★ 바이오플러스(099430): 중국 사업 본격화와 CAPA 확장 효과 대기 중
[키움 제약/바이오 / 신민수/허혜민]
◆ 애널리스트 코멘트
기존 필러 사업 매출 YoY +35%에 힘입어 유착방지제 등의 메디컬 디바이스, 중국 지역 화장품 사업 등으로 `23년 연간 매출액과 영업이익 모두 YoY +40%씩 성장할 것으로 추정합니다.
제민헬스(중국)향 필러 허가도 `23년 내로 예상되어 임상 데이터 축적이 가능한 상황입니다.
톡신과 치료제 등으로 사업다각화를 진행하고, 동사 취급 품목을 모두 생산할 수 있는 연 매출 4~5천억 원 규모의 충북 음성군 투자도 진행 중입니다.
선제적 투자 및 사업 분야 확장으로 인해 비용이 집행되며 OPM이 40% 중반대로 줄어들었지만, 신규 CAPA 가동이 본격화되는 `25년에는 OPM 50% 회복 가능할 것으로 전망합니다.
키움 제약/바이오 소식통 → https://t.me/huhpharm
★ 보고서 링크: https://bit.ly/3CATxEh
* 컴플라이언스 검필
* 본 정보는 키움증권 리서치센터에서 고객분들에게 발송하는 정보입니다.
*** 본 정보는 투자 참고용 자료로서 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없으며, 어떠한 경우에도 법적 책임소재에 대한 증빙자료로 사용될 수 없습니다.