스크랩 [공부용]기본적으로 알고있어야하는 기술적 분석.

[구구콘]

기본적으로 알고 있어야 하는거죠....ㅎㅎ

아래꺼 외우세요!!!!! 머니임팩트님이 왜 추천하셨는지 아실꺼예요!!!!

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기술적 분석은 내재가치에 영향을 주는 기본적 요인들보다 주가와 거래량의 과거흐름을 분석하여 주가를 예측하는것이다. 즉 ,주가자체 또는 거래활동등을 도표화하여 그것으로부터 과거의 일정한 패턴이나 추세를 찾아내고 이 패턴을 이용하여 주가변동을 예측하고자 한다.

	기본가정

증권의 시장가치는 수요와 공급에 의해서만 결정된다.

시장의 사소한 변동을 고려하지 않는다면 주가는 지속되는 추세에 따라 상당기간 동안 움직이는 경향이 있다.

추세의 변화는 수요와 공급의 변동에 의해 일어난다.

수요와 공급의 변동은 그 발생이유에 상관없이 시장의 움직임을 나타내는 도표에 의하여 추적될 수 있으며 , 도표에

나타나는 주가모형은 스스로 반복하는 경향이 있다.

	장점 및 한계

		장점
			기본적분석의 한계점 보완 주가는 계량화 하기 어려운 심리적 요인까지도 영향을 미치기 때문에 기본적 분석만으로 주가를 평가하는데 한계가 있는데 이와같은 한계점을 보완
			매매시점 포착 용이 기본적 분석방법으로는 매매시점을 포착하기 어려우나 어떤 정보가 있을 때,처음부터 주가의 장기적인 변화추세까지는 모르더라도 그것이 변화할 것 이라는것과 변화의 방향을 알수 있다.
		한계
			미래 주가추세에 대한 불확실성 기술적인 분석방법의 전제조건은 과거의 주가추세나 패턴이 반복하는 경향을 가지고 있다는 것이나, 이것이 미래에도 반복해서 나타난다는 것은 지극히 비현실적인 가정이다.
			주가변화 해석의 상이함 동일한 과거의 주가양상을 놓고 어느시점이 주가변화의 시발점인가 하는 해석이 각기 다를수 있다.
			시장의 변화 원인을 분석하기 힘듬 투자가치를 무시하고 시장의 변동에만 집착하기 때문에 시장이 변화 하는 원인을 분석 할 수 가 없다.

	도표의 종류

선도표

선도표(line chart)는 매일매일의 종가를 직선으로 연결한 도표로 개별주식의 종가 뿐만 아니라 매일매일의 주가지수를 직선으로 연결하여 시장추세를 나타낸다.

봉도표

미국식챠트
미국식챠트는 4가지 중 고가,저가 ,종가만을 표시하여 주가를 나타내는 것으로 세로에는 주가 ,가로에는 시계열의 구조속에 최고가와 최저가를 이어서 몸을 만들고 종가를 오른쪽에 가로선으로 표시하면 된다 최근에는 막대의 좌측에 시가를 그려 넣기도 한다.

일본식챠트
일본식 챠트는 시가,고가,저가,종가의 네가지 주가를 모두 표시하고,시가에 비해 종가가 하락한 경우를 청색 혹은 흑색의 음선형으로 시가에 비해 종가가 상승한 경우는 붉은색 혹은 백색의 양선형으로 표시해 구분을 짓는다.

점수도표
매일매일의 주가변화를 그대로 나타내는 것 이 아니라 가격변동의 일정한 폭을 정해놓고 주가가 이기준 폭 이상으로 변동할 때마다 일정한 기호로서 가격변동의 방향과 크기를 그려나가는 것이다.

	일봉

한개의 일봉

우산형
추세의 천정권이나 바닥권에서 아래로 달린 고리가 몸체의 두배 이상되는 모양의 일봉이 나타나면 추세전환의 신호로 보내는데, 이러한 패턴을 우산형( umbrella) 이라고 한다.
망치형의 경우 더 이상 주가가 하락 하지 않고 상승추세로 돌아설 가능성이 많은데,음선보더는 양선 출현시 신뢰도가 높다
교수형의 경우 과도한 매수 상태로 향후 하락 추세로 발전할 가능성이 많은데 양성보다는 음선의 경우 신뢰도가 높다.

샅바형
상승샅바형은 하락추세에서 시가가 당일중의 저가를 기록한 후 지속적인 상승을 보여 긴 몸체의 양선을 나타낸 것이고, 하락 샅바형은 상승추세에서 시가가 당일중의 고가를 기록한 후 계속 하락을 보여 긴몸체의 음선을 나타낸 것을 말한다.

그러나 상승샅바형이 출현한 후 다음날 종가가 샅바형 양선 아래에서 형성되면 매도세의 지속으로 본다 또, 하락샅바형이 출현한 후 다음날 종가가 샅바형 음선위에서 형성되면 상승세의 지속으로 본다.

십자형
주가가 장중에 등락을 거듭하다가 종가가 시가와 같아지게 되는 경우를 십자형이라고 하는데 추세반전에 대한 신호로 보면 된다.

상승추세에서 긴 양선이후 출현하는 십자형은 추세전환 신호로서 높은 신뢰도를 갖지만,하락추세에서의 십자형은 신뢰도가 약하다. 이는 십자형이 시장의 매수세와 매도세의 균형을 반영하기 때문이다. 즉 하락추세에서는 심리적으로 불안정한 투자자들 때문에 매도세가 이어져 하락세가 계속되기도 한다 그리고 몸체 아래와 위로 긴꼬리를 갖는 장족십자형은 시장이 급등락을 보인후 종가와 시가가 같게 된 것으로 추세가 블안정한 모습으로 나타낸다.
또 비십자형은 시가와 종가와 저가가 같게 형성된 것으로 바닥권보다는 천정권에서 신뢰도가 높다. 즉, 상승추세에서 나타나는 비십자형은 하락추세로서의 전환을 의미하는데,이는 저가로 출발하여 상승을 하다가 매수세의 동요로 다시 종가와 저가와 시가수준으로 하락했기 때문이다. 이때 고가가 높으면 높을수록 강력한 하락전환신호로 본다.

유성형과 역전된 망치형

유성형은 상승추세가 한계에 다달아 추세의 하락반전을 예고하는 신호이다.유성형은 대개 갭(gap)을 동반하여 작은 몸체와 위로 몸체보다 2배 이상되는 긴꼬리를 깆춘 일봉모습을 하는데 양선보다 음선의 신뢰도가 높다.
역전된 망치형은 하락국면에서 작은 몸체에 위로의 긴 꼬리를 갖춘 일봉을 말하는데, 망치형보다는 신뢰도가 다소 떨어진다. 다음날 일봉이 양선이거나 갭을 만들면서 전일의 종가보다 높게 형성되면 강한 추세전환 신호로 본다.

두개의 일봉

장악형
장악형에는 상승 장악형과 하락 장악형이 있으며,전일의 몸체보다 다음날 몸체가 크면 클수록 새로운 추세의 에너지가 강한것으로 본다.
상승장악형이란 하락추세에서 전일보다 몸체가 큰 양선이 발생하는 것으로 상승전환신호로 본다.
하락장악형이란 상승추세에서 전일보다 몸체가 큰 음선이 발생한것으로 하락전환신호로 본다.
상승장악형에서는 음선_양선,하락장악형에서는 양선+음선일경우 신뢰도가 높은데 꼬리보다는 몸체위주로 판단한다. 장악형의 둘째날 거래량이 급등하게 되면 강력한 추세잔환신호로 본다.

먹구름형과 관통형
먹구름형은 첫째날의 몸체가 긴 양선이 나타나고 둘째날 시가는 전일 고가보다 높게 형성되나 종가는 전일의 시가 부근에서 형성되는 경우로 청정권에서는 하락전환신호로 본다.둘째날 종가가 전일 양선의 몸체 중심선 이하로 내려올 경우 먹구름형의 신뢰도가 높은데, 하락 장악형보다는 신뢰도가 약하다.

관통형은 두개의 일봉으로 구성되고 몸체가 긴 음선이 출현된 후 , 다음날 몸체가 긴 양선이 나타나는 경우인데 하락추세에서 상승전환신호로 본다.
둘째날 시가는 전일종가 아래에서 낮게 시작된 후 주가가 점차 상승하여, 종가가 전일 음선몸체의 50% 이상의 수준에서 형성되는 관통형은 종가가 고가에 가까울수록 신뢰도가 크다.

잉태형
잉태형이란 몸체가 긴 일봉과 몸체가 짧은 일봉이 계속 나오는 모양이다. 하락잉태형은 양선+음선 상승잉태형은 음선+양선이 되면 신뢰도가 높다.

그리고 잉태형에서 둘째날 일봉이 십자형으로 나타나면 신뢰도가 더욱 높아지는데,이를 십자잉태형이라고 한다. 상승추세에서의 십자 잉태형은 강력한 하락전환신호로 여겨진다.

반격형
반격형은 전일종가와 당일종가가 일치하는 반전패턴으로 장악형이나 관통형보다 신뢰도가 약하다.
상승반격형은 하락 추세에서 몸체가 긴 음선이 출현한 후 다음날 시가도 매우 낮은 수준에서 형성되기는 하나 상승세로 돌아서 종가가 전일종가 수준에서 형성되어 긴 양선이 나타나는 것을 말한다.
그리고 하락반격형은 상승추세에서 긴 몸체의 양선과 긴몸체의 음선의 종가가 같은 수준에서 형성되는 경우로 하락전환신호로 본다.

세개 이상의 일봉

별형
상승추세나 하락추세에서 몸체가 긴 일봉이 출현한 후, 갭을 발생하면서 작은 몸체를 가진 일봉이 나타나는 경우 둘째날의 일 봉을 별형이라고 한다.
별형패턴에서 둘째날의 작은 몸체에 매수/매도의 공방 속에서 오는 교착상태를 의미한다,즉 상승추세에서의 별형은 매수세의 약화와 매도세의 강화를 나타내고, 하락추세에서의 별형은 매도세의 약화 및 매수세의 강화를 나타내므로 추세전환의 신호로 본다.

별형에는 샛별형과 석별형이 있다.
샛별형은 하락추세에서 몸체가 긴 음선이 나타난후 갭을 만들면서 다음날 몸체가 작은 일봉이 출현하고, 셋째날 몸체가 긴 양선이 발생하는 경우를 말하는데 상승전환 신호이다. 셋째날 양선의 종가는 첫째날 음선의 중심선을 돌파해야 하며, 둘째날과 셋째날 사이에 갭이 생길 경우 신뢰도는 더 높아진다.
석별형은 상승추세에서 몸체가 긴 양선이 출현한 후 다음날 갭이 나타나면서 몸체가 작은 일봉이 출현한다.그후 셋째날에 몸체가 긴 음선이 출현하면서 첫째날 양선의 몸체 중심선을 관통하여 종가가 형성된다. 첫째날 양선의 몸체중심선을 관통하여 종가가 형성된다.

까마귀형 까마귀형은 천전권에서 나타나는 하락전환신호이다.우산 상승추세선에서 긴 양선이 출현한 후 둘째날 갭이 발생하면서 음선이 나오고 연이어 셋째날 음선이 출현하면서 갭을 메우게 되는 것이다.

	저항선과 지지선

주가는 특정한 범위 안에서 주가운동 행위를 결정지으려는 경향이 있다.

지지선
지지는 어떤기간에 있어서 주가 하락 추세를 멈추는데 충분한 매입과 매입하고자 하는 세력을 말하며 이러한 현상을 선으로 연결시켜 놓은 것을 말한다.

저항선
저항은 어느 일정한 기간동안 매입세력에 대한 매도세력으로 이렇게 상승저항을 받고 있는 고점들을 선으로 연결한 것을 말한다.

저항선과 지지선의 돌파

저항선 돌파 주가가 하락하다가 지지선을 중심으로 일정한 수요가 발생되어 주가의 하방경직성을 보인후 저향선을 돌파하는 모양이다.6점 주가수준에서는 4점 수준보다 매도세력이 급력히 약화되면서 매입세력 증가로 저항선 돌파가 나타나게 된다. 따라서 주가가 지지를 보이는 3.5점을 소극적 매수시점으로 삼고 저항선을 돌파하는 6점을 적극적인 매수시점으로 삼아야 한다.

지지선 돌파 주가 상승후 매도증가로 저항을 보인후 지지수준을 하향돌파하는 것으로서 매도세의 급격한 증가와 매수세 감소로 인하여 하락돌파되어 지지선이 무너지며 주가가 저항선에서 상방경직성을 보이며 거래가 급감되는 현상이 발생된다.따라서 주가가 저항을 보이는 3,5점은 소극적 매도시점이 되며 지지선을 하향돌파하는 6점을 적극적인 매도시점으로 하여야 한다.

저항권과 지지권
저항선과 지지선 안에서 주가가 움직이다가 지지선을 하향돌파하는 경우 이범위를 저항권이라 칭하며 지지권이란 저항권과 반대개념으로 일정한 저항선 범위와 지지선에서 주가운동을 보이면서 큰흐름이 하방경직성을 갖는 것을 의미한다.

	삼봉형

삼봉천정형

삼봉천정형은 단순한 형태로서의 상승과 하락이 세번 반복해서 일어나며,두번째의 정상이 다른 좌우의 정상보다 높은 것이 일반적이다.왼쪽 어깨는 제1국면으로서 주가는 강력하고 가파른 상승추세가 형성되어 고점 A를 형성하면서 대량 거래를 수반한다.

머리부분은 앞에서 형성된 고점 A에서 주가가 반락하여 E수준까지 하락한 후 다시 새로운 상승을 시작함으로써 형성된다. 머리부분이 형성되는 과정에서 수반되는 거래량은 제1 국면에서보다 상대적으로 적은 거래량을 보여준다.오른쪽 어깨가 형성될 때는 거래량은 고점 ,A와 B를 형성 할 때보다 결졍적으로 적은 거래량을 수반한다. 이때 주가상승은 고점 B의 가격수준까지 연결되지 못하고 그 이하에서 멈추게 되는데 대부분 왼쪽 어깨 정상 부근에서 고점이 형성된다. 되돌림 운동은 주가가 고점 C에서부터 하락하여 기준선을 하향돌파한후 다시 기준선수준까지 상승하는 현상을 말한다.되돌림 운동 후 주가가 기준선을 상향돌파 하지 못하고 다시 하락 직전의 저점수준 밑으로 떨어지면 삼봉천정형은 완전히 완성된다.

삼봉바닥형

삼봉바닥형은 삼봉천정형과 반대의 모형이다. 즉주가추세선이 하향에서 상향으로 반전하는 과정에서 형성되며, 거래량 변화양상을 제외하고는 모형의 확인방법은 물론 모형돌파시 예상되는 변화폭까지 삼봉 천정형과 유사하다.

	원형모형

원형천정형

원형천정형은 주가가 상향추세를 따라 상당한 기간동안 상승하고 나서 추세선의 기울기가 완만해진 후 하락 추세로 반전하는 형태를 나타낸다. 이때 거래량의 증감추세는 대체로 주가 움직임의 반대방향으로 움직인다.

원형바닥형

원형바닥형은 원형천정형을 뒤집어 놓은 형태이다. 주가가 대폭적으로 하락한 후에 이 모형이 형성되면 이는 대세의 상승반전을 나타내는 것이므로 상당폭의 주가상승이 기대된다고 볼 수 있다.

	삼각형모형

대칭삼각형 모형

대칭삼각형모형은 삼각형의 가장 일반적인 형태로 가격변화에 있어 먼저 발생한 가격변화보다는 나중에 발생한 가격변화의 변동폭이 감소하면서 우측꼭지점을 향해 움직임을 따라 삼각형 모양을 이루는 것이다.

직각삼각형 모형

직각삼각형 모형은 상향 직각삼각형과 하향직각삼각형으로 구분되는데 상향직각 삼각형 모형의 고점 경계선은 수평을 이루고 저점 경계선은 반드시 상향 기울기를 가져야 한다. 상향직각삼각형은 어떤 고정된 가격수준에서 대기하고 있는 대량 매도물량이 점점 증가하는 매수세력에 의해 흡수되어 가는 과정에서 형성되기 때문에 매도물량이 완전히 흡수되고 나면 주가는 저항선(고점 경계선)으 돌파하여 본격 상승국면으로 돌입된다. 하향직각삼각형은 상향직각삼각형의 대칭모형이므로 전반대의 특징을 갖는다.

쐐기모형

쐐기형은 주로 추세선의 천정권에서 형성되며 저점과 고점 경계선이 모두 상향기울기로 나타나지만 고점 경계선의 기울기가 저점 경계선의 기울기보다 완만한 것이 특징인 상승쐐기형과 추세선의 바닥권에서 저점 경계선의 기울기가 완만히 나타나는 하락쐐기형으로 구분 된다.

	깃대모형

깃대형은 직사각형으로 형성되는 과정에서 밀집된 영역으로 나티나 모형의 폭이나 크기가 훨씬 작고 좁은 특징을 갖는데 외관상 깃대와 유사한 형태로 나타난다. 이 모형은 주가가 거의 수직에 가까울 정도의 기울기 추세에 따라 매우 빠르고 급격한 상승을 보인후에 형성되는 경향이 있다.깃대형은 약 45도 각도의 방향으로 경사진 평행사변형이 보편적이다.
상승기형은 주가가 수직에 가깝게 대폭적으로 상승한 직후에 나타나며 하락기형은 주가가 크게 하락한 뒤에 일시적으로 나타난다.

	다우이론

추세분석의 주요이론이 다우이론에 의하면 주가는 매일매일 주가 움직임을 말하는 단기추세,통상 3주에서 수개월간 지속되는 증가추세,1~10년에 걸친 장기적 흐름을 나타내는 장기추세로 구분된다.
그리고 새로운 중기추세의 바닥점이 그 이전의 바닥점보다 높으면 장기추세는 상승국면으로 들어가고 있음을 말하고,새로운 중기추세의 최고점이 장기추세의 최고점을 갱신하지 못하면 장기추세는 하락국면에 있다고 본다.

장기추세의 진행과정

장기추세의 진행과정을 시장상황과 관련하여 구분해 보면 강세장에서 매집국면,상승국면,과열국면으로 나눌수 있고 약세장에서는 분산국면,공포국면,침체국면으로 구분할 수 있다.

	매집국면(강세 1국면)
	강세시장의 초기단계에서는 전체 경제 및 시장여건은 물론 기업환경이 회복되지 못하여 장래에 대한 전망이 어둡다는 특징이 있다.

	상승국면(강세 2국면)
	강세시장의 제 2국면에서는 전반적인 경제여건 및 기업의 영업수익이 호전됨으로써 일반투자자들의 관심이 고조되어 주가가 상승하고 거래량도 증가되게 된다.이국면에서는 기술적 분석에 따라 주식투자를 하는 사람이 가장 많은 투자수익을 올릴 수 있다.

	과열국면(강세 3국면)
	강세시장의 제3국면에서는 전체 경제 및 기업수익 등이 호조를 보이고 증권시장도 과열기미를 보이게 된다. 보퉁 주식투자에 경험이 없는 사람들이 이때 확신을 가지고 적극 매입에 나서는데 이때의 매수자는 흔히 손해를 보기 때문에 조심해야 한다.

	분산국면(약세 1국면)
	강세시장의 제3국면에서는 시장이 지나치게 과열된 것을 감지한 전문투자자들이 투자수익을 취한후 빠져나가는 단계로서, 이단계에서는 주가가 조금만 하락하여도 거래량이 증가하는 거래양상을 보이므로 이를 분산국면이라 한다.

	공포국면(약세 2국면)
	경제 및 기업수익 등이 나빠짐에 따라 주식을 매도하려는 일반 투자자들의 마음이 조급하여지고, 주식의 매입세력이 상대적으로 크게 위축되어,주가는 수직적으로 하락하며 거래량도 급격히 감소하는 양상을 보인다.

	침체국면(약세 3국면)
	공포국면에서 미처 처분하지 못한 일반 투자자들의 실망매물이 출현됨으로써 투매양상이 나타나는 것이 특징이며, 투매현상이 나타남에 따라 주가는 계속 하락하지만, 시간이 경과할수록 주가의 낙폭은 작아진다.

다우이론의 활용 및 한계

강세시장과 약세시장에서 일반투자자와 전문투자자는 서로 반대의 생각을 하게 된다고 하는데 일반투자자는 강세시장의 제 1,2국면과 약세시장의 제3국면에서 공포심을 갖고 강세시장의 제3국면과 약세시장의 제 1,2국면에서는 확신을 갖게 된다는 것이다. 반면 전문투자자는 반대의 투자패턴을 보이는 것이 일반적이다.
따라서 강세시장의 제 2국면에서는 점진적 매도, 제3국면에서는 매도 전략이 유효하고 약세시장의 제 2국면에서는 점진적 매수, 제3국면에서는 매수전략이 비교적 바람직하다.

등급

강세

약세

투자자

제1국면

제2국면

제3국면

제1국면

제2국면

제3국면

대중

공포심

공포심

확신

확신

확신

공포심

전문가

확신

확신

공포심

공포심

공포심

확신

투자전략

-

점차매도

매도

-

점차매수

매수

	추세분석

추세분석의 주요이론이 다우이론에 의하면 주가는 매일매일 주가 움직임을 말하는 단기추세,통상 3주에서 수개월간 지속되는 증가추세,1~10년에 걸친 장기적 흐름을 나타내는 장기추세로 구분된다.
그리고 새로운 중기추세의 바닥점이 그 이전의 바닥점보다 높으면 장기추세는 상승국면으로 들어가고 있음을 말하고,새로운 중기추세의 최고점이 장기추세의 최고점을 갱신하지 못하면 장기추세의는 하락국면에 있다고 본다.

추세선과 추세대

추세선 이란 고점,저점 중 의미있는 두 고점 또는 저점을 연결한 직선을 의미한다.
추세분석의 종류에는 장기적으로 횡보현상이 나타나는 평행추세와 지속적으로 상승하려는 상승추세, 이와 반대로 기나긴 하락세를 보여 주는 하락추세가 있는데 분석대상으로는 상승추세와 하락추세가 중요시 된다. 추세선과 추세대를 정확히 도출할 수 있으면 주가 미래 행동에 따른 매매시점을 훨씬 편리하게 예측분석 할 수 있다.

추세선의 설정

주가는 일정한 운동 습관이 있지만 이것을 단기적 움직임으로 파악해보면 매일매일 상승과 하락을 하는 형태를 가지면서 규칙적인 운동을 하는데 이러한 주가운동 속에 저점과 고점이 발생하게 되어 일정시점의 저점과 고점을 연결하면 추세선을 설정할 수 있다.

추세통로

전형적인 모형은 기본추세선을 바탕을 두고 있으며, 추세선 반대편에 보조추세선을 그어 추세대를 설정할 수 있다.추세대는 다른 전문용어로 추세통로라고도 칭하며 종류에는 상승추세대,하락추세대,평행추세대의 세가지 기본모형으로 구분할 수 있다.

	반잔추세

주가갭

어떤 주식이 특정한 전일의 고가보다 높이 시작하여 그대로 계속 상승하거나 반대로 전일의 저가보다 낮은 가격으로 떨어진후 계속 하락하는 경우가 발생하는데 이를 주가갭이라고 한다.

	보통갭
	보통갭은 반전모형이나 강화모형에서 빈번히 나타나는 경향이 있긴 하나 모형의 형성과정에서 나타나기 때문에 기술적 의미가 모호한 갭이다.

	돌파갭
	돌파갭은 주가가 모형에서 완전히 벗어나서 결정적인 돌파를 할 때 나타나는 주가갭을 뜻하며 보통갭은 모형의 진행과정에서 나타나지만 돌파갭은 모형을 완전히 벗어날 때 나타난다는 점에서 차이가 있다. 특히 상향 직각삼각형 모형에서 주가가 고점 경계선을 상향돌파 할 경우에는 대부분의 경우 돌파갭을 수반한다.

	계속갭
	계속갭은 주가가 반전모형이나 강화모형에서 완전히 벗어나는 예상했던 방향으로 급격한 변화를 보이는 과정에서 나타나는 경향이 있기 때문에 주가변화의 예상폭을 측정하는데 유용하게 이용된다.즉 계속갭이 나타나면 주가는 돌파갭이 형성되기 직전의 주가상승률에 해당하는 만큼 추가로 상승하는 것이 일반적이다.

	소멸갭
	소멸갭은 추세반전이 이루어지기 직점에 나타나는 경향이 있기 때문에 주가의 단기변동을 예고하는 기술적 의미를 가진다. 소멸갭은 거래량이 과거의 평균수준 이상으로 급격하게 증가 할 때 나타나는 경향이 있으며, 주가가 추세선을 돌파하여 최초로 나타나는 주가갭은 계속갭으로 발전하는 경우가 많고 이와 같은 계속갭이 두번이나 세번 이상에 걸쳐 나타난 다음 형성되는 주가갭은 소멸갭으로 발전하는 경우가 많다.

	도형반전
	도형반전은 주가의 추세가 급격히 반전될 때 나타나는 형태로 소멸갭에 이어 돌파갭이 나타 나면서 차트상에 섬과 같은 모습이 연출되는 반전패턴을 뜻한다. 특히 비정상적일 정도로 많은 거래량이 수반될때는 추세의 대반전일 가능성이 크며 동모형이 형성되는 것은 어느 경우라도 지금까지의 추세가 적어도 얼마동안은 멈춘다는 신호이다.

되돌림

	의의
	추세의 움직임은 항상 작용과 반작용에 의하여 결정되는데 추세의 주된 움직임을 작용이라고 부른다면 반작용으로 간주되는 것이 바로 되돌림 현상이다. 즉,시장가격의 추세가 전개되는 과정에서 추세가 일단 움직임을 멈추면 이처럼 주된 추세의 움직임과는 반대로 나타나는 시장가격의 움직임을 되돌림이라고 하며 다른말로 후퇴 움직임이라 한다.

	비율
	일반적으로 되돌림 비율은 50%이다.즉,상품의 시장 가격이 100에서 200으로 상승했다면 이상품의 시장가격은 상승추세가 200의 수준에서 일단 끝나면 150 수준(200-(200-10)*0.5)까지는 하락 할 수 있다는 의미가 된다.

	이용법
	추세의 움직임이 일단 끝이나고 이제까지의 주된 추세의 움직임과는 반대방향으로 되돌림 움직임이 일어나는 것이 확인된다면 되돌림의 원리를 이용하여 효과적인 거래를 수행 할 수 있다, 즉 주된 추세의 움직임이 끝나고 되돌림 움직임이 시작되는 것이 확인되면, 각각의 비율부근에서 강력한 지지선이나 저항선이 형성될 것임을 미리 예측할 수 있다는 것이다.

사께다 전술상의 반전 패턴

삼공

여기에서 공은 미국식 챠트에서의 갭과 같은 의미로 3공이란 주가가 상당기간 상승하는데 있어 인기가 과열되어 공간, 즉 갭을 3회 연속으로 만드는 경우를 뜻하는데 여기에는 단선3공과 복선 3공이 있다. 이상태에서 마지막 상승선 다음에 하락선이 전일보다 높은 시세에서출발하여 전일의 종가 아래로 떨어지는 모양이 나타나거나 십자형 모양이 나타나면 전형저인 천칭의 패턴이 된다.

	삼병 적삼병 : 상승시작의 신호로 오랜기간 동안의 침체 국면에서 평행으로 움직이던 주가가 단기간에 걸쳐 양선3가 연이어 형성하는 주가 패턴을 말하는 것으로 바닥권에 있는 주가가 서서히 상승시세로 진입하는 첫단계의 주가흐름으로 볼수 있다. 이패턴에서 가장 주의해야 할 것은 바닥권에서 출현해야 의미가 있으며 주가가 이미 어느정도 상승한 상태에서 적용하기는 위험이 따른다.

	흑삼병 적삼병와 상반되는 패턴으로 주가가 꽤 높은 고가권에서 음선 3개가 잇달아 나타나는 형태이며 ,고가권에서 나타날 경우 주가가 폭락으로 이어질 가능성이 크다.

	삼산 삼산모형은 주가가 크게 상승한 후 매수세력이 계속되는 가운데 매물이 출현되는 모양으로 더 이상 상승을 하지 못하는 양상이며 기간은 보통 1개월정도 소요된다.이모형은 1년에 한번 정도 형성되는 것이 일반적이기 때문에 경솔하게 판단해서는 안되며 모형의 형성뒤에는 대세가 하락하는 것이 지배적이다.

	삼천 삼천은 삼산과 반대현상으로 대세바닥과 형성하는 전환모형인데 삼중바닥형과 비슷한 운동을 한다. 즉, 주가가 장기간 크게 하락하였다가 일정한 시점 안에서 같은 기준선을 두고 상승과 하락하는 모양을 형성한다.

삼법

삼법에서는 매도 매수하는 과정에 있어서 휴식을 강조하고 있다. 휴식행동지시는 상승시와 하락시에 각각 나타나고 있는데 휴식기간은 무조건 쉬는 것이 아니고 매도시점이나 매입시점 포착을 위한 관망자세 개념이다. 즉,매매시점 포착을 의식하면서 적극적인 휴식기간을 갖는것이다.

	엘리엇 파동이론

20세기초 엘리엇은 장기간 주가흐름을 챠트로 나타내어 분석한 결과 주가의 변동은 일정한 법칙하에 반복적으로 움직인다는 사실을 발견해 냈다.엘리엇이 발견한 가격변동의 법칙은 시장의 가격이 일정한 리듬으로 반복되는데 이러한 리듬은 5번의 상승파동과 3번의 하락파동으로 구성된다는것이다. 즉 한번의 가격 움직임은 모두 8번의 상하파동이 존재한다. 상승국면의 5개 파동은 각각 1번에서 5번까지의 파동으로 분류할 수 있는데, 1번,3번,5번은 상승파동이며, 2번과 4번 파동은 조정파동이다. 1번에서 5번까지는 상승국면이 끝나고 하락국면이 시작되면 이 파동들은 다시 3개의 파동으로 나눌 수 있는데,이 파동들은 각각 a,b,c의 파동으로 이름지어진다. a,c파는 하락파이며 b파는 조정파이다.
각각의 파동은 충격파동과 조정파동으로 분류하는데, 충격파동은 전체적인 시장의 움직임과 같은 방향으로 형성되는 파동을 말하며,조정파동은 이러한 움직임을 거슬리는 방향으로 나타나는 파동을 말한다

상승파동

하락파동

1번파동	시작파동. 5개의 파동으로 구성
2번파동	1번파동의 38.2% 또는 61.8% 조정
3번파동	가장 강력하고 가격변동도 활발한 파동 1번파동의 1.618배 정도 상승
4번파동	3번파동의 38.2% 조정
5번파동	3번파동에 비해 가격변동, 거래량 모두 축소 1번파동 수준 또는 1-3번파동의 61.8% 상승

A파동	5개의 파동으로 구성
B파동	마지막 매도 기회
C파동	심리적으로 가장 두려운 시기. 일반적으로 패턴분석상으로는 헤드앤쇼율더형 형성

	거래량 이동평균선

주가가 상승추세에 있을 때는 매입수요가 상대적으로 증가하므로 거래량이 늘어나는 t경향이 있고 하락추세에 있을때는 매입수요가 줄기 때문에 거래량이 감소한다는 기본적인 원리에 입각하여 주가의 예측과 매입,매도 신호를 찾고자 하는 것이 거래량 이동평균선이다.

주각와 거래량의 상관관계

거래량이 감소추세에서 증가추세로 전환되면 앞으로 주가는 상승할 것으로 예상된다.

거래량이 증가추세에서 감소추세로 전환되면 앞으로 주가는 하락할 것으로 예상된다.

주가가 천정국면에 진입하면 주가가 상승함에도 불구하고 거래량은 감소하는 경향을 보인다.

주가가 바닥국면에 진입하면 주가가 하락임에도 불구하고 거래량은 증가하는 경향을 보인다.

이동평균선을 이용하여 매매시점을 포착하는 방법은 이동평균선의 기준기간이 짧은 이동평균선을 상향돌파하면 매입시점이 되고 하향돌파하는 매도시점이 된다.
단기와 중기를 돌파하는 것보다 중기와 장기를 돌파하는 것이 더욱 강력한 매매시점이 된다.

	OBV

주가가 상승한 날의 거래량에서 주가가 하락한 날의 거래량을 차감하여 이를 매일 누계적으로 집계, 도표화한 것으로, 주가가 정체되어 있을 때 거래동향에 의하여 향후 주가의 향방을 예측하는 데 유용하게 활용되는데, 시장이 매집단계에 있는지 분산단계에 있는지를 나타내 주는 특징이 있다.

작성방법

주가의 종가가 전일에 비해 상승한 날의 거래량은 전일의 OBV에 가산하고, 종가가 하락한 날의 거래량은 전일의 OBV에서 차감하며, 종가의 변동이 없는 날의 거래량은 무시한다.

분석방법

강세장에서는 OBV선의 고점이 이전의 고점보다 높게 형성되고 약세장에서 OBV선의 저점이 이전의 저점보다 낮게 형성되는데 전자의 경우는 U마크(up)로 표시하고 후자의 경우는 D마크(down)로 표시한다.
OBV선의 상승은 매입세력의 집중을 하락은 분산을 나타낸다.
OBV선의 장기적 상향추세선이 진행되는 가운데 저항선을 상향돌파 하는 경우 강세장을,장기적 하향추세선을 하회하면 약세장을 예고한다.
OBV선의 상승함에도 불구하고 주가가 하락하면 조만간 주가상승이 예상되고 OBV선이 하락함에도 불구하고 주가가 상승하면 조만간 주가하락이 예상된다.

OBV선 과 주가와의 관계

종합주가지수가 하락하고 있는데도 OBV선이 이전의 저점수준 이하로 떨어지지 않고 있을 때는 시장내부에서 주가가 하락하는 것을 이용하므로 종합주가지수가 장래에 상향으로 반전할 것으로 예상할 수 있으며 반대로 종합주가지수가 상승하고 있는데도 OBV선의 고점이 이전의 고점에 이르지 못하고 하락한다면 시장 내부에서 주가의 상승을 이용하여 분산활동이 진행되고 있는것임을 의미함으로 종합주가지수가 하향으로 전환될 것으로 예상할 수 있다.

종합주가지수가 상승추세를 보이다가 일시적으로 보합세를 유지하고 있을 때 OBV선이 여전히 상승세를 나타내면 시장이 다음의 상승을 위하여 다져지고 있는 것으로 판단할 수 있으며, 반대로 OBV선이 하락세로 전환한다면 시장이 원형 또는 선형천정을 형성해 가고 있는 것으로 판단 할 수 있다.

OBV선상의 고점이 계속해서 이전의 고점보다 높아져 가는 형태를 양성형(positive pattern)이라 하고, 반대로 저점이 계속해서 이전의 저점보다 낮아져가는 형태를 음성형(negative pattern)이라 하며, 고점이나 저점이 각각 일정한 영역 내에서 반복적으로 움직이고 있는 형태를 중성형(neutral pattern) 이라고 하는데, 음성형은 주가의 상승추세의 지속을, 중성형은 뚜렷한 추세가 형성되지 않고 있음을 나타내주므로 다음에 나타나는 새로운 변화를 기다려보고 판단해야 한다.

	VR

일정기간 동안에 걸쳐 주가상승일의 거래량과 주가하락일의 거래량과의 비율을 나타낸 것으로서, VR이 200%라면 대체로 주가상승시의 거래량이 주가하락시의 거래량의 2배라고 할 수 있다. 일반적으로 VR이 450%를 초과하면 대개 천정권으로 판단하여 단기적으로 주가의 경계신호가 되며, 70% 이하이면 바닥권으로 판단한다.

	클라이맥스 지표

OBV 지표를 분석하는데 보조적으로 이용하며 단기적으로 주가예측시 사용되는 지표중의 하나이다.이지표를 작성하는 본래 목적은 최고 정점을 정확히 판단하기 위해 만들어졌기 때문에 클라이멕스 지표라 부르며 주로 시세의 고점과 저점분석에 많이 이용된다.

작성방법

클라이맥스 지표를 CLX라고 하는 데 OBV기법 을 발전시킨 것으로 다음과 같다.
매일 종합주가지수에 채용된 전종목의 종목별 OBV를 산출한다.
채용된 전종목의 OBV중에서 up 신호를 나타내 주는 종목수와 down 신호를 나타네 주는 종목수를 구한뒤 up신호의 숫자와 down 신호 숫자의 차액을 구한다.
매일의 결과를 이동평균으로 계산하여 도표화 한다.

	번한지표

거래량을 회전율은 거래의 양을,거래성립률은 거래의 질을 나타내는 지표이다.

과거의 통계를 보면 번한지표가 5% 이하에서 주가가 바닥권을 나타내고 30% 이상에서 천정권을 형성하는 경우가 많았다.

	등락주선

등락주선 (ADL)은 일정 기준일 이후부터 전일의 종가에 비해 오늘 종목수에서 내린 종목수를 뺀 것을 매일마다 누계해서 그것을 선으로 이어서 작성한다.

등락주선 (ADL) 과 주가관계

ADL 선이 상승하는데도 종합지수가 하락할 경우에는 장세가 상승과정에 있으며 ADL선이 하락하는데도 종합지수가
  상승하는 경우에는 장세가 하락과정에 있다.

종합주가지수가 이전의 최고치에 접근하고 있을 때 ADL선이 그 이전의 최고치보다 낮을경우에는 장세는 약세국면에 있고
  이와반대로 종합지수가 바닥권에 접근하고 있을 때 ADL선이 그 이전의 바닥권보다 상당 수준 상회하고 있을때는 장세는
  강세국면이다.

종합지수 및 ADL선이 모두 하락할 경우 장세는 붕괴할 가능성이 높으며 종합지수 및 ADL이 모두 상승할 경우 장세는 대폭
  상승할 가능성이 높다.

	등락비율

등락주선은 약세시장의 바닥지표로는 완전한 것이 되지 못한다는 약점이 있으므로 등락비율(ADR)을 이용하는 것이 바람직하다.
등락비율은 일정기간 동안 등락 종목 비율에 의하여 시장기조를 분석하고자 하는 기술적지표로 지수와 비교하여 시세가 어느정도인가를 알고자 하는 것이며 단순이동평균선을 산출할때와 같은 개념에 의해서 도출된다.

작성방법

우리나라에서는 1개월 단위로 주가를 산출하기 때문에 등락비율을 20일 이동평균으로 산출하여 많이 사용하고 있다.

분석방법

등락비율 120~125%범위에 속할 경우 과열양상,경계지대,매도신호로 간주하며 70~75%범위 내에서는 바닥권 이하 ,안전지대,매수신호로 파악하고 있다.
하지만, 주가의 전반적인 상황을 모두 표현하기 어려우므로 종합주가지수 추이를 분석하는데 쓰이고 있다.

	투자심리선

투자심리선은 투자심리의 변화을 일정기간 동안 파악하여 과열상황인가 침체상황인가를 파악하여 지표화한 지표이다.
작성방법은 최근 10일간중 전일대비 상승일수록 누게하여 10으로 나누어 %로 나타낸다.

투자심리선의 지수가 50%를 중심으로 75%이상이면 과열상태로 경계지대이며, 25% 이하이면 침체상태로 안전지대에 속하고,25~75% 사이는 중립지대이다. 따라서 이선에 따라 투자전략을 세운다면 75%이상일때 팔고,25% 이하일때 주식을 매입하는 전략이 바람직하다.

	주가이동평균선

주가이동평균 은 일정기간동안에 이루어진 주가의 연속적인 변동과정에서 일일변동과 같은 조작이 가능한 비정상적인 변동의 영향을 최대한 줄여서 전체주가의 흐름을 정상적인 상태로 유도하여 주가의 흐름을 가장 객관적으로 관찰할 수 있도록 평균화 하여 도표상에 옮겨 놓은것이다.

주가이동평균선의 성질

강세장에서는 주가가 이동평균선 위에서 파동운동을 계속하면서 상승하는 것이 보통이다.

약세장에서는 주가가 이동평균선 아래에서 파동운동을 계속하면서 하락하는 것이 보통이다.

주가가 상승하고 있는 이동평균선을 하향돌파할 때는 조만간 반전하여 하락할 가능성이 크다.

주가가 하락라고 있는 이동평균선을 상향돌파할 때는 조만간 반전하여 상승할 가능성이 크다.

이동평균의 기준기간이 길면 길수록 이동평균선은 더욱유연해 진다.

주가가 이동평균선으로부터 너무 멀리 떨어져 있을때는 회귀변화가 일어난다.

주가가 이동평균선을돌파할 때는 매입,매도신호이다.

주가가 장기이동평균선을 돌파할 때는 주추세의 반전을 기대할 수 있다.

분석방법

	방향성
	주가가 하락세에서 상승세로 전환할 경우: 먼저 단기 이동평균선이 상승하고 이어서 중기평균선 그리고 장기이동평균선이 상승한다. 주가가 승상세에서 하락세로 전환할 경우:먼저 단기이동평균선이 하락하고,이어서 중기 이동평균선 그리고 장기 이동 평균선이 하락한다

	배열도
	정배열상태 : 주가가 하락세에서 상승세로 전환하여 상승추세의 모양을 갖추면 위로부터 현재주가,단기이동평균   선,장기이동평균선의 순서를 이룬다.
	역배열상태 : 주가가 하락추세에서 맨위에 장기이동평균,중기이동평균,,단기이동평균, 현재주가의 순서로   이룬다.

	지지와 저항
	주가가 상승할 경우 단기이동평균선,중기이동평균선,장기이동평균선을 지지선으로 상승하고, 하락할 경우 단기 이동평균선,중기이동평균선,장기이동평균선을 차례로 이탈하게 된다. 예를들어 20일 이동평균선이 30,000원이라면 20일 동안의 평균매매 단가가 30,000원이라는 것을 의미한다. 즉 현재주가가 30,000원 이하로 하락할 경우 그동안의 매수자들은 평균적으로 손실을 입게 되므로 이 가격을 지키려고 노력하게 되고 여기에 지지선이 형성된다.하락하던 주가가 반등하여 30,000원에 접근하면 투자원금수준에서 매도하려는 세력이 나타나므로 저항선이 형성된다.

	크로스분석
	단기이동평균선이 장기이동평균선을 상향돌파할 경우를 골든크로스 (goiden cross)라고 하여 매수신호로 보고 ,단기이동평균선이 장기 이동 평균선을 하향돌파할 경우를 데드 크로스(dead cross)라고 하여 매도신호로 보는데 추세의 전환과는 시차가 존재한다.

매매방법

	한가지 이동평균선이 이용
	주가가 이동평균선을 상향돌파하면 매수하고 주가가 이동평균선을 하향돌파하면 매도하는 방법이 일시적으로 존재한다.

	두가지 이동평균선의 이용
	단기이동평균선은 주가에 민감하고 시세전환을 빨리 나타내므로 매매시점 포착에 이용하고 중장기 이동평균선은 주가추세파악에 이용하는게 유리하다. 즉,장기이동평균선과 단기 이동평균선이 교차하는 시점을 매매시점으로 삼거나, 주가가 장단기 이동평균선 위에 있을경우를 매입시점,그반대의 경우를 매도시점으로 본다.

세가지 이동평균선의 이용 상승추체의 투자전략

	단기이동편균선이 중ㆍ장기이동편균선을 아래에서 위로 상향돌파할 때에는 매입신호이다.

	위로부터 단기ㆍ중기ㆍ장기 이동평균선의 배열을 갖추면 강세국면이다.

	중ㆍ장기 이동평균선의 상승이 계속된 후 단기이동평균이 하락세로 돌아서면 천정권으로 본다.

	단기ㆍ중기ㆍ장기 이동편균선이 얽혀 있는 경우 매입을 보유하라는 신호로 본다.

하락추세시 투자전략

	단기이동평균선이 위로부터 아래로 중ㆍ장기 이동편균선을 하향돌파할 때는 매도신호이다.

	단기ㆍ중기ㆍ장기 이동평균선이 나란히 하락할 경우 약세시장이다.

	중기ㆍ장기 이동평균선이 상당기간 진행된 후 단기이동평균선이 더 이상 하락하지 않고 상승세로 돌아서면 바닥원이다.

	단기이동평균선이 중기ㆍ장기 이동평균선을 하향 돌파할 경우 데드 크로스로 강력한 약세전환신호이다.

그랜빌의 투자전략 매입신호

	이동평균선이 하락한 뒤에 보합이나 상승국면으로 진입할 경우 주가가 이동평균선을 상향 돌파할 때는 매입신호

	이동평균선이 상승하고 있을 때 주가가 이동평균선의 아래로 하락하는 경우 매입신호, 왜냐하면 이동평균선의 상승을 대세상등을 의미하므로 주가하락은 일시적인 가능성이 큼

	주가가 이동평균선 위에서 급격히 하락하다가 이동평균선 부근에서 반등시 매입신호

	주가가 하락하고 있는 이동평균선을 하향 돌파한 후 급락시는 이동평균선까지 반등가능성 크므로 단기차익을 위한 매입신호

매도신호

	이동평균이 상승한 후 평행 또는 하락 국면에서 주가가 이동평균선을 하향돌파시 매도신호

	이동평균선이 하락시 주가가 이동평균선 위로 상승하는 경우, 하락추세이므로 일시적인 주가상승으로 보아 매도신호

	주가가 이동평균선 아래에서 상승세를 보이다가 상향돌파 못하고 하락하는 경우 매도신호

	주가가 상승하고 있는 이동평균선을 상향돌파한 후 다시 급등시, 이동평균선으로 자율반락가능성 있으므로 매도신호

	삼선전환도

삼선전환도는 주가가 상승에서 하락으로 또는 하락에서 상승으로 전환하는 시점을 포착하는데 널리 활용되는 기법입니다. 주가상승이 이전 하락선 3개를 상향돌파하는 경우에만 상승선을 표시하고 주가하락이 이전 상승선 3개를 하향돌파하는 경우 하락선을 표시하여 이를 각각 상승 및 하락신호로 본다. 이 방법은 투자자에게 매입 및 매도신호를 분명히 제시해 주기 때문에 자동적으로 매매신호를 포착할 수 있다.

삼선전환도는 시간의 흐름을 무시하고 주가가 새로운 고점이나 저점을 형성할 때만 차트에 그린다. 즉 상승선이 계속될 때 계속 상승선을 그려 나가다가 주가가 하락한다고 하여 바로 하락선을 그리는 것이 아니라 그 이전의 상승선 3개에 해당하는 주가하락이 있을 때 비로소 하락선을 그리는데, 이때를 하락전환 또는 음(-)전환이라하여 매도신호로 본다.

반대로 하락선이 계속될 때는 이전의 하락선 3개에 해당하는 주가상승이 있을 때, 상승선을 그리는데, 이 때를 상승선환 또는 양(+)전환이라 하여 매수신호가 된다.

삼선전환도 작성 예

월일		주가(원)		월일		주가(원)
9.1		16,500		9.8		16,100
9.2	16,700	9.9	19,900
9.3	16,800	9.10	15,800
9.4	16,900	9.11	16,200
9.5	16,600	9.12	16,400
9.6	16,300	9.13	16,800

 삼선전환도 이용상의 한계점

증권시장 주변상황의 불안등으로 단시일내에 주가등락이 반복되는 경우에는 이용하기 부적합하다.
주가가 지속적으로 또는 상, 하한가와 같이 급격하게 변동하는 경우에도 부적합하다. 그것은 주가가 소폭 등락을 거듭하고 있을 때 갑작스런 변동은 그릇된 판단을 유발시킬 가능성이 있기 때문이다.

	P&F 챠트

사소한 주가변화와 기간개념을 무시하고 의미 있다고 여겨지는 변화만을 표시함으로써 주가의 주추세를 파악하고자 하는 투자기법입니다.

특징 시계열을 무시한 것이지만 그 자체로 주가의 장기 추세 파악이 가능하다. 자체의 패턴분석에 의한 매매신호로 가르쳐 준다. 시계열이 무시되어 X축이 절약됨으로써 좁은 지면에 장기간의 기록이 가능한다. 주가예측에서 어려운 목표치계산 이 가능하다는 점 등 다른 지표에서 찾아볼 수 없는 폭넓은 활용도를 갖고 있다.

작성방법 한칸의 가격폭을 결정하되 해당 주가의 가격수준을 판단하여 고주가이면 폭을 크게하고 저주가이면 작게 한다. 주가가 상승할때는 X표로,하락할 때는 O표로 구분하여 주가가 계속 상승할 때는 X표만을 ,계속 하락할 때는   Y표축에 표시한다. 주가가 상승에서 하락으로 번전될 때는 X표에서 O표로 바꾸되 한칸 아래에 표시하고 하락에서 상승하면 O표에서   X표로 바뀌되 한칸 위에 표시한다. 강세패턴:매수신호

약세패턴:매도신호

	역시계곡선

주가와 거래량은 상관관계가 매우 높다는데 근거를 두고 주가와 거래량을 각각 종축과 횡축에 나타내어 주가와 거래량의 이동평균선에 의한 매일매일의 교차점을 선으로 연결한 지표로서 시계 반대방향으로 좌회전 곡선이 되는 경우가 많다고 해서 역시계곡선(counter-clockwise curve)이라고 부른다.

계산방법

주가와 거래량의 이동평균치를 계산하고

종축에 주가를 나타내고,

횡축에 거래량을 나타내며,

동축과 횡축의 교차점을 연결한다.

설명

거래량이 늘면서 주가가 바닥수준에 머물고 있을 때가
  하락으로부터 상승으로 전환이 예상되는 신호이다.

거래량이 늘고 주가도 오름세로 전환될 때가
  매수신호이다.

거래량은 더 이상 늘지 않지만 주가가 계속 올라가면
  매수를 계속해도 좋다.

거래량이 줄기 시작하고 주가만 올라가는 상황이면
  신규매입은 보류해야 한다.

거래량이 더욱 줄고 주가도 더이상 올라가지 않을 때에는
  하락전환이 예상되는 경계시점이다.

거래량이 줄고 주가도 하락하면 매도신호이다.

거래량은 더 이상 줄지않고 주가만 하락할 때도 계속적인
  매도신호라 할 수 있다.

거래량은 증가하나 주가는 하락할 때에는
  상승전환신호로서 매도를 보류해야 한다.

	스토케스틱 오실레이터 지표

개념 및 계산법

George Lane에 의해 개발된 이 지표는 주가의 특성을 매우 현실적으로 반영해 주는 지표의 하나로 일정기간 동안의
최고값과 최저값을 이용해 현재의 주가수준을 비율로 표현하는 탄력성 지표다. 즉 최근 일정기간 동안의 주가 움직임 속에
현재의 주가가 어느 정도 수준에 형성되어 있는가를 백분율(%)로 표시해 과연 현재의 주가가 과열권인지, 아니면 침체권인지를 알려주는 지표다.이 지표는 Day-Trading에 있어서 활용도가 매우 높은 초단기 지표로 대부분의 종목에 두루 활용할 수 있는 지표다.
이 지표는 주가가 하락하거나 횡보하는 국면에서도 초과수익 달성이 가능하며, 주가 탄력성이 다소 떨어지는 대형주보다는 중소형주에서 더욱 높은 수익률을 올릴 수 있는 특성이 있다. 하지만 주가가 매우 탄력적으로 움직이는 초 강세장에서는 상승 초기국면에서 매도신호가 발생함에 따라 급등시세를 종종 놓치게 돼 오히려 중기적인 지표들보다 상대적 수익률이 떨어지는 단점도 있다.이 지표는 %K와 %D라는 두개의 지표로 구성되는데 단기지표의 특성상 지표의 변동성이 너무 크다는 문제점이 있어 FAST %D를 SLOW %K, SLOW %K를 이동 평균한 것을 SLOW %D로 활용하고 있다. 계산방법이 다소 복잡한 것 같지만 %K와 %D라는 두 지표를 만들어 이를 한번씩 더 이동 평균한 개념으로 이해하면 된다.

활용방법

	20%, 80% 이용법
	이 지표는 크게 두가지의 활용방법이 있다. 첫번째는 이 지표가 비율지표라는 특성을 이용해 20% 이하를 침체권, 80%이상을 과열권으로 해석해 지표가 20%이하로 하락한 후 다시 20%를 상향 돌파할 때를 매수신호, 지표가 80% 이상 상승한 후 다시 80%를 하향 돌파할 때를 매도신호로 인식하는 방법이다.

	%K와 %D의 교차 이용법
	두번째는 이 지표가 %K와 %D라는 두개의 지표로 구성된다는 특성을 이용해 이 두 지표의교차를 매수와 매도의 신호로 인식하는 방법이다. 즉, %K가 %D를 상향 돌파하면 매수신호, 하향돌파하면 매도신호가 되는 것이다.

설명

이 종목은 거래소시장에 상장되어 있는 보령제약(03850)으로 2000년 1월 10,500원에서 거래를 시작해 연말 10,200원에 마감됐다. 이 종목을 Stochastic Oscillator(5:3:3)의 20%와 80%를 이용해 system Test를 해 본 결과 지난 1년간 모두 모두 12번의 매수와 매도신호가 발생했다. 연초 1,000만원을 투자했을 경우 연말 현재 자산은 1,634만원으로 수익률은 63.4%를 기록했다. 6번의 매매중 5번은 수익을 냈지만 1번은 손실이 발생했다. 1회 매매(매수와 매도)에서의 가장 높은 수익률은 36%였으며, 실패했던 매매에서는 8.7%의 손실이 발생했다. 반면 두 지표의 교차를 이용할 경우 모두 50차례의 매매신호가 발생했는데 이중 12번의 매매는 이익, 13번의 매매는 손실이 발생했다. 이 기간 동안 수익률은 29%에 그쳐 20%와 80%를 이용한 매매에 비해서는 수익률이 크게 떨어지는 것으로 나타났다. 검증결과 대부분의 종목에서 이 지표는 20%, 80% 활용법이 교차 활용법보다 보다 유리한 것으로 나타났고, 수익률곡선에서 확인할 수 있듯이 강세장보다는 약세장에서 상대적으로 높은 수익률을 달성할 수 있었다. 다만 주가의 탄력이 낮은 대형주의 경우 매도기준을 80%보다는 70% 전후로 낮추는 방법이 보다 유리한 것으로 드러났다.

	스윙챠트

Swing Chart는 P&F 챠트와 비슷한 개념으로 P&F 챠트가 주가의 움직임을 ○, X로 표시하는데 반해 Swing Chart는 주가의 등락을 직선의 굴절로 표시하는 방법이다.
두 챠트 모두 시간의 개념을 무시한 가격 개념의 챠트인데, 차이점은 Swing Chart가 P&F챠트의 단점인 한칸의 움직임에 미치지 못하는 가격변화도 도표에 표시 한다는 것이다. 비슷한 개념의 챠트로 Kagi Chart를 들 수 있다.

	식) Swing Chart의 작성은 먼저 최소 반전폭을 설정한다. 즉 P&F챠트의 1칸의 크기처럼 어느 정도의 주가 변동이 생겼을 때 줄을 바꿀 것인가를 정한 후 주가의 움직임이 이전의 방향과 같은 추세이면 계속해서 줄을 이어 긋고 만약 이전의 방향과 다른 추세를 보이면 정해진 최소 반전폭 만큼이나 그 이상으로 움직일 때는 오른쪽으로 한줄을 옮겨서 새로 선을 그어 나간다.

	Swing Chart는 P&F Chart와 Kagi Chart에서 보듯이 최소 반전폭을 설정하여 도표를 작성하며 이 도표에서 간단하게
	추세전환을 확인할 수 있다. 그리고 Swing Chart는 Kagi Chart에서와 같이 중심점(Center Point)을 중요시 한다. Kagi Chart에서는 중심점을 표시하고 있으나 Swing Chart에서는 표시하지 않는데, 이 중심점은 Swing Chart분석의 핵심으로 이 중심점을 매도세력과 매수세력이 균형된 점으로 분석한다.

	즉 가격 상승시에 중심점 위쪽은 매수세력이 매도세력 보다 우세한 상태이고 가격 하락시 중심점 아래쪽은 매도세력이
	매수세력보다 강한 상태를 말한다. 따라서 주가가 상승할 때 이 중심점에서 아무런 저항 없이 상승할 때나 일정 기간 상승후 조정시 이 중심점 아래로 주가가 하락하지 않고 재차 상승할 때 강력한 매수 신호로 보고 반대로 주가하락시 중심점에서 지지 없이 하락하거나 일정기간 하락후 반등하더라도 중심점 아래에서 재차 하락시 강력한 매도 신호로 본다.

	기본적으로 Swing Chart의 매수신호는 직전의 고점을 돌파할 때이고 매도 신호는 직전의 저점을 돌파할 때로 해석한다.
	Swing Chart도 P&F Chart, Kagi Chart와 마찬가지로 패턴 분석이 가능하다.

	RSI (상대강도지수)

RSI (relative strength index) 는 주가가 상승추세일 경우 얼마나 강한 상승세인지, 하락 추세일 경우 얼마나 강한 하락세인지를 퍼센트로 나타내는 지표로, 추세의 강도를 객관적으로 수치화하는 분석 방법이다.
RSI 지표는 0~100 사이에서 결정되며,일반적 으로 10일을 기준으로 할 때 RSI값이 70을 상회하면 과열 (과매수) 로 ,30을 하회하면 침체(과매도) 로 판단한다.
RSI는 전형적인 변동성 지표이다 따라서 중장기적으로 주가 예픅보다는 단기적인 주가예측에 활용하는 것이 좋다.특히 추세보다는 단기적으로 주가가 많이 상승한것인지 ,아니면 많이 하락한것이지를 고민할 때 활용하면 좋다. RSI 가 너무 낮으면 과매도로 인식하고 매수하는 것이 바람직하고 반대로 RSI이 너무 높으면 과매수로 인식하고 매도를 준비하는 것이 좋다.

위의 내용정도는 알고 있어야 합니다.책 내용을 요약한 것 입니다.

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[하늘색*꿈]

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