[대신증권 이새롬, 한경래] 감성코퍼레이션: 예견된 호실적, 4분기 추정치도 상향
3Q21 연결 매출액 104억원(+146.8% YoY), 영업적자 2.5억원
- 신흥 아웃도어 브랜드로 자리잡는 고성장 구간인 만큼 3분기 월 평균 매출액 24억원으로 QoQ 12%, YoY 451% 증가
- 어패럴 월별 판매 흐름은 7~8월 10억원 중후반에서 9월 연휴, 프리미엄 점포 런칭, F/W 라인업 강화로 40억 가까이 급증
- 3Q21 점포당 월 평균 매출액 3,000만원으로 국내 아웃도어 대표 브랜드 내셔널지오그래픽의 48%로(3Q20 20%) 가파르게 성장 중
- 온/오프라인 채널 모두 가파른 상승. 3분기 온라인 매출액 전년 대비 10배 이상으로 확대
4Q21 추정치 상향. 2022년 턴어라운드 원년
- 4분기 어패럴 매출액은 직전 추정치 136억원 상회하는 189억원 예상. 최근 백화점 아웃도어 매장 효율 Top 5로 올라섰음
- 연간 영업이익률 21F 0.3% → 22F 11.6%로 2022년 턴어라운드 본격화
- 2022년의 경우 S/S 시즌 키즈 라인업 추가, 무신사와 콜라보 예정으로 독보적인 성장성 보유
보고서 링크: https://bit.ly/30vaLUc
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