ETF market requires product differentiation ETF시장은 상품차별화와 더 많은 투자자 지원이 필요

[김우정]

한국의 상장지수펀드(ETF)시장이 12월에 170조원을 돌파했습니다.

이러한 성장에도 불구하고 투자자보호가 미흡하고 상품차별화가 부족하다는 지적이 큽니다.

특정자산이나 상품에 집중되어있고 장기투자상품도 부족합니다.

일반투자자들이 안정적으로 장기투자할 수 있는 ETF상품이 많아지기를 기대합니다.

ETF market requires product differentiation, more investor support

ETF시장은 상품차별화와 더 많은 투자자 지원이 필요

By Lee Yeon-woo 이연우 기자

Posted : 2024-12-20 16:33 Updated : 2024-12-20 16:39

Korea Times

Gettyimagesbank 게티이미지뱅크

The total net assets in Korea's exchange-traded fund (ETF) market surpassed 170 trillion won ($117.1 billion) for the first time in December.

한국 상장지수펀드(ETF) 시장의 순자산총액이 12월에 처음으로 170조 원(1,171억 달러)을 돌파했다.

However, despite this remarkable growth, concerns persist over inadequate investor protections. Limited product differentiation and fragmented information make it difficult for investors to make informed decisions.

그러나 이러한 놀라운 성장에도 불구하고 투자자 보호가 미흡하다는 우려가 계속되고 있다. 제한된 상품차별화와 단편적인 정보로 인해 투자자는 현명한 결정을 내리기 어렵다.

According to the Korea Financial Investment Association, as of Wednesday, the net assets of domestic ETFs stood at 173.1 trillion won. This marks an impressive increase of 52 trillion won compared to the end of December last year. The number of ETFs also grew by 121 to reach 934 during the same period.

한국금융투자협회에 따르면 수요일 기준 국내 ETF의 순자산은 173조 1,000억 원으로 집계되었다. 이는 작년 12월 말에 비해 52조 원이 증가한 인상적인 수치이다. ETF 수도 같은 기간 121개 증가하여 934개에 달했다.

Despite headwinds in the domestic stock market, the ETF market has expanded significantly by focusing on overseas equity assets. Over the past three months, net assets have increased by more than 10 trillion won. Currently, individual holdings in overseas equity ETFs are nearly three times larger than those in domestic equity ETFs.

국내 주식시장의 역풍에도 불구하고 해외 주식형 자산에 집중하면서 ETF 시장이 크게 확대되었다. 지난 3개월 동안 순자산은 10조 원 이상 증가했다. 현재 해외 주식형 ETF의 개인 보유규모는 국내 주식형 ETF의 3배에 육박한다.

The market, however, is also experiencing growing pains. Intense competition among asset management firms has led to a surge in product launches, many of which lack clear differentiation and merely follow trends. As a result, capital is increasingly concentrated in a few large-scale ETFs, while small-scale ETFs are being voluntarily delisted.

그러나 시장도 성장통을 겪고 있다. 자산운용사 간의 치열한 경쟁으로 인해 명확한 차별성이 부족하고 트렌드를 따르는 상품 출시가 급증하고 있다. 그 결과 일부 대형 ETF에는 자본이 점점 더 집중되고 있는 반면, 소형 ETF는 자발적으로 상장 폐지되고 있다.

"ETFs should be products designed for long-term investment," Choi Su-jung, a business professor at Soongsil University, said during a policy symposium hosted by the Korea Capital Market Institute, Thursday. "To achieve this, it's essential to build trust that ensures ETFs will still be meaningfully traded five or 10 years down the line."

최수정 숭실대학교 경영학과 교수는 목요일 한국자본시장연구원이 주최한 정책 심포지엄에서 "ETF는 장기 투자를 위해 설계된 상품이어야 한다"고 말했다. "이를 위해서는 5년 또는 10년 후에도 ETF가 의미 있게 거래될 수 있도록 신뢰를 구축하는 것이 필수적이다."

While the growing variety of ETF products appears to offer investors more options, the lack of distinct features has made decision-making more challenging, according to Choi.

최교수에 따르면 다양한 ETF 상품이 성장함에 따라 투자자에게 더 많은 옵션을 제공하는 것으로 보이지만, 뚜렷한 특징이 없기 때문에 의사 결정이 더 어려워졌다고 한다.

Financial Services Commission Chairman Kim Byoung-hwan echoed this concern at a September meeting with asset management companies, criticizing the concentration within the ETF market.

김병환 금융위원회 위원장은 9월 자산운용사와의 회의에서 ETF 시장의 집중을 비판하며 이 같은 우려를 표명했다.

"The concentration of specific assets or products is becoming increasingly prominent in the asset management industry," Kim said. "Excessive asset clustering and heightened market synchronization can undermine financial stability and significantly affect investor protection, as well as the financial soundness of institutions during external shocks."

김위원장은 "자산운용업계에서 특정자산이나 상품의 집중이 점점 더 두드러지고 있다"며 "과도한 자산군집화와 시장동조화가 심화되면 외부충격시 투자자보호는 물론 기관의 재무건전성에도 큰 영향을 미칠 수 있다"고 말했다.

The current state of the platform — where ETF information is not only difficult to compare but also scattered — further complicates the ability of investors to make optimal investment decisions.

ETF 정보를 비교하기 어려울 뿐만 아니라 흩어져 있는 플랫폼의 현재 상태는 투자자가 최적의 투자 결정을 내릴 수 있는 능력을 더욱 복잡하게 만든다.

Nevertheless, the investment industry believes the domestic ETF market will continue to grow, with the potential to reach 200 trillion won by next year.

그럼에도 불구하고 투자업계에서는 국내 ETF 시장이 계속 성장하여 내년까지 200조 원에 이를 수 있을 것으로 보고 있다.

This optimism is fueled by growing public interest in overseas investments. ETFs offer greater convenience and risk diversification compared to directly purchasing individual stocks, particularly given the limited information available on foreign equities.

이러한 낙관론은 해외 투자에 대한 대중의 관심이 높아짐에 따라 뒷받침됩니다. ETF는 특히 해외주식에 대한 정보가 제한적이기 때문에 개별 주식을 직접 구매하는 것보다 더 큰 편의성과 위험분산을 제공한다.

Additionally, the rising popularity of hybrid investment strategies that blend direct and indirect approaches, coupled with the rapid growth of investments in pension accounts, is further driving the appeal of ETFs.

또한 직접 및 간접 접근 방식을 혼합한 하이브리드 투자전략의 인기가 높아지면서 연금계좌에 대한 투자가 급격히 증가하고있어 ETF의 매력이 더욱 커지고 있다.

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