태영건설의 총 부채는 10조원이고 채권자는 400여 업체라고 산업은행이 발표했습니다.
이번사태는 국내 건설업계 16위인 태영건설이 480억의 PF대출을 막지못해 일어났습니다.
금융당국은 태영이 도산할 경우 파금효과를 고려하여 조기에 진화할 것으로 보입니다.
부동산 가격하락, 미분양 등 건설업계불황으로 상당기간 리스크가 계속될 것으로 보입니다.
Taeyoung's 400 creditors to seek resolution over shaky loans, project financing guarantees
태영의 400여 채권단, 부실채권, 프로젝트 파이낸싱보증 해결 촉구
By Lee Kyung-min 이경민 기자
Posted : 2024-01-01 15:56 Updated : 2024-01-01 17:00
Korea Times
About 400 creditors of the troubled local builder Taeyoung Engineering & Construction will seek the recovery of 1.37 trillion won ($1.05 billion) in shaky loans and project financing guarantees exceeding 9.18 trillion won on Jan. 11, state-run lender Korea Development Bank (KDB) said Monday.
국내 건설업자 태영건설의 400여명의 채권자들이 1월 11일 9조1,800억원이 넘는 부실채권과 프로젝트 파이낸싱 보증금 1조3,700억원의 회수를 추진할 것이라고 국영은행인 산업은행이 월요일 발표했다.
The country's 16th-largest industry player filed for corporate debt restructuring last week, prompted by a failed payment of 48 billion won on a project financing debt due Dec. 28.
국내 16위의 이 회사는 지난 주에 480억원의 프로젝트 파이낸싱 부채를 갚지 못해 기업 부채 구조조정을 신청했다.
Priority-weighted makeup of creditors and the liable amount total will be finalized at the KDB-led meeting next week, setting the course for the debt workout in the months to come.
채권단의 우선순위 가중치와 총부채상환액은 다음 주 산은 주도로 열리는 회의에서 최종 확정돼 앞으로 몇 달 안에 채무조정이 이뤄질 수 있는 길이 열릴 것으로 보인다.
Market watchers say the procedure could prompt a full-blown liquidity crunch, as indicated in significant part by an accelerated drawdown in asset-backed commercial paper (ABCP) issuances over the past few weeks. Fueling the bond market tightening concerns is the authorities’ mandate for outright restructuring of project financing loans over simple maturity extensions.
시장 분석가들은 이 절차가 지난 몇 주 동안 가속화된 자산담보부 기업어음(ABCP) 발행 감소에 의해 상당 부분 나타나듯이 전면적인 유동성 경색을 촉발할 수 있다고 말하고 있다. 채권시장을 옥죄는 우려를 부채질하는 것은 당국이 단순 만기 연장보다 프로젝트 파이낸싱 대출을 전면적으로 구조조정해야 한다는 의무이다.
The finance ministry is expected to raise the bond market stabilization fund volume to 30 trillion won, up from 20 trillion won, in an emergency move to provide liquidity to low-credit, high-risk project financing lenders including brokerages, insurers and savings banks.
기재부는 증권사, 보험사, 저축은행 등 저신용자, 고위험군 프로젝트 파이낸싱 업체에 유동성을 공급하기 위해 채권시장안정자금 규모를 20조원에서 30조원으로 늘릴 예정이다.
Figures
숫자들
KDB said Taeyoung has 1.3 trillion won in outstanding direct borrowing from a combined 80 commercial lenders, brokerages and asset managers. Included forms of credit are corporate bonds, collateral-backed loans, corporate papers and project financing loans.
산은은 태영이 80여개 시중 대부업체와 증권사, 자산운용사 등으로부터 1조3,000억원의 직접 차입 잔액을 보유하고 있다고 밝혔다. 여기에는 회사채, 담보대출, 기업어음, 프로젝트 파이낸싱(PF) 대출 등의 신용 형태가 포함된다.
Also among the builder’s liabilities are project financing guarantees of over 9.18 trillion won concerning 122 construction sites.
또한 건설사의 부채 중에는 122개 건설 현장과 관련하여 9조 1,800억 원이 넘는 프로젝트 파이낸싱 보증이 포함되어 있다.
Topping the list of guarantee liabilities is an ongoing project involving 58 borrowers over a combined 1.59 trillion won in loan guarantees. The project plans to construct a business complex housing key facilities in southwestern Seoul's Magok region.
보증 부채 1위는 총 1조 5,900억 원의 대출 보증에 58명의 대출자가 참여하는 진행 중인 프로젝트이다. 이 프로젝트는 서울 남서부 마곡 지역에 핵심 시설을 갖춘 비즈니스 복합 주택을 건설할 계획이다.
The KDB figures are far greater than the Financial Services Commission (FSC) estimate. The financial regulator said Taeyoung has a total exposure of only 4.58 trillion won. Included were 540 billion won in direct borrowing and 4.3 trillion won exposure from 29 construction sites.
산은의 수치는 금융위원회의 예상치를 훨씬 웃도는 것이다. 금융감독당국은 태영의 총 익스포저가 4조 5,800억 원에 불과하다고 밝혔다. 여기에는 직접 차입금 5,400억 원과 29개 건설현장의 익스포저 4조 3,000억 원이 포함됐다.
Meanwhile, the local bond market is bracing for a full-fledged Taeyoung crisis.
한편 국내 채권시장은 본격적인 태영사태에 대비하고 있다.
According to Shinhan Investment & Securities, the volumes of A1 and A2 project financing-ABCP trading in the fourth week of last month stood at about 2.16 trillion won and 340 billion won, respectively.
신한투자증권에 따르면 지난달 4주차 A1과 A2 프로젝트 파이낸싱-ABCP 거래량은 각각 약 2조1600억원, 3400억원으로 집계됐다.
These are marked double-digit month-on-month falls from 6.16 trillion won and 650 billion won, respectively. The drops were 65 percent and 47 percent.
이것들은 각각 6조 1,600억원과 6,500억원에서 전월대비 두 자릿수 하락을 기록했다. 하락률은 65%와 47%였다.
Samsung Securities researcher Lee Kyoung-ja said the stability of project financing is expected to experience an industry-wide decline, as prodded by government moves to lower project financing delinquency rates.
삼성증권 이경자 연구원은 정부의 프로젝트 파이낸싱 연체율 인하 움직임에 힘입어 프로젝트 파이낸싱의 안정성이 업계 전반에 걸쳐 하락할 것으로 예상된다고 말했다.
“Bridge loan-mediated construction projects will have a heavier risk burden due to repeated maturity extensions over the past few years. The government-guided restructuring to fortify the financial soundness of questionable lenders of risky project financing profiles will take shape soon.”
"지난 몇 년간 반복된 만기연장으로 인해 교량대출을 매개로 한 건설사업의 위험부담은 더욱 가중될 것이다. 위험한 프로젝트 파이낸싱 프로파일을 가진 의심스러운 대출자들의 재무건전성을 강화하기 위한 정부 주도의 구조조정이 곧 구체화될 것이다."
A bridge loan is a high-risk, high-interest loan operated mostly by securities firms or savings banks for the short term, as a line of credit extended widely for years of project financing.
브릿지론은 주로 증권사나 저축은행이 단기적으로 운영하는 고위험 고금리 대출로 수년간 프로젝트 파이낸싱을 위해 광범위하게 확장된 신용 라인이다.
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