<TABLE cellSpacing=0 cellPadding=0 border=0>
<TBODY>
<TR vAlign=top>
<TD><SPAN class="b m-tcol-c"><FONT color=#441d2a>코크렙iii 확정수익거래 후기...</FONT></SPAN></TD>
<TD class="m-tcol-c filter-30" noWrap>|</TD>
<TD class=m-tcol-c noWrap><A class=m-tcol-c href="http://cafe.naver.com/ArticleList.nhn?search.clubid=15344165&search.menuid=23&search.boardtype=L"><U><FONT size=3>자유게시판</FONT></U></A></TD></TR></TBODY></TABLE>
<DIV class=fr>
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<TR>
<TD><U></U></TD>
<TD class="m-tcol-c date">2008.08.08 10:03</TD></TR></TBODY></TABLE></DIV>
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<DIV class=etc-box>
<DIV class=h-10></DIV>코크렙iii의 결산이 8월6일로 끝났습니다. 코크렙iii는 이제 청산작업에 들어갔습니다만... 상반기에 약간의 차익거래 기회를 주었었습니다.</DIV>
<DIV class="tbody m-tcol-c" id=tbody>
<P> </P>
<P>올해 상반기에 장기주택마련 채권주식혼합형 매매계좌를 동양종금에서 만들었습니다. 장마계좌는 분기별 300만원 한도에서 투자를 할 수 있는 '배당 및 이자 비과세 계좌'입니다.</P>
<P> </P>
<P>코크렙iii의 상황은 청산과 배당을 몇개월 후로 앞두고 있는 상황에서 투자자산인 한화증권 빌딩 등의 매각이 거의 확정된 상태였습니다.(4월경)... 그때 코크렙iii의 주가가 13900~14000원 정도 했습니다.</P>
<P> </P>
<P>코크렙iii는 .... 액면가 5000원에 초기공모를 하여.... 그동안 임대수익등으로 꾸준히 배당을 해왔지만.. 재미있는 것은 지난 한화증권 등 부동산 매각으로 큰 차익이 예상되는데 그게 만기배당의 형식으로 나오게 된다는 겁니다. </P>
<P> </P>
<P>주가 13900정도 상황에서 만기배당 10200원 이상이 확실시되는 상황이었습니다. </P>
<P>그러면 주가가 적절한가? 청산시 액면에 해당하는 5000원은 돌려줄것이요.. 배당 10200원이상을 받게되면... 15200원 이상이어야 하는 것인가?... 여기서 두가지 문제가 생깁니다. 첫째는 10200원이 엄연히 배당의 형식으로 지급되는 것이기 때문에 배당세금이 나오게 됩니다. 즉 15.4%에 해당하는 1570.8원 이상이 세금으로 나오게 됩니다. 즉 세금을 내야하니 투자자는 실질적으로 13629원 이상을 건지기 힘듭니다. 다만 1년 이상 코크렙iii를 보유하고 있었던 장기투자자들에겐 세제혜택이 있을 것이요, 연금펀드 등 비과세 펀드들도 세제혜택을 받을 수 있을 것입니다. 둘째는 보유기간에 대한 수익율 할인이죠. </P>
<P> </P>
<P>저는 4월 중순경 장마계좌를 만들어서 분기최대한도 300만원을 입금하고, 매입가 13900원 정도에 코크렙iii을 210주 매입하였습니다. 약 292만원+(거래수수료 약 850원 포함)을 들였습니다. 앞에 말씀드렸듯이...장마계좌는 배당 이자 비과세 계좌입니다. 그렇기에 배당세금에 해당하는 1570원 이상의 금액의 세금을 내지 않습니다. </P>
<P>한화증권 매각과 결산결과 8월6일부로 10200을 약간 상회하는 10571원의 배당을 비과세로 받게 되었습니다. (약 222만원 회수함)</P>
<P>그리고 그날로 코크렙iii는 상장폐지되어 .. 회사에 문의결과 11월초경에 청산에 의한 현금을 입금시켜준다고 합니다.(5000원=105만원)</P>
<P> </P>
<P>즉...저는 4월중순경 장마계좌에 300만원을 입금하여... 그중 292만원을 코크렙iii를 샀습니다. 8월 8일 현재 현금8만원+배당으로 회수한 222만원을 합쳐 230만원의 현금이 있으며... 11월초에 105만원을 회수하게 됩니다. 현금을 그냥 가지고 있다고 가정하고 11월초 기준으로 보면 335만원이 되겠지요. (적당한 기회에 채권등을 편입할 생각입니다만..) </P>
<P> </P>
<P>그리고 장마계좌는 불입액의 40%에 해당하는 금액의 소득공제 효과가 있습니다. 300만원의 40%인 120만원에... 소득공제 효과가 더해져서... 수익율이 좀 더 늘어날 것으로 보고 있습니다.</P>
<P> </P>
<P>(사실 재미로 하고 있는 계좌입니다 -.-;; )</P>
<P>..........................................</P>
<P> </P>
<P>장마계좌를 이용한 이런 차익거래에 유리한 기회를 살펴보면.....</P>
<P> </P>
<P>1.쿠폰금리는 적지만 만기금리가 큰 채권 등에 있어서... 만기배당이 액면대비 꽤 커서... 세금이 한꺼번에 크게 나오면서도... 만기까지 기간이 얼마 남지 않았을 때 .. 쉽게 말해 세금부분을 날로먹게되는 기회가 발생하게 됩니다. </P>
<P> </P>
<P>대부분 전환사채에서 이런 일이 발생합니다. </P>
<P> </P>
<P>즉 액면은 10000원인데... 만기시 14000원 이자를 받게 되는 경우가 있는데... 기간이 몇일 남지 않았다고 해봅시다. </P>
<P>만기이자에 해당하는 4000원에 대해 이자세를 계산해보면... 대충 15.4% 하면...616원 즉... 채권가격은 세금을 고려하게 될 것이므로... 일반 투자자라면 13384원 이상의 가격을 지불할 수 없게 됩니다. 그런데 비과세 계좌는 세금을 따먹게 되는거죠..</P>
<P> </P>
<P>만약 13384원에 채권을 산다면(수수료등 생각 안하면)14000/13384=약 1.046... 즉 단기간에 4.6% 수익을 날로먹게 됩니다.</P>
<P> </P>
<P>즉.. 이런건 매입가(주가, 채권가) 대비 배당이 크고 만기가 확실할 때에... 세금부분을 날로먹는 거래를 하기에 용이합니다. </P>
<P> </P>
<P>2. 두번째가 코크렙 같은 리츠펀드에서 청산이 얼마남지 않았고, 펀드가 가지고 있던 부동산 등의 자산이 팔리는 계약이 완료되면서 거래구조가 명확하게 보이는 때입니다. 액면가 대비 배당의 액수가 커져서... 배당에 대한 세금이 커지는때가 기회입니다. 우리는 세금 부분을 공짜로 따먹는 것이기 때문입니다. </P>
<P>........</P>
<P> </P>
<P>이번에 동북아 31호가 용선사의 문제가 생겨서 손실이 나서... 동북아 27~30호를 조기청산한다고 합니다. 그래서 배당이 기대되는 상황입니다만... 거래가 명확해질때까지 기다려보고 검토해야 할듯 싶습니다. </P>
<P> </P></DIV>
<P></P>
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장기주택마련 상품은... 1.펀드 2, 저축 3.직접매매계좌(주식 or 채권 or 주식채권혼합) .. 세가지가 있습니다. 이 계좌는 2009년 말까지 판매되는데, 상품가입시 무주택세대주 혹은 공시지가 일정금액(2억?) 이하의 주택을 한채이하 소유한 세대주 정도로 가입조건이 제한되어 있습니다. 이 상품의 장점은 1. 배당 이자 소득 비과세 2. 납익액의 40%(연간 300만원 한도)로 소득공제 효과가 있습니다. (즉 연간 750만원 불입하면 그 40%인 300만원의 소득공제효과가 발생합니다. 소득공제만 생각한다면 연간 750만원이 가장 효율적이겠죠)
실제 불입은 분기별 300까지 가능합니다. 즉 연간 1200만원을 적립할 수 있습니다. 이 상품의 단점은.. 가입후 5년안에 해지사유 발생시(계좌에서 돈을 1원이라도 인출) 지금까지 받아왔던 배당+이자소득을 도로 토해내야 하며, 7년안에 해지시 배당+이자+소득공제까지 토해내야 합니다. (약간의 가산세도 나오는 걸로 알고 있습니다.)... 그러니 왠만하면 7년이상 돈을 1원이라도 안찾을 분만 가입해야 합니다. 완전 여유자금으로 멀리보고 해야하는거죠 2. 이 계좌는 cma 자동투자 등을 사용할수가 없어서.. 현금이 놀고 있다면 직접 채권이나 rp등을 사야합니다. 채권시장에 대한 약간의 지식과 수고스러움이 필요합니다.
그러므로... 일반 직장인이 7년 이상의 장기투자를 하려고 할때는 말리고 싶고... 장마저축도 개인적으로는 말리고 싶고... 가장 좋은 선택은 한국벨류자산운용의 장마펀드가 있으므로... 어차피 3년안 해지시 페널티가 있는 이런 펀드에 적립식으로 가입하기엔 좋은 선택일 듯 싶습니다.
예.. 무조건 만들어놓는것이 좋을 수 있습니다. 특히 7년간은 3억이상의 주택을 구입한다고 하여도... 비과세혜택이 유지됩니다. 그 이후엔 조건을 재확인 한다고 합니다. 만약 수십년동안 주택구입을 안하면서 일년에 1200만원씩 계속 적립한다면.. 훗날 비과세 혜택은 놀라운 복리혜택을 줄 수 있습니다. 어릴적부터 저희 어머니께서 제게.. 참는 자에게 복이 있다고... 말씀해주셨던 것이 기억납니다.
(1)3년이라고 알고 있구요.몇달전에 알아봐서 가물가물 합니다. (2) 최장이 40년 만기라고 알고 있습니다. 가령 7년짜리를 만들어놓고 7년이 되었을 때에 , 조건이 유지된다면 계약연장도 가능하다고 들었습니다만, 이 계좌 자체가 조세특례법에 의해 만들어진 계좌라... 그때가서 연장이 가능할지는 알 수 없겠죠 (3)7년 안에 3억이상 주택을 사도 혜택취소는 없습니다.(제가 확인한바로는) 그러나 1원이라도 계좌에서 인출을 하면 계약은 해지됩니다.
첫댓글 장마펀드로 직접 직투할수있는건가요?
장마펀드가 아니라 장마주식계좌가 있습니다.
재미있네요, 좋은 정보 공유해 주셔서 감사합니다.
장기주택마련 상품은... 1.펀드 2, 저축 3.직접매매계좌(주식 or 채권 or 주식채권혼합) .. 세가지가 있습니다. 이 계좌는 2009년 말까지 판매되는데, 상품가입시 무주택세대주 혹은 공시지가 일정금액(2억?) 이하의 주택을 한채이하 소유한 세대주 정도로 가입조건이 제한되어 있습니다. 이 상품의 장점은 1. 배당 이자 소득 비과세 2. 납익액의 40%(연간 300만원 한도)로 소득공제 효과가 있습니다. (즉 연간 750만원 불입하면 그 40%인 300만원의 소득공제효과가 발생합니다. 소득공제만 생각한다면 연간 750만원이 가장 효율적이겠죠)
실제 불입은 분기별 300까지 가능합니다. 즉 연간 1200만원을 적립할 수 있습니다. 이 상품의 단점은.. 가입후 5년안에 해지사유 발생시(계좌에서 돈을 1원이라도 인출) 지금까지 받아왔던 배당+이자소득을 도로 토해내야 하며, 7년안에 해지시 배당+이자+소득공제까지 토해내야 합니다. (약간의 가산세도 나오는 걸로 알고 있습니다.)... 그러니 왠만하면 7년이상 돈을 1원이라도 안찾을 분만 가입해야 합니다. 완전 여유자금으로 멀리보고 해야하는거죠 2. 이 계좌는 cma 자동투자 등을 사용할수가 없어서.. 현금이 놀고 있다면 직접 채권이나 rp등을 사야합니다. 채권시장에 대한 약간의 지식과 수고스러움이 필요합니다.
그러므로... 일반 직장인이 7년 이상의 장기투자를 하려고 할때는 말리고 싶고... 장마저축도 개인적으로는 말리고 싶고... 가장 좋은 선택은 한국벨류자산운용의 장마펀드가 있으므로... 어차피 3년안 해지시 페널티가 있는 이런 펀드에 적립식으로 가입하기엔 좋은 선택일 듯 싶습니다.
저도 찾아봤는데 공시지가는 3억 이하네요.. 계좌 개설후 7년인거 맞죠? 그럼 무조건 만들어놓고 움직이는 것도 방법이 될 수 있겠네요..
예.. 무조건 만들어놓는것이 좋을 수 있습니다. 특히 7년간은 3억이상의 주택을 구입한다고 하여도... 비과세혜택이 유지됩니다. 그 이후엔 조건을 재확인 한다고 합니다. 만약 수십년동안 주택구입을 안하면서 일년에 1200만원씩 계속 적립한다면.. 훗날 비과세 혜택은 놀라운 복리혜택을 줄 수 있습니다. 어릴적부터 저희 어머니께서 제게.. 참는 자에게 복이 있다고... 말씀해주셨던 것이 기억납니다.
주식시장의 높은 기대수익에 익숙한 사람들 사이에서 세금까지 챙기는 장기투자패턴을 보고 오늘 제대로 한수 배웠습니다. 감사합니다.
참는 자에게 복리가 있습니다. 감사합니다. (그리고 제가 잘못알고있던게 있네요... 원금 5000원이 11월초에 나오는게 아니라.. 원금+약간의 이자가... 10월초에 나온다고 합니다. 그리고 선박금융상품은 올해말까지 액면3억이하 배당 비과세네요... 기회가 별로 없겠군요)
좋은 정보 감사합니다. 이를 토대로 연구해봐야겠네요.^^
위에 글과 댓글을 읽고 나니 초보자도 쉽게 이해할 수 있는 장마 안내서가 되었네요..^^
내일의길님 질문있서요...그러면 7년후에는 재조건을 확인하면 (1)몇년마다 조건을 다시 확인하고 (2) 조건이 된다면 평생 혜택이 되는건가요? (3)그리고 7년안에는 주택외에 다른 요인이 변동한다면 혜택은 취소가 될까요?
(1)3년이라고 알고 있구요.몇달전에 알아봐서 가물가물 합니다. (2) 최장이 40년 만기라고 알고 있습니다. 가령 7년짜리를 만들어놓고 7년이 되었을 때에 , 조건이 유지된다면 계약연장도 가능하다고 들었습니다만, 이 계좌 자체가 조세특례법에 의해 만들어진 계좌라... 그때가서 연장이 가능할지는 알 수 없겠죠 (3)7년 안에 3억이상 주택을 사도 혜택취소는 없습니다.(제가 확인한바로는) 그러나 1원이라도 계좌에서 인출을 하면 계약은 해지됩니다.
채권도 상장된(개방식) 펀드가 있나요? 그쪽은 잘몰라서, 주식과 같이 할 수 있으면 참 매력있어보입니다.
코크랩 참으로 아까운 종목이네여...작년에 8천원때 매수를 하였는데...주식시장이 너무 좋아서 매도를 했던...오히려 대출을 받아서 추가매수를 계속 했었어야 되었는데...아쉽네여....현대경매일호에서 한을 조금이나마 풀려고 합니다...
음...감사함니다...2009년까지면 만들어 놓는게 좋겠네요....
내일의길님 질문 있어요. 일부 뮤추얼펀드는 액면가가 0인데, 그러면 청산시에 원금이 아니라 모두 배당으로 준다는 말인가요?