1. 기업개요
1) 개요
더블유씨피(WCP)는 2016년 10월 외국인 투자기업으로 설립되었으며, 분리막의 제조 및 판매업을 주요 사업으로 영위하고 있습니다.
2) 발행주식 및 전환사채
더블유씨피(WCP)의 주식은 액면가 50,000원 보통주식 72,398주이며, 2021년 7월 30일 1/100주로 액면분할하여 액면가 500원 보통주식 7,239,800주로 변경되었습니다. 주요주주는 일본국법인 W-SCOPE Corporration.으로 100% 출자하고 있습니다.
더블유씨피는 사모 전환사채를 2019년 11월 발행가액 225억 원 주당 3,453,134원, 2019년 12월 발행가액 1,485억 원 주당 3,454,008원, 2020년 1월 발행가액 220억 원 주당 3,453,134원, 2020년 7월 발행가액 200억 원 주당 3,453,134원을 발행했습니다.
2. 매출액
더블유씨피의 2018년 매출액은 없었으며, 2019년 매출액 348억 원, 영업손실 51억 원, 순손실 65억 원을 기록했으며, 2020년 매출액 1,119억 원, 영업이익 98억 원, 순손실 312억 원을 기록했습니다.
3. 주요 제품
1) 리튬 이온 2차 전지 분리막
더블유씨피는 독자적인 고분자 필름 제조기술을 바탕으로 리튬 이온 2차 전지용 분리막(Separator)의 개발, 제조, 판매하고 있습니다. 2차전지의 4대 핵심 소재는 양극재, 음극재, 전해액, 분리막으로 더블유씨피는 이차전지 4대 핵심 소재 중 분리막을 제조하고 있습니다. 이차전지는 휴대전화, 노트북, 태블릿, 하이브리드 자동차, 전기 자동차, 대용량 스토리지용 등 다양한 분야에서 사용하고 있으며 점차 확대되고 있습니다.
4. 주요사항
1) 노앤파트너스 투자금 회수
사모펀드운용사 노앤파트너스는 2019년 투자한 더블유씨피에 대한 투자금 회수에 나설 예정입니다. 노앤파트너스가 2019년에 약 1,400억 원의 전환사채를 투자했으며 전환가액은 3,454,008원입니다. 노앤파트너스가 보유 CB의 10%, 2,300억 원을 보통주로 전환해 매각하는데 성공했으며, 총 9개 기관투자가들과 CB 매각 계약을 체결했습니다. 노앤파트너스가 투자 당시 기업가치 2,500억 원이었으나, 현재 2조 3,000억을 평가받으면서 2년 만에 약 10배가 올랐습니다.
2) 한라그룹 더블유씨피 지분투자
한라그룹이 자회사인 한라홀딩스 통해 WCP에 투자를 진행했습니다. 노앤파트너스가 만든 펀드인 넥스트레벨제1호사모투자에 1,000억 원을 출자하고 해당 펀드가 WCP 지분을 매입하는 구조입니다. 한라그룹은 최근 수소차, 자율주행차, 전기차 부품, 소재에 대한 사업 확대를 진행 중이라 지분 추가 매입 시 경영권 인수도 타진할 수 있다고 전망되나, 한라그룹은 인수에 대해서는 선을 그었습니다.
2) 상장
더블유씨는 내년 상반기 국내 증시 상장할 예정이며 현재 KB증권, 신한금융투자를 공동 상장 주관사로 선정하고 올해 안에 상장예비심사를 청구할 예정입니다. 더블유씨피의 상장 후 시가총액은 약 3조~5조 원대로 전망하고 있습니다. 경쟁기업인 SK아이이테크놀로지(SKIET)의 상장배수(EV/EBITDA) 48배를 더블유씨피에 적용 시 상장 가치는 약 3조 원으로 평가되고 있으며, 생산능력(CAPA)를 평가 지표로 삼을 경우 69배 6조 원 이상으로 전망되고 있습니다.
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