금 관련 경제 소식들(4/9)

[홍두깨]

일주일간의 경제 소식과 평론들을 모아서 내용이 길며, 읽는데 많은 시간이 소요됩니다.

1. 주간 금 시세

2. 경제 소식

           러시아는 금에 의존하여 외화 준비금을 3800억 달러 위로 회복-zero hedge

           도이체-리만 유사점이 보이면서 미국 주식들 추락-zero hedge

           사람들이 현금을 모으느라 애쓰며 일본 은행은 1만엔권 추가 인쇄-zero hedge

3. 달러의 몰락과 금

           1) John Embry, 금융 학살이 다가오고 있다

           2) Greyerz, 보편적인 기만의 시기에 진실 말하기는 혁명적 행동이 되고 있다

           3) 도날드 트럼프는 경제 붕괴 블러그와 같은 목소리를 내기 시작(좋은 일이다)

           4) 금과 은 시장에서 전쟁을 큰 그림으로 보기-KWN

           5) 일본을 보라- 해 뜨는 나라에서 모든 것이 좋지 않다-Michael Snyder

           6) 사상 최대의 붕괴- 지금 금을 구하라-James Rickards

           7) John Embry, 막후에 벌어지는 것 때문에 권력자들은 겁먹고 있다

1. 주간 금 시세

주간 종이 금 차트입니다.

주간 종이 은 차트입니다.

주간 달러 인덱스 차트입니다.

 주간 텍사스 원유가격 차트입니다.

2. 경제 소식

러시아는 금에 의존하여 외화 준비금을 3800억 달러 위로 회복

2016년 4월 4일, zero hedge

http://www.zerohedge.com/news/2016-04-04/russia-relies-pet-rock-push-reserves-back-over-380-billion

여러분이 금을 야만의 유물, 애완석, 전통 혹은 파국으로 규정하든 아니든 러시아는 분명히 그것을 구원하는 은총으로 표현한다. 러시아의 외환 보유액이 2015년 초에 3천 5백억 달러 이하로 줄어들 때 많은 사람들은 러시아가 가치 하락하는 루블과 추락하는 원유 가격 때문에 머지 않은 장래에 그들 보유 외화를 모두 소진할 것으로 예상하였다.

하지만 이런 암울한 예상은 단 한 가지 일로 인하여 일어나지 않았다: 지난 몇 년 동안 할 수 있는 데까지 많은 금을 모은다는 러시아의 전략적 결정.

과거에 우리가 보여준 것처럼 블룸버그의 보도대로 러시아는 금에 만족할 줄 모르는 탐욕을 보여왔고 지난 7월 이후 그 보유량을 12% 이상 늘렸다.

(러시아 금 보유량과 외화)

금의 가격이 러시아 외환 보유액을 2015년 1월 이후 처음으로 3,800억 달러 위로 다시 올라가게 하면서 이는 배당을 지불한 것이다.

아마도 가장 중요한 것은 그들 금 매입이 러시아 중앙 은행에 해준 것은 시장에서 외화를 구매하지 않게 해준 것이다. 외환준비금을 늘리기 위해 외화들을 구매하는 것은 이미 약해진 루블에 추가 하락 압력을 가하는 것이었을 것이다. 러시아는 그들 경제를 부양하는 것과 인플레이션을 억제 하는 것 사이의 선을 걷고 있으며 지금 추가로 그것을 압박할 필요가 없어서 만족해 하고 있다. 

사람들이 현금을 모으느라 애쓰며 일본 은행은 1만엔권 추가 인쇄

2016년 4월 7일, zero hedge

http://www.zerohedge.com/news/2016-04-07/japan-prints-additional-%C2%A510000-bills-people-scramble-stash-away-cash

마이너스 금리가 통화의 애매한 영역에서 주류로 변하기 오래 전에 어떤 기관은 영% 금리에 대한 위험을 경고하는 보고서를 썼다. 2012년 당시 뉴욕 연준 직원들은 "만약 금리가 마이너스로 가거나... 혹은, 여러분이 원하는 것을 조심하라"는 글을 썼고 그것은 경고하기를 "금리가 마이너스로 가면 미국 재무부의 연방 인쇄국은 개인과 소기업들이 적어도 그들 은행 대차대조표의 일부를 대체하면서 더 많은 통화를 인쇄하여달라는 요구를 받을 듯하다"고 했다.

그리고 지난 10월에 뱅크 오브 아메리카는 영% 금리를 실행한 유럽 국가들의 저축률을 보았고 일부 혼란스러운 것을 발견하였다: 중앙 은행들이 예상하였던 것을 달성한 것 대신에 정반대의 결과가 나온 것이다: "가계 저축률 역시 상승했다. 스위스와 스웨덴에서 이는 2013년 말에 일어났다. 국제 결제 은행이 강조하기를 최저 금리는 은퇴 소득이 더욱 불확실하게 되면서 잘못되어 소비자들에게 저축을 하는 더 큰 경향을 일으킬 수도 있다."

그것은 대부분 사람들에게 상식으로 예상되는 것이었다: 영% 금리는 디플레이션이고 소비자들은 소비를 미루면서 그 결과로 가능한 한 영% 금리 정책 하에서 그들 저축에 세금이 부과될 수 있는 은행이 아니라면 현금에 많은 저축을 하려고 한다.

일반적으로 비전통적인 통화 정책인 영% 금리 정책의 실패는 일본에서 더 입증되는데 자판 타임즈에 따르면 재무성은 더 많은 사람들이 현금을 비축하는 신호 속에 유통 중인 1만엔권의 숫자를 늘릴 계획이다.

2016년 회계연도에 1만엔 권을 12.3억 인쇄할 것이고 1년 전에 비하여 1억 8천만 더 많다. 연간 발행된 1만엔 권의 숫자는 회계연도 2011년에서 2015년까지 약 10억 5천만이었다.

그 신문은 덧붙이기를 일본 은행이 2월에 마이너스 금리를 도입한 후 거의 영%로 하락한 예금 금리 때문에 더 많은 사람들이 그들 돈을 은행이 아닌 집에서 계속 가지고 있기 때문이라고 일부 금융 시장 정보원들은 믿는다고 했다.

영% 금리 정책의 실패는 너무 비틀거려서 이제 충성스러운 경제 전문가들조차도 부인하기 어렵다. 일본에선 구로다가 일본의 만성적인 과다 저축 문제를 더욱 악화시킨 것으로 보인다.

집에서 숨겨져 있는 현금의 총 액수는 지난 해에 거의 5조 달러 급증하여 40조 달러가 되었다고 다이이치 생활 연구소의 수석 경제 전문가 히데오 쿠마노가 말하였다.

그는 급격한 증가를 세금과 사회 보장에 대한 "내 번호 공동 확인 시스템" 도입 후 자신들의 부를 당국들에 알려지기 원하지 않는 사람들에 기인한다고 했다.

게다가 일본 은행의 마이너스 금리 정책은 "대중들 사이에 은행에 있는 자신들의 예금에 대한 우려들을 가속시켰을 수도 있다."

2016년 회계 연도에 5천엔 권은 2억장 발행될 것이고 이는 8천 만장 하락한 것이며 1천엔 권은 15억 7천 만장으로 1억장 하락한 것이다.

최근 일본 은행 자료는 유통중인 평균 통화가 2월말에 6.7% 상승하여 90.3조 엔으로 13년래 가장 급격한 상승임을 보였다.

유통 중인 1만엔 권, 5천엔 권 그리고 1천엔 권의 숫자는 각각 6.9%, 0.2% 그리고 1.9% 늘었다.

양적 완화를 상승하려는 일본의 적극적인 시도는 일본 은행의 양적 완화의 2014년 10월 확대 이후 달러/엔의 상승을 상실함과 함께 이제 와해되고 있을 뿐만 아니라 니케이의 비슷한 붕괴를 일으키고 있다.

일본 은행의 다 많은 현금 인쇄에 대하여선, 다른 영% 금리 정책이 친화적인 체제들에선 현금이 금지될 때까지 곧 무슨 일이 일어날 것인지에 대한 사례연구인 것이다.

도이체-리만 유사점이 보이면서 미국 주식들 추락

2016년 4월 7일, zero hedge

http://www.zerohedge.com/news/2016-04-07/us-equities-plunge-deutsche-lehman-analog-looms

다시 미국 주식들은 대단한 일자리 보고서로 인한 상승을 포기하고 다우가 6주 내 최악의 날을 겪으며 빠르게 추락하고 있다. 외환 시장은 혼란스럽고(달러/엔 <108) 채권 수익률은 한 달래 저점으로 하락하였다. 유럽과 미국 은행들은 다이먼의 바닥과 세계 중앙 은행들의 공조된 완화 축제에도 불구하고 추락하고 있고 파생 상품들 와해의 불투명한 구멍 수 조 달러를 매수하기보다는 매도하는 것을 선호한다. 한 경험 많은 거래인이 표현하기를 "중앙 은행들 계획은 완전히 망가지고 있다"고 한다.

주식들에서 좋은 일자리로 인한 상승은 가버렸다.

채권 수익률은 6주래 최저로 추락했다.

미국 달러/엔은 붕괴되고 있다.

도이체는 리만과 같은 길로 향하고 있다.

3. 달러의 몰락과 금

1) John Embry, 금융 학살이 다가오고 있다

(50-Year Veteran Warns A Great Financial Holocaust Is Coming)

2016년 4월 2일, KWN

50년 시장 경력의 John Embry는 엄청난 금융 대학살이 오고 있다고 KWN에 말하였다.

John Embry:  “심한 과다 레버리지의 세계 금융 시스템이 더 이상 어떤 유지될 수 있는 성장을 뒷받침할 수 없는 것으로 보이기 때문에 경제 전망은 사실상 모든 곳에서 악화되고 있다고 나는 분명히 말할 수 있다.

이는 확실하게 세계 교역의 경각심을 일으키는 하락에 의해 확인된다. 이제 미국 정부로부터의 별난 긍정적인 경제 통계에도 불구하고, 종종 오래가지 않아 그 통계는 상당하게 홍보가 덜할 때 상당히 하락으로 수정되곤 한다, 미국 경제는 큰 곤경에 처해 있다.

고용에 있어서 지속되고 있는 긍정적 미사여구를 반박하는 흥미로운 통계가 근로 적령기의 미국 시민들 중 거의 25%가 현재 직업을 가지고 있지 않다는 사실이다. 이는 미국 정부가 내놓은 공식 실업률을 터무니없는 것으로 민든다.

세계 다른 곳을 보게 되면 낙관론에 대한 근거가 것의 없다. 부채에 빠진 중국은 경각심을 일으키는 속도로 약화되고 있고 유럽은 익사 상태이며 남미는 비극을 전개하고 있고 대부분의 원자재 생산 지역들도 약화되고 있다. 그래서 대대적인 거품에 있는 주식들, 채권들과 부동산들의 일반적인 포트폴리오를 보유하는 위험을 대부분 투자자들은 제대로 평가하고 있다고 나는 생각하지 않는다.

한편, 더 많은 돈 인쇄와 부채 창출이 경제 회복으로 가는 길이라는 터무니없는 소리를 저명한 한 경제 전문가는 계속 내뱉고 있다. 이들 정책들은 그냥 더 엄청난 경제 불일치를 일으키고 있다. 그는 또한 최근에 금본위로 돌아가자는 것을 두고 한 대통령 지원자들 공격하였다. 어쨌든 우리의 순수한 불환 화폐 통화 시스템이 무너질 때 다음 시스템은 신뢰를 회복하기 위해 어떤 뒷받침을 요구하게 될 것으로 난 에상한다.

금을 보면 이번 주에 일상적인 용의자들이 다시 의심 없는 거래인들을 털어내면서 압력을 받았었지만 이는 빠르게 지나 갈 것이다. 더 흥미로운 전개는 4월 중순의 상하이 금 거래소의 개장인데 거기서는 가격들이 위안으로 결정되고 실물 인도가 수반될 것이다.

이는 결국 서구 중앙 은행들의 폰지 시가가 무너지게 되면서 금 가격의 진정한 찾기를 이끌 것이다. 세계의 대부분 사람들은 전개되고 있는 테러 속에 살고 있지만 다가오는 엄청난 금융 대학살의 생존자가 될 실물 금과 은을 보유하고 있지 않는 이들이다."

2) Greyerz, 보편적인 기만의 시기에 진실 말하기는 혁명적 행동이 되고 있다

(In A Time Of Universal Deceit, Telling The Truth Becomes A Revolutionary Act)

2016년 4월 3일, KWN

Egon von Greyerz:  “조작된 경제 숫자들과 시장들의 세계에서 여러분의 정신을 차리기란 항상 쉽지 않다. 세계 경제는 이제 환상과 희망에 기반을 두고 있으며 실상과는 거의 관계가 없다. 그러나 문제는 실상 그 누구도 이를 이해하지 못한다는 것이다. 그것이 은행 분석가이든 노벨 경제학 수상자이든 그들은 동일한 거짓 메시지들을 확산시키고 있다.

서구 언론 매체들은 정부와 상위 실세들이 그들에게 말하고 있는 것을 보도하고만 있다. 분석도 없고 그 어떤 진실을 찾는 시도도 없다. 그래서 우리는 대중들의 총체적 세뇌와 주입의 시기에 있는 것이다. 대부분 사람들은 완전히 냉담하며 현재 세대뿐만 아니라 향후 여러 세대에게 이 땅 위의 삶을 도덕적으로 그리고 경제적으로 대단히 힘들게 할 길로 이끌려가고 있다는 것을 알아차릴 능력이 없다.

KWN독자들을 포함하여 우리들 일부는 위험을 대단히 분명하게 이해하고 있지만 대체로 세계는 우리의 메시지를 암울한 예언으로 보고 있을 뿐이다. 대부분 사람들에게 부채 파열과 과도함은 정상일 뿐이고 이것이 영원히 갈 것으로 그들은 믿는다. 그들은 위험과 이들 위험들에 대하여 안전을 확보할 조치들을 취하여야 할 필요성을 거의 이해하지 못한다. 그리고 그 위험들은 전쟁과 소요를 포함한 사회, 금융, 경제와 지정학적인 여러 다른 수준들에서 있다.

지난 반 세기 동안 활동적 사업을 갖는 것은 일부 유리한 점이 있다. 일상 생활과 개인적 경험은 책들에서 결코 배울 수 없는 것들이다.

제네바의 젊은 은행가로서 나는 1960년대 말의 호주의 광산 호황을 기억한다. 예를 들어 니켈 광산 포세이돈은 1년 안에 0.80달러에서 270달러로 갔다. 그때 그것은 호주 최대 은행 세 배 가치였다. 그 주식은 급속하게 붕괴되었고 그 회사는 파산하였다.

나는 1970년대 초에 영국으로 왔고 1973년에 석유수출기구의 석유 수출 금지를 경험하였다. 1년 내에 석유는 3달러에서 12달러로 갔으며 영국과 세계 경제에 파멸적인 영향을 주었다. 나는 딕슨의 재무 이사였다. 시간이 가면서 우리는 그 회사를 영국 최대의 전자 소매업체와 FTSE100 기업으로 만들었다. 그러나 그 여정은 큰 좌절이 없었던 것은 아니었다. 금리는 급등하였고 1974년에 나는 내 모기지에 21% 이자를 지불하였다. 오늘날 대부분 나라들에서 어느 누구도 5% 금리를 감당할 수 없다. 그리고 그것들이 15% 혹은 20%로 오르면, 나는 그렇게 된다고 확신한다, 어느 누구도 이자를 감당할 수 없게 될 것이다. 내가 말하는 어느 누구라는 것은 개인들, 기업들과 국가들을 말한다.

세계의 주식 시장들 역시 1973-4년에 붕괴하였다. FT 지수는 60% 넘게 하락하였고 다우는 50% 넘게 하락했다. 나는 130 펜스에 회사의 첫 옵션을 가졌는데 그 주식은 0펜스로 하락했다. 딕슨은 항상 수익을 내었고 부채 문제가 없었다. 그것은 강한 기업들의 그 주식들 가격에서도 일어날 수 있는 좋은 교훈이었다.

우리는 영국의 탄광 광부들의 파업을 보았고 그것은 국가적인 전력 감축을 일으켰다. 우리 가게들은 1주일에 겨우 3일간만 전력을 받았다. 다른 날들은 텔레비전과 라디오를 촛불 켜고 팔았다. 쓰레기 청소원들의 파업도 있었다. 런던은 거리 모든 곳에서 쓰레기가 넘쳐났다. 우리는 또한 런던과 영국 전역에서 심각한 IRA 폭탄 공격도 보았다.

마침내 이들은 개선되었고 주기는 전환되었다. 대처와 레이건은 좋은 시기에 지도자들이 된 행운이 있었으며 새로운 주기를 탈 수 있었다. 지도자들에 대하여선 나는 상당히 냉소적이다. 그들은 그 시기의 도구들이라고 나는 생각한다. 그들은 변화를 가져오는 그런 인물들이 아니라 그 주기에서 전환되게 되어 있는 변화들을 실행하기 위한 적절한 사람인 것이다. 분명 대처와 레이건은 주기가 가져온 변화들을 실행하기 위한 훌륭한 지도자들이었다.

그래서 1980년대 호황은 주식, 부동산, 채권 강세장과 또한 신용 확장과 돈 인쇄의 모든 곳에서 시작하였다. 금융 사장 규제들은 많은 서구 나라들에서 제거되었고 이는 미국 투자 은행들을 세계적 패권으로 큰 국제적 확장과 현재의 과점 지위를 시작하였다. 그것은 또한 파생상품들이라고 불리는 대량 파괴의 금융 무기들을 형성하도록 이끌었다.

우리는 1987년과 2000년에 거품 자산 시장들에서 일부 심각한 좌절을 보았지만 그것은 시장을 보다 더 많은 신용과 인쇄된 돈으로 넘치게 하기 위하여 정부들과 중앙 은행들에 추가 동기만 주었을 뿐이다. 그린스팬이 한 말을 어느 누구도 이해하지 못하였지만 모두들 그린스팬을 사랑했다. 그러나 그의 금융 협잡들은 주식들과 부동산 호황을 일으켰기 때문에 그것은 문제가 되지 않았다. 그리고 버냉키가 의장이 되었을 때 미국 부채를 8조 달러에서 17조 달러로, 겨우 8년 동안에, 두 배 이상으로 늘린 그의 능력을 모두들 존경하였다. 미국이 0에서 부채를 8조 달러로 올리는데 200년 넘게 걸렸지만 버냉키는 겨우 8년 안에 두 배 이상으로 올린 것이다. 나는 이 기록이 오래가지 않을 것으로 확신한다. 엘렌과 그 후임자는 미국과 세계 경제를 구하기 위해 더 많은 돈을 인쇄하여야 할 것이다. 100조 달러가 충분하지 않고 수 천조 달러가 될 것으로 나는 생각한다. 그들이 얼마나 인쇄를 하든, 크루그만과 다른 케인즈 파들이 무어라 말을 하든, 그것은 이번엔 효과가 없을 것이다. 처음 했던 것과 같은 방식으로 어떤 문제를 푸는 것은 가능하지 않다.

나의 50년 전문 경험으로 돌아가보면 나는 평화와 경제 번영의 시기에 살아서 운이 좋았다. 그러나 1971년에 달러가 금 본위를 폐기한 이후 점차 열심한 근로, 저축과 투자에 근거하는 실물 경제 성장은 통화 가치 하락, 신용 확장, 돈 인쇄와 금융 조작 혹은 억압으로 대체되었다. 그리고 진정 분명한 것은 우리가 현재 가지고 있는 불건전한 경제 환경은 지속될 수 없다는 것이다. 만약이 아니라 그것이 언제 끝나는가 하는 것이 관건인 것이다. 물론 나는 100% 확신한다. 2006-9년 위기 이후 대대적인 부채 누적은 반드시 실패하게 되어있는 것을 다시 되돌리려는 헛되고 필사적인 시도이다. 그러나 슬프게도 세계는 이번에는 되돌릴 수 없다.

수면 밑을 보면 우린 일본이나 중국 혹은 이민 위기의 문제들이 더해진 파산한 유럽 연합의 폭발적인 부채 파열이든, 모든 대륙들과 모든 나라들에서 해결할 수 없는 문제의 과잉을 보게 된다. 대부분 신흥 시장들은 원자재들 가격들이 붕괴하고 중국의 확장이 멈추면서 붕괴 직전에 있다. 그러나 가장 큰 문제는 물론 미국이다. 이는 50년 넘게 분수에 넘치는 생활을 살아온 나라이다. 1960년 이후 미국은 진정한 예산 흑자를 기록한 적이 없다. 미차입 채무를 포함한 부채들은 230조 달러이고 거기에 400조 달러에서 600조 달러으 쓸모 없는 파생상품들을 더할 수 있다. 이는 머지 않은 어느 시점에 미국이 디폴트하며 달러는 대서양, 태평양과 멕시코만으로 침몰하는 것을 보장하는 것이다.

미국 정부와 매체들은 모두들에게 미국은 훌륭한 상태에 있다고 말하고 있음을 나는 안다. 실업률은 5%이고 주식 시장은 거의 사상 최고 이다. 조작된 숫자들과 매체들의 완전한 무관심 덕분에 어느 누구도 진짜 숫자 혹은 진실에 관심을 갖지 않는다.

미국의 중간 소득이 1970년대 때와 동일하다는 것과 같은 몇 예를 보자. 실질 실업률은 5%가 아닌 23%이다. 그리고 S&P GAAP 수익은 정점에서 25% 하락했다. 우리가 실질 S&P 수익으로 주식 자사주 매입으로 조정하면 그것들은 30% 하락이다. 어느 누구도 실질적 숫자를 보지 않는다. 정부나 월가가 무엇을 보도하든 어떤 중요한 분석 없이 진실로 받아들여지고 있는 것이다.

오해 말기를 나는 비관론자가 아니다. 내가 하는 것은 사람들이 진실과 위험을 알게 하려는 것이다. 그리고 세계의 그 위험들은 그 어느 때보다 더 크다. 그래서 사람들은 그들 환경들에서 자신들이 의존할 수 있는 그 어떤 수단들도 취하여야 하는 것이다. 이들 위험들에 대한 분명한 보험은 은행 시스템 밖과 주거하는 나라 밖에 보관된 실물 금과 은이다.

많은 나라들은 환 통제를 도입할 것이고 특히 붕괴하는 통화들의 나라들은 그렇다. 유럽 연합, 미국, 영국, 일본과 더 많은 나라들이 후보자가 될 가능성이 높다. 식량 부족과 은행 파산들이 있을 가능성이 있다. 대도시들은 살기에 불쾌한 곳이 될 것이다.

나의 대부분 예상에서 나는 내가 틀리기를 바라지만 이들 사건들의 시기를 예상하는 것이 어렵다고 해도 내가 옳을까 두렵다. 전에도 강조하였지만 가족과 가까운 친구들은 위기의 그 어느 시기보다 더 중요하다."

3) 도날드 트럼프는 경제 붕괴 블러그와 같은 목소리를 내기 시작(좋은 일이다)

(Donald Trump Is Starting To Sound Just Like The Economic Collapse Blog, (And That Is A Good Thing)

2016년 4월 3일, Michael Snyder

http://theeconomiccollapseblog.com/archives/donald-trump-sounds-just-like-the-economic-collapse-blog-and-that-is-a-good-thing

도날드 트럼프가 지금 무슨 말을 하고 있는지 짐작하는가? 지난 주 나는 큰 위기를 피할 수 없다고 로버트 키요사키와 해리 덴트가 경고하고 있음을 논의하였는데 도날드 트럼프가 같은 것을 말하리라곤 난 예상하지 못했다. 토요일 워싱턴 포스트는 우리가 대대적인 침체로 향하고 있다고 과감하게 선언한 도날드 트럼프와의 대담을 내놓았다. 그는 또한 경고하기를 우리는 현재 "금융 거품" 안에 있으며 주식에 지금 투자하기엔 끔찍한 시기라고 하였다. 여러분은 이런 말을 이곳 블러그에서 익숙하게 들었겠지만 공화당 지명의 선두 주자로부터 그것들을 듣는다는 것은 또 다른 일인 것이다.

여러분이 트럼프에게 표를 주든 아니든 적어도 우리는 그가 한 정치인처럼 말하지 않는 것을 높게 평가할 수 있다. 그는 그것을 보고 있는 것처럼 말하여 워싱턴 포스트에 말하기를 오바마 정부가 내놓은 공식 실업률은 완전히 사기로 생각한다 하였다.

“우선, 우리는 5% 실업률이 아니다. 만약 진짜 숫자를 본다면 우리는 20%대의 숫자일 것이다"라고 트럼프는 말하였다. "그것은 정치인들이, 특히 대통령들, 보기 좋게 고쳐진, 통계적으로 고쳐진 숫자였다. 그 숫자들이 진짜 숫자라면 내가 모으고 있는 그런 대대적인 군중들을 나는 모으지 못했을 것이다."

이것을 일축하기 전에 여러분은 연준 역시 정부 실업률 숫자가 부정확하다고 생각하여 자신들은 은밀하게 자신들을 위한 실업률을 계산해왔다는 것을 고려하여야 한다.

노동 통계청의 실업률 통계를 신뢰하지 않기 때문에 연준은 어떤 환호도 없이 2년 전에 자신들만의 실업률을 계산하기 시작하였다.

그리고 노동 시장 여건 지수 혹은 LMCI라고 불리는 연준의 계산은 2월 미국 실업률이 5.8%임을 보여준다. 그것은 노동부가 보도한 공식 실업률 4.9%보다 훨씬 높다.

물론 정직한 숫자가 사용된다면 그 실업률은 이 범위 근처하고는 거리가 멀다. shadowstats.com의 존 윌리엄스에 따르면 광의의 실업률은 현재 22.9%에 있다.

지난 주에 내가 독자들에게 근로 적령기의 모든 미국인들 중 23.2%가 당장 일자리가 없다는 것과 미국의 남녀 비활성율은 지난 침체 동안보다 현재 훨씬 더 높다는 것을 보여주었다.

그래서 도날드 트럼프가 우리 실업률은 아마도 20%대 있다고 말할 때 나는 그것이 가장 진실일 것으로 평가를 하여야 했을 것이다

물론 일들은 더욱 악화되고 있다. 챌린저, 그레이앤 크리스마스에 따르면 주요 기업들이 발표한 일자리 감축은 2016년 1분기에 전년도 1분기에 비하여 32%증가하였다.

대기업들이 잘 하고 있다면 그들은 더 많은 사람들을 고용하려 한다. 그러나 그들 수익이 하락하기 시작하면 그들이 가장 먼저 하려는 것이 사람들을 내보내는 것이다.

슬프게도 지금 우리가 보기 시작하는 것이 그것이다. 울프 릭터에 따르면 1분기 대기업들의 주당 수익은 1년 전에 비하여 무려 8.5% 하락할 것이라고 한다.

...

과거에 침체가 닥치기 전에 항상 기업 이윤폭의 정점을 보고 하락을 시작한 것을 우리는 보았다. 다음 차트는 2차 대전 이후 이것이 거의 모든 침체 전에 일어난 것을 보여주며 지금 그것이 다시 일어나고 있다.

(기업들 수익- Jesse Felder)

왜 더 많은 사람들이 이를 볼 수 없는가?

몇 달 동안 나는 독자들에게 역사가 어떻게 반복되는가를 지적하였다. 앞서의 침체 전에 일어났던 그 동일한 형태가 다시 일어나고 있지만 대부분 사람들은 그 진실을 보기를 거부한다.

그것은 진정 미친 것이고 우리의 사회가 얼마나 덜 똑똑해졌는지의 더 많은 증거이다.

그렇다. 미국 주식들은 3월에 상당히 반등하였지만 그것은 경제 기본적 사항들에 근거한 것이 아니었다. 제로헷지의 다음 차트를 보기 바란다. 어느 시점에서 주식 가격들과 기업 수익은 다시 수렵하기 시작할 것이다. 주식 가격들이 영원히 실상과 단절될 수 있는 길은 없다.

주당 수익 변화- Zero Hedge

그래서 트럼프가 우리는 현재 "금융 거품" 안에 있으며 주식에 지금 투자하기엔 끔찍한 시기라고 하였을 때 그 설명이 절대 진리라고 나는 평가하여야만 한다.

나는 또한 우리는 대대적인 침체로 향하고 있다는 그의 설명을 절대 진리로 평가하여야 하며 짐 로저스 같은 전설적인 투자자는 나와 동의하고 있다. 사실 그는 최근에 블룸버그에 말하기를 "1년 내에 미국 경제가 하락 전환할 것은 100% 확률"이라고 했다.

짐 로저스 같은 인물에게 그것은 과감한 설명이다. 물론 대부분 미국 가정들은 이미 경제 하락에 있다는 것을 느끼고 있다.

미국 경제는 지난 침체 전에 그랬던 것처럼 결코 회복 수준에 가까이 가지 못했다는 것이 진실이며 이제 다음 큰 위기는 우리에게 닥치고 있다.

그러나 이번 위기는 지난 위기처럼 되지 않을 것이다. 그것은 훨씬 심한 것이 될 것이고 오고 있는 것은 미국을 무릎 꿇게 할 것이다. 오고 있는 경제 파멸은 우리들 중 그 누구도 알고 있던 그런 것이 아닐 것이고 미국을 그 중심까지 흔들 것이다.

할 수 있을 때 미국의 정상적인 생활의 남은 날들을 만끽하기 바란다.

많은 사람들이 이 시간을 파티로 사용하지만 여러분이 현명하다면 그것을 대비할 시간으로 사용하기 바란다.

4) 금과 은 시장에서 전쟁을 큰 그림으로 보기

(A Look At The Big Picture Of The War In The Gold & Silver Markets)

2016년 4월 5일, KWN

금과 은은 채권들과 함께 급등하고 주식은 약세로 거래되는 가운데 KWN은 금과 은 시장에서의 전쟁을 큰 그림으로 보고자 하였다.

1,230달러 근처로 간 금의 오늘 상승에도 금 시장에선 700달러까지 붕괴했던 2008년 바닥에서보다 실상 1% 더 적은 낙관론이다. 금 가격은 약 525달러 더 높지만 세계 붕괴의 바닥에서 보다 더 적은 낙관론들이 있다.

은에 대한 분위기는 더 열악하여 2008년에 8.80달러로 바닥을 기록했던 때보다 대략 15% 적은 낙관론이다. 그래서 은 가격이 약 72% 높음에도 은 시장의 분위기는 2008년 붕괴 때의 저점보다 훨씬 더 나쁜 것이다.

그것은 무엇을 의미하는가?

이것이 의미하는 것은 대대적인 상업 은행들의 공매도 포지션에도 불구하고 금과 은은 장기 강세장의 이번 새로운 강세 국면의 초기 단계들에서 "우려의 벽"을 계속 타고 오르고 있다는 것이다. 최근에 끝난 주기적인 약세 국면 동안 그들이 할 수 있을 만큼 쉽게 금과 은 가격을 박살낼 수 없었기 때문에 이것은 일어나고 있는 그 전쟁을 보는 것을 더 흥미 있게 만들고  있다.금과 은을 모으려고 하는 사람들에겐, 강세 시장들에선 갑자기 상승이 일어나기 때문에, 강세 국면에 있을 땐 여러분의 기존 포지션에 더하기 위해 상당한 가격 약세를 그냥 이용하는 것이다.

또한 중요한 것으로...

Art Cashin의 오늘 논평의 일부를 보자: 간밤과 해외에서- IMF의 크리스틴 라가르드는 세계 경제의 허약성에 대한 일부 조심스러운 발언을 하였다. 그것은 세계를 돌아다니고 있는 것으로 보이는 시장 약세들에 살얼음을 놓는 듯하다.

아시아에서 도쿄는 엔이 다시 급등하면서 강타당했다. 일본 은행이 마이너스 금리를 더 깊은 영역으로 할 것이라는 금융 소문들이 있었다. 인도는 호주와 홍콩처럼 매도 하락하였다. 상하이는 외톨이로 1.5% 상승했다.

유로의 약세에도 불구하고 유럽에선 하락장이 많았다. 마이너스 금리에 대한 더 많은 이야기들이 금융 시장을 강타했다.

원자재에서 금은 상승했지만 구리는 다시 하락했다. 미국 채권 수익률은 조금 하락했다. 원유는 하락하고 있는 듯하다. 미국 선물 가격 역시 하락이다.

의견들- 원유는 중심 무대에 여전히 있다. 유럽의 시장들은 영국의 유럽 연합 이탈의 이야기가 커지면서 골치거리가 될 수 있는 마이너스 형태를 설정하고 있는 중이다.

5) 일본을 보라- 해 뜨는 나라에서 모든 것이 좋지 않다

(Watch Japan – For All Is Not Well In The Land Of The Rising Sun)

2016년 4월 5일, By Michael Snyder

http://theeconomiccollapseblog.com/archives/watch-japan-for-all-is-not-well-in-the-land-of-the-rising-sun

작년 하반기에 시작된 세계 금융 위기의 진앙은 일본이고 해 뜨는 나라의 시장들은 또 다른 엄청난 혼란으로 들어가고 있는 듯하다. 니케이는 간밤에 또 390포인트 하락하였고 1주일 전에 비하여 1,300포인트 이상 하락하였다. 이것이 미국 투자자들에게 중요한 이유는 니케이가 종종 나머지 세계 시장들이 향하고 있는 곳에 대한 조기 경고 지시이기 때문이다. 예를 들어 미국 시장이 1월 초에 심하게 붕괴되기 한 달 전인 지난 12월 초에 붕괴를 시작하였다. 그래서 니케이가 최근 며칠간 급속히 하락했다는 것은 미국의 투자자들에게 엄청난 경고 깃발이 되어야 하는 것이다.

아래 차트를 열심히 보기 바란다. 이는 지난 12개월간 니케이의 실적을 보여준다. 보는 것처럼 거대한 기우는 W를 닮았다. 지난 8월에 시작된 주식 붕괴를 볼 수 있으며 지난 12월에 시작된 붕괴의 2차 물결을 볼 수 있고 이제 붕괴의 3차 물결이 형성되고 있다.

(차트: 니케이)

물론 일본의 경제 기본적 사항들 또한 계속 악화되고 있다. GDP성장은 지난 3분기 연속 마이너스이고 일본 산업 생산은 2011년 쓰나미 이후 우리가 보았던 가장 큰 한 달 하락을 겪었으며 경기 심리는 3년 저점으로 하락했다. 

세게 3위 경제는 지금 혼수 상태에 있으며 일본 당국들은 그것을 회복하기 위한 시도로 무엇이든 모든 것을 던지고 있다. 정부 부양 프로그램들은 GDP대비 부채 비율을 229%로 밀어 올렸고 일본 은행이 개입한 양적 완화는 비교할 때 연준을 소심한 것으로 만들었다.

그러나 그 이례적인 조치들 그 어느 것도 일본 경제를 부양하는데 성공하지 못하여서 이제 일본 은행은 마이너스 금리를 하려고 해왔다. 불행하게도 이들 마이너스 금리는 또한 의도하지 않았던 결과들을 일으켰다. 월 스트리트 저널에 따르면 마이너스 금리 프로그램은 일본 금융 부분에 추가 압박을 가하고 있다.

일본 은행은 2월에 상업은행들이 보유한 일부 예금들에 마이너스 0.1% 금리를 부과하기 시작하였는데 그것은 그 은행들이 이제 그들 돈을 중앙 은행에 맡길 때 소액의 수수료를 지불하여야 한다는 것이다. 금융 부분은 은행들이 그들 예금자들에게 마이너스 금리를 넘길 수 없으며 그래서 그들 수익에 타격을 받을 것이라는 우려 속에 고통을 받고 있다.

일본의 대형 은행들에 나는 계속 초점을 맞추고자 한다. 우리가 지금까지 들어온 것보다 훨씬 더 많은 것들이 표면 밑에서 일어나고 있다고 나는 확신한다.

게다가 일본의 많은 분석가들은 일본 은행에 의한 이 모든 조작이 본질적으로 정상적인 시장 행위를 파괴하고 있다고 불만을 터뜨리고 있다. 다음은 블룸버그의 기사이다...

일본 은행에서 일하였고 지금은 오카산 증권의 수석 경제 전문가인 노부야스 아타고는 지적하기를 빌리는 이들에 대한 현금의 중요한 원천으로 봉사하는 것 대신에 신용 시장은 투자자들로부터 주식을 사고 중앙 은행에 파는 것을 추구하는 거래인들에 대한 수익 센터로 되었다고 하였다. 그 전략이 지금은 수지맞을 수도 있지만 금융 기관들은 대대적인 손실에 직면하고 있다고 그는 말하였다.

“수익의 유일한 원천인 일본 은행과 거래를 함으로써 시장들은 거래가 끝나고 일본 은행이 출구로 이동할 때 예상하지 못했던 변동성에 노출되고 있다"고 아타고는 말하였다. "시장들은 파괴되고 있다."

세계의 중앙 시장들이 일들을 고치려고 더 노력할수록 그들은 우리의 장기 불균형을 더욱 더 악화시킨다.

나에게, 끊임없이 금융 시스템을 망가뜨리고 있는 선출되지 않은, 책임 없는 정책가들을 가지고 있다는 것은 터무니없는 것이다. 자유 시장 시스템에선 우리는 시장 힘들이 사건들의 경로를 결정하도록 허용할 것이다. 그러나 물론 우리는 더 이상 자유 시장 시스템을 가지고 있지 않다. 대신에 우리가 가지고 있는 것은 중앙 정책가들에 의해 크게 조작되고 있는 심히 사회주의화된 시스템이다. 

그래서 세계 금융 시장들은 만약 자넷 엘렌이 재채기를 하면 크게 요동치는 것이다. 그들은 누가 권력을 잡고 있는지 알고 있으며 투자자들은 중앙 은행들의 고위관직들로부터 최근의 발표를 기다리면서 항상 초조해하고 있는 것이다.

지금 세계 인구의 99%는 중앙 은행이 있는 나라에 살고 있다. 우리 세계는 그 어느 때보다 더 심하게 분열되었으며 세계의 거의 대부분은 이런 교활한 시스템을 채택하는데 동의하였다.

그것은 우연의 일치이지 않는가?

일본 이야기로 돌아와서, 일들은 너무 나빠서 일본 정부는 실제로 저소득자들에게 직접 상품권을 줄 것을 고려 중이다. 다음은 블룸버그 기사이다...

일본 정부는 2016년 회계연도 추가 예산에서 저소득 청년들에 대한 상품권을 포함할 계획이라고 산케이는 그 정보 제공자가 누구인지 밝히지 않고 보도한다.

수령인들은 일일 생필품을 위해 그것들을 사용할 수 있게 된다.

정부는 상품권이 예금으로 될 수 있는 현금 지불보다 더 소비 부양에 효과적일 것으로 본다.

이는 민주주의의 끝이 어떤 것인지를 보여준다.

정부가 돈을 사탕처럼 나누어주기 시작할 때 파티는 끝났기 때문에 여러분도 불을 끌 수도 있다.

2008년 이후 세계의 중앙 은행들은 금리를 637차례 줄였고 약 12.3조 달러를 다양한 양적 완화 프로그램들을 통해 세계 금융 시스템에 주입하였다.

이 모든 것들이 우리 문제들을 해결하였는가?

물론 아니다.

대신에 우리의 장기적 문제들은 더욱 악화되었고 이제 새로운 금융 위기들이 시작되었다.

일본에 주목하고 또한 유럽에 주목하라. 엄청난 문제들이 지금 표면 아래에서 끓고 있으며 그것들이 터질 때 그것들은 미국에도 크게 영향을 줄 것이다.

6) 사상 최대의 붕괴- 지금 금을 구하라-James Rickards

(Biggest Collapse Ever-Get Gold Now-James Rickards)

2016년 4월 6일, USA Watchdog

http://usawatchdog.com/biggest-collapse-ever-get-gold-now-james-rickards/

금융 전문가이자 베스트셀러 저자인 제임스 리카즈는 말하기를 또 다른 경제 붕괴가 오고 있다고 한다. 리카즈는 주장한다, "그것은 대단히 명확하며 여러분은 이를 과학적으로 입증할 수 있다. 다음 붕괴는 역사상 그 어느 것보다 혹은 청동기 시대 이후 아니면 로마 제국의 몰락 이후 최대일 것이다. 내가 왜 그렇게 말하는 것인가? 이것들이 함께 오고 있다. 시스템은 더 크다. 그것이 말하는 것은 폭발적으로 위험하다는 것이다. 중앙 은행들은 더 이상 화약을 가지고 있지 않으며 붕괴가 오는 것은 시간 문제이다. 1987년에 주식 시장은 일주일이나 한 달이 아닌 하루에 22% 하락했다. 오늘날 그것은 4,000포인트 하락에 해당된다. 1998년에 롱텀 캐피탈 위기는 세계의 거의 모든 주식과 채권 시장을 문닫게 하였다. 2000년에 닷컴; 2007년 모기지 위기; 2008년에 리만과 AIG파산이 있었다. 다른 말로 하자면 이들 사건들은 드문 것이 아니고 3,4년 혹은 5,6년 혹은 8년만에 일어난다. 시계처럼 정확한 것은 아니지만 그것이 내일 일어나도 놀랄 일도 아니다. 우리는 체계적 규모를 가지게 되었다. 우리는 위험에서 폭발적 증가를 가지게 되었다. 중앙 은행들은 화약이 소진되었고 지난 위기 이후 8년이 지났다. 시간 문제인 것이다."

"금에 대한 새로운 경우"라는 최근 책의 저자인 리카즈는 말하기를 황금색 금속은 다음 붕괴와 싸우는데 필요한 생존 도구라고 한다. 리카즈는 설명한다, "금을 가지고 있어야 하는 이유의 한 부분은, 다음에, 그 대응이 대단히 다르게 된다는 것이다. 지난 번에, 그들은 시스템을 구제하기 위해 돈을 인쇄하였다. 그들은 돈을 회수하지 않았기 때문에 그들은 그것을 다시 할 수 없다. 대차대조표는 여전히 부풀려져 있다. 지구상의 모든 중앙 은행들은 끔찍한 상태에 있다. 중앙 은행들 대차대조표는 진정 나쁘게 보이고 심하게 레버지리된 헷지 펀드들이다. 그래서 대신에 그들은 무엇을 하게 될까? 그들은 지역을 수 조 SDR(IMF의 특별 인출권 통화)로 넘치게 할 것이다. 그것은 심한 인플레이션 상황이다. 일어나게 될 다른 것은 그들이 시스템을 감금한다는 것이다. 그들은 은행들을 구제 금융하지 않을 것이다. 그들은 은행들을 문닫을 것이고 거래소를 문닫고 MMF의 상환을 중단할 것이다. 그들은 현금 인출기를 다시 프로그램 하여 여러분은 휘발유와 식료품을 사기 위해 겨우 300달러만 인출할 수 있을 것이다. 그리스나 사이프러스 같을 것이다.

보통 사람들에게 리카즈는 무슨 조언을 하는가? 리카즈는 말한다, "그것은 이전의 그 어느 것보다 더 큰 붕괴가 될 것이다. 유일한 구제는 IMF로부터 올 것이고 그것은 인플레이션 상황이며 그들은 여러분을 시스템으로부터 감금할 것인데 그 의미는 여러분이 여러분 돈을 빼낼 수 없다는 것이다. 그래서 나의 조언은 지금 금을 구하라는 것이다. 공포가 오기를 기다리지 말라. 가격 급등을 기다리지 말라, 그 이유는 사자 광풍이 일어나면 여러분은 금을 살 수 없기 때문이다. 그래서 지금 금을 사두어서 안전한 곳에 두어라. 금은 디지털로 된 것이 아니다. 그것을 난도질할 수 없다. 그것을 지울 수 없다. 그것을 동결할 수 없다. 그것은 여러분이 위기를 극복하게 할 것이다."

추가하여 리카즈는 말한다, "연준은 인플레이션을 원한다. 그들은 그것을 달성하지 못하고 있지만 그것을 가져야 한다. 그것은 정책에 대하여 무엇을 의미하는가? 그들은 포기하지 않을 것이라는 의미이다. 그들은 인플레이션을 얻을 때까지 계속 시도할 것이고 인플레이션이 일어날 때 여러분은 자신의 금을 갖기를 원하게 될 것이다."

미래에 금 가격은 얼마가 될까? 리카즈는 계산한다, "40% 금 본위로는 온스당 10,000달러이고 만약 달러를 100% 금 본위로 한다면 그 숫자는 온스당 50,000달러가 될 것이다. 여러분 추정에 의존하여 금의 통화수축이 아닐 때 가격은 온스당 10,000달러에서 50,000달러이다. 금 본위가 되고 1920년대의 실책을 피하고자 한다면 최소 금 가격은 온스당 10,000달러가 될 것이고 아마 더 높게 될 것이다. 나는 그것을 내 책에 설명하였다."

7) John Embry, 막후에 벌어지는 것 때문에 권력자들은 겁먹고 있다

(The Powers That Be Are Terrified By What Is Unfolding Behind The Curtain)

2016년 4월 5일, KWN 

50년 경력의 John Embry는 막후에 벌어지는 것 때문에 권력자들은 겁먹고 있다고 KWN에 말하였다.

John Embry:  “미국 노동 통계국의 최근 보고서는 그 작성자들에게 당황스러운 것이었다. 소매 판매와 음식점 활동에 관련된 숫자들을 보고 있는 사람들은 이들 부분에서 일자리 창출을 보고 심하게 압박을 받았을 것이다. 이 보고서에는 상당한 일자리 창출을 말하고 있었다.

인정되고 있는 제조업에서 29,000명 일자리 상실과 그것을 총체적인 출생/사망 비율에 의하여 창출된 일자리의 허구의 숫자들을 결합하면 그들 215,000명의 최종 숫자는 웃기는 것이다.

이제 이것은 다우 지수의 상승의 시장 조작을 막지 못하였고 금과 은은 지난 금요일 두들겨 맞았다. 한때 은은 Comex에서 단기간에 60센트 혹은 4% 하락하기도 했다.

은은 가장 값싼 자산이다

나는 은이 형재 가장 값싼 자산이라고 믿고 있으며 엉터리 일자리 보고서에 완전히 두들겨 맞는 것은 터무니없는 것이다. 권력자들은 막후에서 벌어지고 있는 것을 보면서 대단히 불안해지고 있다고 나는 의심한다.

알다시피 몇 년 동안 귀금속 가격 조작이라는 주제에 대하여 나는 기탄 없었다. 10년 전에 나는 그 주제에 대하여 60쪽의 글을 한 동료와 함께 내놓았는데 최근에 그것을 보았을 때 단 하나의 주장도 바꾸지 않을 것이다.

사실 내가 새로운 내용으로 쓸 힘이 있다면 그 길이에서 톨스토이의 전쟁과 평화를 능가할 것이다. 그래서 어떤 알려진 정부 요원이 말했을 때 나는 매료되었다:

“세계 최대의 헷지 펀드들 중 한 곳에서 일하는 어떤 통계학 박사에게 나는 말하였다. 그 이름을 언급할 수는 없지만 흔한 이름이고 여러분은 그 펀드를 알 것이다. 그는 10년 동안 Comex의 개장 가격과 마감 가격을 보았고 그는 놀라서 말이 나오지 않았다. 그는 말하였다, "이는 내가 지금껏 보아온 가장 뻔뻔스러운 조작의 경우이다. 그 공개 시장으로 가서 날마다 마감 후에 사고 개장 전에 팔면 위험이 없는 수익을 내게 될 것이다." 그는 말하였다, "통계적으로 조작이 계속되고 있지 않는 한 그것은 불가능하다."

그래서 나는 그런 논평으로 어느 정도 의혹을 풀었다. 6년 넘게 뉴욕 연준의 총재를 한 빌 더드리가 연준과 미국 정부는 다른 나라 혹은 중앙 은행들과 금을 스왑하였고 지난 20년 동안 실물 시장에 금을 팔았느냐는 질문을 받았을 때 공개 포럼 현장에서 흥미로운 반응을 한 것에 나는 더욱 놀랐다. 그는 답했다, "나는 그 질문에 답을 하지 않겠다."

그 주제에 대하여 공공연하게 거짓말을 하는 것 대신에 그 질문에 몸을 피한 것에 대하여 나는 그들 존경한다. 이 모든 것의 결과로 우리는 금과 은에서 큰 폭발에 대단히 가까이 가고 있다고 나는 생각한다. 앞서 언급한 정부 요원은 오고 있는 재설정 통화 시스템에서 금 가격은 온스당 최저 10,000달러 그리고 최고 50,000딜러가 될 것이라고 말한 것에 나는 고무되었다.

중국과 러시아 인들은 이를 알고 있으며 그래서 그들은 금을 점점 더 사들이고 있다. KWN독자들도 그렇게 하라고 나는 권한다. 단기 가격은 중요하지 않다. 중요한 것은 구할 수 있을 때 실물 금을 구하라는 것이다."

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매주 토요일 다음 아고라에서 소개하던 1주일간의 “금 관련 경제소식들”은 분별없는 댓글들로 인해, 정보의 교환을 원하는 곳으로 기대를 하던 많은 독자들에게 극심한 불편과 실망을 주어서 부득이 “달러와 금 관련 경제소식들” 카페를 신설하여 2011년 9월 3일부터 카페에서 소개하고 있습니다.

카페 주소는 http://cafe.daum.net/DollarnGold 입니다.

한편, “금 관련 경제 소식들”은 카페의 회원들에게만 필요한 것이 아니라 필요한 정보를 원하는 모든 분들을 위한 것이기도 하므로 아고라 경제방에서도 계속 소개합니다.

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