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한국증권은 16일 이마트(139480)에 대해 "지금의 부진보다 앞으로의 둔화가 더 우려된다"라며 투자의견을 '중립(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 240,000원을 내놓았다. 한국증권 여영상, 정미경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '중립(유지)'의견은 한국증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 '중립(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13.7%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
Report briefing |
한국증권은 이마트(139480)에 대해 "1분기 기존점매출의 역신장은 감내할 수 있겠지만, 향후 개선을 기대할 수 없다는 점이 우려된다. 4월 11일 총선 후 더 이상의 새로운 규제는 없을 것이라는 기대는 일면 reasonable하지만, 이제는 매월 둘째, 넷째 일요일 영업제한에 따른 실적 둔화가 기다리고 있다. 백화점과 대비되는 실적 트렌드는 이마트의 상대적 매력을 더욱 떨어뜨리는 결과로 이어질 전망"라고 분석했다. 또한 한국증권은 "고성장에도 불구하고 신규사업의 영업이익률은 -3.9%를 기록하면서 전년동기의 영업이익률 -1.2%보다 오히려 악화되었다. 트레이더스 신규 개점 등 단기 비용 증가요인 때문인 것으로 파악된다. 고성장은 지속되겠지만, 규모를 갖출 때까지 영업이익 실현의 기대는 미뤄야 할 것으로 판단된다"라고 밝혔다. 한편 "삼성생명지분가치를 제외하여 보더라도 이마트의 PER은 백화점 3사(롯데쇼핑 8.5배, 현대백화점 10.9배, 신세계 9.0배)보다 높다. 갈수록 실적에 대한 우려와 valuation 부담이 높아질 것으로 판단된다"라고 전망했다. |
Report statistics |
증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다. 오늘 한국증권에서 발표된 '중립(유지)'의견 및 목표주가 240,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 20.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 동양증권은 투자의견 'BUY(U)'에 목표주가 340,000원을 제시한 바 있다. | 차트데이터
분기 |
목표주가평균값 |
투자의견평균값 |
max목표가 |
min목표가 |
max투자의견 |
min투자의견 |
20112 |
300000원 |
2.76 |
371000원 |
257000원 |
3 |
2 |
20113 |
319964.29원 |
2.82 |
370000원 |
270000원 |
3 |
2 |
20114 |
349400원 |
2.78 |
380000원 |
300000원 |
3 |
2 |
20121 |
333320원 |
2.76 |
380000원 |
260000원 |
3 |
2 |
20122 |
286333.33원 |
2.5 |
330000원 |
240000원 |
3 |
2 | 컨센서스 하이라이트
항목 |
컨센서스 |
최고 |
최저 |
투자의견 |
트레이딩매수 |
BUY(U) |
시장수익률(유지) |
목표가 |
302571.43원 |
340000원 |
240000원 | 현증권사 투자의견 추이
날짜 |
투자의견 |
목표가 |
20120416 |
중립(유지) |
240,000원 |
20120405 |
중립(신규) |
240,000원 | 최근리포트 동향
날짜 |
증권사 |
투자의견 |
목표가 |
20120416 |
한국 |
중립(유지) |
240,000원 |
20120404 |
메리츠 |
매수 |
330,000원 |
20120404 |
LIG |
HOLD(하향) |
280,000원 |
20120403 |
키움 |
매수(상향) |
330,000원 -끝- |
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