1/4분기 실적....업종분석-(5) 비철금속, 플랜트, 시멘트/레미콘, 비료/농약, 도료/염료

[알빠치노]

1/4분기 실적을 바탕으로 한 단순 업황분석 다섯번째로, 이번엔 비철금속, 플랜트, 시멘트/레미콘 업종 등의 5가지를 살펴보겠습니다.

다시 한번 말씀드립니다만, 지금의 분석은 2001년부터 이어져 온 큰 흐름만을 보는 것으로서, 세부적으로 자세히 알고 싶으신 분들은 별도로 조사해 보셔야 합니다.

(자료출처 : 스탁로그)

(1) 비철금속

1. 고려아연, 영풍, 남선알미늄, 조일알미늄, 풍산, 한일화학 및 최근 부도 난 대한은박지까지 17개업체가 이에 속합니다. 먼저 업황개요.

1/4분기 영업이익률은 6.7%...장치산업이 많은데 비해 PBR이 낮은 느낌은 안들고....최근 4개분기 연환산값이 PER는 그다지 높아보이지 안네요.

2. 실적

06~07년까지 매출액과 이익이 증가했으나, 07년 4/4분기부터 이익률이 조금 꺽인 듯한 모습.....

3. 자기자본의 증가상태와 자기자본이익률

이익잉여금이나 자기자본은 확실히 06년부터 상승세를 탄듯한 느낌입니다. 다만, 최근은 상승세가 약간 둔화된듯......자기자본이익률은 07년 1/4분기를 정점으로 하락하고 있네요....

4. 재무안정성

부채비율과 당좌비율이 골든크로스와 데드크로스를 이루며, 엎치락 뒷치락 하는 모습......최근의 모습은 당좌비율은 살짝 꺽인 반면, 부채비율은 제법 상승.....

5. 매출원가를 중심으로

06년부터 매출원가가 급격히 상승했군요. 하지만, 이익도 같이 증가한 모습입니다. 다만, 최근은 매출원가와 매출액의 증가만큼 이익이 늘어나지는 않는듯......

6. 대주주의 지분변동

대주주나 최대주주는 약간씩의 오르내림이 있었고......05년 3월부터 쭉 이어보면 약간이지만 지분율이 줄어든 모습.......외인지분율은 별로 볼게 없습니다.

7. 주가가 가장 민감하게 반응하는 주당순이익의 모습

우와~~~ 04년 1월부터의 모습인데, 확실히 05년 말부터 거의 폭발적으로 상승한 모습입니다. 다만, 07년 2/4분기부터 꺽여내려가는 듯한 인상.....주가도 주당순이익의 모습과 같이 가는듯....

(2) 플랜트

1. 두산중공업, 삼성엔지니어링, 이테크건설(<--이건 건설업종에도 속합니다), 성도이엔지, 금화피에스시, 유니슨, 티에스엠텍, 태웅, 현대중공업(<--조선업종에도 속하고 여기도 속합니다) 등의 30개 업체가 속해있는 플랜트업종의 업황개요.

1/4분기 영업이익률은 제법 높은 11.6%.....PBR은 그저그런데 PER는 조금 높아 보이네요...

2. 실적

오.......05년 1/4분기를 바닥으로 비상하고 있는듯한 모습입니다. 매출과 이익, 이익률 모두 점점 더 좋아지는듯 하네요.

3. 순자산의 증가상태와 자기자본이익률

이익잉여금은 최근 1/4분기까지도 좋은 모습인데, 자기자본(=순자산=자본)은 왠지 살짝 꺽인듯한 인상......자기자본이익률은 계속 상승하다가, 자기자본과 마찬가지로 1/4분기에 살짝 내려왔고....

4. 재무안정성

부채비율과 당좌비율의 큰 흐름은 맨날 거기서 거기네요....부채비율만 최근 급격히 솟아올랐고...

5. 매출원가 및 판관비

확실히 장치산업들은 매출원가가 늘어나면, 매출액과 이익이 같이 늘어나는 모양입니다. 영업이익률 역시 마찬가지.......판관비는 별로 변화가 없어보이고.....

6. 자산구성

과거부터 이어보면 유형자산은 점점 줄어드는 반면, 투자자산은 늘어나고 있고.....당좌자산은 근래 장사가 잘됬는지 예전보단 많이 늘어났네요.

7. 장사가 잘됬으니 대주주들이 지분을 조금이라도 늘렸는지 대주주 지분변화를 볼까요.

엥...? 최대주주나 대주주 지분은 거의 변화가 없거나 소폭 줄어들었네요? 외인지분율은 07년 4/4분기쯤까지 지속적으로 늘려오다가 서서히 줄어드는 듯한 모습.....

8. 주당순이익

05년부터 주당순이익은 폭발적으로 상승하기 시작했고......주가는 약간 늦게 반응한듯한 모습......주당순이익은 도로 꺽였다가 올라갔다를 반복......최근은 살짝 꺽인듯....주가도 한풀 꺽인듯한 모습....

(3) 시멘트/레미콘

1. 최근 원자재가격 상승으로 수혜를 보는 업종과 피해를 보는 업종들이 차별화되고 있는 가운데, 피해를 보고 있는 업종 중의 하나인 시멘트/레미콘 업종의 업황개요를 살펴보겠습니다. 동양메이저, 성신양회, 유니온, 아세아시멘트, 한일시멘트, 모헨즈 등의 15개 업체가 이에 속합니다.

오 마이 갓........1/4분기 영업이익률은 -6.9%........PBR이나 PER는 평범한 수준......

2. 실적

02년과 03년엔 제법 호황이었으나, 왠지 안스러운 모습으로 변해가는 듯 합니다.......매출액은 줄어들긴 했지만, 크게 줄진 않은 모습인데, 영업이익이나 당기순이익은 상당히 많이 줄어든 모습입니다. 영업이익률은 "안습" 그 자체.....

3. 자기자본의 증가상태와 자기자본이익률

잉? 이익잉여금이 근래 대폭 늘었네요? 뭔가 특별이익이 있었던거 같은데......자기자본은 느리지만 조금씩 우상향의 모습이네요......자기자본이익률은 거의 0에 가까운 모습.......

4. 재무안정성

오......부채비율은 지속적으로 낮아졌군요. 당좌비율은 최근 2개 분기가 안좋을 뿐 전체적으로는 조금씩 높여갔었네요. 다만, 최근 2개 분기의 않좋은 모습은 왠지 골이 깊어 보입니다.....

5. 자산구성

앞서 봤던 플랜트업종과 마찬가지로 유형자산이 줄어드는 반면, 투자자산은 늘어나고 있네요. 당좌자산은 맨날 거기서 거기인 듯......

6. 대주주들의 지분변동

05년부터의 그림인데, 대주주는 한 때 지분을 낮추었으나, 조금씩 늘려가는 듯 합니다. 반면, 최대주주는 약간씩 출렁거림이 있을 뿐 큰 변화는 없는 듯.....외인지분율은 06년에 대폭 늘어났다가 서서히 빠져나가는 듯한 인상.......

7. 주가상승에 가장 큰 영향을 주는 주당순이익의 모습

엥.....? 주가하고 주당순이익이 따로 노는 듯한 모습이네요? 주당순이익은 지속적으로 하락하다가 최근 반등한 듯한 인상이나, 주가는 주당순이익이 하락할 땐 오르고, 주당순이익이 올라갈 땐 오히려 내려가는군요....이런 모습은 처음 봅니다. ^^

(4) 비료/농약

1. 07년 하반기부터 주목받기 시작한 남해화학을 비롯, 경농, 성보화학, 삼성정밀화학, 조비 등의 10개 업체가 이에 속합니다. 먼저 업황개요.

1/4분기 영업이익률은 제법 높은 9.2%를 기록.....PBR은 그다지 높지 않으나 PER는 약간 높게 나오네요.

2. 실적

매출이 계절적인 영향을 받는 듯 하네요. 거의 매년 1/4분기 실적이 좋게 나옵니다. 최근 1/4분기 실적은 다른 해의 1/4분기 보다 좋아보이네요. 영업이익률은 출렁거리면서 마치 파도를 타는듯한 인상...^^ 출렁거림이 있지만 이런 흐름이라면 거의 안정적으로 출렁거리는 듯......

3. 자기자본의 증가상태와 자기자본이익률

이익잉여금은 완만하게 우상향의 모습이네요. 자기자본 역시 완만하게 상승하는 양상인데, 최근 몇 개 분기의 모습이 급격히 증가한 모습입니다. 자기자본이익률은 04년~05년의 정점을 지나 지속적으로 하락하다가 최근 07년 4/4분기에 큰 폭의 반등.......08년 1/4분기는 다시 내려갔고......

4. 재무안정성

부채비율은 설비확장을 했는지 뭘 했는지 모르지만, 07년 2/4분기부터 급격히 올라갔습니다. 당좌비율은 출렁출렁거렸으나 최근은 거의 정체되있는 모습......

5. 매출원가를 중심으로

원자재가격 인상의 영향 때문인지 이것도 원가가 올라갔습니다. 반면, 영업이익도 같이 늘어났으나, 왠지 매출원가의 상승정도보단 못한 느낌이네요....

6. 자산구성

헛.....최근 4개분기의 유형자산 비중이 상당히 높아졌군요? 설비확장을 했나 봅니다.......근데, 왠 무형자산이 늘어났나 모르겠군요.......나머지는 별 특이사항이 없어보입니다.....

7. 대주주들의 지분동향

대주주 지분은 소폭 줄어든 반면, 최대주주는 조금 늘렸네요? 외인지분율은 맨날 거기서 거기......

8. 흔히 사향산업으로 취급받는 업종들은 배당금을 많이 주는 편인데.....어땠는지 배당금 추세를 한번 보겠습니다.

흐음......배당금은 거의 일정한 수준을 유지하다가 최근인 07년엔 약간이나마 늘어난 모습입니다. 당기순이익은 매 분기 예외없이 흑자를 기록했네요...돈을 못버는 업체들보다 돈을 버는 업체들이 많거나, 버는 업체의 이익규모가 못버는 업체의 적자규모보다 훨씬 많나 봅니다.

9. 주당순이익

주당순이익은 05년 한 때 급격히 솟아올랐다가 06년엔 거의 추락......07년부터 슬슬 재기하는 듯한 모습입니다. 주가는 그냥 꾸준히 우상향이네요.....

(5) 도료/염료

1. 최근 태양광사업 진출을 선언한 KCC를 비롯, 노루페인트, 조광페인트, 건설화학, 경인양행 등의 11개 업체가 속해있는 도료/염료업종의 업황개요.

08년 1/4분기 영업이익률은 7%를 기록.....PBR은 그리 높아보이지 않는데, PER는 조금 높아보이네요.

2. 실적

도료/염료업종은 02~03년, 05년도가 좋았었나 봅니다. 07년 2/4분기와 08년 1/4분기도 좋아보이네요. 영업이익률은 07년 4/4분기를 바닥으로 좋아지는 모습......

3. 자기자본의 증가상태와 자기자본이익률

이익잉여금은 완만하게 증가하는 모습.......자기자본은 최근 증가폭이 크네요. KCC가 현대중공업 지분을 많이 소유하고 있는데, 현대중공업 주가가 많이 올라서인지 모르겠습니다. 자기자본이익률은......왠지 하락하는 추세인 듯......

4. 재무안정성

부채비율보단 당좌비율이 훨씬 높아 보입니다. 그나마 부채비율은 시간이 지나면서 더욱 낮아지는 모습.....최근 2개 분기는 좀 올라갔네요. 당좌비율은 07년 4/4분기에 급격히 올라갔다가 최근 분기는 도로 내려온 모습....

5. 자산구성

최근 몇 개 분기의 투자자산이 급격히 늘어났군요. 대규모 투자를 단행하고 있나 봅니다. 유형자산은 조금씩 줄어드는 느낌......당좌자산은 조금 늘어난 모습인데, 늘어난 크기가 많진 않아 보입니다.

6. 대주주 지분동향

대주주는 한번 크게 지분을 줄였다가 도로 늘린 모습입니다. 최대주주는 조금씩 변동이 있는데....최근엔 소폭이나마 줄였군요. 외인지분율은 꾸준히 늘어나다가 최근들어 빠져나가는 듯한 모습.....

7. 매출채권과 재고자산의 흐름

매출액은 거의 정체되 있는듯한 모습입니다. 반면, 매출채권과 재고자산은 거의 같은 비율로 늘어났네요.

8. 마지막으로 주가에 민감한 영향을 주는 주당순이익

04년 1월부터의 그림인데, 주당순이익은 거의 06년부터 횡보하는 듯한 모습입니다. 반면, 주가는 꾸준히 상승했네요. 그림을 보니 왠지 주당순이익의 영향보단 주당순자산의 영향을 많이 받는듯 합니다. 주가의 모습이 주당순자산과 거의 비슷하게 가네요.

이상 5개 업종의 간단한 업황실적들을 살펴봤습니다.

다음번에는 금융지주, 은행, 저축은행, 증권, 보험 등 금융업종에 대해..............................올려보려 했으나.....................지겨워서........^^......심심풀이 삼아 "쓰레기 업종(에너지/자원개발, 영상/음악제작, 창업투자 등)"에 대해 올려보겠습니다.

parent.ContentViewer.parseScript('b_4411224');

[착한주]

잘읽었습니다