디지털 증권 토큰화와 통합 원장을 통한 중대한 변화를 위한 글로벌 금융

[백산]

토큰화와 통합 원장을 통한 중대한 변화를 위한 글로벌 금융

출처  securities  저자  조나단 슈람  소스:EK 이페어케이 플러스

RWA(Real-World Assets)를 블록체인 기반 토큰으로 변환하는 기능('토큰화'라고 함)은 금융 혁신의 다음 물결을 이끌 것입니다. 이 감정은 최근 투자 회사인 번스타인(Bernstein)이 연구 보고서에서 공유했으며, 토큰화 시장이 5년 이내에 5조 달러에 달할 수 있음을 시사합니다. 이 예측은 주로 최근 몇 년 동안 스테이블 코인 및 CBDC의 성장과 증권 및 부동산을 포함한 보다 전통적인 자산군의 변화에 의해 확립되었습니다.

호소
그렇다면 토큰화의 매력은 무엇일까요? 번스타인은 간단히 말해서 토큰화는 전통적으로 비유동적인 자산군에서 향상된 유동성, 투자자를 위한 향상된 접근성, 전반적으로 타의 추종을 불허하는 운영 효율성을 제공할 수 있는 능력이 있다고 믿습니다. 전반적으로 이러한 이점은 RWA 토큰화를 금융 부문에 매력적인 전망으로 만듭니다. 이는 채택을 촉진하고 전통적인 금융의 변화를 촉진할 수 있는 이점입니다.

SWIFT로부터의 변화
토큰화의 성장과 함께 현재 글로벌 금융 시스템의 구조화에도 변화가 일어나고 있습니다. 예를 들어, 국제결제은행(BIS)은 최근 자동화된 스마트 계약으로 구동되는 하나의 플랫폼에서 토큰화된 화폐 및 자산과 CBDC를 통합할 수 있는 통합 전자 원장을 제안했습니다.

SWIFT와 같은 타사 메시징 시스템에 의존하는 기존 통화 시스템은 이 새로운 원장에 의해 변형될 수 있습니다. 그 목표는 지연과 불확실성을 제거하는 것입니다.

BIS는 제안된 시스템이 증권 결제를 위한 새로운 방법을 제공하고 도매 CBDC에 대한 통합 규제 검사를 통해 토큰화된 예금을 가능하게 할 수 있다고 믿습니다. 또한 이 시스템은 소규모 회사의 비즈니스 수행 비용을 낮추고 강화된 대차대조표를 통해 새로운 문을 열 수 있습니다.

혁신의 아이디어
최근 토큰화와 스마트 계약의 사용이 기존 금융 시스템을 개선할 수 있는 방법을 살펴보면서 BIS는 다음 영역이 혁신을 위해 무르익었다고 언급했습니다.

모든 개별 단계를 하나의 원활한 거래로 결합하는 증권 결제를 위한 새로운 방법.
도매 CBDC에 동시에 정착하는 규제 점검이 내장된 토큰화된 예금.
소규모 기업의 무역 금융 비용을 절감하고 글로벌 공급망을 개선하는 스마트 계약 지원 신용.
개인 정보 보호 기술을 사용하여 잠재적 차용자에 대한 데이터 공유를 강화하여 인구의 불우한 계층에 대한 신용 접근성을 확대합니다.
아직 해결해야 할 장애물
토큰화 관행을 대량으로 채택하기 위한 길은 직선적이고 쉬운 길이 아니라는 점에 유의해야 합니다. 모든 신기술과 마찬가지로 그 과정에서 직면하게 될 도전 과제가 있을 것이며, 그 중 가장 중요한 것은 토큰화와 관련된 규정입니다.

규제와 관련된 문제 중 하나는 블록체인 기술이 제공할 수 있는 것에 대한 정책 입안자들의 이해 부족입니다. 기본 기술에 대한 철저한 이해 없이는 사려 깊은 규제를 기대하는 것은 비합리적입니다. 오히려 진정한 이해가 이루어질 때까지 현상 유지를 유지하는 규칙과 규정을 기대하십시오.

국경 간 지불을 위한 잠재적인 통합 원장에도 장애물이 없는 것은 아닙니다. 규모로 인해 다양한 관할 구역에서 조정 및 협력이 필요하며, 이는 모든 개발 및 채택이 느리게 진행될 것임을 의미합니다. 현재 BIS는 다음과 같이 믿습니다.

"혁신의 예측할 수 없는 특성을 감안할 때, 어떤 형태로든 민간 부문의 안전하고 건전한 혁신을 지원할 수 있을 만큼 충분히 적응할 수 있는 통화 시스템을 구축하는 데 중점을 두어야 합니다."

마지막 말
번스타인과 BIS와 같은 단체가 공유하는 예측과 행동이 다가올 일을 나타내는 것이라면, "우리는 통화 및 금융 시스템의 또 다른 주요 도약의 정점에 있으며, 이는 경제와 사회 전반에 광범위한 영향을 미칠 것입니다. 이것은 우리가 돈에 대해 생각하는 방식과 거래가 이루어지는 방식에 대한 게임 체인저가 될 것입니다"라고 BIS 연구 책임자인 신현송(Hyun Song Shin)이 말했습니다.

향후 5년은 이러한 혁신 기술의 궤적을 결정하는 데 중추적인 역할을 할 것입니다

저자

다니엘 마틴Daniel은 블록체인이 결국 어떻게 큰 금융을 혼란에 빠뜨릴 것인지에 대한 열렬한 지지자입니다. 그는 기술을 호흡하고 새로운 장치를 시도하기 위해 살고 있습니다.