씨앤씨인터내셔널/Not Rated] 우월한 색조 경쟁력, K-뷰티 확산에 돛을 달다
1. 2분기 연결 영업이익 34억원(YoY +44억원, 흑자전환)
- 2분기 연결 매출 307억원(YoY 32%), 영업이익 34억원(YoY +44억원, 흑자전환)
- 매출비중 60%인 국내 매출 YoY 36%, 북미 YoY 89%, 아시아(비중국) YoY 57% 고신장
- 북미 매출 비중 18.7%(YoY +5.7%p) 까지 상승
- 국내 신공장 가동률 상승으로 OPM 11.0%(YoY +15.5%p)
2. 3분기 북미/중국 향 매출 호조로 비수기 극복
- 3분기 매출 354억원(YoY 50%), 영업이익 51억원(YoY 166%) 추정
- 북미 T 사, R사, L사 등 주요 고객사 주문 증가로 북미 매출 비중 22%까지 상승 예상
- 글로벌 브랜드 Y사향 매출 본격화 시 북미 지역 기여도 레벨업 기대, 중국 8월 이후 I사향 수주 회복 중
3. 12MF PER 9배, 펀더멘탈 대비 현저한 저평가
- 우월한 제품력+사업 지역확대로 중장기 실적 여력/가시성 높음, 비중국 비중 높아 K-뷰티 글로벌 확산 수혜
- 전년도 신공장 투자 회수기 진입, 2022년 연결 영업이익 160억원(YoY 610%) 전망
- 중국 법인 매출 증가는 추가적 실적 개선 요인
https://bit.ly/3AU18ho