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<P>요즘 경매시장에서 별반 수익이 나지 않는다고 판단한 경매투자자들이 많은 관심을 가지고 있습니다.</P>
<P>저는 전문가?는 아니지만 처음접하시는분들이 있어 실전투자의 관점에서 몇가지 정리해 봅니다</P>
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<P>1.npl 은 사람이 밥을 먹으면 반드시 화장실가는원리처럼 계속적으로 반복적으로 생성됩니다.</P>
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<P> 전세계는 지금 그리스발 금융위기 및 미국의 신용평가등급하락이라는 악재를 시한폭탄처럼 지니고 있습니다. 따라서 금융기관들은 안전한 수익구조를 절실하게 원하고 있습니다.</P>
<P> 은행은 대출을 통한 이자수입을 재원으로합니다. 물론 예대마진외 외환업무, 무역업무,지급보증등 수익을 창출하는 수단을 </P>
<P> 있지만 그래도 예대마진이 은행수입의 대부분입니다. </P>
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<P> 은행이 대출을 하면서 얻는 수익에서 조달금리(예금이자 및 차입이자)와 점포운영비를 빼면 영업이익이 되고 이 영업이익금중 회계기준에 따라 대손상각충당금을 적립하게 됩니다. </P>
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<P> 대출금이 연체되기시작하면 대손상각충당금의 적립비율이 높아지기때문에 은행은 이익이 감소하는현상을 감수해야합니다.</P>
<P>따라서 은행은 부실채권을 조기에 정리하여야 더큰손실을 막을수있습니다.</P>
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<P>2.자산유동화에 관한법률</P>
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<P>1999년 본법이 입법된이래 제도권내에서 발행된 유동화증권은 약 400조원이 됩니다(금감원 통계) </P>
<P>자산유동화란 한마디로 현금화와 같은개념입니다.</P>
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<P>은행이나 캐피탈 카드사들은 자신들이 가지고있는 채권을 바탕으로 유동화증권을 발행하여 자금을 조달합니다.</P>
<P>이 법률이 없을때는 사채(캐피탈은 카드채권)를 발행하여 자금을 조달하였으나 지금은 자금조달의 대부분을 ABS(자산유동화증권)을 발행하여 자금을 조달합니다.</P>
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<P><FONT color=#ff0000>국가가발행하는채권 - 국채</FONT></P>
<P><FONT color=#ff0000>지방자치단체가 발행하는채권 - 지방채</FONT></P>
<P><FONT color=#ff0000>국가투자기관이 발행하는 채권 - 공채</FONT></P>
<P><FONT color=#ff0000>그외 사기업이 발행하면 - 사채 (금감원발행기준 있음)</FONT></P>
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<P>3.자산유동화증권발행 및 자금조달방법</P>
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<P> 은행이 자신의 채권을 담보로하여 증권을 발행하면 투자자가 모입니다. 우리나라는 자산관리공사관련 채권외에는 일반인이 매입하기가 불가능합니다. (발행금리는 리보 + 03% 전후 스프레드) </P>
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<P> 발행주간사 (또는 주관사라고도함) 는 대부분 증권회사가 맡습니다.</P>
<P> "은행 증권발행 계획 - 주간사 발행전반 작업 - 프레젠테이션 - 론칭 - 청약 - 청약금 입금 - 조달완료" 이러한 순화고리에서 </P>
<P> NPL이 세상에 나오는것입니다.</P>
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<P>4.투자대상 NPL의범위</P>
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<P> 은행에서 발생한 부실채권은 모두 NPL이라 하고, 자산유동화증권의 담보가 된 채권은 NPL일수도,아닐수도 있습니다.</P>
<P> 은행은 자금조달을 위한 방편으로 자산유동화증권을 발행하는경우도 있고, <FONT color=#ff0000>부실채권만 따로 모아서 자산유동화증권을 </FONT></P>
<P><FONT color=#ff0000> 발행하는경우도 있습니다. 우리가 투자대상으로하는것은 후자입니다</FONT>. 일본에서는 모두 일반인들의 투자대상이 됩니다.</P>
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<P> 또한 은행이 자산유동화 증권발행을 하지않고 바겐세일하는경우도 있습니다.</P>
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<P>5.NPL은 수익성이 있는가?</P>
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<P> 집에서 대접을 못받는 강아지 나가서도 천덕꾸러기이듯이 모두가 수익성이 보장되지는 않습니다. </P>
<P>그중 천덕구러기에서 효자가되는것들을 잘 골라 수익구조를 만들어내는것이 투자의 관건입니다.</P>
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<P> 6.투자방법 및 회수방법</P>
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<P> NPL의 금융기관 보유채권에 대하여 일정금액을 지불하고 매입합니다. 매입가격결정은 시장가격원리와 동일하지만 다소 </P>
<P> 복잡합니다. 중요한것은 거래자간의 협의입니다. </P>
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<P> NPL물건이 경매에 부쳐지면 낙찰이 되고 배당이 이루어 집니다. 이때 배당에 참여하거나 배당가능성이 없을경우 낙찰을 </P>
<P> 받아 사용,수익,처분등을 통해 투자금을 회수합니다.</P>
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<P> 이상은 담보부채권에 관한 내용이었습니다....</P>
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첫댓글 많은 도움이 되네요. 감사합니다.
잘 보았습니다. 투자방법 및 회수방법을 좀 더 자세히 알기까지는 시간이 필요하겠지요? 감사합니다.^^
소액투자할수있는건 없나요??
조은정보 감솨
감사합니다^^
내용 잘읽었습니다! 앞으로도 좋은 정보 부탁드려요~~
감사합니다
감사합니다.
잘 보았습니다. 많은 도움이 되었습니다.
세금은어떻게 되는지요. 개인간에 근저당체권도 NPL 로 거래되나요. 감사함니다.
좋은정보 감사합니다