[금융] "아침에 일어나는 순간 머리가 하얗게…" 엔저 쇼크로 '4000만엔 넘는 로스컷', 유명 FX 트레이더가 밝히는 'GW의 악몽'

[お持て成し]

"아침에 일어나는 순간 머리가 하얗게…" 엔저 쇼크로 '4000만엔 넘는 로스컷', 유명 FX 트레이더가 밝히는 'GW의 악몽' / 5/2(목) / 데일리신쵸 

로스컷을 알리는 메일->

로스컷을 알리는 메일

이상한 속도로 엔저가 진행되고 있다. 최근 1달러 155엔 전후로 추이하고 있던 환율이지만, 4월 26일(금)의 일본은행 회합 후의 회견에서 우에다 카즈오 총재가 "엔저 시인"이라고도 취할 수 있는 발언을 한 영향도 있어서인지, 새벽에는 158엔대, 게다가 연휴중의 29일(월)에는 일시 160엔을 돌파하는"이상사태"가 되었다. 

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◇ FX 트레이더들의 비명
　
그 후, 일전해 5엔 가까이 엔고가 되어 154엔대를 기록한 것으로, 환율 개입을 의심하는 소리도 나오고 있지만, 이 사이, 넷상이나 SNS는 "FX 트레이더"들의 비명으로 가득 채웠다.

"10년에 걸쳐 모은 500만엔이 인생 첫 로스컷에 100만엔 이하로"
"27일 새벽 5시 반에 온 폭등으로 살았어요. -491만엔"
"이제 아무래도 좋아져서 전부 손절매. 연봉보다 손절매액이 더 크다"

그 중에는, 엔저에의 대응책을 나타내지 않는 우에다 총재나, 좀처럼 환율 개입을 단행하지 않는 재무성의 칸다 마사토 재무관을 향한 "저주의 말"도 하나둘씩…….

그러한 가운데 한층 주목을 끈 것이, X에서 사진 첨부로 「-4155만엔」의 로스 컷을 보고한 「앗킨」씨(@_akkin_nara)의 투고였다.

전 공무원 트레이더로서 FX 근처에서는 이름이 알려진 인물로, X에는 「마침내 그 앗킨 씨도 로스컷인가…」라는 반응도 많이 보였다. 

그렇다고 해도, 도대체 왜, 4000만엔이나 손절매를 하게 된 것일까. FX 트레이더에게 있어서, 이번 엔저가 얼마나 상정외였는지, 앗킨 씨 본인에게 취재했다.

◇ 27일 새벽 4155만엔 강제 로스컷
　
앗킨 씨는 41세의 경영자/트레이더로, 23세 때에 공무원을 그만두기 위해서 FX에 의한 자산 운용을 개시. 트레이드 결과를 블로그나 SNS에서 공표하는 스타일로 정평이 나 있다.

"제가 가지고 있던 포지션은 "유로 매도/엔 매수"입니다. 즉, 유로에 대해 엔이 오르면 이익이 되지만, 반대로 엔저가 진행되면 손해를 보는 트레이드. 이 포지션을 갖기 시작한 것은 2022년 4월경이므로, 약 2년간 포함손해를 안고 있던 것이 됩니다. 그게 드디어 강제 로스컷이 된 게 27일 새벽이었어요."(앗킨 씨) 

앗킨 씨가 가장 거래량이 많은 달러/엔이 아니고, 유로/엔으로 트레이드하고 있던 것은, 이 포지션을 가지고 있던 2022년의 각국의 금리차에 이유가 있다. 일본은 당시 아직 -0.1%의 마이너스 금리. 반면 미국은 2월에는 0.25%였던 금리를 3월에 0.5%, 5월에 1%, 그리고 6월에 1.75%까지 상승시키며 본격적인 금리인상 정책의 도상에 있었다.

외국통화에 대해 숏(매도) 포지션으로 들어가는 경우, 엔보다 금리가 높은 경우는 그 금리차에 의해서 생기는 코스트를 지불할 필요가 있고, 반대로 롱(매수) 포지션의 경우는 금리차에 의해서 생긴 이익을, 트레이드에 의해서 생기는 이익과는 별도로 받을 수 있다. 이를 스와프라고 부른다.

「그 무렵 아직 ECB(유럽중앙은행)는 마이너스 금리 정책을 취하고 있었기 때문에 쇼트 포지션을 취하는 트레이더에게는 달러보다 조건이 유리했습니다. 하기야 지금은 ECB의 정책 금리도 4.5%이므로, 저의 경우라면 1개월에 약 130만엔, 1일당으로는 약 4만엔의 "마이너스·스왑"이 발생하고 있었습니다만」(동)

◇ 감정이나 경제 상황에 좌우되지 않는 트레이드 기법
　
그런데, 왜 마이너스·스왑이 발생하고 있는 것 같은 상황에서, 포함 손해를 계속 떠안게 된 것일까. 조금 더 패배액이 적은 장면에서 손절하는 것은 생각하지 않았던 것인가.

「그것에는, 나의 트레이드에의 생각과, 지금까지 실천해 온 "트래리피"라고 하는 트레이드 수법이 관계하고 있습니다. 제가 FX를 시작한 것은 20년 정도 전의 일이지만, 당시는 저도 "재량 트레이드"로 매매를 하고 있었습니다. 재량 트레이드라는 것은 차트 분석이나 경제활동 등의 상황을 나타내는 요인을 바탕으로 하는 펀더멘털 분석에서 환율의 오르내림을 예상하고 트레이드하는 것입니다. 하지만 그 방식으로는 몇 번을 해도 이기지 못했어요. 그래서 환율을 예상하는 것 자체를 일절 하지 않기로 한 겁니다.」 (동)

자신의 판단이나 차트, 그때의 경제 상황 등을 기초로 판단하는 「재량 트레이드」를 그만두고, 대신 앗킨 씨가 실천해 온 것이 「트래리피」라고 하는 트레이드 수법. 

트래리피란 「trap repeat if-done」의 약자로, 그 이름대로, 트랩(덫)을 반복해 붙이듯이 이익을 거듭하는 방법. 예를 들면 「1달러 150엔일 때 달러에 대해 매도 주문을 내고, 1달러 149엔일 때에 이익을 확인한다」라고 하는 주문을 자동 매매로 반복해, 이익을 거듭해 간다.

이 트래리피 자체는 머니스퀘어의 특허기술이지만 그는 9년 전 이 서비스를 알기 이전부터 수동 주문으로 자동매매를 반복하며 자산을 늘려왔다.

「처음에 매매 주문을 내기 위해서는, 주문을 거는 범위나 트랩 갯수를 입력할 필요가 있습니다. 그 수치를 결정하기 위해서는, "이렇게까지 손해가 부풀면 로스컷이 된다"라고 하는 넘지 말아야 할 허용 라인을 결정할 필요가 있습니다. 저의 경우는 보유 자산 등에서 역산해, 여유를 보아 1유로 169엔을 상정 로스컷 라인으로 하고 있었습니다. 거기까지는 견디겠다고 결정한 것은, 처음에 결정한 라인보다 전에 손절해 버리면, 그것은, 더 이상, 제가 하지 않기로 결정했던 「재량 트레이드」가 되어 버리기 때문입니다」(동) 

◇ 물론 충격이고 머리가 하얗게 되었습니다
　
그리고, 26일의 금요일, 일본은행 회합 후의 우에다 총재의 회견을 계기로, 환율은 단번에 엔저의 걸음을 재촉했다. 앗킨 씨도 그 행방을 지켜보고 있었지만, 「바라보고 있어도 결과가 바뀌는 것은 아니다」라고 오전 1시에는 취침. 그리고 날이 밝아서 계좌를 확인해보니. 

「아침에 일어나, 두근두근 하면서 스마트폰 앱으로 계좌를 확인해 보면, 포함 손해를 나타내던 화면의 표시가 없어져 있었습니다. 처음에는 에러인가 유지보수인가 생각했습니다만, 레이트를 확인했더니 손절선을 넘고 있었기 때문에, 아, 드디어 로스컷인가…라고」 

4155만엔의 로스컷이 된 것은, 경영하는 회사의 법인 계좌에 의한 것이었지만, 개인 계좌에서 가지고 있던 포지션도, 4월 29일(월)에 약 190만엔의 로스컷이 되었다.

1달러=160엔대를 기록한 29일, 대유로의 엔 시세도 한때, 1유로=171엔대까지 하락했다. 이는 유로화가 도입된 1999년 이후 최저치다. 

「담담하게 얘기하는 것처럼 보일 수도 있지만 물론 충격이고 머리가 하얗게 질렸어요. 다만 끝까지 자신이 정한 규칙에 따라 트레이드할 수 있었기 때문에 로스컷 자체에는 후회가 없어요.작년 말에 일시적으로 엔화 강세에 흔들렸을 때는 포함 손해가 2000만엔까지 줄어들고, 그때는 어떻게든 도움이 될 것 같다고 생각했습니다만, 지금까지의 엔화 약세는 역시 예상 밖이었습니다. 당분간 FX 트레이드는 쉬려고 합니다.」 (동) 

◇ 사든 지든 보고하는 것이 도리
　
마지막으로, 고액의 로스컷을 X로 보고한 이유를 물었다. 

SNS 손익보고는 편한 것만 쓰고 질 때는 가만히 있는 사람들이 꽤 많아요. 저는 그건 좀 다르지 않나 싶거든요. 투자는 잘 될 수도 있고 실패할 수도 있다. 그런 실패한 부분도 전하고 싶다는 생각으로 발신을 시작했기 때문에 지금까지 손익을 모두 공개해 왔습니다. 또, 제가 트래리피를 소개한 것으로 "해 보자"고 시작하고 있는 사람도 있기 때문에, 이번 로스컷에 대해서도, 이익을 냈을 때와 같이 공표하는 것은 당연한 일이라고 생각했습니다」(동) 

사실, 앗킨 씨의 트레이드 보고를 계기로 트래리피를 시작해, 이번의 급격한 엔저로 로스 컷이 된 트레이더도 적지 않게 존재한다. 인플루언서 책임감을 느끼는 곳도 있다고 한다.

「제가 지금까지 법인 계좌의 큰 액면으로 트레이드 보고를 해 온 것으로, 자신의 자산에 걸맞지 않는 금액으로 트레이드 해, 큰 손실을 안은 분이 있었던 것은 아닐까, 라고 반성하고 있습니다. 예를 들어 자산 5000만엔인 사람의 200만엔어치 포지션과 자산 300만엔인 사람의 200만엔은 의미가 달라지죠. 앞으로는 제 개인 계좌의 좀 더 현실적인 금액으로 NISA 등을 포함한 전 자산의 추이를 공개하는 방식으로 바꿀까 검토하고 있습니다. 」(동)  

데일리 신초 편집부

신초샤

https://news.yahoo.co.jp/articles/c94c0c7f0e83b2377bc01651f6c16f97def7d76f?page=1

「朝起きた瞬間、頭が真っ白に…」　円安ショックで“4000万円超のロスカット”、有名FXトレ

「朝起きた瞬間、頭が真っ白に…」　円安ショックで“4000万円超のロスカット”、有名FXトレーダーが明かす“GWの悪夢”
5/2(木) 6:00配信


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デイリー新潮
ロスカットを知らせるメール

　異様な速さで円安が進んでいる。このところ1ドル155円前後で推移していた為替レートだが、4月26日（金）の日銀会合後の会見で植田和男総裁が“円安是認”とも取れる発言をした影響もあってか、未明には158円台、さらに連休中の29日（月）には一時160円を突破する“異常事態”となった。

【写真を見る】「ここまで大きなロスカットは初めてです……」　＜-4155万円＞のロスカットを示す口座画面

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FXトレーダーたちの悲鳴
　その後、一転して5円近く円高となり154円台をつけたことで、為替介入を疑う声も出ているが、この間、ネット上やSNSは“FXトレーダー”たちの悲鳴で埋め尽くされた。

「10年かけて貯めた500万円が人生初のロスカットで100万円以下に」
「27日の朝5時半にきた大暴騰でくらいました。-491万円！」
「もうどうでもよくなって全部損切り。年収よりも損切り額の方が大きい」

　中には、円安への対応策を示さない植田総裁や、なかなか為替介入に踏み切らない財務省の神田眞人財務官に向けた“呪詛の言葉”もちらほら……。

　そうした中でひと際注目を集めたのが、Xで写真付きで「-4155万円」のロスカットを報告した「あっきん」氏（@_akkin_nara）の投稿だった。

　元公務員トレーダーとしてFX界隈では名の知れた人物で、Xには「ついにあのあっきんさんもロスカットか…」といった反応も多く見られた。

　とはいえ、いったいなぜ、4000万円もの損切りをすることになったのか。FXトレーダーにとって、今回の円安がいかに想定外だったのか、あっきん氏本人に取材した。

27日未明に4155万円の強制ロスカット
　あっきん氏は41歳の経営者/トレーダーで、23歳の時に公務員を辞めるためにFXによる資産運用を開始。トレードの結果をブログやSNSで公表するスタイルに定評がある。

「私が持っていたポジションは“ユーロ売り/円買い”です。つまり、ユーロに対して円が値上がりすれば利益になるのですが、逆に円安が進むと損をしてしまうトレード。このポジションを持ち始めたのは2022年4月頃なので、約2年間含み損を抱えていたことになります。それがいよいよ強制ロスカットになったのが、27日未明のことでした」（あっきん氏）

　あっきん氏がもっとも取引量の多いドル/円ではなく、ユーロ/円でトレードしていたのは、このポジションを持っていた2022年の各国の金利差に理由がある。日本は当時、まだ-0.1％のマイナス金利。対するアメリカは2月には0.25％だった金利を、3月に0.5％、5月に1％、そして、6月に1.75％まで上昇させ、本格的な利上げ政策の途上にいた。

　外国通貨に対しショート（売り）ポジションで入る場合、円よりも金利が高い場合はその金利差によって生じるコストを支払う必要があり、逆にロング（買い）ポジションの場合は金利差によって生じた利益を、トレードによって生まれる利益とは別に受け取ることができる。これを「スワップ」と呼ぶ。

「その頃、まだECB（欧州中央銀行）はマイナス金利政策を取っていたので、ショートでポジションを取るトレーダーにとっては、ドルよりも条件が有利だったのです。もっとも今はECBの政策金利も4.5％なので、私の場合だと1か月で約130万円、1日当たりでは約4万円の“マイナス・スワップ”が発生していたんですけどね」（同）

感情や経済状況に左右されないトレード手法
　ところで、なぜマイナス・スワップの発生しているような状況で、含み損を抱え続けることになったのか。もう少し負け額の少ない場面で損切りすることは考えなかったのか。

「それには、私のトレードへの考え方と、これまで実践してきた“トラリピ”というトレード手法が関係しています。私がFXを始めたのは20年ほど前のことですが、当時は私も“裁量トレード”で売買をしていました。裁量トレードというのは、チャート分析や経済活動などの状況を示す要因をもとに行うファンダメンタルズ分析から、為替の上がり下がりを予想してトレードすることです。でも、そのやり方では何度やっても勝てませんでした。だから、為替を予想すること自体を一切やめようと決めたのです」（同）

　自分の判断やチャート、その時の経済状況などを元に判断する「裁量トレード」をやめ、代わりにあっきん氏が実践してきたのが「トラリピ」というトレード手法。

　トラリピとは「trap repeat if-done」の略で、その名の通り、トラップ（罠）を繰り返し張るように利益を重ねる方法。例えば「1ドル150円の時にドルに対し売り注文を出し、1ドル149円の時に利確する」といった注文を自動売買で繰り返し、利益を重ねていく。

　このトラリピ自体はマネースクエア社の特許技術だが、あっきん氏は9年前にこのサービスを知る以前から、手動注文で自動売買を繰り返し、資産を増やしてきた。

「始めに売買注文を出すには、注文を仕掛ける範囲やトラップ本数を入力する必要があります。それらの数値を決めるためには、“ここまで損が膨らんだらロスカットになる”という越えてはならない許容ラインを決める必要があります。私の場合は保有資産などから逆算し、余裕をみて1ユーロ169円を想定ロスカットラインとしていました。そこまでは耐えると決めていたのは、最初に決めたラインよりも前に損切りしてしまったら、それはもう、私がやらないと決めていた“裁量トレード”になってしまうからです」（同）

「もちろんショックですし、頭が真っ白になりました」
　そして、26日の金曜日、日銀会合後の植田総裁の会見をきっかけに、為替相場は一気に円安の歩みを早めた。あっきん氏もその行方を見守っていたが、「眺めていても結果が変わるものではない」と午前1時には就寝。そして、夜が明けて口座を確認してみると――。

「朝起きて、ドキドキしながらスマホアプリで口座を確認してみると、含み損を示していた画面の表示がなくなっていたんですよ。最初はエラーかメンテナンスかと思ったのですが、レートを確認したら損切りラインを越えていたので、あぁ、ついにロスカットか……と」

　4155万円のロスカットとなったのは、経営する会社の法人口座によるものだったが、個人口座で持っていたポジションも、4月29日（月）に約190万円のロスカットとなった。

　1ドル=160円台をつけた29日、対ユーロの円相場も一時、1ユーロ=171円台まで下落した。これはユーロが導入された1999年以降、最安値となる数字だ。

「淡々と話しているように思われるかも知れませんが、もちろんショックですし、頭が真っ白になりましたよ。ただ、最後まで自分の決めたルールに沿ってトレードできたので、ロスカットそのものには後悔はありません。昨年末に一時的に円高に振れた際には含み損が2000万円にまで減って、その時はなんとか助かりそうだと思ったのですが、ここまでの円安はさすがに想定外でした。しばらくFXのトレードはお休みしようと思っています」（同）

買っても負けても報告するのが筋
　最後に、高額なロスカットをXで報告した理由を聞いた。

「SNSの損益報告って、都合のいいことだけ書いて、負けた時には黙っている人が結構多いんです。私は、それはちょっと違うんじゃないかと思うんです。投資は上手くいくこともあれば失敗することもある。そういう失敗した部分も伝えたいという思いで発信を始めたので、これまで損益を全て公開してきました。また、私がトラリピを紹介したことで“やってみよう”と始めている人もいるので、今回のロスカットについても、利益を出した時と同じように公表するのは当然のことだと考えました」（同）

　事実、あっきん氏のトレード報告をきっかけにトラリピを始め、今回の急激な円安でロスカットとなったトレーダーも少なからず存在する。インフルエンサーとしての責任を感じるところもあるそうだ。

「私がこれまで法人口座の大きな額面でトレード報告をしてきたことで、ご自身の資産に見合わない額でトレードし、大きな損失を抱えた方がいたのではないか、と反省しています。例えば、資産5000万円の人の200万円分のポジションと、資産300万円の人の200万円では意味が違ってきますよね。今後は私の個人口座のもう少し現実的な金額で、NISAなども含めた、全資産の推移を公開するやり方に変えようかと検討しています」（同）

デイリー新潮編集部

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