|
(단위 : 천원, %) |
매출유형 | 품 목 | 구체적용도 | 주요상표등 | 매출액 (비율) | |
---|---|---|---|---|---|
제품 | 광중계기군 | 광중계기 | 전파도달이 어렵거나,지형지물로 인한 전파차단지역등의 통화품질 개선 및 커버리지 확장 | FR1800AFOR47 | 8,349,555 (30.58) |
무선광중계기 | FR1800AFO43 | ||||
인빌딩군 | 댁내형중계기 | 건물 및 지하공간의 음영지역해소 | FR1800AIR07 | 2,790,371 (10.22) | |
듀얼초소형중계기 | 건물지하,밀폐된 공간등과 같이 소규모 지역 내 통화 불량 및 음영지역의 통화 품질 개선 | FRSDMAIR10KH | |||
초소형중계기 | 소형 인빌딩의 음영지역 해소 | FR1800AIR11K | |||
와이브로 (WiBro) |
지하철광중계기 | 지하철 승강장 및 터널에 맞게 설계 지하철 승강장에 설치 기지국 커버리지 확장 |
FRW-RWRL40K | 9,792,721 (35.87) | |
RF소형 | 작은 규모의 빌딩 및 지하공간 음영지역 커버 | WRF-S-FR | |||
RF초소형 | WRF-P-FR | ||||
지상파DMB | MGS | 지하철 및 대형인빌딩에 음영지역 해소 | FR-RTAF48KM | 4,748,140 (17.39) | |
SGS | FR-RTAF48KS | ||||
CB | FR-RTAF48KC | ||||
CWDM-PON | OLT, ONU, RN | 전주 혹은 벽면까지는광케이블을 통해 광대역 광신호를 전송을 하고, 전주에서 댁내까지는 UTP 케이블을 이용하여 Ethernet 서비스를 제공 | FR-OTS-CONU-BO | 704,148 (2.58) | |
기타 | 유상A/S, 원자재매각 등 | - | 916,802 (3.36) | ||
합계 | 27,301,737 (100.00) |
【 보호예수 및 유통가능 물량 현황 】 |
(단위 : 주, %) |
구분 | 공모후 | 비고 | ||
---|---|---|---|---|
주식수 | 지분율 | |||
유통제한물량 | 최대주주등 | 2,867,740 | 50.31 | 1년간 |
벤처금융 | 575,980 | 10.10 | 1개월간 | |
우리사주조합 | 232,000 | 4.07 | 1년간 | |
소계 | 3,675,720 | 64.49 | - | |
유통가능물량 | 벤처금융 | 576,000 | 10.11 | - |
기타주주 | 520,280 | 9.13 | - | |
공모주식수 | 928,000 | 16.28 | - | |
소계 | 2,024,280 | 35.51 | - | |
합계 | 5,700,000 | 100.00 | - |
중계기업체의 대부분은 개발능력 및 양산능력상의 한계가 있는 중소기업으로 현성되어 있기 때문에, 특정업체가 2개 이상의 통신사업자와 공급계약 체결이 현실적으로 매우 어려운 실정입니다. 당사 역시 이동통신중계기는 현재 KTF로의 매출이 대부분을 이루고 있습니다. 따라서 매출성장의 한계를 안고 있습니다.
<이동통신사별 주요 중계기 납품업체 및 매출액>
(단위 : 백만원)
KTF | SKT | LGT | |||
---|---|---|---|---|---|
납품회사 | 매출액 | 납품회사 | 매출액 | 납품회사 | 매출액 |
동원시스템즈 | 312,153 | SK텔레시스 | 354,501 | 삼지전자 | 43,526 |
쏠리테크 | 122,497 | 인켈 | 168,555 | 알트론 | 19,511 |
단암전자통신 | 108,603 | 쏠리테크 | 122,497 | 액티패스 | 9,832 |
에이스 테크놀로지즈 |
103,217 | C&S 마이크로웨이브 |
40,691 | - | - |
엠티아이 | 76,398 | 서화정보통신 | 32,626 | - | - |
기산텔레콤 | 74,540 | GT&T | 27,201 | - | - |
위다스 | 61,915 | 하이웨이브 | 16,836 | - | - |
파인디지털 | 56,062 | GIT | 9,705 | - | - |
영우통신 | 34,493 | - | - | - | - |
에프알텍 | 27,301 | - | - | - | - |
네오텔레콤 | 17,299 | - | - | - | - |
합계 | 994,478 | 합계 | 772,612 | 합계 | 72,869 |
자료 : 각 사 2006년 감사보고서
[KTF 매출비중] (단위 : 백만원)
매출처 | 2006년 | 2005년 | 2004년 | 2003년 | 2002년 |
---|---|---|---|---|---|
KTF (비중) |
11,423 (41.84%) |
11,313 (75.15%) |
32,833 (98.60%) |
8,497 (58.84%) |
17,327 (76.17%) |
기타 (비중) |
15,878 (58.16%) |
3,740 (24.85%) |
465 (1.40%) |
5,945 (41.16%) |
5,419 (23.83%) |
요약 재무정보
(단위 : 천원 ) |
구 분 | 제 7 기 (06.01-06.12) |
제 6 기 (05.01-05.12) |
제 5 기 (04.01-04.12) |
제 4 기 (03.01-03.12) |
---|---|---|---|---|
[유동자산] | 20,976,317 | 13,725,514 | 14,523,498 | 14,072,467 |
[고정자산] | 8,373,320 | 5,477,463 | 3,509,071 | 2,306,116 |
자산총계 | 29,349,637 | 19,202,977 | 18,032,569 | 16,378,583 |
[유동부채] | 9,248,336 | 3,834,381 | 4,409,529 | 8,649,504 |
[고정부채] | 4,172,094 | 1,531,303 | 541,597 | 559,295 |
부채총계 | 13,420,430 | 5,365,684 | 4,951,126 | 9,208,799 |
[자본금] | 2,270,000 | 2,270,000 | 2,270,000 | 2,270,000 |
[자본잉여금] | 480,800 | 480,800 | 480,800 | 480,800 |
[이익잉여금] | 13,178,407 | 11,086,493 | 10,330,643 | 4,418,984 |
[자본조정] | - | - | - | - |
자본총계 | 15,929,207 | 13,837,293 | 13,081,443 | 7,169,784 |
매출액 | 27,301,737 | 15,052,775 | 33,298,014 | 14,441,791 |
영업이익 | 2,089,567 | 886,164 | 7,181,152 | 1,254,014 |
경상이익 | 2,173,597 | 1,055,450 | 7,286,672 | 1,318,529 |
당기순이익 | 2,205,414 | 1,209,851 | 6,138,658 | 1,423,596 |
<2006년 주요 중계기 업체 시장점유율>
(단위 : 천원)
업체명 | '06사업연도 매출액 |
비중 | 업체명 | '06 사업연도 매출액 |
비중 |
---|---|---|---|---|---|
기산텔레콤 | 74,540,454 | 7.53% | 삼지전자 | 43,526,790 | 4.40% |
한텔 | 43,382,813 | 4.38% | 에이스테크놀로지 | 103,217,204 | 10.43% |
에프알텍 | 27,301,737 | 2.76% | 동원시스템즈 | 312,153,277 | 31.55% |
서화정보통신 | 32,626,018 | 3.30% | 지티앤티 | 27,201,030 | 2.75% |
쏠리테크 | 122,497,030 | 12.38% | 위다스 | 61,915,322 | 6.26% |
영우통신 | 34,493,345 | 3.49% | 액티패스 | 9,832,032 | 0.99% |
씨앤드에스마이크로웨이브 | 40,691,506 | 4.11% | 파인디지털 | 56,062,054 | 5.67% |
WCDMA, WiBro, HSDPA, DMB 등 신규 서비스 분야의 중계기 수주를 받고 있는 일부 선발업체 중심으로 시장이 개편되고 있는 상황입니다. WCDMA 중계기, WiBro, 지상파 DMB용 중계기 납품 자격을 획득한 ㈜에프알텍을 비롯하여, 쏠리테크, 삼지전자, 기산텔레콤, 영우통신, 위다스 등이 대표적 업체라 할 수 있습니다.
<KT 휴대인터넷 WiBro 중계기 장비성능테스트(BMT) 적합업체 현황>
장 비 | 적합업체 |
---|---|
광중계기군 | 에프알텍, 기산텔레콤, MTI, 쏠리테크, 동원시스템즈 |
RF중계기군 | 에프알텍, 기산텔레콤, MTI, 쏠리테크, 동원시스템즈 위다스, 네오텔레콤, 영우통신, 에이스테크놀러지, |
(단위:원) |
구 분 | 금 액 | 비 고 |
---|---|---|
주당 평가가액 | 4,955원 | 비교가치를 주당 평가가액으로 적용 |
공모기준가액 | 3,493원 | 주당 평가가액의 70.49% |
공모희망가액 밴드 | 3,000원 ~ 3,800원 | 공모기준가액의 85.89% ~ 108.79% 수준 |
(확정)공모가액 | 미정 | 수요예측결과를 반영하여 확정 |
No. | 시장구분 | 업체명 | 결산월 | 상장일 | `06사업연도말자본금 | 2005사업연도 | 2006사업연도 | ||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
매출액 | 순이익 | 매출액 | 순이익 | ||||||
1 | 코스닥시장 | 삼지전자 | 12 | 1999.12.16 | 6,343,050 | 51,398,732 | 7,072,109 | 43,526,790 | 3,800,359 |
2 | 코스닥시장 | 쏠리테크 | 12 | 2005.07.08 | 4,215,500 | 69,735,024 | 7,232,913 | 122,497,030 | 11,456,247 |
3 | 코스닥시장 | C&S 마이크로웨이브 |
12 | 2004.06.04 | 6,000,000 | 42,852,768 | 8,979,077 | 40,691,506 | 5,147,566 |
4 | 코스닥시장 | 엘씨텍 | 12 | 2006.08.08 | 3,999,995 | 12,871,236 | 1,468,163 | 20,060,213 | 2,322,361 |
5 | 코스닥시장 | 지티앤티 | 12 | 2001.12.13 | 4,000,000 | 17,339,016 | 1,428,018 | 27,201,030 | 2,162,419 |
6 | 코스닥시장 | 위다스 | 12 | 2002.01.15 | 9,500,000 | 25,011,025 | 4,018,142 | 61,915,322 | 9,560,184 |
7 | 코스닥시장 | 서화정보통신 | 12 | 2001.06.26 | 5,705,700 | 28,560,179 | 2,868,263 | 32,626,018 | 3,480,729 |
2006사업연도 평균PER : 10.30배
구 분 | 삼지전자 | 쏠리테크 | C&S 마이크로웨이브 |
엘씨텍 | 지티앤티 | 위다스 | 서화정보통신 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
당기순이익(천원) | 3,800,359 | 11,456,247 | 5,147,566 | 2,322,361 | 2,162,419 | 9,560,184 | 3,480,729 |
발행주식총수(주) | 10,612,521 | 8,255,336 | 11,211,100 | 7,066,291 | 7,714,980 | 18,595,890 | 11,111,400 |
주당순이익(원) | 358 | 1,388 | 459 | 329 | 280 | 514 | 313 |
기준주가(원) | 3,403 | 13,020 | 5,375 | 3,769 | 2,644 | 3,680 | 5,889 |
PER(배) | 9.51 | 9.38 | 11.71 | 11.46 | 9.44 | 7.16 | 18.81 |
주1) 비교회사의 모든 재무수치는 금융감독원에 공시된 각사의 2006사업연도 감사보고서를 참조함. 주2) 비교회사 PER = 기준주가 / 주당 순이익 주3) 평균 PER : 비교회사의 산술평균 PER임. 주4) 유사회사 중 최고 PER인 서화정보통신과 최저 PER인 위다스를 평균 PER 산정에서 제외함 |
PER를 적용한 ㈜에프알텍의 비교가치
구 분 | 2005사업연도 | 2006사업연도 |
---|---|---|
당기순이익(천원) | 1,209,850 | 2,205,413 |
가중평균주식수(주) | 4,540,000 | 4,540,000 |
주당순이익(원) | 266 | 486 |
비교회사 평균PER(배) | 12.19 | 10.30 |
비교가치(원) | 3,243 | 5,006 |
평가가치 | 4,125 |
EV/EBITDA를 적용한 ㈜에프알텍의 비교가치
(단위 : 천원) |
구 분 | 2005사업연도 | 2006사업연도 |
---|---|---|
영업이익 | 886,164 | 2,933,574 |
감가상각비 | 312,557 | 303,834 |
무형자산상각비 | 37,764 | 21,626 |
EBITDA | 1,236,485 | 3,259,034 |
비교회사 평균 EV/EBITDA | 9.64 | 6.94 |
EV | 11,919,715 | 22,617,696 |
순부채(주석참조) | -6,481,277 | -11,518,639 |
시가총액 | 18,400,992 | 34,136,335 |
발행주식총수 (주) | 4,540,000 | 4,540,000 |
비교가치 (원) | 4,053 | 7,519 |
평가가치 | 5,786 |
[ 공모 희망가액 제시범위 산출내역 ] |
구 분 | 금 액 | 비 고 |
---|---|---|
PER에 의한 평가가치(a) | 4,125 원 | 2005년 및 2006년 실적 기준 |
EV/EBITDA에 의한 평가가치(b) | 5,786 원 | |
평가가치 평균 | 4,955 원 | [ (a) + (b) ]÷2 |
공모기준가액 | 3,493 원 | 주당 평가가치의 70.49% |
공모 희망가액 | 3,000원 ~ 3,800원 | 주당 평가가액의 85.89% ~ 108.79% |
(확정) 공모가액 | 미정 | 수요예측결과를 반영하여 확정 |
손익계산서
(단위 : 천원) |
구 분 | 삼지전자 | 쏠리테크 | C&S 마이크로웨이브 |
엘씨텍 | 지티앤티 | 위다스 | 서화정보통신 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
매출액 | 43,526,790 | 122,497,030 | 40,691,506 | 20,060,213 | 27,201,030 | 61,915,322 | 32,626,018 |
매출총이익 | 5,325,752 | 38,199,171 | 15,622,385 | 3,841,814 | 5,974,521 | 15,675,313 | 6,777,568 |
영업이익 | 940,559 | 18,481,589 | 3,909,237 | 2,520,190 | 2,693,351 | 9,743,659 | 3,571,559 |
경상이익 | 4,736,598 | 15,133,936 | 5,786,339 | 2,867,603 | 1,872,624 | 9,688,240 | 4,465,024 |
당기순이익 | 3,800,359 | 11,456,247 | 5,147,566 | 2,322,361 | 2,162,419 | 9,560,184 | 3,480,729 |
주) 각 사의 2006년 감사보고서를 참조함. |