금 관련 경제 소식들(12/2)

[홍두깨]

금 관련 경제 소식들(12/2)

일주일간의 경제 소식과 평론들을 모아서 내용이 길며, 읽는데 많은 시간이 소요됩니다.

1. 주간 금 시세

2. 경제 소식

           비트코인 10,000달러 근접하며 중앙 은행들은 뜬 눈으로 밤새웠다-zero hedge

           러시아는 워싱턴에 경고: "금 준비금의 압류는 금융 선전포고가 될 것" -zero hedge

           연준이 심각한 금융 안정성 사안이 될 수 있다고 경고하면서 가상 통화들 학살은 계속-zero hedge

3. 달러의 몰락과 금

           1) 어둠의 돈이 하이퍼인플레이션을 일으킬 것– Rob Kirby

           2) Greyerz –세기의 거래 그리고 은행의 대중들 돈이 소각될 이유

           3) Peter Boockvar, 이런 움직임에 완전한 두려움을 가져야 한다

           4) 올해 가게 폐점 숫자는 작년의 세 배- Michael Snyder

1. 주간 금 시세

주간 종이 금 차트입니다.

주간 종이 은 차트입니다.

주간 달러 인덱스 차트입니다.

주간 텍사스 원유가격 차트입니다.

2. 경제 소식

비트코인 10,000달러 근접하며 중앙 은행들은 뜬 눈으로 밤새웠다

2017년 11월 27일, zero hedge

http://www.zerohedge.com/news/2017-11-27/bitcoin-nears-10000-central-banks-kept-night

최대 가상 통화의 가격은 주말에 16% 넘게 급등하여 기록적인 속도로 8,000달러와 9,000달러를 돌파하여 많은 사람들이 예상했던 10,000달러의 마지노선 가까이 갔다.

$0000 - $1000: 1789일

$1000- $2000: 1271일

$2000- $3000: 23일

$3000- $4000: 62일

$4000- $5000: 61일

$5000- $6000: 8일

$6000- $7000: 13일

$7000- $8000: 14일

$8000- $9000: 9일

주말에 비트코인 고점은 9,721달러...

하지만 16% 급등은 올해 지금까지 950% 상승한 가운데 4번째 큰 폭의 상승에 불과하다.

가격이 급등하면서 더욱 더 많은 주류 매체들의 관심은 찰스 슈왑 고객 계좌들보다 더 많이 갖는 주요 거래소 코인베이스와 더불어 커졌다.

“코인 베이스 자료는 채택이 감속하지 않고 있다는 증거이다"고 애틀랜타 커런시 펀드의 앨리스테어 밀른이 로이터에 말했다.

더구나 "기관 돈에 문을 장차 개방하는 비트코인의 약속들은 가격을 지나치게 주고 있다"고 가상 통화 자료 분석 웹사이트인 크립토콤페어의 창설자 찰스 헤이터는 말하였다.

주목할 것으로 비트코인이 1천 6백억 달러 자본이 되면서 모든 가상 통화의 시장 자본은 사상 처음으로 3천억 달러가 되었고 시장 가치는 월마트의 시장 가치보다 큰 것으로 평가되고 있다.

하지만 로이터가 보도한 것처럼 가상 통화들에서 보인 놀라운 가격 상승은 그것이 거품 영역에 도달하였다는 중앙 은행들, 투자 은행가들과 다른 투자자들로부터의 여러 경고들을 이끌어냈다.

일부는 말하기를 이는 비트코인 거래소들이 올해 초 폐쇄되었던 중국과 유사한 형태로 서구 금융 감독기관들이 시장 짓누르기를 촉발할 수 있다고 한다.

“감독기관들은 가상 통화와 블록체인의 보상들이 엄청날 수 있다는 것을 알지만 그들은 괜찮은 지배, 안정성과 통제가 지켜지지 않을 때의 재앙적 영향에 초점을 맞추고 있다"고 런던의 법률 회사인 애셔스트의 데이빗 퍼터가 말했다.

"만약 자기 감독의 당근이 충분하지 않은 것으로 입증되면 감독기관들은 그들 매를 사용하기를 주저하지 않을 것이다."

문제가 되고 가상 통화들 급등에 곤혹스러운 것으로 보이는 이들은 중앙 은행가들인데 일부는 다가오는 파괴적 변화에 잠 못 들고 다른 일부는 거품을 멸시하고 있다. 로이터가 보도한 것처럼 이 민간 통화들은, 그들이 인플레이션을 관리하는데 사용하는 통화 정책들을 손상할 수 있는, 은행 시스템과 돈 공급의 그들 통제를 위협하고 있어서 그들을 밤 새 일어나 있게 하고 있다.

"비트코인의 문제는 그것이 쉽게 터질 수 있으며 중앙 은행들은 그러면 아무 것도 하지 않았다는 비난을 받을 수 있다는 것이다"고 유럽 중앙 은행 정책가인 에드워드 노워트니가 로이터에 말했다.

"그래서 우리는 가상 통화 가래에 관련된 은행 활동이 더 낫게 규제될 필요가 있는지 이해를 하려고 한다."

“비트코인은 튤립과 같은 것이다"고 유럽 중앙 은행 부총재인 비토르 콘스탄치오는 그것을 네덜란드 17세기 거래 거품과 비유하며 9월에 말하였다.

“그것은 투기 도구이디."

가상 통화 투기가 인기인 중국과 한국은 새로운 가상 통화가 제품 개발에 자금을 조달하기 위해 팔리는 것인 토큰 출시를 통한 자금 조성을 금했다.

러시아 중앙 은행은 말하기를 비트코인과 그 경쟁자들을 파는 웹사이트를 차단할 것이라고 하였고 유럽 중앙 은행은 작년에 유럽 연합 의원들에게 말하였다.

“이것들은 중앙 은행들의 돈 공급과 인플레이션에 대한 통제에 원칙적으로 영향을 줄 수 있기 때문에 그들은 가상 통화들의 사용을 증진하는 것을 추구해선 안 된다."

그러나 세인트루이스 연준 총재인 제임스 블라드는 최근 대담에서 실제 우려가 무엇인지 로이터에 말하였다.

“우리는 어느 날 일어나 대형 은행들 대부분은 알맹이가 없어져버렸고 그 활동들 대부분이 다른 곳으로 가버린 것을 알게 될 수 있다."

일본은 비트코인을 법정 화폐로 인정하였고 여러 거래소들을 가상 통화들 운영자로 승인하면서 거래소들을 정부에 등록할 것을 요구하였다.

결국 민간 분권화된 가상 통화들에 대적하기 위해 스웨덴의 리스크방크와 같은 일부 중앙 은행들과 영란 은행 또한 그들 자체의 디지털 통화 도입의 이점을 조사하고 있다.

그러나 모든 사람이 우려하는 것은 아니다.

미국 거래소들이 일부가 10,000달러를 초조하게 기다리는 한편으로 한국 거래소는 이미 10,000달러 위에서 거래하고 유지하고 있다.

러시아는 워싱턴에 경고: "금 준비금의 압류는 금융 선전포고가 될 것"

2017년 11월 27일, zero hedge

http://www.zerohedge.com/news/2017-11-28/russia-warns-washington-confiscating-gold-reserves-would-be-declaration-financial-wa

갑작스러운 것으로 놀랍고 예상 밖의 경고에서 러시아 재무 장관 안톤 실루아노프는 어제 워싱턴에 경고하기를 "만약 우리 금과 외화 준비금이 압류될 수 있다면, 설령 그런 생각이 존재한다고 해도 그것은 금융 테러가 될 것이다"고 했다.

그 논평은 러시아의 해외에서 보유되고 있는 금과 외환에 궁극적으로 영향을 줄 수 있는 고조되고 있는 미국/유럽 연합 제재들을 고려하여 촉발된 것으로 보인다. 만약 제재들이 러시아 중앙 은행의 외국 계좌들의 동결을 포함한다면 그것은 러시아에 대한 선전포고와 같은 것이 된다고 실루아노프는, 비록 그런 시나리오는 지금은 일어날 것 같지 않다고 덧붙이면서, 말했다.

러시아의 예산은 더욱 힘든 미국/러시아 제재들의 가능성에 대비하고 있다는 점을 지적한 후 RT는 보도하기를 실루아노프는 만약 서구가 러시아의 외환 준비금의 압류를 포함한다면 그것은 금융 선전포고로 여겨질 것이라고 했다.

실루아노프에 따르면 예산은 수익 부족의 위험을 고려하고 있다. 예산은 현재 가격보다 3분의 1낮은 배럴당 40달러 석유 가격을 기본으로 하고 있다.

예산은 제약과 제재들의 경우에 안전의 여유를 가지고 있다. 그것은 또한 외국 자금을 위한 러시아 정부 채권들에서 투자에 대한 있을 수 있는 금지에 일어나는 손실들을 포함한다. 미국 재무부는 현재 그런 벌칙들을 고려하고 있다.

"우리가 안전의 여유를 가지지 않고 있다면 그것은 우리를 쉽게 약화시킬 것이다. 그러면 우리의 이른바 친구들은- 당신이 IMF의 도움을 받기를 원한다면 당신은 이것을 하여야 하고 저것을 하여야 한다고 말할 것"이라고 실루아노프는 말했다.  

제재들이 러시아 중앙 은행의 외국 계좌들 동결을 포함한다면 그것은 러시아에 대한 금융 선전포고와 같다고 실루아노프는 말했다. 그는 덧붙이기를 그런 시나리오는 일어나지 않을 것 같다고 했다.  

기억하여야 할 것으로 6월에 로이터는 보도하기를 러시아와 크림 재통합 후에 러시아 중앙 은행은 약 1천 150억 달러를 뉴욕 연준에서 인출한다고 했다. 보도에 따르면 2주일 후에 러시아 관료들은 그 돈의 대부분을 연준 계좌로 돌려주었다고 한다.

연준이 심각한 금융 안정성 사안이 될 수 있다고 경고하면서 가상 통화들 학살은 계속

2017년 11월 30일, zero hedge

http://www.zerohedge.com/news/2017-11-30/cryptos-are-crashing-again

새로운 내용: 비트코인과 이더리움은 오늘 저점을 유지하고 있지만 유럽 중앙 은행의 이른 시간 논평에 이어서 연준의 감독 부총재인 랜드 콸스는 비트코인 같은 디지털 통화들이 성장을 하면서 심각한 금융 안정성 사안들을 취한다고 경고하고 있다.

오늘날, 거래량과 가치로 우리 지불들에서 거대한 다수는 규제된 금융 기관들에 의해 진행된다. 미국에서 지불 시스템, 디지털 통화들은 가끔 시합 선수들이 큰 머리기사에 등장하는 틈새 상품이다.

이들 통화들은 현재 사용 수준에선 큰 우려를 만들지 않을 수도 있지만 그것들이 폭넓은 규모의 사용을 달성하면 보다 큰 심각한 금융 안정성을 일으킬 수도 있다.

아마도 가장 기이한 것은 콸스의 가상 통화들의 단점에 대한 설명이다...

그러나 분석의 관점에서, 이들 시스템의 일부 중심에 있는 통화 혹은 자산은 다른 확고한 자산들에 의해 뒷받침되지 않고 있고, 본질적 가치가 없으며 규제된 은행 기관의 의무도 아니며, 주요 판례들에선 결코 어느 기관의 의무도 아니다. 진정 이 새로운 자산을 어떻게 다룰 것인지는 복잡한 것아다.

그래서 그것은 다른 확고한 자산들에 의해 뒷받침되지 않고 있기 때문에 그 가치를 분석하는 것은 달러처럼 어려운 일이다.

*  *  *

오늘 아침에 가상 통화 시장들은 유혈 사태이다.

간밤에 10,600달러 넘게 반등한 후 미국 주식 시장이 열리면서 비트코인 가격은 다시 추락하였다.

이더리움은 20% 넘게 하락했다.

당장의 촉매가 없는 한편으로 코인데스크는 언급하기를 유럽 중앙 은행 부총재인 비토르 콘스탄치오가 시민들에게 집중화에서 이탈된 어떤 것으로부터 멀리하라고 열심히 말하고자 한다는 것, 현재 가치에서 비트코인에 투자하는 것의 위험성을 경고하였다고 했다.

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그의 논평은 중앙 은행은 가상 통화들을 규제할 권한을 가지고 있지 않다고 9월에 말한 유럽 중앙 은행 드라기 총재의 말과 맥을 같이 하는 것이다.

"비트코인과 다른 디지털 통화들을 금지하고 규제하는 것은 우리 권한들에 있지 않다"고 그는 당시에 말하였다.

하지만 다른 긍정적 쪽에선 코인텔레그라프가 보도하기를 로니 모아스는 비트코인에 대한 자신의 2017년 말 목표 가격을 20,000달러로 높였다고 한다.

20,000달러까지는 한 달 남았다.

모아스는 이제 새해가 올 때 액면 분할 가격으로 20,000달러를 보고 있다. 모아스에게 지금까지 일들이 어떻게 되어 왔는지 보면 한 달은 긴 기간이고 아마도 20,000달러는 그 때 전에 돌파될 수도 있다.

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3. 달러의 몰락과 금

1) 어둠의 돈이 하이퍼인플레이션을 일으킬 것– Rob Kirby

(Dark Money Will Cause Hyperinflation – Rob Kirby)

2017년 11월 26일, KWN

https://usawatchdog.com/dark-money-will-cause-hyperinflation-rob-kirby/

거시 경제 분석가인 롭 커비는 하이퍼인플레이션을 일으키기에 충분한 어둠의 돈이 이미 있다고 말한다. 커비는 설명한다, "세인트루이스 연준은 통화 총액을 계속 추적하고 있고 그 돈 공급은 "X"라고 우리에게 말한다. 보고하는 있는 그 자료의 신뢰성의 내 견해-어둠의 돈인 외환안정기금(ESF과 같은 실체에 얼마나 많은 달러가 포함되는지를 측정하거나 계산에 넣지 않기 때문에 나는 그것이 모두 엉터리라고 생각한다. "X"로 되어 있는 돈 공급 대신에 아마도 실제 돈 공급은 "X"의 4배 혹은 5배 혹은 10배일 수 있다.

그래서, 하이퍼인플레이션에 필요한 돈은 창출될 필요가 없으며 이미 존재하고 있다. 커비는 말한다, "그렇다. 그것은 존재하고 있다. 금 가격을 누르기 위해 언제라도 그들이 금 시장에서 개입을 원할 때 COMEX로 종이 달러나 디지털 달러를 던지기 위해 통화 실세들이 가지고 있는 곳인 어둠의 깊은 곳에 숨겨져 있다. 그들이 그것을 원할 때에 그들은 그것을 즉각 사용할 수 있게 가지고 있다. 미국 정부가 채권들을 경매하고 외국의 관심이 그 모든 채권들을 흡수할 정도로 충분하지 않을 때 그들은 돈을 꺼낼 수 있는 이 어둠의 진창 기금을 가지고 효율적으로 그들이 원할 때마다 받쳐주고 사들인다. 미국이 채권 경매에서 한 번도 실패하지 않은 것에 나는 진정 놀랍다고는 것을 알게 되었다."

커비는 또한 지적한다, "여러분이 어둠의 달러 존재를 받아들인다면 나는 이런 질문을 제기한다. 만약 존재하고 있는 그 수 조 달러인 어둠의 달러를 통제하고 있는 사람들이 그 어둠이 달러가 곧 종이 조각이 되고 가치가 없게 될 수 있다는 것을 걱정한다면 무슨 일이 일어날까? 그러면 그 달러들로 그들을 무엇을 할 것이라고 여러분은 생각하는가? 그들은 모든 것을 사들일 것이고 세계 곳곳에서 상업적으로 받아들일 것이라고 그들이 생각하는 것들, 가치가 상승할 것으로 그들이 생각하는 것이나 유형의 것들을 사들일 것이다. 비트코인은 그런 것들 중 하나가 될 것이지만 그 돈의 실질 목표는 실물 금과 은이 된다고 나는 말하고자 한다. 이는 COMEX와 런던의 종이 시장들에서 계속 되고 있는 와해를 뒤엎을 것이다. 난 오랫동안 예상해왔고 불환 화폐로는 단 1온스의 금도 살 수 없는 날을 살아서 보게 될 것이라고 나는 믿는다."

커비는 금과 은의 가격 누르기가 끝의 과정에 있다고 말한다. 커비는 말한다, "가까운 장래에 우리는 귀금속들이 가상화되고 블록체인에 놓이게 되는 것을 경험할 것이다. 이것들은 GLD와 SLV에 대한 우월한 대안들이 될 것이고 이것들은 금과 은에 대한 가격 찾기 과정에 투명성을 줄 것이다. 이것이 말하는 것은 GLD, SLV와 COMEX가 실물 금속의 가상화에 의해 부적절하게 된다는 것이다."

커비는 어느 시점에 실물 금과 은의 가격은 폭등할 것이고 가격을 억눌렀던 바로 그 은행가들이 돌아서서 그것을 폭등시킬 것이라고 예상한다. 커비는 주장한다, "그 은행가들이 이것을 기정 사실로 느낄 때 금과 은 가격은 상승할 것이다. 그들은 그것을 선두에서 할 것이다. 은행가들은 모든 것을 선두에서 하려고 한다."

2) Greyerz –세기의 거래 그리고 은행의 대중들 돈이 소각될 이유

(Greyerz – The Trade Of The Century And Why The Public’s Money In Banks Will Be Incinerated)

2017년 11월 26일, KWN

세계 곳곳의 계속되는 불확실성과 함께 QE와 통화들의 역사적 움직임을 정확히 예측했던 Egon von Greyerz는 KWN에 말하기를 은행들 돈은 불에 타버려 재가 될 것이라고 말하였고 세기의 거래를 논의하였다.

은행들 돈은 불에 타버려 재가 될 것

Egon von Greyerz: “불행하게도 세계는 미래가 세계적 파열과 붕괴가 될 지점에 도달하였다. 2006-2009년 금융 위기 동안 세계 금융 시스템의 붕괴는 대대적 돈 인쇄, 중앙 은행들 보장들, 은행들에 자산 가치를, 시장이 아닌, 허용하고 미국에서 6% 금리에서 0% 심지어 일부에선 마이너스로 낮추면서 피하게 되었다.

중앙 은행들과 정치인들이 무어라 말하든, 아무 것도 해결되지 않았다. 반면에 위험은 2006년 이후 폭발적으로 커졌다. 예로서 세계 부채는 230조 달러로 두 배가 되었다. 250조 달러의 세계적 미차입 채무와 1500조 달러 파생상품들을 더하면 세계는 2천 조 달러의 총 채무와 위험을 이제 노려보고 있는 중이다.

2018년에 일어날 가능성이 높은 다음 위기가 시작할 때 중앙 은행들이 초점을 맞추어야 하는 것은 세계 부채뿐만 아니라 파생 거품들도 있다. 은행들은 주장하기를 순 파생 상품들 숫자는 훨씬 적다고 하지만 위기 때에 상대방들이 그들 채무를 청산하지 못하면서 총액은 총액 그대로 유지될 것이다. 이런 배경과 함께 중앙 은행가들은 자신들이 그들 대차대조표를 줄일 수 있다고 믿는다면 다른 세상에 살고 있음이 틀림없다. 향후 몇 년 안의 부채는 정부이든 민간이든, 역사상 그 어느 때보다 훨씬 더 빠르게 상승할 것이다.

미국을 보라. 제로미 파월이 옐렌의 연준의장을 넘겨받는 것은 우연이 아니다. 그는 안전한 양손이었고 5년 동안 연준 총재였다. 그는 연준의 대차대조표를 무한히 확장하는 데에 완벽한 선택이다. 미국 연방 부채는 1981년 이후 그랬던 것처럼 8년마다 두 배로 늘어나는 것은 확실한 것이다. 그것은 미국 부채가 2024년까지 20조 달러에서 40조 달러가 된다는 것을 말한다. 중앙 예산청의 전망조차도 40조 달러에서 먼 것은 아니다. 그러나 우리가 기억하여야 할 것은 이 숫자가 향후 몇 년 안에 미국과 세계 경제에 일어날 것을 포함한 것은 아니라는 것이다. 그리고 유럽에서 드라기는 이제 보호 예금 계획이 더 이상 필요 없다는 것을 분명히 하였다. 그래서 유럽 중앙 은행은 고객들의 예금 10만 유로까지 더 이상 보장하지 않고 있다. 이것은 놀랄 일도 아니다. 위기가 시작될 때 어느 예금자도 은행으로부터 그들 진짜 돈을 찾을 수 없게 될 것이다.

2009년에 일시적으로 멈추었던 그 위기가 본격적으로 재개될 때 세계가 전에 경험하지 못했던 정도의 돈 인쇄가 있을 것이다. 그때는 세계가 어느 누구도 상상할 수 없는 규모인 말로 존재하고 있는 천 조 라는 단위를 배우게 되는 때가 될 것이다. 큰 그림으로 보면, 1천 조 달러는 15년간의  세계 GDP이다. 대부분 파생상품들을 포함하여 세계 부채가 1천조 달러가 되면 부채를 갚는데 15년간의 세계 GDP를 소비하여야 한다. 그것은 15년 동안 100% 세금을 의미한다. 그러나 그것으로 끝나지 않는다. 부채 디폴트가 대대적으로 시작하면 중앙 은행들은 금리 통제를 상실하게 된다. 금리 조작은 모든 자연과 공급과 수요의 법칙을 어기는 것이다. 최대 신용과 최소 금리를 갖는 것은 불가능하다. 자유 시장에서 신용에 대한 수요가 높으면 신용의 비용 또한 높게 된다.

그 230조 달러 부채가 파열되기 시작할 때 세계 채권 시장이 겁에 질리면서 중앙 은행들은 더 이상 금리를 붙들 수 없게 된다. 그것은 장기 금리가 상승하는 것으로 시작하고 결국 장기 금리가 단기 금리를 상승으로 끌고 가게 된다. 1970년대와 1980년대 초에 금리들은 10%대로 올랐다. 이번엔 그것들은 디폴트와 신용 위험들이 상당히 오르면서 더 높이 오를 듯하다. 만약 금리가 연간 14.4%로만 오른다고 하면 부채는 5년마다 두 배가 된다. 이것은 1천 조 달러 부채가 5년 후에 2천 조 달러가 된다는 것을 말한다.

두 개의 파멸적인 결과들

돈 인쇄가 디폴트들과 손 잡고 가속되면서 세계는 오늘날 어느 누구도 상상할 수 없는 수준의 하이퍼인플레이션을 겪게 된다. 그때 부채는 아마도 수 천 조 달러가 될 것이다. 대부분 사람들은 말하기를 부채가 이런 정도 수준으로 되는 것은 불가능하다고 말할 것이다. 역사적 부채 디폴트들, 돈 인쇄와 하이퍼인플레이션을 공부한 사람이라면 이들 기간 동안에 부채는 원래 부채의 몇 배가 된다는 것을 깨닫게 된다.

돈 인쇄와 하이퍼인플레이션은 자체로 커지는 악순환이 된다. 무력한 중앙 은행가들은 완전히 통제력을 상실하고 항상 겁에 질려 돈 인쇄의 다음 단계로 간다. 돈 인쇄는 결코 부를 창출할 수 없으므로 결국 그것은 모두 실패한다. 그때 하이퍼인플레이션 불황은 디플레이션 불황으로 바뀐다. 모든 신용은 블랙 홀로 사라지고 금융 시스템의 큰 부분들도 사라진다. 돈 인쇄로 뒷받침된 자산들은 90% 이상 가치가 붕괴된다.

그래서 우리는 하이퍼인플레이션을 피할 수 있는가? 디폴트들이 시작될 때 중앙 은행가들이 너무 느려서 대응하지 못한다면 가능할 것이다. 그러면 우리는 금융 시스템의 총체적 붕괴와 함께 디플레이션 붕괴로 바로 갈 것이며 대단히 혹독하고 긴 불황이다. 그래서 우리는 하이퍼인플레이션 시나리오에서 지폐들의 총체적 파괴이든 자산들과 부채들의 디플레이션 파열의 금융 시스템 붕괴이든 하나를 보게 된다. 내 견해로 가장 가능성 높은 것은 우리가 둘 다- 처음엔 하이퍼인플레이션 그리고 다음에 디플레이션을 볼 듯하다. 그러나 하이퍼인플레이션 기간 동안에서도 부채와 거품 자산들은 식품을 포함한 원자재들은 하이퍼인플레이션 되는 한편으로 수축될 것이다.

두 가지 시나리오로부터 자신을 보호하기

두 가지 시나리오들에서, 실물 금과 은은 기능하는 유일한 돈이 될 것이다. 하이퍼인플레이션 경우에 금은 온스당 수 백 조 달러가 될 수 있는 상상할 수 없는 가격으로 갈 것이다. 0들의 숫자는 중요하지 않다. 그러나 진정 중요한 것은 금이 그 구매력 이상을 유지할 것이라는 점이다. 금의 종이 시장이 붕괴하고 전 세계가 실물 금을 원하면서 금 가격은 오늘날 돈으로 10배 이상 오를 것이다. 사실 우리는 커다란 금 가격 거품을 볼 듯하며 다음 위기 동안 50배에서 100배까지 오를 듯하다. 그것은 오늘날 돈으로 65,000달러에서 120,000달러를 뜻한다. 그것이 비현실적인 목표로 들리겠지만 우리가 기억하여야 하는 것은 다가오는 위기에서 세계가 경험하게 될 재앙적 시나리오 또한 오늘날 대부분 사람들에겐 상상할 수 없는 비현실적인 것이다.

디플레이션 시나리오에선 금은 그런 수준까지 가지 않을 것이다. 처음에 금은 적어도 구매력을 유지할 것이다. 그러나 금융 시스템은 디플레이션 파열에서 살아남지 못할 듯하고 금은 그리고 아마도 은은 구할 수 있는 유일한 돈이 될 것이다. 디플레이션 경우에도 금은 실질적으로 크게 상승할 듯하다. 세계가 직면하고 있는 곤경들과 함께 금은 우리가 모두 경험하게 될 대대적 문제들에 대한 유일한 해법이 되는 것은 아니다. 그래서 많은 배고픈 사람들과 가난한 사람들이 있을 것이다. 일부 금을 보유하고 있다는 것은 극히 중요하지만 세계가 직면하게 될 문제들의 정도는 우리 모두에게 부정적으로 영향을 줄 것이다.

한편, 주식 시장과 가상 통화들은 세계의 위험들을 무시하고 있다. 그리고 우리는 지금 금융 위기들을 쳐다 보고 있지 않다. 정치적 위험들은 여러 곳들에서 점점 늘어나고 있다. 유럽에서 메르켈은 정부 구성을 하는데 문제를 안고 있으며 아일랜드 정부는 붕괴 직전이고 영국 이탈 협상은 완전히 희극이다. 테레사 메이와 영국은 비선출직의 기묘하고 전적으로 무책임한 브뤼셀 실세들에 의해 붙들려 있다. 그들은 유럽 사람들에게 최선인 것을 하기보단 그들 정치적 권력을 유지하는데 관심이 더 있다.

중동에서 상황은 날이 갈수록 더욱 더 심각해지고 있다. 모하메드 빈 살만 왕세자는 그의 반정에서 성공할까? 그는 향후 미래에 그에게 문제를 일으킬 듯 한 많은 적들을 만들 것이다. 게다가 사우디아라비아는 예멘, 이란과 시리아를 포함하여 전반적인 문제들을 안고 있다. 2018년 시작에 우리는 중동에서 큰 곤경들을 보게 될 수 있다. 사우디아라비아가 전략적 동반자로서 약해지고 있는 미국을 떠나 중국으로 가는 것이 놀라운 일도 아니다. 미국으로선 사우디아라비아가 석유달러가 규정하는 한 유일한 전략적 가치를 갖는다. 그러나 석유 달러의 생명은 향후 몇 년 안에 끝나게 되면서 힘의 균형은 석유 위안 쪽으로 극적으로 변할 것이다.

그래서 가상 통화들은 정부가 발행하고 통제하는 불환 화폐들에 대한 최선의 대안인가? 그것은 분명 가상 통화들을 발행하고 투자하는 사람들이 믿는 것이다.

가상 통화들의 ICO(최초 주화 제공)에선 진정 노다지가 있다. 현재 1,320개 가상 통화들이 있고 날이 갈수록 그것들은 증가하고 있다. 그것들 중 많은 수는 가치가 없으며 1백만 달러 이상 가치가 되는 것은 726개이다. 가장 큰 것은 비트코인으로 10,000달러에 접근하고 있고 현재 총 가치는 1천 580억 딜러이다. 이더리움은 지난 10일 동안 50% 상승했으며 440억 달러로 2위이다. 이더리움은 겨우 2년 전에 출시된 것이다.

현대 역사상 최대의 폰지 사기?

가상 통화들 총 가치는 1년 전 140억 달러에서 3천억 달러로 올랐다. 가상 통화들은 현대 역사상 최대의 폰지 사기이다. 그것은 연쇄 편지들이나 피라미드 사기와 유사하다. 발행자와 많은 초기 투자자들은 엄청난 돈을 번다. 결국 모든 것은 붕괴할 것이고 늦게 들어간 사람들은 모든 것을 잃을 것이다. 모든 열광처럼 가상 통화들은 많이 더 오를 수 있지만 한 경제 시기의 끝에 만들어진 거품과 같은 것이다. 참여자들 대부분은 가상 통화가 불환 화폐들과 금까지도 대체할 것이라고 믿는다. 내 견해로는 그 가능성은 거의 없지만 지금 그것에 대하여 상세히 설명하지는 않겠다. 관심이 있는 사람들은 비트코인 대 금에 대한 무한한 글들을 찾을 것이다.

가상 통화들은 튤립과 다른 것이 없다. 진짜 돈을 무에서 창출하여 매번 몇 주 마다 두 배가 될 수 없다. 보안, 규제, 과세, 거래 이전 속도, 가짜 시장들 등과 같은 수많은 문제들이 있다. 또한 내가 아는 바로는 가상 통화 시장들은 어떤 매도 압력에 결코 버틸 수 없다. 지속적인 매도의 작은 거래량은 가격을 0으로 가게 만들 것이다. 시간이 말해줄 것이다. 모든 열광처럼 가상 통화들은 더 높이 올라갈 수 있다. 그러나 음악이 멈출 때 가상 통화 시장은 0이었던 시작했던 곳으로 돌아갈 것이다.

세기의 거래

새로운 것이 아닌 블록체인 기술은 상업, 과학 등과 같은 많은 분야들에서 수많은 적용들을 찾을 듯하다. 그러나 가상 통화들은 금과 혼동해서는 안 된다. 그것들은 사실상 금과 공통점이 없다. 하나는 전자 진입이고 다른 하나는 5000년을 살아남은 유일한 진짜 돈인 귀한 원소이다. 향후 5천년 이상 비트코인이 금을 대체할 가능성은 극히 없다.

많은 금 투자자들이 금 대신에 가상 통화들을 사려는 유혹에 빠지고 있다는 것을 나는 안다. 탐욕은 가치가 급속히 상승하는 수단들을 쫓아가면서 사람들이 경솔한 판단을 하게 만든다. 1998-1999년의 나스닥은 좋은 예이다. 그 시장은 모든 아마추어 투자자들이 많은 가치 없는 기술 주들이라고 드러난 것에 몽롱해질 때까지 계속 두 배로 올라갔다. 그리고 나스닥은 80% 붕괴했다. 대부분 가상 통화들과 차이는 그것들이 100%하락할 것이라는 점이다.

자산을 보존하고자 하는 사람들에겐 이제 가상 통화를 팔고 금을 살 좋은 기회이다. 그것은 세기의 거래로 드러날 것이다. 그러나 그것이 아니라고 해도 실물 금과 은보다 다가오는 세계적 문제들에 대한 더 나은 보험의 형태는 없다.

3) Peter Boockvar, 이런 움직임에 완전한 두려움을 가져야 한다

(One Has To Be In Complete Awe Of This Move)

2017년 11월 27일, KWN

11월 마지막 주로 들어가면서 이런 움직임에 완전한 두려움을 가져야 한다

.

Peter Boockvar, Boock 보고서의 저자:

이 글을 쓰면서 나는 금요일 마감에서 15% 상승하는 비트코인을 지켜보고 있다. 우리 사업과 거리가 먼 내 누이는 토요일 그것에 대하여 물어왔다. 내 친구 게리 캐민스키는 1990년대 말에 이오메가에 대하여 질문하던 것보다 더 많은 사람들이 지난 주 그에게 비트코인과 블록체인에 대하여 질문한 것을 주말에 내게 언급하였다.

다시 말하건대 비트코인이 다음 주에 20,000달러로 갈 수 있는지 혹은 1달러로 갈 수 있는지 나는 비트코인에 대한 어떤 의견도 가지고 있지 않다. 여러분이 그것에 대하여 무어라 생각하든 관계없이, 그것이 실질적인 것이며 힘을 유지하든 아니든 관계없이 이런 움직임에 완전한 두려움을 가져야 한다(아래 차트).

4) 올해 가게 폐점 숫자는 작년의 세 배- Michael Snyder

(We Have Tripled The Number Of Store Closings From Last Year, And 20 Major Retailers Have Closed At Least 50 Stores In 2017)

2017년 11월 27일, Michael Snyder

http://theeconomiccollapseblog.com/archives/we-have-tripled-the-number-of-store-closings-from-last-year-and-20-major-retailers-have-closed-at-least-50-stores-in-2017

2017년 소매점 폐점 숫자가 이미 2016년의 세 배라는 것을 아는가? 작년에 총 2,056개 점포들이 문을 닫았지만 올해 지금까지 6,700개가 넘는 점포들이 문 닫았다. 그것은 한 해 점포 폐점 수의 기록을 완전히 깬 것이고 그에 대하여 누구도 걱정하지 않는 듯하다. 2008년에 사상 최고인 6,163개 점포가 문 닫았고 올해 이미 큰 차이로 그 기록을 넘어섰다. 우리는 유례없는 소매 재난을 직면하고 있으며 아래에서 보듯이 내년에 그 폐점 숫자가 훨씬 더 많을 것이다.

주류 매체가 소매 재난에 대하여 보도할 때마다 아마존과 다른 온라인 소매점들의 성장을 탓하며 긍정적인 이야기를 하려고 애를 쓴다. 그리고 어떤 영향을 가지고 있다는 것은 의심할 것 없지만 지금 온라인 쇼핑은 아직 미국 전체 소매 판매의 10% 미만이다. 

아마존은 파티에 나타나지 않았다. 그들은 몇 년 동안 활약해왔고 그들이 성장하고 있는 것은 사실이지만 그들은 여전히 전체 소매의 대단히 작은 부분을 차지하고 있을 뿐이다.

그래서 이 소매 재난을 설명하려는 사람들은 더 나은 설명을 하여야 한다.

제목에서 내가 언급한 것처럼 올해 지금까지 최소 50개 이상 점포들을 폐점한 20곳의 다른 대형 소매 연쇄점들이 있다. 다음 숫자는 폭스 비지니스에서 온 자료이다.

1. Abercrombie & Fitch: 60 점포

2. Aerosoles: 88 점포

3. American Apparel: 110 점포

4. BCBG: 118 점포

5. Bebe: 168 점포

6. The Children’s Place: hundreds of 점포 to be closed by 2020

7. CVS: 70 점포

8. Guess: 60 점포

9. Gymboree: 350 점포

10. HHgregg: 220 점포

11. J.Crew: 50 점포

12. JC Penney: 138 점포

13. The Limited: 250 점포

14. Macy’s: 68 점포

15. Michael Kors: 125 점포

16. Payless: 800 점포

17. RadioShack: more than 1,000 점포

18. Rue21: up to 400 점포

19. Sears/Kmart: more than 300 점포

20. Wet Seal: 171 점포

만약 미국 경제가 진짜 잘 나가고 있다면 이 대형 소매점들이 폐점을 하고 있는 것인가?

물론 경제가 잘 나가고 있지 않다는 것이 진실이다. 미국 경제는 부시 정부 이후 단 한 해도 최소 3% 성장한 적이 없으며 올해도 아니다. 전반적으로 미국 경제는 지난 10년 동안 겨우 평균적으로 1.33% 성장한 한편으로 미국 주식 가격들은 지난 침체 이후 약 250% 올랐다. 주식 시장은 경제 실상과 완전히 단절되었으며 여전히 많은 미국인들은 그것이 경제 건강의 정확한 바로미터라고 믿는다.

나는 해마다 블랙 프라이데이 글을 써왔지만 그 전통을 나는 끝냈다. 아직 몇몇 소란들이 있었지만 지금 훨씬 더 많은 이야기는 소매점들이 얼마나 형편없이 영업을 하고 있는가에 대한 것이다.

올해 지금까지 300개 이상의 소매업체가 파산을 신청하였고 현재 속도로 연말까진 1억 4700만 평방 피트 이상의 소매 공간을 잃을 것이다.

이는 진정 재앙적인 숫자들이다.

그리고 일부 분석가들은 2018년에 9,000개 점포들이 문을 닫을 것이라고 이미 예상하고 있다.

그리고 우리는 또 다른 소매 연쇄점이 도산할 때마다 아마존 탓을 계속 할 것인가?

우리가 진정 초점을 맞추어야 하는 것은 소매 거품이 터지기 시작하고 있다는 사실이다. 지난 금융 위기의 여파에서 소매점들은 유례없는 부채 잔치로 갔고 이제 그 부채들 많은 것이 악성으로 되고 있다.

사실 이전 글에서 나는 내년에 만기가 되는 고 수익률 소매 부채의 액수가 올해 만기가 되는 액수의 대략 19배라는 사실을 논의했었다. 이는 월가에 대단히 심각한 영향을 갖게 되지만 이에 대하여 말하는 사람은 거의 없다.

대부분 가게들이 성탄절까지 문을 열어두려고 하지만 일단 연휴가 끝나면 우리는 또 다른 엄청난 가게 폐점들 파도를 보게 될 것이다.

개별 가게들이 문을 닫으면서 이것은 쇼핑몰과 쇼핑 센터들에 많은 금융 압력을 가하고 있다. 얼마 전에 한 보도가 내다보기를 전국의 모든 쇼핑 몰의 25%정도가 2022년까지 문닫을 것이라고 했지만 나는 그 숫자가 너무 낙관적이라고 생각한다.

미국의 소매 산업은 죽어가고 있고 그 최대 이유는 아마존이 아니다.

오히려 소매 산업이 곤경에 처한 진짜 이유는 중산층의 꾸준한 하락이다. 초 상위 부자들과 나머지 우리들 사이의 격차는 그 어느 때보다 크며 우리는 이것의 영향을 소매 세계에서 쉽게 볼 수 있다.

최상위 부자들을 위한 소매업체들은 점점 잘 나가고 있고 먹이 사슬의 다른 쪽인 달러 스토아와 월마트 같은 것들도 괜찮게 되고 있다.

그러나 사실상 중산층 쇼핑객에 의존하고 있는 모든 소매업체들은 진정 힘들어하고 있고 이는 향후 계속 될 것이다.

대부분 미국 가정들은 그날 그날 벌어서 생활하거나 그 수준에 가깝고 요즘 미국 소비자들은 지불할 많은 가처분 소득을 가지고 있지 않다. 더 열심히 일하고 있는 미국인들은 매달 중산층에서 떨어져 나가고 있고 그것은 우리 눈 앞에서 와해되고 있는 소매 산업에 극히 나쁜 소식이다.

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