바텍

[공사모]

모집(매출) 정보

(단위 : 원, 주)

주식의 종류	모집(매출)의 방법	주식의 수		모집(매출)가액		모집(매출)총액
		모집	매출	예정	확정	예정	확정
기명식보통주	일반모집	1,710,000	-	7,000	-	11,970,000,000	-

주1) "예정모집총액"은 공모희망가액 범위(Band)인 7,000원∼ 9,000원 중의 최저가액인 7,000원을 적용하여 기재한 것입니다.
모집 또는 매출조건

항      목			내      용
모집 또는 매출주식의 수			1,710,000 주
주당 모집가액 또는 매출가액		예정가액	7,000 원
		확정가액	-
모집총액 또는 매출총액		예정가액	11,970,000,000  원
		확정가액	-
청  약  단  위			주3)
청약기일	일반모집 또는 매출	개시일	2006년 09월 04일
		종료일	2006년 09월 06일
	주    주    배    정	개시일	-
		종료일	-
	우 리 사 주 배 정	개시일	2006년 09월 04일
		종료일	2006년 09월 04일
	기               타	개시일	-
		종료일	-
청약증거금	일반모집 또는 매출		주4)
	주    주    배    정		-
	우 리 사 주 배 정		100%
	기               타		-
납     입     기     일			2006년 09월 11일
배당기산일(결산일)			2006년 01월 01일

※ (주)바텍의 결산일은 12월 31일입니다.
※ 기관투자자, 고수익간접투자기구 및 우리사주조합 청약일 : 2006년 9월 4일 (1일)
※ 일반청약자 청약일 : 2006년 9월 5일 ~ 6일 (2일간)

 청약관련 세부사항

인수단	최고청약한도	잔여주처리	대출비율	대출조건
교보증권(주)	20,000주	자기인수	50%	조건없음
동양종합금융증권(주)	1,600주	추첨	50%	조건없음
현대증권(주)	1,600주	추첨	50%	주)

[모집방법 : 일반공모]

모 집 대 상	주  수(%)	비  고
우리사주조합	100,000주    (5.8%)	주1)
일반청약자 (대표주관회사 및 인수회사)	342,000주   (20.0%)	주2), 주3)
소        계	442,000주   (25.8%)
일반기관투자자	1,097,000주   (64.2%)	주4)
고수익간접투자기구	171,000주   (10.0%)	주5)
소        계	1,268,000주   (74.2%)
합        계	1,710,000주 (100.0%)

[ 대표주관회사 및 인수회사별 배정내역(일반청약자)]

인수회사명	공모주식수	비     고
교보증권(주)	307,800 주	공모주식의 18%
동양종합금융증권(주)	17,100 주	공모주식의 1%
현대증권(주)	17,100 주	공모주식의 1%
합     계	342,000 주	공모주식의 20%

) 배정결과의 통지
일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입통지는 2006년 09월 07일 대표주관회사인 교보증권(주)의 홈페이지(http://www.iprovest.com)에 게시하고, 기관투자자 등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 다만, 인수회사를 통하여 청약한 일반청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 및 미달청약금의 추가 납입 통지는 당해 인수회사를 통하여 이루어집니다.

(주)바텍 보호예수물량 및 유통가능물량 】

구      분		주식수	지분율	보호예수 및 매각제한 기간
유통 불가능주식	최대주주등	2,282,800 주	26.72%	(주1)
	우리사주조합	770,700 주	9.02%
	우리사주조합(공모분)	100,000 주	1.17%	(주2)
	벤처금융	855,960 주	10.02%
	소계	4,009,460 주	46.93%
유통 가능 주식	기존 주주	2,923,710 주	34.22%
	공모 신규주주	1,610,000 주	18.85%	(주3)
	소계	4,533,710 주	53.07%
합      계		8,543,170 주	100.00%

주1)상장일부터 1년간. 다만, 상장일부터 6월이 경과한 경우에는 매 1월마다 최초보유주식등의 100분의 5에 상당하는 부분까지 매각할 수 있음.

주2)우리사주조합 배정분 중 실권이 발생할 경우 유통가능주식은 실권된 주식수 만큼 증가할 수 있으며, 상장 후 직원의 퇴사 등의 사유로 유통가능주식이 증가할 수 있음.
주3) 당사는 2002년 8월 전환사채를 발행하였으며, 이로 인하여 증가할 수 있는 주식수는 467,945주임. 이러한 전환사채는 상장 후 전환이 가능한 상태로, 전환사채 관련 희석화 효과에 관해서는 '5.주가 희석화에 따른 위험'부분을 참조하시기 바랍니다.

   가. 업계의 현황

(1) 산업의 특성
당사가 속해 있는 치과용 디지털 X-ray 산업은 치과용 첨단 진단 기기를 제조하는 의료 기기 산업입니다. 치과 진단용 의료 기기는 그 수요층이 치과 의료서비스업을 영위하고 있는 치과 병/의원으로, 치과용 디지털 X-ray 산업은 치과 의료 서비스업과 긴밀히 연결되어 있습니다.    

치과용 디지털 X-ray 산업의 특성
의료기기 산업은 생물학, 의학 등 기초 학문은 물론이고 전기전자, 기계, 신소재, 정보 통신 등의 기술이 복합된 복합 기술 산업입니다. 특히, 디지털 X-ray 장치는 반도체 기술, 기구 설계 기술, 영상처리 기술, 응용 S/W 기술등 다양한 기술이 결합된 시스템 장치이며, 디지털 X-ray 산업은 각 요소 기술과 각 요소기술을 통합할 수 있는 시스템 기술을 보유하지 않으면 제품개발에 한계가 있어 진입하기 어려운 진입장벽이 높은 산업분야입니다.
의료기기 산업의 경우 부가가치율이 높은 산업으로 제조업에 비하여 높은 수준을 보이고 있으며, 수요의 소득 탄력성도 높아 선진국의 1/ 2 수준인 국내 의료비 지출 증대에 따라 고성장이 예상되는 산업입니다. 특히, 동사가 생산하고 있는 디지털 X-ray 장치는 아날로그 방식의 X-ray 장치를 대체하며 높은 성장세를 보이고 있는 산업입니다.
또한, 치과용 디지털 X-ray 장치에 사용되는 디지털 센서는 반도체 칩으로 이에 필요한 ASIC 설계 기술, 반도체 공정 기술 등이 핵심적인 기술입니다. 이와 같은 기술이 적절하게 공급되고 산업적으로 연계할 수 있는 반도체 산업의 기반 기술은 디지털 X-ray 산업의 발전에 가장 중요한 요소입니다. 디지털 X-ray 산업의 발전 가능성에 대한 평가로 산업자원부는 2003년 차세대 일류상품으로 당사의 디지털 파노라마를 선정하였으며, 의료산업선진화위원회에서도 의료기기산업에 대해서 IT/BT/NT 기술과 연계 발전 가능성이 높은 분야로 차세대 성장 산업으로 인식하고 있으며, 이에 따른 법제도, 의료기기의 규격, 임상 시험 센터 등 성장을 위한 인프라를 구축하고 있습니다.
 

(4) 경쟁요소
주력 제품인 디지털 파노라마의 경우 수입상들을 통해 수입 판매되는 해외 제품들과 경쟁하고 있으며, 디지털 파노라마 시장에서는 경쟁은 매우 치열합니다. 하지만, 최근 세계 최초로 개발된 디지털 파노라마와 Dental CT 기능이 복합된 새로운 제품의 출시하여 경쟁력을 확보하고 있습니다.

(2) 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 원)

사업연도		2006연도 반기말	2005연도 (제14기)	2004연도 (제13기)	2003연도 (제12기)
품 목
Dental CT (Implagraphy)	내 수	69,339,166	58,361,617	-	-
	수 출	85,717,495 ($89,261.16)	-	-	-
디지털파노라마 및 세팔로 (PaX 시리즈)	내 수	35,116,790	38,435,837	37,629,029	38,857,295
	수 출	11,645,457 ($12,126.89)	16,627,540 ($16,237.36)	12,573,810 ($10,993.78)	-
구강센서	내 수	4,226,349	3,997,320	6,726,183	5,674,239
	수 출	2,313,314 ($2,408.95)	2,433,000 ($2,375.90)	3,091,692 ($2,703.19)	-

2) 경쟁업체의 등장과 관련된 위험
당사는 현재 국내 치과용 디지털 X-ray 장비 시장에서 약 65%의 점유율을 보이고 있으며, 국내에서는 치과용 디지털 X-ray장비를 생산하는 업체는 없습니다.
                              【 치과용 디지털 X-ray 시장점유율 】

항      목	2003년	2004년	2005년	출처
전체 파노라마	5,533	6,725	8,091	건강보험심사평가원
파노라마 순증가	925	1,192	1,366	건강보험심사평가원
디지털 파노라마 판매 비율	50%	80%	90%	추정
디지털 파노라마	463	954	1,229	추정치
당사 디지털 파노라마 수량	278	603	723	당사 자료
시장 점유율(파노라마 전체)	30%	51%	58%
시장 점유율(디지털 파노라마)	60%	63%	65%	추정치

국내시장에서의 주요경쟁업체로는 독일의 S사, 핀란드의 P사, 미국의 K사 등이 있습니다. 이러한 경쟁사들과 비교할 때, 당사의 장비는 국내 치과 진료 여건과 무관하게 개발된 수입 제품과는 다르게 국내 치과의사의 진료 여건을 고려하여 연구되고 개발된 장비라는 점에서 수입제품과는 차별화된 강점을 가지고 있습니다

(5) 핵심인력의 유출과 관련된 위험
당사의 핵심 역량은 타 경쟁사에 비해 뛰어난 기술력에 있습니다. 따라서 핵심 연구인력의 관리가 중요하며 만약 이들이 퇴직하거나 경쟁사로 이직할 경우 당사의 영업실적에 영향을 미칠 수 있습니다.
2005년 당사의 퇴직인력은 총 51명이며, 이 중 연구인력은 23명입니다. 이렇듯 연구인력의 퇴직이 많이 발생한 이유는 2005년 시장의 수요를 충족하기 위한 신제품 개발에 박차를 가하며 Neo-Top, Anyray, Implagraphy 등 계속 되는 연구개발 프로젝트의 진행으로 신규 입사인력들이 적응을 하지 못하고 퇴사를 하였기 때문입니다.

실제로 23명의 연구인력 퇴사자 중 6개월 미만 근무자가 11명이며, 6개월 ~ 1년 근무자가 6명으로 단기근무자가 많으며, 2년 이상 근무자 4명중 3명은 당사의 핵심기술인 방사선 및 전자제어 부문이 아닌 메카트로닉스 연구소의 근무자로 핵심 연구인력은 아닌 것으로 보입니다.
2006년에도 연구인력의 퇴직이 발생하였습니다. 이는 치과용 체어(chair) 개발 인력의 이직이 주된 원인입니다. 당사는 과거 치과용 체어를 개발  판매를 시도하였으나, 디지털 X-ray 장비 사업에 집중하기 위하여 포기하였으며, 해당 인력은 타사의 치과용 체어 개발 용역 업무를 담당하였습니다. 그러나 향후 당사는 더 이상 치과용 체어 개발의 계획이 없어 해당 연구인력은 타사로 이직을 하였습니다.  
이러한 연구인력을 포함한 잦은 인원의 변동은 회사전체의 경쟁력 약화 요인이 될 수 있습니다. 당사는 이러한 인력의 유출을 방지하기 위하여 2005년 1월부터 주 5일제를 시행하고 있으며, 우리사주조합을 통해 회사차원의 주인의식 고취 및 근무여건 개선을 위해 노력하고 있습니다.
 

1) 안정적인 경영권 확보와 관련된 위험
당사의 최대주주 및 특수관계인이 보유하고 있는 주식수는 2,282,800주이며, 이는 상장 전 주식수의 33.41%(공모 후 26.7%)에 해당됩니다. 또한 우리사주조합의 보유주식 770,000주 (공모전 11.28%)를 고려할 때 현재 안정적 경영권 확보에는 문제가 없어 보입니다.
그러나 당사의 최대주주 임성훈은 현재 폐업을 진행중인 미국의 자회사 바텍아메리카의 운영을 담당하여 당사에 대한 경영권 참여는 미미한 편이었으며, 실질적인 회사의 운영은  대표이사인 노창준에 의하여 이루어지고 있습니다. 따라서 상장 이후 보호예수 기간 만료 시 최대주주인 임성훈의 지분은 매각될 수도 있으며 당사의 경영권이 위협 받을 수도 있습니다.
이와 관련하여 당사는 경영권 방어를 위하여 정관변경(‘황금낙하산’, ‘해임가능이사수의 제한’의 도입)을 진행 중으로 2006년 8월 11일 개최 예정인 임시주주총회 의안으로 상정되어 있습니다. 대표주관회사인 교보증권 역시 이러한 문제에 대하여 상장이후 지속적인 컨설팅 및 우호적인 기관투자자 등에 대한 블록세일 등을 계획하고 있습니다. 그러나 이러한 경영권 방어를 위한 노력에도 불구하고 2006년 8월 11일 임시주주총회에서 상기 안건이 부결될 가능성이 있으며, 특정인이 당사의 경영권 획득을 위하여 최대주주인 임성훈의 지분 매입 등의 시도가 있을 경우 당사의 경영진 변경 등의 위험이 있을 수 있습니다. 이러한 경영진의 변경은 현재까지 당사의 경영전략 수정 및 핵심인력의 이탈 등의 문제로 이어질 수 있습니다.  
 

나. 주식관련사채 발행에 따른 주가 희석화

사채의 종류	미전환 또는 미행사 주식수	전환(행사) 기간	전환(행사) 가격	최근주가	희석화 발생여부
전환사채	467,945주	2004. 8. 8 ~ 2007.8.7	4,274원	-	희석화가능

당사의 제1회 전환사채는 코스닥 상장 후 기명식 보통주로 전환 가능합니다. 따라서 전환사채에 따른 주가 희석화 위험은 있습니다.

다. 이번 주식공모에 따른 주가 희석화

주식의 종류	공모주식수	공모가액(할인율)	최근주가	희석화 발생여부
기명식보통주	1,710,000 주	7,000

주력시장의 경쟁상황 및 진입 장벽
① 디지털 파노라마
현재 국내에서는 동사를 제외하고 디지털 파노라마를 제조/판매하는 회사는 없으며, 6~7개의 수입 판매업체가 있습니다. 대표적인 수입 판매업체로는 독일 Sirona사의 제품을 수입 판매하는 S사, 핀란드 Planmeca의 제품을 수입 판매하는 P사, 미국 Kodak사의 제품을 수입 판매하는 K사, 핀란드 Imaging Dental의 제품을 수입 판매하는 D사등이 있습니다. 동사와 S사, P사, K사가 시장의 약85% 정도를 차지하여 과점화되어 있는 시장입니다.
디지털 파노라마 제조 산업은 반도체기술, 시스템 제어기술, 기구설계기술, 영상처리기술, 응용SW기술 등 다양한 기술이 결합된 시스템 베이스의 산업입니다. 기술적인 연관성을 고려할 때 어느 한 부분이라도 부족한 경우에는 안정된 기능을 구현하기가 어렵습니다. 그렇기 때문에 기존에 필름 X-ray를 생산하던 일부 업체를 제외하고는 신규로 시장에 진입하는 것이 매우 까다로운, 진입 장벽이 높은 시장입니다. 뿐만 아니라 시장 내에서 지속적으로 생존하기 위해서는 기술개발의 속도, 새로운 사용가치 창출 등에서 경쟁력을 갖지 않으면 안 됩니다. 
 
② Dental CT
CT 전용의 Dental CT 시장은 동사, 이탈리아 QR srl.사, 일본 Asahi, 미국 Imaging Science 등이 과점하고 있는 과점 시장이며, 복합형 CT(파노라마, 세팔로 기능을 포함하는 CT) 분야는 동사가 독점하고 있는 상태 입니다.
Dental CT 기술은 디지털 파노라마보다 훨씬 복잡한 복합 기술이며, 디지털 파노라마보다 제한된 고객층을 가지는 전문장비 입니다. 따라서 Global market에 대한 관점에서 원가경쟁력과 품질경쟁력을 갖추지 못하면 시장 진입이 불가능한 장비입니다.  동사의 신개념 CT Implagraphy는 파노라마, 세팔로, CT가 복합된 세계 최초의 Component 방식의 장비입니다. 동사의 Implagraphy는 이에 대한 국내 특허 및 해외에 PCT 특허를 출원하였으며, 특허로 타사의 진입을 차단할 수 있는 권리를 가지고 있습니다.
 
③ 구강센서
구강 센서의 경우는 동사, 미국 Schick, 독일 Sirona, 미국 Kodak 등의 제품이 과점 상태로 판매되고 있으며 기타 제품의 판매는 미미한 수준입니다.
구강 센서는 크게 센서 모듈, 컨트롤 박스(Read-Out Box), 촬영 및 뷰어 프로그램으로 구성됩니다. 현재 반도체인 센서 모듈을 상업적으로 공급하는 회사는 전세계적으로 3개(영국의 E2V, 프랑스의 ATMEL, 일본의 Hamamatsu)가 있으며 센서 업체로부터 모듈을 공급받아 패키징하는 업체는 약 20~30개가 있습니다. 센서 모듈의 자체 생산은 ASIC 설계 기술, 공정관리기술 등이 필요하여 진입장벽이 높으며, 센서 모듈을 구입하여 패키징을 통해 진입하는 것은 비교적 쉽습니다.
 
(3) 시장점유율
① 세계시장
파노라마시장의 경쟁특성을 보면 지역 균점에 의한 과점형태를 보이고 있습니다. 이는 의료기 시장의 수요자인 병원 및 의사의 보수성에 기인한 것인 바, 이러한 보수성은 첫째, 의사가 학생 및 수련의 시절에 공부한 장비를 주요 브랜드로 인지하고, 동 브랜드의 장비를 신뢰하고 구매하려는 속성이 있다는 점 둘째, 의료장비의 속성상 필요 시 가동이 보장되어야 한다는 면에서 A/S에 대한 중요성이 크다는 면 등의 사유를 반영한 결과입니다.
상기의 사유로 인해 파노라마 해외시장의 경쟁상황은 지역별 과점 혹은 균점 상황이라는 특징을 갖고 있으며, 시장 점유율을 보아도 아날로그 파노라마부터 업력을 쌓아온 핀란드, 독일 등 주로 유럽업체들이 해외시장의 상위를 점하고 있으며, A/S 측면에서 강점을 갖는 미국의 Panoramic Corp.사는 미국에서, 이태리 Gendex는 주변국가에서 높은 시장 점유율을 보이고 있습니다.
세계시장에서 파노라마 부문의 주요 경쟁업체는 다음과 같습니다.
             【 파노라마 해외시장에서의 주요 경쟁사의 특징 및 시장점유율 】

회사명	국명	특     징	시장점유율	비 고
Planmeca	핀란드	제품 인지도, 품질 및 디자인 우수. 공격적 마케팅	19.2
Sirona	독일	품질은 우수하지 않으나 지멘스 브랜드를 무기로 영업	11.5	지멘스에서 사업부 매각
Imaging	핀란드	파노라마 원조로 인식. 비교적 보수적인 마케팅	10.0
Kodak	미국	최근 디지털 파노라마 사업 진출	9.2	Trophy사 M&A
Panoramic Corp.	미국	필름 파노라마만 제조. 미주지역에서만 시장 점유	7.7
Soredex	핀란드	Imaging사와 유사	6.2
J.Morita	일본	일본 업체 중 1위업체, CT 제조 자사용 구강센서 無	6.2
Kavo	독일	유니트 체어, 치과재료 등 원래 종합 치과기자재 공급업체	5.4	Gendex사 M&A
Vatech	한국		5.4
Villa	이태리	동유럽, 인도, 일부 아시아 등 주로 개발도상국에서 강점. 저가정책 사용	5.4
Yoshida	일본	자사용 구강센서 無	3.8
Asahi	일본	저가 디지털 파노라마 시장 공략 자사용 구강센서 無	3.8
Imago	이태리	필름 파노라마만 제조	3.8
BMT	체코	저가 파노라마 시장 동유럽에서 강점	2.3

주)  파노라마 제조업체별 세계시장점유율 관련 공식 자료가 없어 동사의 해외 유통망을 통해 입수한 정보를 토대로 작성한 추정 자료임
 
해외 시장에서 이러한 과점 및 지역별 균점 현상은 세계시장 신규진입자인 동사의 입장에서 어려운 장애이나, 동사는 품질 및 가격경쟁력을 토대로 주요 대학들에 대한 전략적 판매 강화, 전시회 등을 통한 홍보, 현지에서의 X-Ray 기기 사업의 의지를 갖고 있었으나 기회를 갖지 못했던 능력 있는 유통회사와의 협력관계 구축, 디지털화 경향에 따른 필름 파노라마에서 디지털 파노라마로 전환하는 수요 확보 등의 활동을 통해 시장을 개척하고 있습니다.
치과용 디지털 CT의 경우  2005년말 현재 동 장비를 제조, 공급하는 회사는 동사를 포함하여 6개사가 있습니다.  
치과영역에서 디지털 CT는 경쟁이라고 표현할 만큼 시장이 성숙되거나 경쟁이 치열한 상황이 아닙니다. 일반적으로 디지털 CT 시장에서는 일반 디지털 파노라마 시장이나 구강센서 시장과는 다르게, 가격에 따른 수요 탄력성이 낮고 품질에 따른 탄력성은 상대적으로 높으며 고객지원체계의 해당지역내 존재 여부가 구매의사 결정의 중요한 요소가 되는 특징을 갖고 있습니다.  
현재 치과용 CT시장은 CT를 활용한 새로운 진단방법과 시술방법 등에 대한 연구가 진행되고 있는 수준으로 향후의 연구결과에 따라 경쟁요소 및 경쟁수단이 형성될 것으로 보입니다. 동사는 동사가 국내에 보급한 CT를 기반으로 경쟁상황에 대응하기 위해 산학협동을 진행하고 있습니다.
 
② 국내시장
최근 3사업년도의 시장점유율을 정리하면 다음과 같습니다.

품목명	회사명	2005년도	2004년도	2003년도
Dental CT	(주)바텍	95%	-	-
	기타	5%	-	-
디지털 파노라마	(주)바텍	65%	63%	60%
	기타	35%	37%	40%

기업명	영업이익		경상이익		당기순이익		선정여부
	2005년	2004년	2005년	2004년	2005년	2004년
맥스엔지니어링	789	635	1,071	523	1,071	523	선정
바이오스페이스	1,906	1,254	1,935	1,193	1,935	1,193	선정
솔고바이오	△178	△4,805	△2,495	△11,413	△3,159	△11,413	제외
썸텍	1,471	2,264	2,221	2,468	1,771	1,919	선정
자원메디칼	3,262	2,084	3,124	2,161	2,493	1,704	선정
제넥셀세인	△6,839	1,875	△11,159	393	△11,994	825	제외
프로소닉	1,095	9	2,014	474	1,056	493	선정
휴비츠	2,753	2,998	2,797	3,105	2,340	2,967	선정

 요약재무정보(바텍)

(단위 : 원)

구 분	제 15 기 (반    기)	제 14 기 (연    간)	제 13 기 (연    간)	제 12 기 (연    간)	제 11 기 (연    간)
[유동자산]	23,732,046,461	19,387,371,783	13,312,087,770	11,804,426,442	13,505,275,033
ㆍ당좌자산	17,119,444,046	14,189,641,323	9,994,958,258	9,985,039,990	10,967,510,511
ㆍ재고자산	6,612,602,415	5,197,730,460	3,317,129,512	1,819,386,452	2,537,764,522
[고정자산]	23,186,723,719	20,419,462,345	17,882,930,060	11,136,094,293	3,111,388,932
ㆍ투자자산	1,215,132,413	1,068,905,950	1,751,721,009	972,070,575	805,658,401
ㆍ유형자산	12,868,028,430	10,748,389,272	9,606,939,725	5,180,217,556	724,589,406
ㆍ무형자산	9,103,562,876	8,602,167,123	6,524,269,326	4,983,806,162	1,581,141,125
자산총계	46,918,770,180	39,806,834,128	31,195,017,830	22,940,520,735	16,616,663,965
[유동부채]	14,682,189,731	14,074,200,161	16,092,784,029	11,057,376,071	7,704,482,505
[고정부채]	4,856,695,286	4,729,205,916	5,555,842,126	5,472,238,839	2,714,980,468
부채총계	19,538,885,017	18,803,406,077	21,648,626,155	16,529,614,910	10,419,462,973
[자본금]	3,416,585,000	2,931,235,000	2,278,020,000	2,278,020,000	2,278,020,000
[자본잉여금]	10,940,092,470	8,498,692,470	2,882,914,970	2,882,914,970	2,882,914,970
ㆍ자본준비금	10,940,092,470	8,498,692,470	2,882,914,970	2,882,914,970	2,882,914,970
ㆍ재평가적립금	-	-	-	-	-
[이익잉여금]	13,023,207,693	9,573,500,581	4,381,136,905	1,247,073,455	1,031,057,222
[자본조정]	-	-	4,319,800	2,897,400	5,208,800
자본총계	27,379,885,163	21,003,428,051	9,546,391,675	6,410,905,825	6,197,200,992
매출액	26,363,300,267	39,689,328,136	24,069,352,807	15,553,791,436	12,040,312,888
영업이익	2,850,592,866	5,293,340,289	4,255,469,896	2,047,793,525	1,173,478,521
경상이익	3,280,320,001	5,060,303,041	3,259,434,453	380,054,659	538,495,050
당기순이익	3,449,707,112	5,192,363,676	3,134,063,450	216,016,233	482,568,294

                                                                                        [Δ는 부(-)의 수치임]

【 수익가치 】
                                                                                              (단위 : 천원, 주)

구                      분	추정1차년도(2006년)	추정2차년도(2007년)	비         고
1. 추 정 년 도  경 상 이 익	8,270,096,488	10,135,542,306
2. 유 상 증 자  추 정 이 익	106,805,811	-
3. 소                    계	8,376,902,299	10,135,542,306
4. 법     인     세      등	2,290,448,132	2,774,074,134
5. 각 사업년도  추 정 이 익	6,086,454,167	7,361,468,172
6. 발  행   주  식   총  수	9,011,115	9,011,115	- 상장후 주식수   (CB 467,945주 포함) 기준
7. 1 주 당   추  정  이  익	675.44	816.93
8. 추 정 년 도 별  가 중 치	3	2
9.1 주 당 평 균 추 정 이 익	732.04
10. 자   본    환   원   율	5.010%
11. 1주 당 수 익 가 치(9/10)	14,611

 추정 손익계산서
                                            【 추정 손익계산서 】
                                                                                                (단위 : 천원, %)

구      분	실     적						추     정
	2003년		2004년		2005년		2006년		2007년
	금    액	구성비	금    액	구성비	금    액	구성비	금    액	구성비	금    액	구성비
매  출  액	15,553,791	100.00%	24,069,353	100.00%	39,689,328	100.00%	61,976,886	100.00%	76,039,806	100.00%
매 출 원 가	8,664,525	55.71%	12,676,280	52.67%	23,366,119	58.87%	38,752,700	62.53%	47,833,425	62.91%
매출 총이익	6,889,267	44.29%	11,393,073	47.33%	16,323,209	41.13%	23,224,187	37.47%	28,206,381	37.09%
판매 관리비	4,841,473	31.13%	7,137,603	29.65%	11,029,868	27.79%	15,436,869	24.91%	18,251,830	24.00%
영 업 이 익	2,047,794	13.17%	4,255,470	17.68%	5,293,340	13.34%	7,787,318	12.56%	9,954,551	13.09%
영업외 수익	182,700	1.17%	916,121	3.81%	1,647,659	4.15%	1,057,696	1.71%	691,475	0.91%
영업외 비용	1,850,439	11.90%	1,912,156	7.94%	1,880,696	4.74%	574,917	0.93%	510,483	0.67%
경 상 이 익	380,055	2.44%	3,259,434	13.54%	5,060,303	12.75%	8,270,096	13.34%	10,135,542	13.33%
특 별 이 익	-	0.00%	-	0.00%	-	0.00%	-	0.00%	-	0.00%
특 별 손 실	-	0.00%	-	0.00%	-	0.00%	-	0.00%	-	0.00%
세전 순이익	380,055	2.44%	3,259,434	13.54%	5,060,303	12.75%	8,270,096	13.34%	10,135,542	13.33%
법 인 세 등	164,038	1.05%	125,371	0.52%	-132,061	-0.33%	2,049,712	3.31%	2,787,261	3.67%
당기 순이익	216,016	1.39%	3,134,063	13.02%	5,192,364	13.08%	6,220,384	10.04%	7,348,281	9.66%

요약 재무제표 비교
 
① 2005년
                                                                                                 (단위 : 백만원)

구분	자원메디칼	바이오 스페이스	썸텍	휴비츠	바텍
[유동자산]	16,582	11,156	13,197	9,900	19,387
ㆍ당좌자산	13,299	8,926	11,213	7,943	14,190
ㆍ재고자산	3,283	2,230	1,984	1,957	5,198
[고정자산]	5,456	8,470	5,075	15,312	20,419
ㆍ투자자산	1,230	3,961	1,526	3,028	1,069
ㆍ유형자산	4,143	4,394	3,503	7,947	10,748
ㆍ무형자산	84	115	46	4,337	8,602
자산총계	22,038	19,627	18,272	25,212	39,807
[유동부채]	2,058	980	1,045	5,056	14,074
[고정부채]	193	448	317	4,314	4,729
부채총계	2,251	1,428	1,362	9,370	18,803
[자본금]	3,200	3,133	3,158	4,499	2,931
[자본잉여금]	9,641	3,869	3,592	452	8,499
[이익잉여금]	8,382	11,544	10,555	10,648	9,574
[자본조정]	△1,437	△347	△395	242
자본총계	19,786	18,199	16,910	15,842	21,003
매출액	14,612	13,929	7,303	18,763	39,689
영업이익	3,262	1,906	1,471	2,753	5,293
경상이익	3,124	1,935	2,221	2,797	5,060
당기순이익	2,493	1,935	1,771	2,340	5,192