[증시] 연간 배당금 100만엔이 말하는 주식의 매수·매도 타이밍을 판별하는 방법…필수 5가지 지수

[お持て成し]

연간 배당금 100만엔이 말하는 주식의 매수·매도 타이밍을 판별하는 방법…필수 5가지 지수 / 10/6(금) / 민부 매거진

X(구 Twitter) 팔로어 12만명이 넘는 투자자·배당 타로 씨. 학창시절 주식투자를 시작해 리먼 사태의 실패에서 배당주 투자에 눈을 떴고 현재는 연간 배당액을 꾸준히 늘리고 있다. 첫 저서 연간 100만엔의 배당금이 들어오는 최고의 주식투자(크로스미디어 퍼블리싱)도 5만부 돌파의 히트를 쳤다. 그런 배당타로(太郎) 씨에게 이번에는 배당주 투자에서 주식을 살 때와 팔 때에 대해 물었다. 통상의 투자(캐피털 게인)와의 차이는 있는 것인가--.

◎ 손실을 감수할 수 없다면 배당주 투자에는 적합하지 않다
　

배당주 투자에서 주식은 어떤 타이밍에 사야 하는가. 제 매수 판단은 매우 가벼운 느낌으로, 주가나 타이밍에 관계없이 지금의 제 현금과 상담하여 살 수 있을 것 같으면 사가는 것입니다. 닛케이평균이 급등한 지금부터 투자를 시작해도 괜찮을까? 라는 상담을 자주받는데, 저는 지금이 비교적 비싸다고 생각하지 않고, 만약 돈에 여유가 있고 유망한 종목을 살 수 있다면 사두는 것이 좋다고 생각합니다.

배당주 투자에서는 제대로 이익을 내고 성장하고 있는 기업에 지속적으로 투자하는 것이 중요합니다. 왜냐하면 배당금이라는 어느 정도 지반을 형성하려면 최소 10년 이상 걸리기 때문입니다.

예를 들어 "투자의 신" 워런 버핏 씨가 투자하고 있는 미츠비시상사(8058)의 주가는 7600엔 이상(취재시) 있습니다만, 설사 5000엔대가 되었다고 해도 당황해서는 안됩니다. 그 함축성 손해를 각오할 수 없다면, 당신은 배당주 투자에는 적합하지 않을지도 모릅니다. 실적이 견조하지만 수급으로 주가가 떨어지면 기회라고 생각하고 다시 주식을 사면 됩니다.

◎ EPS, PBR, PER, 배당수익률, 배당성향…배당주 투자에서 보고 싶은 필수 수치 5가지
　

그렇다고는 해도 뭔가 참고해야 할 지표가 있는 편이 안심이라고는 생각합니다. 우선은 「1주당 순이익」(EPS), 거기서부터 기업의 결산 단신 등에서 주주에의 「환원 자세」를 찾는 것이 좋습니다.

그 외에는 「주가 순자산 배율」(PBR)도 참고해 주세요. 올해 1월 도쿄증권거래소가 PBR 1배 이하 기업에 PBR을 높여달라고 요청했지만 사실 도쿄증권 주가지수(TOPIX) 채용 기업의 약 절반이 이에 해당합니다. 앞으로는 이들 기업 중에서 자사주 매입이나 증배를 해서 주가를 올려가는 곳이 나올 것입니다.

주가수익률(PER)도 중요합니다. 업종에 따라 달라지지만 PER이 13~15배라면 크게 걱정할 필요는 없을 것 같습니다. 그 업계의 1위부터 3위까지를 체크해서 업계의 평균을 파악하고, 그보다 저렴하다면 사도 된다고 판단해도 좋을 것입니다.

주당 '배당 이율'도 중요합니다. 4% 내외는 검토 대상이고, 조금 내려가서 3% 초반이 되면 경계감이 생깁니다. 인기 종목은 주가가 상승 추세에 있기 때문에 배당 수익률은 떨어지기 쉽습니다. 하지만 배당수익률이 "현재의 1주배"에 대한 수치라는 것을 잊지 마세요.

현시점에서의 배당수익률이 낮더라도 지난 10년의 실적이 제대로 성장하고 있다면 언젠가 증배를 할지도 모릅니다. 미쓰비시 UFJ 파이낸셜 그룹은, 2024년 3월기의 예상을 내기 전에는 배당 이율이 3%대까지 저하되어 있었습니다. 그러나 전기(2023년 3월기) 32엔이었던 배당금을 이번 분기(2024년 3월기)는 41엔(예상)으로 증배해 단숨에 배당수익률이 개선되었습니다. 현시점에서의 배당수익률이 낮더라도 증배에 의해 배당수익률 저하 우려는 일소될 수도 있습니다.

배당성향(이익 대비 배당금 비율)이라는 지표도 있습니다. 일률적으로 높으면 좋다, 낮으면 나쁘다는 것은 아니지만 너무 배당성향이 높으면 감배 가능성도 있습니다. 그 부분은 각각의 업종의 수준이나 기업의 환원 자세를 보고 판단해 갈 필요가 있을 것입니다.

배당타로우

https://news.yahoo.co.jp/articles/7bc6ea96cfd21991565ea172618795b4aecd32b4

年間配当100万円が語る株の買い・売りのタイミングを見極める方法…必須の5つの指数（みんか

年間配当100万円が語る株の買い・売りのタイミングを見極める方法…必須の5つの指数
10/6(金) 17:10配信


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みんかぶマガジン
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　X（旧Twitter）フォロワー12万人超の投資家・配当太郎氏。学生時代に株式投資を始め、リーマンショックでの失敗から配当株投資に目覚め、現在は年間配当額を着実に増やし続けている。初の著書『年間100万円の配当金が入ってくる最高の株式投資』（クロスメディアパブリッシング）も5万部突破のヒットとなった。そんな配当太郎氏に、今回は配当株投資における株の買い時と売り時について聞いた。通常の投資（キャピタルゲイン）との違いはあるのか――。

含み損を覚悟できないのなら、配当株投資には向いていない
　配当株投資において株はどんなタイミングで買うべきか。私の買い判断は非常に軽い感じで、株価やタイミングに関係なく、今の自分のキャッシュと相談して買えそうなら買っていくというものです。「日経平均が高騰している今から投資を始めても大丈夫か？」という相談をよく受けるのですが、私は今が割高だとは決して思っておらず、もしお金に余裕があって有望な銘柄を買えるなら、買っておいたほうがいいと考えています。

　配当株投資では、きちんと利益を出して成長している企業に、継続的に投資することが大切です。なぜなら、配当金というある程度の地盤を形成するには、最低でも10年以上かかるからです。

　たとえば“投資の神様”ウォーレン・バフェット氏が投資している三菱商事（8058）の株価は7600円超（取材時）ありますが、たとえ5000円台になったとしても慌ててはいけません。その含み損を覚悟できないのなら、あなたは配当株投資には向いていないかもしれません。業績が堅調であるが需給で株価が下がったらチャンスだと思って、また株を買い足せば良いのです。

EPS、PBR、PER、配当利回り、配当性向……配当株投資で見たい必須の数値5つ
　とはいっても、何か参考にすべき指標があったほうが安心だとは思います。まずは「1株あたりの純利益」（EPS）、そこから企業の決算短信などから株主への「還元姿勢」を探ると良いでしょう。

　それ以外では「株価純資産倍率」（PBR）も参考にしてください。今年1月に東京証券取引所が、「PBR1倍割れ」の企業に、PBRを高めるよう要請しましたが、実は東証株価指数（TOPIX）採用企業の約半分がこれに該当します。今後はこれらの企業の中から、自社株買いや増配をして株価を上げていくところが出てくるでしょう。

　「株価収益率」（PER）も重要です。業種によって変わりますが、PERが13～15倍であればさほど心配する必要はないように思います。その業界の1位から3位までをチェックして、業界の平均を把握し、それより割安だったら買ってもよいと判断してもよいでしょう。

　1株あたりの「配当利回り」も重要です。4％前後は検討対象で、ちょっと下がって3％前半になってくると、警戒感が出てきます。人気銘柄は株価が上昇傾向にあるため、配当利回りは下がりがちです。しかし、配当利回りが“現在の1株配”に対しての数値だということを忘れないでください。

　現時点での配当利回りが低くても、過去10年の業績がしっかり成長しているなら、いずれ増配を行うかもしれません。三菱UFJファイナンシャルグループは、2024年3月期の予想を出す前は配当利回りが3％台まで低下していました。しかし前期（2023年3月期）32円だった配当金を今期（2024年3月期）は41円（予想）に増配し、一気に配当利回りが改善しました。現時点での配当利回りが低くても、増配によって配当利回りの低下懸念は一掃されることもあります。

　「配当性向」（利益に占める配当金の割合）という指標もあります。一概に高ければ良い、低ければ悪いというわけではないのですが、あまりに配当性向が高すぎると減配の可能性もあります。そのあたりはそれぞれの業種の水準や企業の還元姿勢を見て判断して行く必要があるでしょう。

配当太郎