[다올투자증권 반도체/소부장 고영민] 반도체/소부장 - 답지가 더 명확해졌다

[불스탁®]

[다올투자증권 반도체/소부장 고영민]

반도체/소부장
- 답지가 더 명확해졌다

💡 핵심 주제 & 아이디어 요약
"NVIDIA 실적 발표가 또 한번 AI 수요 레벨 확장 방향성을 제시했습니다.
국내 반도체 업종의 중요한 선행 지표인 실적 컨센서스의 지속적인 상향 조정을 주목합니다.
2Q24부터 본격화될 국내 컨센서스 상향에 앞서, 선제적 비중확대가 유효한 시점이 도래했다 판단됩니다.
Intel의 IFS 이후 관련 노출도가 있는 국내 소부장들 역시 주목할 필요가 있으며, 종합적으로 SK하이닉스, 주성엔지니어링, 에스티아이, 비씨엔씨, 지오엘리먼트에 대한 최선호주 의견을 유지ㆍ제시합니다."

▶️ NVIDIA 눈높이 추가 상향
- 금번 실적 발표를 통해 AI의 산업 전반 확장세 확인
- 지난 11월 말부터 24&25년 컨센서스 상향
(실적 발표 이후 또 다시 추가 상향)
- 국내 반도체 업종의 중요한 선행 지표로 주목할 필요

▶️ 2Q24, 국내 추정치 상향 본격화 예상
- Cycle 전망: 1H24 P의 반등 → 2H24 Q의 반등
- 2Q24부터 Q의 반등 관련 시그널 포착 예상
→ 주요 단서: 1) 서버향 오더 회복세 강도, 2) PC 및 모바일 세트 수요 전망 상향(온디바이스 효과)

▶️ 투자전략: 선제적 비중확대
- 2Q24부터 국내 업종의 실질적 숫자 상향조정 예상
- 이에 앞서 선행 지표가 구체화 되고 있음을 근거로 선제적 비중확대 유효
- 업황 반등과 더불어 최근 이벤트 측면에서도 부각될 수 있는 종목들을 주목
- 최선호주 SK하이닉스, 주성엔지니어링, 에스티아이, 비씨엔씨, 지오엘리먼트 유지ㆍ제시


📑 자료: https://zrr.kr/9fRV

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