한양증권 스몰캡 Analyst 이준석
[메디프론] BTS(방탄소년단) 드라마, Coming Soon
투자의견: N.R
목표주가 : -
현재주가(04/09): 1,397원
Upside : -
바이오 기업에서 콘텐츠 종합 플랫폼 전문 업체로 변화
동사는 지난 3월 28일 정기주주총회 결과에 따라 하이퍼코퍼레이션으로 사명이 변경될 예정이며지난 4월 5일 ㈜핑거랩스, ㈜이모션글로벌, ㈜메이크어스의 지분을 인수하여 사업다각화 및 신성장동력을 확보하였다. 사업별 매출액 및 비중은 IT유통 부문 428.9억원(82.4%), 기타 91.6억원(17.6%), 바이오 신약 부문 0%였다. 동사의 ‘23년 실적은 매출액 520.4억원(+14.9%, YoY), 영업손실 13.5억원(적자지속, YoY)을 기록하였다. IT유통 사업 부문에서 로지텍 등과 같은 IT 제품을 유통하여 5%의 마진율을 보였다. 반면 바이오 신약 부문 R&D 비용과 사업 확장에 따른 인력확보 등으로 판관비가 상승하여 영업이익 적자가 지속되었다. 동사는 기존 사업부와 신 사업부를 조합및 확장하여 총 세 개의 사업부로 사업을 전개해 종합 플랫폼 전문 업체로 변화할 전망이다.
콘텐츠 플랫폼 사업으로의 확장
1) 바이오 헬스케어 사업 부문은 기존 메디프론이 가지고 있는 바이오 사업부 내 치매진단키트 및 고령화 플랫폼을 바탕으로 시니어 비즈니스로 확장할 계획이다. 2) IT 유통 사업 부문은 기존 사업을 모회사 FSN과 협업하여 영업을 강화할 예정이다. 동사는 쿠팡 등 국내 로지텍 유통 채널의 총판을 담당하고 있다. 모회사 FSN과 함께 제품 홍보 및 광고의 확장으로 시너지를 낼 수 있을 것으로 기대된다. 3) 콘텐츠 플랫폼 사업이다. 동사는 최근 ㈜핑거랩스, ㈜이모션글로벌, ㈜메이크어스 의 지분을 취득하였다. 핑거랩스는 포인트 테크 플랫폼 ‘메타클럽(METACLUB)’과 콘텐츠 유통 플랫폼 ‘엑스클루시브(Xclusive)’를 운영하고 있고 메이크어스는 총 구독자 4,500만명의 채널을 운영하고 있는 딩고(Dingo)를 보유하고 있다. 동사는 콘텐츠 플랫폼 사업을 필두로 기존 바이오 사업을헬스케어 분야로 확장하고 IP 콘텐츠 비즈니스 산업의 새로운 패러다임을 제안하려고 한다.
하이퍼코퍼레이션의 핵심 Xclusive
엑스클루시브는 블록체인 및 Ai 기술을 기반으로 크리에이터들이 직접 제작한 콘텐츠를 업로드하여 유통하는 블록체인 기술 기반 플랫폼이다. 콘텐츠에 대해 한정된 수량의 멤버쉽을 발행하여C2C 거래 및 대여가 가능하게끔 한다. 기성 시대의 플랫폼은 서버 비용 및 관리 비용으로 인해 플랫폼 업체의 수익 비율이 높을 수밖에 없는 반면 Xclusive는 블록체인 기반으로 비용을 크게 줄여창작자에게 더 많은 수익이 배분되는 방식이다. ‘24년 2Q Xclusive를 통해 BTS(방탄소년단)의 화양연화 세계관을 기반 드라마 ‘Begins≠Youth’가 공개된다. 예상 가격은 회차 당 만원으로 12부작, 10만개의 총 금액은 120억원이 될 전망이다. ‘Begins≠Youth’을 시작으로 총 4개의 콘텐츠가공개될 예정이며, Dingo 및 Op.gg를 통해 다양한 신규 창작물이 제공될 예정이다. 종합적으로 Xclusive에서는 콘텐츠 유통, FAVORLET에서는 인증, 멤버쉽, METACLUB은 결제 및 포인트 적
립 등에 특화하여 시너지를 낼 것으로 기대된다.
자료 바로가기: https://bit.ly/3Ud2CNh