몸은 한국,자산은 해외...'투자 유목민' 시대 11151217 아주경제

임베스트 노마드글로벌 증시.가상화폐.금 현물까지미국 주식 보관금액 140조원 돌파MZ세대 앞장 ...40대.5060까지 동참개인투자자 A씨는 최근 국내 증시와 펀드, 예금에 투자했던 돈을 모두 현금화해 미국 증시와 비트코인에 투자했다.'미친 짓'이라며 주변에서 말렸던 지인들도 A씨가 미국 증시 급등으로 자산을 크게 불리자 국내 투자 비중을 줄이고글로벌 증시와 비트코인, 금 현물 등으로 투자를 다변화하고 있다.IT 인프라를 활용해 글로벌 증시, 가상화폐, 금은동 현물 등 세계 어디에든 투자할 수 있는 시대를 맞아'인베스트 노마드(투자 유목민)' 시대가 본격화하고 있다.IT에 익숙한 MZ 세대가 먼저 앞장서더니 40대가 뒤를 잇고 뒤늦게 정보화 시대에 합류한 5060 세대까지인베스트 노마드에 동참하며 금융 환경 전반의 변화를 이끌고 있다.2일 예탁결제원 자료에 따르면, 미국 주식 보관금액은 지난 18일 기준 1011억9137만 달러(약140조6762억원)로,올해 초 대비 무려 56.42% 증가했다.한국에 거주하며 일하고 세금도 내지만 금융자산은 미국에 두고 있는 인베스트 노마드들이 늘고 있기 때문이다.단순히 해외 주식투자를 넘어 수익률만 높으면 국가와 상품을 가리지 않고 투자하고 있다.우리 금융투자 시장이 제자리걸음만 하자 투자자들이 스스로 살길을 찾아 유목민 생활을 자처한 것이다.이승호 자본시장연구원 선임연구위원은 '상대적으로 부진한 국내 주식시장 속에 추자 수익률을 높이려는 요구가맞물리며 해외주식 투자가 급증하고 있다'며 '개인 투자자의 공격적인 투자가 급속도로 증가하며 환율상승 압력 등외환 수급에 미치는 영향력도 점차 커졌다'고 분석했다.원금이 보장되는 예적금 상품에 넣어 두던 퇴직연금 상품에도 이 같은 바람이 불고 있다.올 3분기 기준 원금 비보장 적립금은 31조9706억원으로, 전년 대비 47.1% 급증했다.이는 지난해 3분기 21조7225억원, 올해 1분기 27조2306억원으로 꾸준히 증가하고 있다.원금 전액 손실 위험 부담을 안고 수익률을 최우선해 S&P 500, 나스닥 지수 연계 상장지수펀드(ETF) 투자가 증가한 결과다.가상자산에도 뭉칫돈이 흘러들어가고 있다.금융감독원에 따르면 국내 가상자산 계좌 수는 약 770만개에 잘한다.평균 보유액은 893만원으로 시총 기준 69조원에 달한다.40~50대가 가상자산 주요 추자층으로 부상한 점도 눈에 띈다.10억원 이상 고액 계좌를 가장 많이 보유한 연령대는 40대, 평균 투자액은 50대가 148억원으로 가장 높았다.자본시장 전문가는 '전 세계 어떤 국가, 어떤 상품에도 투자할 수 있는 시대가 열리며 투자 패러다임이 크게 변화하고 있다'며'수익률만 높다면 어디든 자산을 투자하는 '인베스트 노마드'들이 새로운 트렌드로 자리잡으며 글로벌 자산 분배,고위험.고수익 전략이 주목받고 있다'고 밝혔다.                                                                                     홍승우 기자상승 돌파구 없는 코스피.코스닥...국내 산업 경쟁력까지 '흔들'서학개미 뭉칫돈, 외국인 K증시 투자액 역전'환율 급등의 주범' vs '달러 비축하는 효과'미국 등에 투자하는 서학개미 열풍 확산으로 국내 투자자의 해외증권 투자 잔액이 1조 달러에 육박하며 사상 처음으로외국인의 국내 증시 투자 잔액을 넘어섰다.해외주식 매입용 달러 수요가 급증하며 원화 가치를 떨어뜨리고 원.달러 환율을 끌어올리는 부작용이 지적된다.반면 배당 수입 확대로 경상수지 흑자를 늘리고 외환시장 불안 시 서학개미가 들고 있는 달러가 안전핀 역할을 하는 등의순기능도 있다.한국은행이 20일 발표한 '3분기 국제투자대조표(잠정)'에 따르면 3분기 말 기준 대외금융자산(내국인의 해외투자)은전분기 대비 1183억 달러 늘어난 2조5135억 달러로 집계됐다.4분기 연속 증가하며 사상 최고치를 경신했다.대외금융부채(외국인의 국내 투자)는 1조5357억 달러로 전분기(1조5367억 달러)보다 11억 달러 줄었다.외국인의 국내 증시 투자가 대폭 감소(-533억 달러)했기 때문이다.이에 따라 국내 투자자의 해외증권 투자 잔액과 외국인의 국내증권 투자 잔액(9575억 달러)이 처음으로 역전됐다.순대외금융자산(대외금융자산-대외금융부채)은 9778억 달러로 전분기 말보다 1194억 달러 증가했다.3분기 증가 폭은 2021년 3분기 (1212억 달러)에 이은 역대 두 번째 규모다.서학개미 열풍이 우리나라 경제에 미치는 영향에 대해서는 평가가 엇갈린다.미국 등 해외 주식,채권을 매입하기 위해서는 원화를 달러로 바꿔야 하는데 이 과정에서 달러 수요가 급증하며환율상승을 부추길 수 있다.최근 트럼프 트레이드 등 여파로 원.달러 호나율이 1400원을 넘나드는 상호아이라 우려가 더 크다.다만 서학개미가 달러로 들고 있는 해외 주식이 오히려 국내 외환시장의 안전판 역할을 할 수 있다는 반론도 나온다.글로벌 금융시장이 출렁일 경우 해외 자산을 팔고 원화로 환전하려는 서학개미 수요가 커지면서환율 변동성이 완화할 수 있다는 것이다.엔비디아 등 미국 증시 우량주의 경우 막대한 규모의 주주 환원 정책을 지속하고 있다.해외 배당 수입이 늘면 국내 경상수지 흑자 확대에 도움이 된다.박성곤 한은 경제통계국 국외투자통계팀장은 '경상흑자가 계속 유입되는 상황에서 최근 투자 행태를 볼 떄 순대외금융자산은 상승 흐름을 탈 것'이라고 전망했다.이어 '적극적인 해외투자는 여유자금을 해외에 저축해 놓은 것과 동일한 효과'라며 위기가 닥쳤을 때 뺴서 쓸 수 있는저축액이 더 생겼다고 볼 수 있다'고 부연했다.                                                                              서민지 기자 3분기 성장률도 부정적...고려아연 등 신뢰 훼손 사례도 잇따라밴처 투자 등 혁신 생태계 위축...'상속세 해결.상법 개정 필요'한국 증시가 거래량과 유동성이 줄고 매력도마저 악화되면서 활력을 잃고 있다.이러한 부진 속에서 투자자들은 해외 주식뿐만 아니라 금,은비트 코인 등 대안 자산으로 눈을 돌리며 자본의 국경없는이동이 더욱 심화하고 있다.20일 한국거래소에 따르면 코스피는 올초 대비 -5.00%, 코스딕은 -20.49% 하락했다.같은 기간 S&P500은 24.05% 상승하며 강세를 보였다.주요국 가운데 코스피와 코스닥보다 하락률이 높은 곳은 우크라이나와 전쟁 중인 러시아의 RTS(-23,54%)뿐이었다.반면 대안 투자처로 떠오른 비트코인은 올해 들어 무려 118% 이상 상승하며 시장의 시선을 사로잡았다.여기에 금(27.14%)과 은(29.90%)도 급등하며 전통적 안전자산으로서의 매력을 재확인 했다.박소연 신영증권 연구원은 '연초부터 원.달러 환율이의 오름세가 지속되면서 금,은 비트코인과 같은 대체 자산이인플레이션 헤지(hedge) 수단으로 주목받고 있다'며 '특히 미국 대선에서 도널드 트럼프 공화당 후보의 당선 확정 후달러 강세 현상이 한층 강화되는  모습'이라고 설명했다.올해 장부가 주도한 밸류업(기업가치재고) 프로그램이 가동되고, 야당도 금융투자소득세 폐지에 동의했지만전문가들은 여전히 한국 증시에 투자 매력이 부족하다고 진단하고 있다.김석환 미래에섹증권 연구원은 '밸류업 프로그램에 대한 기대감은 이미 지난 2월과 3월 증시에 반영됐다'며'현재 코리아 밸류업 지수가 마이너스 수익률을 기록하고, 밸류업 ETF 역시 지지부진한 흐름을 보이고 있어추가적인 기대를 갖기에는 한계가 있다'고 분석했다.이어 '한국의 경제 성장률도 3분기 이후 정체될 전망이라 증시가 활력을 잃고 있다'며 '지난해까지 가파르게 성장했던반도체 경기는 최근 둔화되고 있고, 코스닥은 헬스케어나 이차전지 등 특정 섹터를에 대한 비중이 크지만미국 나스닥의 기술주들과 달리 이익이 나지 않아 수급이 몰리지 않고 있다'고 부연했다.전문가들은 이러한 요인 외에도 올해 국내 자본시장의 신뢰를 크게 훼손시킨 여러 사건이 있었다고 지적했다.코스피 시장에서는 두산그룹의 지배구조 개편과 고려아연의 유상증자 문제, 코스닥 시장에서는 금양의 몽골 광산 사업허위공시 등이 대표적 사례로 거론된다.문제는 한국 증시에서 자본 이탈이 계속될 경우 벤처 캐피털과 스타트업의 자금 조달이 어려워질 수 있다는 점이다.이러한 상황이 장기화되면 혁신 생태계가 위축되고 국내 산업 경쟁력까지 악화될 수 있다는 우려가 제기되고 있다.증시 자금이 빠져나가며 기업공개(IPO) 시장이 위축되고 이는 다시 신규 벤처펀드 결성 위축으로 이어지고 있다.중소벤처기업부가 발표한 '2024년 3분기 국내 벤처투자 및 펀드결성 동향'에 따르면올해 1~3분기 펀드결성 규모는 8조2024억원으로 지난해 동기 대비 4.1% 감소했다.새로운 기업들이 증시에 유입되지 못할 경우 결국 가계 자산까지 영향을 마칠 수 있다.증권업계 관계자는 '자본 유출로 국내 증시 매력도가 떨어지고 있다'며 '가계 자산의 상당 부분이 주식에 묶여 있어주가 상승이 없으면 자산이 줄어들 위험이 크다'고 지적했다.이어 '상속세와 상법 개정 등 구조적 해결이 필요하지만, 정부는 기업 부담을 우려해 신중한 입장을 유지하고 있다'며'사회적 합의를 통해 방향성을 모색해야 한다'고 덧붙였다.                                                             송하준 기자