미국 은행 위기가 소기업을 망치는 방법 중소기업은 은행 위기 여파로 심각한 신용 경색에 직면할 수 있습니다.

[이매진]

미국 은행 위기가 소기업을 망치는 방법중소기업은 은행 위기 여파로 심각한 신용 경색에 직면할 수 있습니다.

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How the banking crisis could hammer small businesses

일련의 은행 도산 으로 인한 여파가 경제 전반에 파문을 일으키고 있으며 소기업에 가장 큰 타격을 줄 수 있는 신용 경색을 촉발할 위험이 있습니다.

연방 준비 은행과 월스트리트 경제학자들은 실리콘 밸리 은행 과 서명 은행의 충격적인 파열로 촉발된 금융 시스템 내에서 계속되는 혼란 속에서 대출 기준이 앞으로 몇 달 동안 훨씬 더 제한적이 될 수 있다고 경고하고 있습니다.

신용 경색 시 은행은 대출 기준을 크게 높여 기업이나 가계가 대출을 받기 어렵게 만듭니다. 차용자는 은행이 재정적 위험을 줄이려고 노력함에 따라 높은 이자율과 같은 더 엄격한 조건에 동의해야 할 수 있습니다. 

LPL 파이낸셜의 제프리 로치 수석 이코노미스트는 FOX 비즈니스와의 인터뷰에서 "연방기금 금리의 공식 긴축 외에 더 긴축 조건이 발생할 수 있고 발생할 수 있다. 다른 변수가 너무 많다"고 말했다. "본질적으로 은행 위기는 여건을 긴축시킬 수 있습니다. … 현재의 은행 위기는 50bp 금리 인상과도 같을 수 있다고 말하는 것이 타당하다고 생각합니다."

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직원들이 2023년 3월 10일 캘리포니아주 산타클라라에 있는 폐쇄된 실리콘 밸리 은행 본사 밖을 걷고 있습니다. (Justin Sullivan/Getty Images / Getty Images)

소기업은 특히 위기의 진원지에 있는 지역 은행과 함께 긴축된 신용 조건에 취약합니다. 직원이 99명 미만인 기업은 지역 은행, 지역 은행 및 신용 조합에서  비즈니스 고객의 대부분을 구성하는 경향이 있습니다.

Roach는 "은행들이 대출 조건을 강화하고 있으므로 신용 가용성이 줄어들고 있습니다. 그리고 그것은 분명히 중소기업에 영향을 미칠 것입니다." "지역 은행은 소기업 대출의 상당 부분을 제공합니다. 거기에 도전이 있을 때 소기업은 즉시 그것을 느낄 것입니다."

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은행들은 업계 내 위기가 시작되기 전에 이미 대출 기준을 강화하고 있었습니다. 연준이 발행한 대출 담당자를 대상으로 한 분기 별 조사에 따르면 점점 더 많은 은행이 대출 기준을 강화하고 2022년 마지막 3개월 동안 수요가 감소한 것으로 나타났습니다.

이는 연준 관리들이 1980년대 이후 가장 공격적인 긴축 캠페인을 벌이고 있기 때문입니다. 그들은 여전히 ​​팬데믹 이전 평균보다 약 3배 높은 인플레이션을 억제하기 위해 노력하고 있습니다. 

2022년 12월 30일 워싱턴 DC의 미국 재무부 건물 근처의 보행자. (Ting Shen/Bloomberg via Getty Images / Getty Images)

그러나 광범위한 금융 위기에 대한 두려움은 금리 의 급격한 상승이 실리콘 밸리 은행의 실패에 직접적인 역할을 했기 때문에 연준의 노력을 복잡하게 만들었습니다. 금리 인상은 금융 시스템의 불안정성을 악화시킬 위험이 있습니다. 

제롬 파월 의장은 지난주 연준의 이틀간 회의에서 금융 부문의 격변이 미국 가계의 신용을 강화할 수 있다고 인정했습니다. 그는 더 엄격한 대출 기준이 금리 인상이 할 수 있는 것과 유사한 인플레이션에 유사한 영향을 미칠 수 있다고 제안했습니다.

파월 의장은 "금융 여건의 긴축은 금리 긴축과 같은 방향으로 작용할 것"이라고 말했다. "금리 인상과 같거나 그 이상이라고 생각할 수 있습니다."

2023년 3월 22일 워싱턴 DC에서 열린 기자 회견에서 제롬 파월 미국 연방준비제도 의장이 연설하고 있다. (Al Drago/Bloomberg via Getty Images / Getty Images)

그의 논평은 정책입안자들이 기준금리를 2007년 이후 최고치인 4.75%~5%로 인상하는 또 다른 4분의 1퍼센트 포인트 금리 인상을 발표한 직후 나왔습니다. 이는 높은 인플레이션에 대처하기 위한 목적으로 9회 연속 금리 인상을 기록했습니다.

옐런 장관은 필요한 경우 소규모 은행을 보호하기 위해 더 많은 조치를 취할 것이라고 밝혔습니다.

그는 "재정 여건이 긴축된 것으로 보이며 아마도 전통적인 지수가 말하는 것보다 더 클 것"이라고 말했다. "그러나 우리에게 질문은 그것이 얼마나 중요할 것인가, 즉 그 범위와 기간은 얼마나 될 것인가 하는 것입니다.

 "우리는 이것이 얼마나 심각한지, 그리고 이것이 지속될 것으로 보이는지 살펴보고 있을 것입니다. 만약 그렇다면 그것은 쉽게 상당한 거시경제적 영향을 미칠 수 있으며 우리는 그것을 정책 결정에 고려할 것입니다."

2023년 3월 13일 삽화의 SVB 로고와 미국 국기. (REUTERS/다도 루빅/일러스트/폭스 뉴스)

SVB는 기술 기업, 벤처 캐피털 기업 및 한때 뜨거운 기술 부문이 냉각되면서 빠른 속도로 현금을 끌어들이는 고액 순자산가 개인을 대상으로 했습니다. 은행이 투자자들로부터 자본을 조달하려고 노력하고 있으며 높은 이자율로 인해 가치가 폭락한 장기 증권에 대해 13억 달러의 손실을 입을 것이라고 발표했을 때 예금자들은 패닉에 빠졌고 뱅크런이 발생했습니다.

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며칠 만에 미국 규제 당국은 은행 붕괴로 인한 여파를 억제하고 두 기관의 모든 예금을 보호하는 등 금융 시스템에 대한 흔들리는 신뢰를 강화하기 위해 특별한 조치를 취했습니다. 

연준은 또한 대출 기관이 유리한 조건으로 예금 인출을 할 수 있도록 돕기 위해 새로운 긴급 백스톱을 시작했습니다.