신한 제약/바이오 정재원]
* 유한양행(매수/TP 100,000(상향)); 완연한 상승세 (Feat. 렉라자)
□ 수익성 개선의 기조는 상반기까지 순탄하게 유지 중
- 2분기 연결 기준 매출액 4,957억원(YoY +2.6%), 영업이익 273억원(YoY +61.2%, OPM 5.5%) 달성
- 수익성 개선의 기조 2분기에도 증명. 상반기 전체 영업이익률 작년 2.6% 대비 올해 5.3% 달성
- 23년 연결 기준 매출액 1조 9,484억원(YoY +9.7%), 영업이익 946억원(YoY +162.5%, OPM 4.9%) 전망
□ 점점 앞당겨지는 증명의 시간
- 얀센은 10월 개최되는 ESMO 학회 통해 아미반타맙+레이저티닙 임상 데이터 발표 예정
- 데이터 수치는 확인이 필요하나, 얀센은 발표시기를 지속적으로 앞당겨왔음. 데이터에 대한 긍정적 시각을 유지
- 해당 임상은 타그리소와 head to head 방식인 점에서 데이터 우위 확인 시 파급력이 있을 것으로 전망
□ 목표주가 상향. 하반기 Top pick 종목 제시
- 목표주가 기존 7만원에서 10만원으로 상향
- 사업부 실적 추정치 상향 및 레이저티닙 가치 재조정에 기인
- 실적과 모멘텀 모두 증명할 것으로 기대되는 제약사. 하반기 top pick 제시
자세한 내용은 아래 링크를 참고하시기 바랍니다. 감사합니다.
링크: bit.ly/3PilPe2