성우하이텍--환율상승과 신차효과로 반격을 노린다.

[로빈훗]

성우하이텍(015750)기업분석 부산 기장군 정관면 달산리

성우하이텍은 자동차 비수기인 1분기에 대한 부담으로 주가가 하락세를 면치 못했다

2분기 실적은 악화될 것이 분명하다. 그래서 주가가 하락한 것으로 볼 수 있다. 

2분기는 신차효과도 없고 원/엔 환율이 최악을 기록하던 시점이다.

한국자동차가 중국에서 점유율이 크게 급감하게 되면서 자동차 및 부품주들이 급락했는데 최근 바닥에서 반등을 시도하려는 모습이다.

*환율이 1170원까지 상승하면서 원/엔 환율이 945원까지 회복되었다.

아직은 갈길이 멀지만 최악의 국면은 지나가는듯 하다.

원/엔 환율추이

기아의 K5는 일단 순조롭긴 하나.. 기대에 미치지 못하는 모습이기도 하다.

그래도 신차효과 나오는 3분기가 실적회복의 스타트가 될것으로 기대된다.

신차효과가 오래지속되지 못해도 단기적으로 실적호전은 나타나게 된다. 

성우하이텍의 1분기 실적이 우려했던것 보다 좋게 나왔지만 2분기가 문제다. 

성우하이텍 주가는 불과 10개월만에 반토막이 났다. 실적이 아주 크게 나빠지지도 않았는데 주가는 반토막이 만것이다. 이제는 반등을 노려볼 시점으로 판단된다. 

2분기 실적발표는 불확실성 해소가 될것으로 보인다.

3분기는 신차효과가 집중되는 시기다.

주식을 싸게 사는 시기라 판단된다.

기아차 `신형K5` 캐시카우 만든다

현존 최고' 자랑할만한 '야뉴스 매력' K5

이제야 바닥을 노려볼 수 있는 시점이다. 겁낼것 없는 구간으로 판단됨.

*현대차가 향후 4년간 80조원을 투자해 자동차 개발에 나서고 있다.

성우하이텍과 같은 경량화에 필요한 기업들의 주가는 좋을듯 하다.

현대차의 목표는

차량경량화-->연비개선

수소자동차

스마트카로 집중되고있다.

*현대.기아차의 글로벌 점유율이 3년째 제자리를 걷고 있고 국내자동차 시장에서 수입차 비중이 20%를 넘어서고 있다. 이것이 가장 큰 문제점이다.

@성우하이텍 주가하락의 이유는?

1)엔화약세

엔저공세로 자동차 산업이 가장 큰 타격을 받고 있다.

2)실적악화

북경법인의 매출액 감소와 3분기 계절적 요인이 예상 대비 매출액 성장률이 하회했던 주 요인으로 실적감소

3)중국과의 FTA에서 양허대상제외

자동차 부품업체들의 수출단가 인하가 힘들어 지게 되어 기대감이 축소되었습니다.

성우하이텍 비밀정보 보러가기=>

@성우하이텍 긍정요소는?

2016년부터 기아차 멕시코 공장과 BMW에 대한 납품이 시작되므로 15년 하반기 집중관심필요

15년 상반기 이후 신차효과 기대감

현대차는 아반테, 투싼 후속, k5후속, 스포티지r 후속등이 대기중.

이중 아반떼와 k5후속에 대한 기대가 있으나 하반기에 예정되어 있다.

범퍼레일, 멤버, 펜더 등 자동차부품 제조업체

요약재무제표

매출액과 영업이익 정체중.

영업이익율 소폭 감소. 부채비율 소폭 감소중.

자기자본 순이익율이 점차 감소하는 추세임.(중국법인 증가)

매출액과 영업이에는 큰 변화가 없다.

자동차 부품업체의 특성상 부채비율이 높긴하나 최근 감소추세에 있어 재무안정도는 문제가 없다.

이익잉여금의 증가. 바산가치의 증가도 이어지고 있다

*성우하이텍에 결정적인 짜리지 보기=>

최대주주:이명근(40%) 이보람(3%)

대표이사:이명근 (주)엠지엘 각자대표이사 사장 경력

@요약 --안정적 성장. 차량경량화 수혜.

차량 경량화 추세에 따른 알루미늄 후드, 범퍼 등의 공급 증가.

최대 성수기는 지나가는 상황.(신차효과 마무리) 도요타의 저가공략이 문제다.

현대차의 사상최대 투자는 이어질 전망이며 철강재 가격 안정으로 수익성 회복가능하다.

현대그룹 14조원투자 수혜 전망.

자회사 아산성우하이텍은 매출액에 빠져 있으나 두개를 합칠경우 매출액 3조돌파.

연결재무제표로 판단할 경우 동사의 영업이익은 2000억수준.

환율상승은  외화부채에 부담이 된다.

현대차 유럽시장 진출로 인해  유럽공장 독점적 수혜 가능.

@사업내용--

자동차 차체부품업계에서는 독보적인 위치를 차지하고 있음.

현대자동차에 납품하는 Bumper rail은 경쟁사가 없으며 거의 독점적인 위치를 차지하고 있다

차량 경량화의 추세에 따라 BH(제네시스) 알루미늄 후드와 범퍼 그리고 VI(에쿠스) 알루미늄 후드를 공급하고 있다.

주요 품목 설명
1. BUMPER RAIL : 차량의 전면 및 후면부 범퍼에 내장되는 철제빔으로써
차량충돌시 충격흡수의 핵심부품임

2. SIDE MEMBER : 차량의 바퀴위에 장착되는 부품

3. FENDER APRON : 차량의 바퀴위에 장착되는 부품으로 차량의 측면외곽 구조를지지함

4. DASH LWR(DASH COMPLETE) : 차량의 엔진룸과 운전석 및 조수석의 페달부위와의 격막부품으로 소음, 진동, 먼지등이 실내로 유입되는 것을 차단함.

5. FLR (FLOOR) : 차량의 바닥부위를 지지하는 판넬부품

6. QTR PLR (QURTER PILER) : 도어 내판과 외판사이에 내장되는 지지대로써 천장과 도아를 지지하는역할

*성우하이텍 보유기술 현황

@신규사업 분야

하이브리드 및 연료전지차의 차체부품의 지속적인 개발 및 특허를 통해 향후 신규시장의 선점을 위한 노력을 지속적으로 진행하고 있다.

@관계사 현황

성우몰드(45%)

아산성우하이텍(54%)

북경성우,체코,

삼영공업(100%)

성우핫스탭핑(100%)

엠지엘(20%)

EXR코리아(10%)—스포츠 의류

체코, 북경, 슬로바키아등 법인

@투자참고사항

[jjss]

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[yalage]

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[[레드헌터]]

저점 확인 끝난듯 합니다

[샤라]

헌터님 감사합니다~

[제이드]

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로빈훗님 감사합니다~

[라온혜윰]

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[불꽃노리]

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[두영마미]

눈여겨보겠습니다. 요새 꿈틀대던데...

[행복초코]

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[뜬구름]

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[소심한개미]

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[특전조교]

이제갑시다요

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[라온하루]

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지난주 금요일인가 매수함... 계속 매집할 예정

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