이 가짜 소식인 한편으로 우리가 읽는 것은 진실로 받아들여지고 있다. 몇 세기 동안 정부들에 의해 이용되어 왔기 때문에 그것이 물론 새로운 것은 아니다. 독일 사람들을 조작하는데 전문가였던 나치 선전상인 괴벨스는 말하기를 "새빨간 거짓말을 자주 충분히 하고 그것을 계속 반복하면 사람들은 결국 그것을 믿게 된다"고 했다. 인터넷과 다른 매체의 힘은 수 십억 명의 사람들에게 소식과 선전을 확산시키는 것을 촉진하고 있으며 소수의 사람들만이 자신들이 진짜 소식들을 혹은 가짜 소식들을 듣거나 읽는 것인지 구분할 수 있다.

정부의 누구도 진실을 말할 능력이 없다. 자동적으로 그들 전체의 목적은 재선을 위해 모든 사람들에게 마음에 들어야 하기 때문에 선출된 위치에 있게 되면 그들 피노키오의 코는 엄청 커지게 된다. 이런 이유로 사실상 어떤 선출직 관료들도 어떤 근성이나 도덕 혹은 원리들을 가지고 있지 않다. 그들이 가지고 있다면, 진실을 말하는 것은 그들이 선출되지 않도록 만들기 때문이다.

런던 은행가로서의 나의 생애(1960년대-1970년대)

1960년대 말과 1970년대 초의 은행가로서 나의 초기 전문직 시기 동안 나는 유명한 영국 머천트 뱅크에서 시간을 보냈다. 미국인들이 그 분야를 장악하기 전에 이것은 구식 투자 은행이었다. 간부들은 오전 10시 경에 출근하여 오후 1시에 점심을 하였다. 점심은 적어도 진토닉으로 시작해서 포도주 한 병 이나 두 병과 함께 괜찮은 3코스의 식사로 구성되었다. 그 후에 선술집에서 치즈가 곁들인 포도주와 아마도 맥주 한 두 병으로 마쳤다. 그리고 오후 시경에 사무실로 돌아와서 4-5시간 일했다. 런던이 세계 금융 시장의 중심이었을 때 런던의 시티가 굴러가던 방식이 이것이다.

거래는 악수와 간단한 계약에 기초하였다. 이 과정에서 변호사들은 대단히 적은 역할만 하였다. 거래는 믿음과 개인적 관계에 기초하였다. 은행들은 그들 직원들에게 총체적인 충성을 보였고 직원들은 그들 일자리에 대하여 두려워하지 않았다. 주요 거래들은 최소한의 법적 개입으로 맺어졌고 준수는 거의 존재하지 않았다. 그리고 기만이나 사기는 거의 없었다.

오늘날과 비교

오늘날 런던과 세계 주요 부분들의 금융 세계는 미국 투자 은행들, 미국의 법적 시스템과 미국 정부에 의해 장악되고 있다. 신뢰와 충성은 없어졌다. 악수는 아무 것도 아니다. 변호사들은 모든 것을 장악하고 계약들은 수 백 쪽의 문서가 필요하다. 은행들은 그들 직원들에게 충성을 하지 않기 때문에 직원들은 그들 일자리를 걱정한다. 그들이 기대고 있는 유일한 것은 단기 실적이다. 그들은 일시적으로 해고될 수 있다는 것을 알고 있기 때문에 이것이 직원들로 하여금 완전히 불충하게 만든다.

골드만삭스의 전 CEO가 '신의 일을 하며, 한 가지 분명한 것은 오늘날 금융 세계에선 겸손이란 없는 것이다'라고 말하였듯이 투자 은행가들은 이제 세계의 주인이다.

우리가 지금 가지고 있는 시스템은 가짜 소식 그리고 도덕, 원칙이 없고 도덕적 혹은 윤리적 가치가 없는 가짜 돈 에 근거하고 있다. 변호사들, 정부 입법, 준수와 규제에도 불구하고, 혹은 더 정확하겐 그것 때문에, 그 금융 시스템은 오늘날 더 많은 협잡, 더 많은 정부 개입과 더 많은 시장 조작으로 기능하고 있다. 또한 오늘날 고객들은 부차적이다. 대신에 그것은 수 십억 달러 거래와 수 백만 달러 보너스와 옵션과 함께 그 은행가들의 주머니로 들어가는 것이다. 2006-2009년에 우리가 경험하였듯이 수익들은 은행가들을 위한 것이고 손실은 정부와 고객들 몫이다. 대 금융 위기 동안 많은 투자 은행가들은 25조 달러에 이르는 그들이 받았던 정부 지원이 없었다면 그들은 없어졌을 것이라는 사실에도 불구하고 그 전과 같이 동일한 보너스를 받았다.

우리는 이제 막판 시합에 있다

이 모든 것은 암흑 시대 후에 왔던 르네상스 혹은 1700년대의 남해 거품의 끝 이후에 시작되었던 큰 금융 시대의 끝에 있다는 사실의 증거이다. 1913년 연준 창설 이후 100년처럼 그 주기가 보다 적은 규모의 것이 아닌지 나는 의심을 품는다. 오직 미래 역사학자들만이 현재 주기의 규모를 우리에게 말해줄 것이다.

분명한 것은 우리가 이제 주요 시기의 최종 단계에 있다는 것이다. 이것이 나쁘게 끝날 것임이 나에건 분명했다. 지금 세계가 겪고 있는 자산과 부채 거품의 불가피한 파열은 확실한 것이다. 그러나 정부들과 중앙 은행들은 사람들에게 임금님은 벌거벗었음에도 금으로 된 옷을 입고 있다고 말하면서 대부분을 얼마동안 속여올 수 있었다.

사회의 모든 면에서 우리는 거품들을 안고 있다. 주식들은 터무니없는 가치에 있다. 쉴러 PE는 30이며 1929년의 값과 같다. 아직 2000밑이라는 것은 더 오래 지속될 수도 있음을 우리에게 말하고 있다.

GDP대비 가치, 혹은 영업 수익 같은 다른 많은 측정들에서 시장들은 이미 사상 최고를 지났거나 근처에 있다. 아래 차트는 2000년과 2007년 수준을 상당히 넘은 뉴욕 주식 거래소의 신용 융자를 보여준다.

주식들만이 아니라 사실상 모든 자산들이 사상 최고이며 채권이나 부동산 가격들은 역사상 최저 수준으로 하락한 금리에 의해 부풀려져 있다.

지난 반 세기 동안 폭발적으로 커진 미국과 세계 부채의 문제를 강조한 대담을 나는 이전에 하고 글을 썼었다. 이 높은 부채들은 자산 가격들을 부풀렸고 소수에 혜택을 주는 동시에 보통 사람들을 빈곤화하였다.

미국 근로자들의 실질 소득을 보라. 아래 차트가 보여주듯이 그것들은 1973년에 정점을 이루었고 이후 미국인들의 개선이라고 여겨지는 것은 부채의 도움으로 달성되어 온 것이다.

아래 차트는 임금과 생활 수준의 격차가 소비자 신용에 의해 채워져 온 것을 보여 준다. 슬픈 것은 대부분 미국인들 혹은 선진국의 보통 사람들은 자신들이 결코 갚을 수 없는 부채의 노예로 되었다는 것을 깨닫지 못하는 것이다.

슬프게도 세계의 수많은 사람들이 향후 몇 년 안에 실업자가 될 것이다. 그때 정부들은 지불 불능이 되고 가치 없게 될 돈을 인쇄할 것이다. 사회보장도 연금 시스템도 없을 것이다. 건강 보험 시스템은 재앙과 같은 결과들과 함께 많은 나라들에서 실패할 것이다.

향후 몇 년 안에 자신들에게 닥칠 것을 알지 못하는 대부분 사람들과 함께 소수만이 부를 모으는데 투기를 계속 하는 한편으로 그들은 계속 부채를 쌓을 것이다.

역사상 최대의 부의 파괴

이들 투기꾼들은 오늘날 그들이 가지고 있는 부의 대부분이 정부 돈 인쇄와 결합된 신용 확대에 의한 것임을 알지 못한다. 자산 가격들의 향후 증가는 보다 더 빠르고 더 큰 음악 반주에 따른 것이며 실질 경제 성장과는 전혀 관계가 없다. 소수의 사람들만이 곧 음악은 멈추고 그때 부채로 부풀려진 모든 자산들은 파열할 것임을 알고 있다. 이는 역사상 최대의 부의 파괴를 일으킬 것이다. 그러나 큰 주기의 끝에선 항상 일어나듯이 투자자들의 최대 숫자가 빨려 들어갈 때 그것이 바뀌게 된다. 그래서 우리는 그것이 모두 붕괴되기 전에 더 높은 주식 가격들을 쉽게 볼 수 있는 것이다.

1999-2000년의 나스닥을 보라. 1999년 1월에서 2000년 3월까지 나스닥은 2.5배 올랐다. 그 도취감의 최종 단계에서 더 많은 투자자들이 빠져들었다. 같은 일이 다시 일어날 수 있다,.

시장에서 정점에 가까울수록 참여자들 수는 더 커진다. 시장들은 가능한 한 많은 사람들을 벌하는 경향을 갖는다.

2000년 3월 후에 나스닥 투자자들이 그랬던 것처럼 최종 상승을 타고 80%를 잃는 대신에 이제 시장을 떠나고 여러분 수익을 지킬 때이다. 나스닥 2000년 정점 이후 금 대비 나스닥에서 일어난 것을 보라. 아래 차트가 보여주듯이 나스닥은 2000년 정점 이후 금에 대하여 71% 하락했다.

시장들의 시간을 재지 마라

누구도 시장의 꼭지를 집어낼 수 없으며 시장이 지나치게 과매수되었을 때 이것이 반드시 필요한 것도 아니다. 나는 나스닥을 극단적인 예로 보였지만 모든 주식들은 세계적으로 과매수 되었다. 최종 상승을 집어내는 것은 무의미하다. 지금은 보호 조치들을 하고 여러분 돈에 대한 수익이 아니라 여러분 돈의 회수에 대하여 걱정을 할 때이다. 완벽한 부의 보존 자산은 물론 실물 자신이고 특히 금융 시스템 밖에서 안전하게 보관되고 있는 실물 금과 은이다. 강세장의 최종 단계에서 여전히 투기를 하고자 하는 이들은 옵션만이 유일한 현명한 방법인데 옵션 손실은 지불된 수수료에 국한되며 그것이 거품 시장에서 받아들일 수 있는 유일한 손실이다.

다음 3-5년 안에 대부분 자산급들은, 그것이 주식들, 채권들 혹은 통화들이든, 금과 은에 대하여 75%에서 99%를 잃을 듯하다. 분명 취할 가치가 있는 위험이 아닌 것이다."

3) 신비의 한 투자자가 10월까지 주식 붕괴에 2.62억 달러 내기를 걸었다

(A Mystery Investor Has Made A 262 Million Dollar Bet That The Stock Market Will Crash By October)

2017년 7월 23일, Michael Snyder

http://theeconomiccollapseblog.com/archives/a-mystery-investor-has-made-a-262-million-dollar-bet-that-the-stock-market-will-crash-by-october

신비의 한 투자자가 10월까지 주식 붕괴한다는 것에 극히 큰 돈을 내기에 걸었으며 만약 그가 옳다면 그는 아마 그 거래에서 2.62억 달러까지 벌 수 있다. 2009년 금융 위기 동안 부가 만들어지고 손실을 보았으며 같은 일이 우리가 볼 다음 큰 주식 시장 붕괴에 일어날 것이다. 그러나 그 주식 시장 붕괴가 2017년이 끝나기 전에 일어날 것인가? 분명한 것은 우리가 미국 역사상 최대의 주식 시장 거품 안에 있다는 것이고 많은 저명한 투자자들은 임박한 주식 시장 붕괴를 크게 경고하고 있다. 역사를 통해 다른 모든 주식 시장 거품처럼 이번 주식 시장 거품이 대단히 나쁘게 끝날 것임을 내다보는 데는 천재가 아니어도 되지만 만약 그 시기를 정확하게 여러분이 알 수 있다면 그것은 여러분의 남은 일생에 대해 금융적으로 설정할 수 있게 해줄 것이다.

10월말까지 무슨 일이 일어나고 일어나지 않는 것인지 나는 모른다는 사실에 대하여 난 대단히 분명하고자 한다. 그러나 신비의 한 투자자는 시장 변동성이 다음 몇 달 동안 증가할 것임을 극히 확신하고 있으며 만약 그가 옳다면 그는 엄청난 액수의 돈을 벌게 된다. 비지니스 인사이더에 따르면 그 거래가 어떻게 설정되었는지 보도한다...

...

무슨 일이 일어날 것인지 나는 지켜볼 것이다. 만약 이 신비의 투자자가 옳다면 그것은 복권 당첨과 같은 것이다.

그러나 그가 이런 내기를 한다는 것은 일어날 것에 대하여 어떤 특별한 지식을 가지고 있음을 말하는 것은 아니기 때문이다.

예를 들어 루퍼 LPP가 해온 것을 보라. 그들은 런던에 자리한 2백억 달러 투자 자금이고 그들은 아직까지 실현되지 못한 주식 시장 붕괴에 수 억 달러를 내기에 걸고 있었다. 그러나 이미 그들이 돈을 잃었다고 해도 그들은 여전히 큰 약세장 내기를 계속하고 있다.

...

루퍼가 왜 이런 내기를 하고 있는지 나는 이해할 수 있다. 이성적인 세계에선 주식들은 이미 오래 전에 붕괴했을 것이다.

주식 시장이 계속 상승할 수 있었던 유일한 방식은 세계 중앙 은행들의 유례없는 개입 때문이다. 그들은 수 조 달러를 금융 시장들에 퍼부었으며 이는 정상적인 시장 힘들을 완전히 파괴하였다. 다음은 데이빗 스톡만의 글이다...

연준과 세계 곳곳의 중앙 은행들 패거리들은 정직한 가격 찾기를 완전히 망가뜨렸다. 그들은 세계 금융 시장들을 저지되지 않는 투기꾼들의 노골적인 도박판으로 바꾸어버렸다.

대대적인 양적 완화와 0% 금리의 중앙 은행 정책들은 부양, 완화 그리고 인플레이션과 완전 고용의 최적의 수준으로 경제를 인도한다는 미사여구로 설탕 옷을 입혔다.

그 일의 진실은 전혀 다른 것이다. 2007년 이후 중앙 은행들의 총 15조 달러의 대차대조표 확대는 엄청난 규모의 금융 사기에 해당된다. 

오늘날 우리가 살고 있는 기이한 세계에선 많은 회사들이 수익의 100배 이상의 가격으로 거래되고 있으며 일부 기업들은 수익의 200배 이상에서 거래되고 있다.

주식 가격들은 경제 실상과 완전히 분리되었다. 전에 내가 토론했던 것처럼 미국 GDP는 지난 10년간 연간 평균으로 겨우 1.33% 상승해왔지만 주식 가격들은 하늘로 치솟았다.

제대로 된 생각을 갖는 그 누구도 그것이 타당하다고 주장하지 않을 것이다. 2000년처럼 그리고 2008년처럼 이런 진정 웃기는 주식 시장 거품들 역시 끔찍한 결말을 맞게 될 것이다.

다시 말해 나는 정확한 시기를 모른다. 주식들은 내일 무너지기 시작할 수도 있지만 스위스 국립 은행은 올해 초 1월, 2월 그리고 3월 동안 그들이 그랬던 것처럼 낚아채어 애플 주식 4백만 주를 살 수 있다.

이런 계속되는 속임수에서 가장 큰 시장 참여자는 중앙 은행들이다. 세계 금융 시장들에서 수 조 달러를 계속 투입하기를 그들이 결정한다면 그들은 상당 기간 더 오래 거품을 유지할 수 있을 것이다.

그러나 어느 시점에 그들 인위적인 지원을 철회하기로 결정을 하면 시장에 반대로 엄청난 내기를 한 이들은 진정 막대한 현금을 벌게 될 것이다.

4) 실세들은 개인적으로 붕괴에 대하여 경고 중

(The Elites Are Privately Warning About a Crash)

2017년 7월 24일, James Rickards

https://dailyreckoning.com/elites-privately-warning-crash/

최근의 제임스 본드 영화의 장면처럼, 강력한 세계 금융 실세들은 은밀한 비밀 회의의 닫혀진 문 뒤에서 움직이고 있다고 많은 평범한 시민들은 추측한다.

실상 그 반대가 진실이다. 힘있는 실세들이 하는 것의 대부분은 연설, 세미나, 인터넷방송과 논문에서 잘 보이게 감추어져 있다. 이것들은 기관 웹사이트와 매체 통로들에서 쉽게 구할 수 있다.

다보스, IMF 연례 회의와 G20 정상 회담의 한 쪽에서 사적인 모임이 일어나는 것은 사실이다. 그러나 그런 은밀한 모임의 결과들은 보통 발표되거나 유출 혹은 후속의 정책 협력에 근거하여 당연히 추론될 수 있다.

실세들이 의존하는 것은 비밀이 아니라 매체에 의한 능력의 결여이다.

실세들은 많은 기술적 용어로 된 고의적으로 따분한 형태로 의사소통을 하며 비전문가들은 들어본 적이 없고 발견할 것 같지 않은 통로로 발표한다. 사실상 실세들은 자신들의 언어로 어느 누구도 알아차리지 못하리라는 희망을 품고 서로 의사소통 하고 았다.

일부 예외가 있다. 모하메드 엘 에리안은 세계적인 강력한 실세의 진정한 회원이다(전 IMF의 부총재이며 하버드 경영사의 회장). 그는 인기 있는 블룸버그 웹사이트에서 상당히 접근 가능한 형태로 글을 쓴다. 엘 에리안이 말할 땐 우리는 모두 들어야 한다.

최근 글에서 그는 연준, 유럽 중앙 은행과 영란 은행의 동시 정책 조이기에서 오는 줄어든 유동성 때문에 주식들의 강세 장의 유지가능성에 대한 심각한 의심을 제기한다.

그는 말하기를 주식은 유동성의 바다에서 상승하고 그 유동성이 제거될 때 붕괴할 수 있다고 한다. 이는 다른 실세들에게 하는 경고이지만 그것은 또한 여러분에게 하는 경고이다.

그러나 경고를 울리는 것은 엘 에리안만이 아니다.

여러분은 큰 돈이라는 표현을 들었다. 이는 지구 상의 가장 크고 가장 앞선 투자자들을 언급하는 것이다. 일부는 엄청난 개인 부자들이고 일부는 촘촘한 접촉 연계와 내부 정보를 갖고 있는 대형 은행들과 기관 투자자들이다.

먹이 사슬의 꼭대기에서 큰 돈은 국부 펀드이다. 그것들은 교역이나 자연 자원에서 오는 한 나라의 보유액을 주식들, 사모 펀드와 헷지 펀드에 투자하기 위한 가장 부유한 나라들에 의해 후원을 받는 자금들이다.

그 결과로 국부 펀드 운영자들은 어떤 투자자들보다 최고의 정보 연계를 가지고 있다. 국부 펀드의 수석 투자 요원은 전화기를 들고 세계의 어떤 대기업, 사모펀드 혹은 헷지 펀드의 CEO와 말할 수 있다.

국부 펀드들 중에서 싱가포르 투자 회사 관리GIC)는 3천 540억 달러 자산을 갖는 최대 펀드들 중 한 곳이다. GIC 책임자는 오늘날 시장들에 대하여 무엇이라고 말하는가?

GIC의 CEO인 림 초우 키앗은 "가치 평가들은 지나치게 늘어났고 불확실성은 높다"고 했고 투자자들은 너무 도취해 있다고 경고를 한다.

GIC는 그 자산의 40%를 현금이나 높은 유동성 채권에 할당하고 있으며 그 자산의 27%만 선진국 경제의 주식에 할당하고 있다.

한편으로 보통의 미국 소매 투자자는 자신의 401K를 선진 경제 주식에, 대부분 미국, 아마도 60% 이상을 갖는다.

그러나 평범한 투자자들이 큰 돈의 말을 들을 때일 수도 있다. 그들은 오고 있는 금융 붕괴를 먼저 보는 사람들이다.

요점은 금융 위기가 분명 오고 있다는 것이다. 나의 최근 책 "파멸로 가는 길 The Road to Ruin"에서 나는 2018년을 우선 목표 일자로 사용하고 있는데 그 이유는  두 번의 이전 시스템 위기인 1998년과 2008년이 10년 차이로 떨어져 있기 때문이다. 나는 10년의 속도를 유지하기 위해 2008년 위기로부터 미래로 10년의 시간 일정을 확장하였고 그래서 내가 2018년에 도달한 이유가 되는 것이다.

나는 책에서 정확한 날짜는 중요한 것이 아님을 지적하고 있다. 가장 중요한 것은 그 위기가 오고 있다는 것이며 준비할 시기는 지금이다. 그것은 2018, 2019년에 일어날 수 있거나 내일 일어날 수도 있다. 붕괴의 조건들은 모두 되어 있다.

결정적 상태에서 적절한 촉매와 요인들의 배치의 문제일 뿐이다. 가능성 높은 방아쇠들은 어떤 대형 은행의 파산, 실물 금 인도의 실패, 전쟁, 자연 재해, 사이버 금융 공격 그리고 다른 많은 사건들이다.

그 방아쇠 자체는 실상 문제가 아니다. 정확한 시기는 문제가 아니다. 문제가 되는 것은 그 위기가 불가피하다는 것이며 내 견해로는 보다 더 빨리 온다는 것이다. 그래서 투자자들은 앞서 대비를 하여야 하는 것이다.

그 새로운 위기는 유례가 없었던 규모가 될 것이다. 이것은 그 시스템 자체가 유례가 없었던 규모이고 상호 연결되어 있기 때문이다. 자본 시장들과 경제들은 복합 시스템이다. 복합 시스템에서 붕괴는 시스템 규모의 급격한 기능이다.

결정적 상태에 이르는 복합 역동성 시스템에선 일어날 수 있는 가장 재앙적 사건이 규모의 급격한 기능이다.

이것이 의미하는 것은 여러분이 시스템을 두 배로 한다면 위험을 두 배로 하는 것이 아니고 그것을 5배 혹은 10배로 늘린다는 것이다.

우리는 2008년 이후 더 큰 은행들, 은행 자산들을 더 적은 기관들로 더 크게 집중, 더 큰 파생 포지션들 그리고 70조 달러 이상의 새로운 부채와 함께 금융 시스템의 규모를 크게 늘려왔기 때문에 다음 위기는 지난 위기보다 훨씬 더 심할 것으로 우리는 예상하여야 한다. 

이런 이유들로 다음 위기는 유례없었던 규모와 피해가 될 것이다.

세계에 남게 될 유일하게 깨끗한 대차대조표와 유동성의 근원은 특별 인출권을 발행할 수 있는 IMF가 될 것이고 그것을 여러분은 세계의 돈으로 생각할 수 있다.

세계 곳곳의 나라들은 그들 보유 포지션을 다변화하기 위해 가속되는 속도로 금을 취득하고 있다. 미국, 유로권과 IMF에 의해 보유된 엄청난 보유액과 결합한 이런 추세는 그림자 금 본위제에 해당된다.

개인 투자자의 수준에선 다음 위기가 닥칠 때 패자들은 두 가지 군이 될 것이다.

첫 번째는 주식들, 채권들, MMF와 은행 계좌들과 같은 디지털 형태의 자산을 보유하는 이들이다. 자산의 이런 형태는 공포에서 가장 쉽게 동결되는 것이다. 다음 공포에서, 휘발유와 식료품들을 위한 대단히 적은 액수를 제외하곤 여러분은 이런 자산에 접근할 수 없을 것이다. 그 해법은 금, 은, 미술품, 토지와 디지털 기록이 아닌 쓰여진 계약서에 여러분이 의존하는 개별 사적 지분과 같은 디지털 시스템 밖의 경화 자산들을 갖는 것이다.

두 번째 군은 생명 보험, 연금, 은퇴 계정, 사회 보장과 은행 이자와 같은 고정 수입에 의존하는 이들이다. 정부들이 자신들에게 무너지고 있는 압도적인 부채 더미를 다루기 위해 인플레이션에 의존하여야 할 것이므로 이런 수입들은 가치를 잃을 듯하다.

이에 대한 해법은 여러분 투자 가능한 자산의 10%를 실물 금과 은에 할당하는 것이다. 그때가 올 때 그것은 여러분의 보험이 될 것이다.

한편으로 런던과 프랑크푸르트와 같은 주요 금융 센터에서 안전한 보관 공간에 대한 수요는 치솟고 있다. 이들 도시들에선 넉넉한 은행 대여 금고가 있지만 투자자들은 은행이 공포의 때엔 믿을 수 없다고 알고 있기에 비은행권의 금고를 고집하고 있다. 그 결과로 비은행권 금고들의 소유자들은 그것들을 충분히 빠르게 지을 수 없다.

이는 세 가지 중요한 사실들을 드러내는 한 지표이다. 그 첫째는 투자자들이 느끼는 공포가 가까운 것일 수 있다는 것이고 행동할 때가 지금이라는 것이다. 두 번째는 투자자들이 은행을 신뢰하지 않는다는 것이다. 그리고 세 번째는 사람들이 그들 개인 금고들에 두는 주요 유형 자산이기 때문에 투자자들이 자신들을 보호하기 위해 금을 사들이고 있다는 것이다. 공포가 닥칠 때까지 여러분 금을 확보하고 안전한 보관을 위해 준비하는 것을 기다리지 말아야 한다.

행동할 때가 지금이다.

5) John Ing, 18개월 안에 금 가격은 75% 급등

(Legend Connected In China At The Highest Levels Says Price Of Gold Will Skyrocket 75% Within 18 Months!)

2017년 7월 26일, KWN

금융 붕괴 후 8년

John Ing, Maison Placements

7월 26일 (King World News) – 금융 붕괴 후 8년 그리고 조이기의 두려움에도 불구하고 주식 시장들은 역사적 기록들에 있다. 그 많은 유동성은 시장들에 주입되어서 투자자들은 너무 많은 돈들과 충분하지 않은 기회들에 직면하였고 실적을 낼 수 있는 투자들에 미친 듯 쫓아갔다. 시장들은 값싼 돈에 탐닉하였다. 하지만 트럼프의 보험의료 개혁 실패의 여파로 트럼프의 경제 부양에 대한 희망이 시들면서 트럼프의 장애물은 트럼프의 부진으로 바뀌었다. 투자자들은, 특히 세계 최대의 빚쟁이가 이번 가을에 또 다른 부채 한도와 직면할 때, 어두워지는 상태에 직면하고 있다.

자산들에서 세계적 호황은 정점을 이루었고 중국과 일본 같은 이전의 경제 동인들은 그들이 돈 인쇄를 줄이면서 감속하고 있다고 우리는 믿는다. 유럽 중앙 은행 역시 조이고 있다. 채권자들, 채무자들, 투자자들 그리고 예금자들은 초조할 것이다. 하지만 시장들은 변동성을 측정하는 VIX지수가 새로운 저점에 있으면서 회의적인 상태에 있다. 그 부분적 이유는 과잉 유동성이 번영의 환상을 제고하였기 때문이다. 값싼 돈이 없다면 주식 가격들은 하락할 것으로 일부 사람들은 생각한다. 다른 이들은 마이너스 금리와 값싼 신용의 시기는 하이퍼인플레이션으로 끝날 것으로 믿는다. 더 높은 금리의 두려움은 중앙 은행들이 과일 음료 그릇을 비울 것이라는 우려로 금이 거의 100달러 하락하게 만들었다. 거친 발언에도 불구하고 옐렌은 말만 겁난다는 것을 보여주었다.

값싼 돈의 끝

2009년 이후 세계 최대 중앙 은행들은 금리를 낮추고 새로 인쇄된 돈으로 수 조 달러의 채권들을 사들이면서 금융 시장을 뒷받침하여 신용 창출하는데 바빴다. 양적 완화와 위기 시대의 통화 정책에서 받침대를 그들이 제거하면서 그 진동들은 세계 곳곳에서 느껴지고 있다. 수 조 달러의 채권들이 시장들에 내던져질 것이라는 두려움에 그 전망은 세계 채권 시장들에서 매도를 일으켰다. 2007년에 세계 부채는 149조 달러였다. 엄청 느슨한 통화 정책의 10년이 지나 세계 부채는 가계와 비금융 기업들 부분의 주도로 2007년의 GDP 대비 비율보다 더 높아졌으며 부채는 무려 217조 달러이다. 중앙 은행들은 어떤가? 중앙 은행들은 2000년 3조 달러에서 533% 늘어난 허공에서 19조 달러 이상을 만들어냈다. 연준의 채권 포트폴리오만 해도 2008년 7억 달러에서 무려 4.5조 달러로 커졌고 옐렌 의장은 정상화를 약속했다. 미국 통화 시스템을 받쳐주는 것은 부채이고 그것은 여전히 커지고 있다. 투자자들은 확실한 사실들을 보고 있고 지금까지 허풍은 옐렌의 포트폴리오의 큰 부분이었다.

가장 큰 걱정은 미국이 세계 무질서의 중심이 된 것이다. 양적 완화의 해소는 QE로 사들였던 자산들을 금리가 더 높고 채권 가격들이 더 낮을 때 시장에 다시 매도하는 것을 요구한다. 그 합은 엄청나서 대단히 높은 인플레이션을 일으킬 수 있다. 연준은 항상 그 채권들이 시장에 넘치게 하는 것 대신에 만기가 되도록 허용할 수 있다. 하지만 매월 1백억 달러 채권들이 만기가 되고 나중엔 3백억 달러가 될 것이지만 연준이 대차대조표를 반으로만 줄이는데 3년에서 5년이 걸릴 것이다. 모두에게 필요 없는 것으로 연준이 금리를 낮추는 것만 아니라 연방 정부의 엄청난 적자에 자금을 대주기 위해 정부 채권의 40%가량을 매입한 것이다. 우리는 미지의 영역에 있는 것이다.

연준은 현재 미국 정부 부채의 약 15%를 보유하고 있고 장기 채권들의 3분의 1을 들고 있다. 수익률 곡선이 평평해지는 것을 무시하면서 시장들은 연준의 행동이 고통스럽지 않다는 것을 입증할 것이라고 믿으며 안주하고 있다. 연준의 부재는 다른 방식으로 느껴질 것이다. 패니매가 보유한 것을 제외하고 연준은 또한 모든 모기지 채권들의 25%를 보유하고 있다. 연준이 없으면 금리는 자금들에 대한 경쟁 때문에 상승할 것이다. 상승하는 금리는 새로운 현상이 될 것이다. 이 시장은 위험을 낮게 매기고 있다.

무너지는 미국 부채 한도

...

18개월 안에 75% 치솟을 금

주식 시장의 매일 기록들에도 불구하고 미국 경제는 침체에 있다. 최악의 세계 금융 위기 후 9년, 미국은 쌍둥이 적자를 운영하고 있고 20조 달러 이상이며 GDP대비 100% 넘는 부채를 안고 있다. 돈은 아직 미국으로 계속 흘러 들어가고 있다. 최근까지 달러는 금만큼 좋은 것이지만 금은 달러만큼 좋지 않다. 온스당 1,300달러에서 집적거린 후 금은 최근 더 높은 금리에 대한 우려로 1,200달러 바닥을 시험하였다. 그럼에도 불구하고 금은 올해 상승하는 금리에도 주식 시장 실적을 앞섰다. 2005년과 2006년 사이에 금리는 17번 오르고 금은  50% 상승한 것을 기억하는 이들은 소수이다. 금의 첫 번째 상승장은 600% 상승에 온스당 1,900달러 정점을 이루면 11년 연속 올랐다. 금의 조정은 2015년 바닥을 치며 지나갔으며 작년에 시작된 두 번째 상승장은 18개월 안에 온스당 2,200달러 정점을 볼 것으로 우리는 믿는다.

지금까지 달러는 선택의 피난처였다. 달러는 가짜 소식이다. 그것은 바뀌었다. 이런 뒤집혀진 세계에서 신뢰는 취약하다. 투자자들과 예금자들은 가치의 대안 저장을 찾고 있다. 오늘날 더 많은 사람들이 정치인들이나 매체보다 더 검색 엔진을 신뢰한다.

항상 이런 식이었는가? 금이 돈이었던 때가 있었다. 전후 상당 시간 동안 브레튼우즈 협약은 금에 대한 환율을 고정하면서 금의 국제적 가치를 온스당 35달러로 보장했다. 그리고 세계 통화들은 달러에 연동되었다. 그리고 70년대에 미국은 더 많은 달러를 만들어서 금에 대한 고정을 유지할 수 없게 한 인플레이션을 일으켰다. 1971년에 전쟁과 사회 복지에 대한 지출은 엄청난 인플레이션 압력을 일으켰다. 닉슨은 달러의 금으로 태환을 중단시켰는데 그 이유는 너무 많은 채무가 있어서였다. 금 본위와 싸우면서 미국은 채권자인 프랑스가 달러 대신 금을 요구할 것을 두려워하였다. 변동 환율 시스템을 따르는 것은 기축통화로서 달러가 금을 대체하는 것임을 보았고 미국으로 하여금 반 세기 넘는 동안 분수에 넘는 생활을 가능하게 하였으며 엄청난 금융 권력을 행사하게 허락했다. 이어서 80년대와 90년대에 다시 미국이 마음껏 지출하면서 세계적 흐름은 폭발적으로 늘어났다. 이런 터무니없는 특권은 미국의 아킬레스 건이다. 미국이 생산하는 것보다 더 많이 소비하고 해외에서 갖는 것보다 더 많이 외국인들에게 빚질수록 달러의 눈사태는 어느 날 돌아올 것이다.

세계는 더욱 더 위험한 곳이 되었다

지금까지 고평가된 달러와 미국의 지속적인 무역 적자는 극심한 변화를 겪었다. 달러는 트럼프 의제로 또 다른 좌절을 반영하며 13개월래 저점으로 하락했다. 트럼프의 고립 정책들 뿐만 아니라 제재들을 사용하기 위한 미국의 번영은 변화의 새로운 시대를 준비한다고 우리는 믿는다. 세계 자산의 3분의 2는 그 통화의 가치 하락을 설정하고 있는 한 나라에 의해 발행되는 불환 화폐로 표시되고 있다. 트럼프가 합의를 찢어버리고, 수 십 년 오랜 동맹들을 철회하며 무역 장벽을 세우거나 다른 나라의 주권을 위협할 때 미래에 대하여 걱정스러워질 것이다. 물론 그 사안은 이런 달러의 과잉 공급과 함께 일어난다. 트럼프는 국제적으로나 국내적으로 친구가 없으며 미국 금융과 달러 패권의 신뢰는 취약하다. 하지만 이번에 대통령은 금 창구를 닫을 수 없다. 세상은 더욱 더 위험한 곳이 되었다.

세계는 미국에게 당신 달러를 지키고 우리는 금을 지킬 것이라고 말할 것임을 우리는 믿는다. 금의 매혹은 안전한 피난처로서 전통적인 지위이다. 그것은 전에 일어났었다. 작년에 러시아와 중국은 엄청난 금 매입을 하고 이 금을 보관하기 위한 거대한 금고들을 건설하는 가운데 19곳의 중앙 은행들이 금을 사들였다. 2010년 이후 중앙 은행들은 순 매수자이다. 이제 나라들은 다른 통화들을 선택할 자유가 있다. 금이 유한한 돈이라면 달러만이 아니라 유로에 대한 가치도 상승하여야 한다. 변동하는 금리간 너무 위험하고 여러 차례의 양적 완화들은 나쁘게 끝날 교차로에 세계는 와 있다고 우리는 믿는다. 금 본위제의 어떤 것으로 복귀는 유권자들이 사실상 요구하게 될 제한들을 정치인들과 트럼프가 받아들여야 하는 것으로 우리는 또한 믿는다. 금은 이런 불확실성에 대한 간단한 헷지이다. 지폐의 역사와는 다르게 그것은 오랜 안정성을 갖는다. 그것은 오늘날의 편안한 식량이다. 그것은 금에 좋겠지만 달러에게는 나쁜 것이다.

6) John Embry – 경제 파멸로 더 가까이 다가가면서 무엇인가 진정 잘못되었다

(John Embry – As We March Closer To Economic Armageddon, Something Is Terribly Wrong)

2017년 7월 26일, KWN

파멸로 행진

John Embry:  “우리가 파멸로 더욱 더 다가가면서 관료 소식통들로부터 오는 부정직한 발언들이 심해지고 있다고 나는 말하고자 한다.

경제적으로 그리고 금융적으로 세계가 직면하고 있는 진정한 실체를 설명하면서 KWN에서 에곤 폰 그례에츠가 멋진 일을 한다고 나는 생각한다. 반면에 IMF와 같은 기관들에서 나오는 정보는 측은하기보다 더 심한 것이다. 그들 수석 경제 전문가는 말하기를 세계 경제는 지난 10년 동안 경험하였던 가장 폭넓은 동조된 상승 중에 있다고 하였다. 그것이 실제 큰 의미가 없다는 것은 놔두고 그것은 아마 진실이 아닐 것이다.

중요한 미국 경제의 약세가 중국, 유럽 연합과 일본의 강세로 상쇄될 것이라고 설명을 하는 것은 터무니 없는 것이다. 그들 최근의 건설 호황을 곧 없애버릴 커지고 있는 부채 문제를 중국은 안고 있다. 유럽 연합은 무능력자이고 늙어가고 있고, 외국인 공포증을 가지며 과다 부채 사회인 일본은 갈 곳이 없다.

무엇인가 엄청 잘못되었다

심해지는 엉터리 미사여구와 심지어 노골적인 시장 조작으로 이끌고 있는 엄청 잘못된 것이 이면에 있다고 나는 생각한다. 슬픈 일은 세계 경제가 지금 두 가지 결과들 중 하나에 직면하고 있다-중앙 은행들이 일들을 계속 떠받치기 위해 필요한 신용의 규모를 계속 유지하려고 하면서 급속한 하이퍼인플레이션이나 추한 30년대를 새 발의 피로 보이게 할 파멸적인 부채 디플레이션.

오늘날 일어나고 있는 일은 파산한 시스템을 좀 더 오래 유지하려는 부질없는 시도로 결국 보이게 될 것이다. 레버리지 축소의 전망에 대한 이야기를 누군가가 하는 것을 보고 나는 웃고 말았다. 그런 기회는 수 십 년 전에 지나갔다. 지금 레버리지를 하려는 진지한 시도는 앞서 이야기한 부채 디플레이션 붕괴를 급속히 일으킬 것이다.

헛수고

중앙 은행들이 무차별적인 돈 창출과 주식 매수를 통하여 일들을 떠받칠 능력이 있기 때문에 지금 주식 시장의 꼭지를 예견하는 것은 부질없는 짓이다. 일본 은행과 스위스 은행과 같은 기관들에 의해 주식 시장에 개입하는 정도는 때가 되면 어리석은 것으로 보이게 될 것이다. 그러나 단기적으로 중앙 은행 행동들은 기세로 움직여 운영되는 돈이 그들 뒤를 따라 오면서 시장들을 계속 상승시킬 수 있다.

한편 캐나다에선

캐나다 달러의 강세와 우리 경제에 대한 낙관론에 나는 조금 흥미를 갖는다. 캐나다는 역사적인 건설 호황을 겪고 있으며 고용 인구의 7%가 지금 그 분양에서 일하고 있다. 그 숫자가 미국의 그 비율의 대략 두 배라는 것은 일부 우려에 대한 원인을 알려준다. 기이하게도 주거용 부동산의 늘어나는 양은 현재 가격에서 평균적인 캐나다 구매 능력을 넘어선 것이고 새 건축물 구매의 많은 부분이 3세계 국가들에서 흘러 오는 돈에 대한 방황하는 운영을 나타내는 것이다. 이는 세계적인 통화 정책의 또 다른 징후이다. 세계적으로 석유 과잉이 아직 있는 듯하고 캐나다 석유 산업은 힘들어하는데 강한 캐나다 달러는 부적절한 것으로 보이며 캐나다 달러의 이점보다는 그것은 아마도 미국 달러의 약세를 더 나타내는 것일 수 있다.

금과 은에 대하여

서구 중앙 계획자들에 의해 획책되고 있는 세계적인 위장의 한 부분으로서 금과 은 가격들은 전적으로 사기인 종이 시장들에서 무차별적인 공격을 계속 받고 있다. 사실 그 부분을 피하고 있는 장기적인 금과 은 신봉자들에게 그것은 타격을 주고 있다. 내 견해로 그들은 그들 성급함을 심히 후회할 것이다. 곧 조작은 실패할 것이고 금과 은 가격들은 다시 급등을 시작할 것이므로 세계의 KWN독자들은 단기 가격 움직임이 아니라 기본적 사항들에 초점을 맞추어야 한다."

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[골드정]

감사합니다 ^~^

[들꽃]

고맙습니다.

[토스카수동]

편안한 주말되세요^-^

[땅꼬마]

감사합니다

[땅꼬마]

감사합니다

[ONETHING]

그 위기가 오고 있다는 것이며 준비할 시기는 지금이다.

[애너벨리]

늘 감사드립니다^^*

[Gott]

Good

[명판단]

감사합니다^^~~~

[에셀]

선생님 감사합니다. 평안한 주말 되십시오.

[여유]

감사합니다~

[cjg50]

감사합니다.

[동지나해]

선생님 감사 드립니다.
참으로 오랜만에 인사를 드리는 군요.
저는 직업 자체가 프리 비슷해서
작년부터 올 초까지 좀 힘들어
이렇게 늦게 인사를 드립니다.
다가오는 결말이 두렵기만 한 지금
대다수의 사람들은 무슨 생각들을 할지
사뭇 궁금해 지는 이밤입니다.
정답은 없겠죠.
삶이란 자신이 만들어 나가야 하기에.....
항상 많은 정보로 수많은 사람에게
등불과 같이 빛나는 정보를 올려
주셔서 새삼 감사 드립니다.
무더운 이 여름
항상 건강하시고 내내 평안하시길.....

[홍두깨]

열심히 격려의 댓글 올려주시는 분들께 감사드립니다. 더위의 절정인 때입니다. 재충전을 위해 적절한 휴식도 필요한 때이기도 하네요.

[이호준]

감사합니다 소중한 내용을 공유해주셔서

[담화]

존경하는 홍두깨님 고맙습니다
긴 세월 함께 할 수 있어서
새삼스레 감사 전합니다
항상 건강챙기세요

[장렬산]

무더운 날씨이네요 ,건강에 주의 하시구 감사 합니다^^.

[가거든]

감사합니다^^

[pyh9919]

감사합니다

[리브]

귀한 글 감사드립니다.^^

[명판단]

감사합니다^^~~~~

[하늘정원]

감사합니다.

[비라 (^(00)^)]

선생님 감사드립니다. ^00^