[신규상장 종목정보]파버나인 (8월4일)

[봉황 지사장]

TV외장재 업체 파버나인의 기업공개(IPO) 흥행에 빨간불이 들어왔다. 기관 수요예측에 이어 공모청약에서도 부진한 경쟁률을 기록했기 때문이다.

25일 업계에 따르면 다음달 4일 코스닥시장 상장예정인 파버나인은 전날까지 진행한 일반공모 청약에서 174대 1의 경쟁률을 보였다. 22만주 모집에 3825만5880주(청약증거금 약 2391억원)가 신청됐다. 이는 최근의 공모주 열풍과 비교하면 부진한 결과다.

투자자들의 관심이 같은 날 청약을 마친 덕신하우징에 몰린 탓도 있다. 덕신하우징은 899대 1의 청약 경쟁률을 기록하며, 청약증거금만 2조3375억원을 끌어모았다. 이는 BGF리테일(4조5789억원) 인터파크INT(2조5814억원)에 이어 올 들어 세 번째로 큰 규모다.

앞서 청약을 진행한 창해에탄올(청약경쟁률 675대 1) 윈하이텍(589대 1) 아진엑스텍(876대 1) 등과 비교해도 파버나인의 경쟁률은 낮은 수준이다.

희비를 가른 것은 업황과도 관련이 있었다. 덕신하우징은 건설자재업체로 최근 건설업황이 회복 조짐을 보이고, 2기 경제팀의 부동산 규제 완화 기대감이 큰 상황이다.

반면 파버나인은 삼성전자 등에 알루미늄 TV외장재를 공급한다. 매출이 삼성전자에 집중돼 있기 때문에 지난 2분기 삼성전자의 부진한 실적발표는 업황에 대한 우려를 키웠다.

파버나인은 안정적 성장으로 시장의 우려를 덜어낸다는 계획이다.

 

지난 21일 한경닷컴이 주최한 '2014 공모주 투자전략 대강연회'에 참석한 이제훈 파버나인 대표는 "삼성전자는 세계 TV 시장을 주도하고 있다"며 "세계 TV시장에서 삼성전자의 프리미엄 제품 판매가 확대됨에 따라 파버나인이 최대 수혜를 얻게 될 것"이라고 말했다.

높은 삼성전자 매출비중을 우려하는 시각에 대해서는 세 개 사업부와의 거래를 통해 안정적인 포트폴리오를 갖추고 있다고 설명했다.

그는 "파버나인은 삼성전자의 세 개 사업부와 거래하고 있다"며 "이는 세 개의 글로벌 기업과 거래하는 효과가 있어 안정적인 제품 포트폴리오"라고 강조했다.

종목명	파버나인	진행상황	공모주
시장구분	코스닥	종목코드	177830
업종	기타 전자부품 제조업
대표자	이제훈	기업구분	중소일반
본점소재지	인천 남동구 고잔동 723？971 남동공단 157B 4L
홈페이지	www.pavonine.net	대표전화	032-814-6900
최대주주	-
매출액	119,801 (백만원)	법인세비용차감전 계속사업이익	7,965 (백만원)
순이익	6,658 (백만원)	자본금	1,475 (백만원)

총공모주식수	1,100,000 주	액면가	500 원
상장공모	신주모집 : 1,100,000 주 (100%)  /   구주매출 :
희망공모가액	12,100 ~ 13,600 원	청약경쟁률	173.89:1
확정공모가	12,500 원	공모금액	13,750 (백만원)
주간사	한국투자증권,케이비투자증권	주식수: 220,000 주   /   청약한도: 6,000 주

인수회사	주식수	청약한도	기타
한국투자증권	132,000 주	6,000 주	공동대표
케이비투자증권	88,000 주	8,000 주	공동대표

주요일정

수요예측일

  2014.07.15  ~   2014.07.16

공모청약일

  2014.07.23  ~   2014.07.24

배정공고일(신문)

  2014.07.23 (주간사 홈페이지 참조)

납입일

  2014.07.28

환불일

  2014.07.28

상장일

  2014.08.04

공모사항

확정공모가	12,500 원	주당액면가 :  500 원    희망공모가액 :  12,100 ~ 13,600 원
총공모주식수	1,100,000 주	공모금액 : 13,750 (백만원)
그 룹 별 배 정	우리사주조합	220,000 주  (20%)	청약증거금율 : 100%
	기관투자자등	660,000 주  (60%)	최고한도 :  - 주
	일반청약자	220,000 주  (20%)	청약증거금율 : 50%
		청약 최고한도 :  6,000 주	최저 :  - 주

IR일정

IR일자

2014.07.14

IR장소/시간

기관 :   일반 : 한국거래소 별관 2층 IR룸 PM 03:10

신규상장

신규상장일

2014.08.04

현재가

14,350 원 (-1.03%)

참여건수 (단위:건)	신청주식수 (단위:주)	단순경쟁
339	174,267,000	264.04:1

구분	참여건수 (단위:건)	신청주식수 (단위: 주)	비율(%)
가격미제시	25	12,297,000	7.1%
13,600원 이상	134	68,779,000	39.5%
13,000원 이상 ~ 13,600원 미만	13	6,185,000	3.5%
12,500원 이상 ~ 13,000원 미만	110	71,562,000	41.1%
12,100원 이상 ~ 12,500원 미만	19	6,749,000	3.9%
12,100원 미만	38	8,695,000	5.0%
합계	339	174,267,000	100%

주당 순자산가치 평가

(단위 : 원, 주)

자본총계	29,617,289,548
무형자산 등 차감	295,514,491
이연자산 연부채
순자산 총계	29,321,775,057
기말 발행주식수	2,950,000
자산가치	9,940원

주당 수익가치 (평가법 1)

(단위 : 원, 주, %)

구분	2014년 1분기	2013년	2012년
순이익	1,906,385,271	6,658,579,627	2,910,008,647
발행주식수	2,950,000	2,950,000	2,950,000
주당 이익(EPS)	2,585	2,257	986
가중평균 EPS	2,209
자본환원율(%)	10%
수익가치 (평가법 1)	22,093원

주당 본질가치 (평가법 1)

(단위 : 원)

구분	자산가치	수익가치(평가1)
1주당 금액	9,940	22,093
본질가치 (평가법 1)	17,231원

파버나인

재 무 비 율

구분		2013.12.31	2012.12.31	2011.12.31
안정성	부채비율	115.52 %	179.05 %	124.62 %
	유동비율	53.95 %	46.26 %	66.64 %
수익성	자기자본수익률	24.30 %	13.85 %	1.17 %
	영업이익률	7.82 %	9.92 %	7.25 %
성장성	매출액증가율	158.24 %	46.84 %	-41.94 %
	영업이익증가율	103.50 %	71.42 %	-57.83 %

부채비율 (%)	유동비율 (%)
자기자본수익률 (%)	영업이익률 (%)
매출액증가율 (%)	영업이익증가율 (%)

파버나인

주 가 지 표

구 분	2013.12.31	2012.12.31	2011.12.31
EPS (주당순이익)	2,257 원	15,283 원	1,334 원
PER (주가수익비율)   공모가 대비	6.03	0.89	10.20
BPS (주당순자산가치)	9,288 원	110,376 원	114,336 원
PBR (주가순자산비율)	1.46	0.12	0.12
SPS (주당매출액)	40,611 원	243,640 원	165,919 원
PSR (주가매출액비율)	0.33	0.06	0.08

EPS (주당순이익) (원)	PER (주가수익비율)
BPS (주당순자산가치) (원)	PBR (주가순자산비율)
SPS (주당매출액) (원)	PSR (주가매출액비율)

1.사업현황

- 당사는 1997년 7월 4일에 설립, 주요 목적사업은 프리미엄 TV 외관제품 등의 제조.

- 당사는 알루미늄 소재 가공을 통해 프리미엄 TV, 의료기, 가전제품 등의 외관제품을제조

가. 업계개황
- 일반적으로 알루미늄 수입업체의 경우 대규모의 자본력과 합금 제조시설이 필요하기 때문에 대형 금속소재 전문 제련업체가 많으며, 2차 소재 및 부품 산업의 경우 각 산업 내에서 제품별로 특화된 지위를 형성하고 있는 중소기업 중심의 시장

나. 국내외 시장여건
- 국내 알루미늄의 판재 및 압출재의 생산량은 2013년 기준 약 88만 7천 ton으로 지난 2000년보다 약 79.1%가 성장, 지난 10년간 약 6.1%의 평균 성장률을 보이고 있습니다.

다. 경쟁상황

- 당사가 주로 납품하는 TV 등 가전제품 외관품의 경우 전량 삼성전자로 납품

(단위: 천대)
구 분	2011년	2012년	2013년
글로벌 TV 판매수량	248,632	232,753	231,290
당사 납품 수량	91	237	815
시장점유율	0.04%	0.10%	0.35%

2.매출현황

(단위: 백만원)
구 분			2011년	2012년	2013년	2014년
						1분기
제품	TV 외장제품	내수	2,985	3,974	7,984	1,253
		수출	8,507	13,910	91,715	12,625
		소계	11,492	17,884	99,699	13,878
	의료기기	내수	490	2,987	933	533
		수출	-	1,214	3,946	2,412
		소계	490	4,200	4,879	2,945
	생활가전	내수	1,334	6,328	3,901	709
		수출	-	-	6	134
		소계	1,334	6,328	3,907	843
	기타	내수	11,599	12,144	7,873	2,188
	전자제품	수출	6,437	5,414	2,700	1,895
	내외장재	소계	18,036	17,558	10,573	4,083
기타 매출		내수	242	423	744	179
		수출	-	-	-	-
		소계	242	423	744	179
합 계		내수	16,649	25,855	21,435	4,862
		수출	14,944	20,537	98,367	17,066
		소계	31,593	46,392	119,802	21,928

 

3. 재무현황

구분	재무비율	2011년	2012년		2013년	2014년
			회사	업종평균		1분기
회계기준		K-IFRS	K-IFRS	K-IFRS	K-IFRS	K-IFRS
성장성	매출액증가율	-41.94%	46.84%	9.86%	158.24%	2.46%
지표	총자산증가율	11.88%	10.83%	5.51%	1.84%	10.90%
	법인세차감전이익증가율	-83.31%	356.15%	-	147.95%	흑자전환
	당기순이익증가율	-91.61%	1039.71%	-	128.82%	흑자전환
수익성	매출액총이익률	18.98%	16.55%	22.29%	11.47%	15.37%
지표	매출액세전이익률	2.23%	6.92%	1.51%	6.65%	11.03%
	매출액순이익률	0.81%	6.27%	0.92%	5.56%	8.69%
	자기자본순이익률	1.44%	14.95%	2.16%	27.33%	26.60%
활동성	총자산회전율	0.6회	0.8회	2.0회	1.4회	1.05회
	재고자산회전율	12.6회	15.4회	30.0회	20.6회	11.91회
	매출채권회전율	8.7회	24.6회	40.3회	18.9회	6.46회
안정성	부채비율	195.31%	179.05%	115.51%	123.64%	120.17%
	차입금의존도	44.10%	43.43%	23.23%	20.69%	28.23%
	유동비율	68.16%	46.26%	53.95%	64.31%	112.58%
	당좌비율	56.98%	32.13%	35.13%	45.72%	87.72%

 

4. 공모후 유통가능 물량(보호예수, 상장후 유통주식수)

구분	관 계	주주명	공모후 주식수(주)				매도금지 기간
			보통주	우선주	합계	지분율
보호예수        및	최대주주	이제훈	910,020		910,020	18.42%	상장 후 1년
매도금지      물량	등기임원	오종철	760,040		760,040	15.38%	상장 후 1년
	비등기임원	서동식	7,340		7,340	0.15%	상장 후 1년
	관계사임원	오종수	40,500		40,500	0.82%	상장 후 1년
		오종만	37,360		37,360	0.76%	상장 후 1년
	VC	KOFC-튜브 Pioneer Champ 2011-12호 투자조합	115,380	192,300	307,680	6.23%	상장 후 1개월
	VC	KoFC-한화 Pioneer Champ 2011-10호 투자조합	57,690	39,470	97,160	1.97%	상장 후 1개월
	대표주관회사 의무인수분		33,000		33,000	0.67%	상장 후 3개월
	우리사주조합	공모분	220,000		220,000	4.45%	상장 후 1년
	소 계		2,181,330	231,770	2,413,100	48.84%	-
유통가능	공모주주(기관투자자, 일반투자자)		880,000		880,000	17.81%
주식수	VC	KoFC-보광 Pioneer Champ 2010-3호 투자조합	230,760	157,880	388,640	7.87%	-
	VC	KoFC-LB Pioneer Champ 2010-10호 투자조합	115,380	78,940	194,320	3.93%	-
	VC	09-8 LB투자조합15호	115,380	78,940	194,320	3.93%	-
	VC	SVIC14호 신기술사업투자조합	57,690	96,150	153,840	3.11%	-
	VC	SVIC18호 신기술사업투자조합	57,690	96,150	153,840	3.11%	-
	VC	KoFC-한투 Pioneer Champ 2010-1호 벤처투자조합	57,690	39,470	97,160	1.97%	-
	VC	09-7 한국벤처조합제15호	57,690	39,470	97,160	1.97%	-
	기타		329,390	39,470	368,860	7.46%	-
	소 계		1,901,670	626,470	2,528,140	51.16%	-
합 계			4,083,000	858,240	4,941,240	100.00%	-

 

5.요약재무제표

(단위 : 천원)
구분	2014년도 1분기	2013년도	2012년도	2011년도
	(제18기 1분기)	(제17기말)	(제16기말)	(제15기말)
감사인	안진회계법인	안진회계법인(적정)	안진회계법인(적정)	감사받지 않은 재무제표
유동자산	16,290,259	10,925,945	10,769,307	10,634,213
당좌자산	11,580,684	7,114,817	7,479,014	8,890,145
재고자산	4,709,575	3,811,128	3,290,293	1,744,068
비유동자산	49,946,175	48,802,828	47,879,116	42,281,676
투자자산	1,972,576	1,884,788	3,194,058	2,667,519
유형자산	45,252,261	44,113,601	41,136,682	36,363,012
무형자산	295,514	313,118	-	-
기타비유동자산	2,425,824	2,491,321	3,548,375	3,251,145
자산총계	66,236,434	59,728,773	58,648,422	52,915,889
유동부채	25,329,631	20,251,595	23,278,092	15,602,830
비유동부채	11,289,514	11,762,654	14,352,800	19,394,198
부채총계	36,619,145	32,014,249	37,630,892	34,997,028
자본금	1,475,000	1,475,000	1,475,000	1,475,000
자본잉여금	358,284	358,284	358,284	358,284
기타자본구성요소	-488	-	-	-2,298
이익잉여금	27,784,493	25,881,240	19,184,246	16,087,875
자본총계	29,617,289	27,714,524	21,017,530	17,918,861
매출액	21,928,168	119,801,923	46,392,288	31,593,357
영업이익	2,243,393	9,363,785	4,601,620	2,684,156
계속사업이익	2,418,497	7,965,623	3,212,621	704,296
당기순이익	1,906,385	6,658,580	2,910,009	255,330
기본주당이익	501	1,748	15,283	1,341

 

6.동종업체와의 재무정보 비교

【2013년 요약재무현황】						(단위: 천원)
구분	삼영전자	와이솔	켐트로닉스	한국컴퓨터	동일기연	필룩스
자산총계	466,995,272	154,035,412	218,954,005	106,390,328	63,525,265	94,998,300
부채총계	29,826,151	75,489,771	125,051,800	26,094,763	7,295,371	34,506,172
자본총계	437,169,121	78,545,642	93,902,205	80,295,565	56,229,894	60,492,128
자본금	10,000,000	8,002,302	4,240,726	8,035,645	4,348,425	12,804,620
매출액	271,403,494	174,086,344	314,826,741	409,866,724	32,037,652	97,345,479
매출총이익	33,523,383	40,107,659	52,044,719	23,814,778	11,313,933	29,011,210
영업이익	10,848,195	14,748,239	23,343,765	15,459,239	3,125,707	6,640,447
당기순이익	12,887,841	12,312,452	20,899,849	12,239,858	4,485,300	4,360,827
지배주주순이익	12,887,841	12,312,452	20,842,098	12,239,858	4,480,004	4,360,827

 

   

 IPO 공모주 정보, 공모가, 공모주식수, 공모청약일정등은 유가증권신고서 수리(금감위)과정에서 변경될 수 있습니다.

 

접수일자	보고서명
2014/07/18	[파버나인][기재정정]투자설명서
2014/07/18	[파버나인][발행조건확정]증권신고서(지분증권)
2014/07/14	[파버나인]투자설명서
2014/07/02	[파버나인][첨부정정]증권신고서(지분증권)
2014/06/30	[파버나인][기재정정]증권신고서(지분증권)

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재 무 제 표

재 무 상 태 표

주식회사 파버나인

(단위 : 원)

과              목	2013년 12월 31일  현재	2012년 12월 31일  현재
자                        산
I. 유동자산	10,925,945,116	10,769,306,813
II. 비유동자산	48,802,827,610	47,879,115,671
자      산      총      계	59,728,772,726	58,648,422,484
부                        채
I. 유동부채	20,251,594,629	23,278,092,416
II. 비유동부채	11,762,654,460	14,352,800,000
부      채      총      계	32,014,249,089	37,630,892,416
자                        본
I. 자본금	1,475,000,000	1,475,000,000
II. 기타불입자본	358,284,102	358,284,102
III. 이익잉여금	25,881,239,535	19,184,245,966
자       본       총       계	27,714,523,637	21,017,530,068
부  채  및  자  본  총  계	59,728,772,726	58,648,422,484

포 괄 손 익 계 산 서

주식회사 파버나인

(단위 : 원)

과              목	2013년 12월 31일까지	2012년 12월 31일까지
I. 매출	119,801,923,284	46,392,287,888
II. 매출원가	(106,054,700,581)	(38,712,879,613)
III. 매출총이익	13,747,222,703	7,679,408,275
IV. 영업이익	9,363,784,838	4,601,619,850
V. 법인세비용차감전순이익	7,965,623,012	3,212,620,867
법인세비용	(1,307,043,385)	(302,612,220)
VI. 당기순이익	6,658,579,627	2,910,008,647
VII. 기타포괄손익	38,413,942	188,660,686
VIII. 당기총포괄손익	6,696,993,569	3,098,669,333
IX. 주당이익
기본주당순이익	1,748	764
희석주당순이익	1,740	764

자 본 변 동 표

제 17(당) 기  2013년 1월 1일부터  2013년 12월 31일까지
제 16(전) 기  2012년 1월 1일부터  2012년 12월 31일까지
주식회사 파버나인	(단위 : 원)

과     목	자 본 금	기타불입자본	이익잉여금	기타자본구성요소	총   계
Ⅰ. 2012.01.01(전기초)	1,475,000,000	358,284,102	16,087,875,077	(2,298,444)	17,918,860,735
1. 총포괄이익	-	-	3,096,370,889	2,298,444	3,098,669,333
당기순이익	-	-	2,910,008,647	-	2,910,008,647
보험수리적손익	-	-	186,362,242	-	186,362,242
매도가능금융자산평가손익	-	-	-	2,298,444	2,298,444
Ⅱ. 2012.12.31(전기말)	1,475,000,000	358,284,102	19,184,245,966	-	21,017,530,068
Ⅲ. 2013.01.01(당기초)	1,475,000,000	358,284,102	19,184,245,966	-	21,017,530,068
1. 총포괄이익	-	-	6,696,993,569	-	6,696,993,569
당기순이익	-	-	6,658,579,627	-	6,658,579,627
보험수리적손익	-	-	38,413,942	-	38,413,942
Ⅳ. 2013.12.31(당기말)	1,475,000,000	358,284,102	25,881,239,535	-	27,714,523,637

[봉희김선달]

아이고~ 내용이...