1억부터는 포트폴리오다- 신환종 지음 ***

연기금처럼 투자하라- 세계적 연기금은 왜 다른 게임을 하는가? 개인도 이제 ’포트폴리오 사고‘를 시작하라! 기관투자자의 자산 배분 아이디어 중 개인투자자도 적용해 볼 만한 것들첫째, 자산을 다양하게 가져가야 합니다. 주식과 채권만으로는 충분하지 않습니다둘째, 금액이 아니라 리스크를 기준으로 배분해야 합니다. 자산배분의 핵심은 경기 변화와 동기 변화, 환율과 금리 충격을 고르게 대비하는 데 있습니다셋째, 리벌런싱 규칙을 철저히 지키는 것입니다. 2025년 한국 가구의 금융자산 평균은 1억 3,690만 원.이 책은 시장의 흐름, 자산별 역할, 세후 수익률, 인출 시점까지 함께 고려해 생애 단계의 금융자산 규모에 맞춘 한국형 자산 배분 모델 16가지를 제시 1장 한 자산에 쏠린 투자는 얼마나 위험한가ㅇ 어떤 위대한 자산도 10년 이상 침체에 빠질 수 있다ㅇ 인플레이션 착시는 버블 붕괴로 이어진다ㅇ 한국 투자자의 취약점을 보완하는 3가지; 첫째, 항상 해외 자산을 60% 이상으로 유지하고 둘째, 금을 5~10% 정도 보유하고 셋째, 달러 현금이나 단기채를 10~15% 보유하라ㅇ 예측이 맞아도 폭락에 버틸 구조가 있어야 한다. 2장 자산배분은 무엇을 해결해 주는가ㅇ 3,000년 전 유대인 부의 비법은 자산 배분; 재산을 셋으로 나누어 토지, 사업, 현금에 분산하라ㅇ 마코워츠는 자산배분 효과를 수학적으로 입증했다.ㅇ 주식 60%, 채권 40%로 자산배분의 황금 비율을 맞추다ㅇ 전략적·전술적 자산배분 넘어 동적 자산배분으로ㅇ 연기금의 자산배분 트렌드는 통합 포트폴리오 접근법; 주식, 채권처럼 이름으로 나누지 않고, 성장과 방어 등 역할로 자산을 구분한다.  3장 개인투자자는 연기금에서 무엇을 배울 수 있을까ㅇ 기관투자자가 안정적 성과를 만들어 내는 원칙: 1) 하나의 국가에만 기대지 않는 글로벌 다변화. 2) 주식·채권 밖에서 찾는 추가 수익원 3) 철저한 전략적 자산배분과 리벨런싱 4) 전문화된 의사결정 시스템; AI와 글로벌 네트워크 5) 돈이 묶이는 위험 관리ㅇ 주식은 국내외로 나누고, 전문성을 빌린다 4장 자산배분 전에 다시 물어야 할 질문ㅇ 개인투자자는 평균 수익률보다 확대 낙폭에 유의해야ㅇ 기관투자자들이 가장 많이 사용하는 코어-위성 전략; 코어 자산으로는 시장 전체를 사는 기본 수익률을 얻고, 소량의 위성 자산에서는 초과 수익을 추구하는 방식으로, 현실적이고 유연해서 인기가 높다 5장 한국 현실에 맞게 자산배분하기ㅇ 한국 개인투자자들이 자산배분을 잘하지 못하는 이유; 부동산에 너무 치우친 자산 구조, ’빨리빨리‘ 문화와 대박 심리, ’종목 쇼핑‘ 중심의 투자 교육, 빅스피 트라우마, 그리고 퇴직연금의 방치 때문이다. ㅇ 한국 경제 위기 시 금융자산에 벌어지는 일; 위기 시 미국 국채를 들고 있다면 자산 가격 상승과 환율 상승이라는 두 개의 방패를 동시에 사용할 수 있다. 6장 내 상황에 맞는 한국형 포트폴리오 만들기60대; 은퇴 후 현금흐름이 기준이 된다ㅇ ISA 중개형 계좌; 국내 상장 미국 초단기 국채 ETF, 코스피 TOP10, 기업 ETF, 국내 부동산 리츠 ETF- 비과세 및 9.9% 저율 분리과세를 통해 배당소득세 절감ㅇ IRP 및 연금저축; 국내 상장 미국 우량 성장주(S&P500, 나스닥100) ETF를 한도 내에 우선 배치- 새액공제 혜택을 받으며 모인 매매 차익과 배당금 100% 과세 이연ㅇ 일반 계좌: 해외 사장한 S&P500, 나스닥, 미국 배당성장주 ETF의 실현 수익이 한 해에 몰리지 않도록 관리. 또한 비과세인 국내 주식 ETF와 비과세인 브라질 달러 국채, 국민성장편드, IMA도 일반 계좌를 사용ㅇ 분리과세 계좌; 연금계좌의 한도가 초과될 때, 리츠의 경우 분리과세 계좌를 이용 60대·3억원·공격적 투자자의 자산배분ㅇ 성장(70%): S&P ETF(VOO) 6,000만, 나스닥 ETF(QQQM) 5,000만. 미국 배당성장주 ETF(SCHD) 5,000만, TIGER 코리아 TOP10 ETF 5,000만ㅇ 인플레 헤지와 위기 대응력(20%); 국민성장펀드 3,000, KODEX 한국부동산리츠인프라 ETF 1,500, iShares Gold Trust ETF 1,500만ㅇ 인컴과 유동성(10%); 브라질 달러 국채 10년 물 1,500만, TIGER 미국초단기국채 ETF 1,500만 7장 변화하는 시장에서 포트폴리오을 점검하는 법물가 양극화 시대, 내 지갑과 투자 전략첫째, 주식은 AI 수혜·물가 인하 섹터(기술·소프트웨어·플랫폼 기업)와, 반대로 물가 상승 수혜 섹터(에너지·원자재·의료·인프라 기업)의 균형을 맞춰야 한다- 미국 S&P500 ETF둘째, 채권은 만기가 긴 것보다는, 만기가 짧은 것과 물가연동채를 추가하는 것이 좋다.셋째, 에너지·원자재 분야는 AI 인프라와 친환경의 공통 수혜를 받는다.- 원자력 관련 ETF, 에너지 인프라 ETF 등넷째, 금은 어떤 물가 시나리오가 와도 버티는 자산이다.다섯째, 절세 계좌- ISA·연금저축·IRP 절세 계좌를 최대한 활용마지막으로 물가 뉴스에 너무 흔들리지 마시라 펴낸곳; 에프엔미디어. 2026. 7. 1 발행. 양천도서관 도서