# 현대차; 수익성이 넘친다
[신한 자동차/2차전지 정용진]
▶️ 1Q23 영업이익 3.6조원(+86% YoY, +7% QoQ)을 기록
- 1Q23 매출 37.8조원(+25% YoY, -2% QoQ) 기록, OP는 컨센서스 23% 상회
- 금리 인상으로 인한 금융 사업부 차질에도 본업만으로 사상 최대의 분기 실적 달성
- 자동차/연결 사업부 OP 3.1조원(+112% YoY, -4% QoQ) 및 OPM 10% 기록
- 물량 효과와 믹스 개선은 2분기까지 지속 전망
▶️ 많이 번 만큼 주주에게로
- 1) 배당 성향: 향후 연결 지배 순이익의 25% 이상
- 2) 2Q23부터 분기 배당 실시
- 3) 향후 3년간 기보유 자사주 3%에 대한 소각 진행
- 연간 실적 추정치와 배당성향 합치면 연간 DPS 최소 10,000원에서 최대 12,000원
- DPS 하단 가정해도 본주 배당수익률 5%, 우선주는 최대 10%
▶️ 목표주가 250,000원으로 상향, 투자의견 매수 유지
- 호실적의 지속성에 대한 의구심 제거, 뚜렷한 실적 개선 보이는 투자 대안 부재
- 국내 산업 중 독보적인 증익을 보여주는 자동차 산업 전반에 대한 관심 필요
*원문 링크: https://bit.ly/3NdKIXx
위 내용은 2023년 4월 26일 07시 30분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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