이노인스트루먼트(215790) 광융착접속기로 중국을 넘어 북미까지 접속

[빵집 주인장]

세계 시장을 선도하는 광섬유 융착접속기 제조/판매 전문 기업

이노인스트루먼트는 광케이블의 개설, 유지/보수에 필요한 첨단기술 장비 ‘광섬유 융착접속기(fusion splicer)’ 제조/판매 전문 기업임. 대한민국 인천에 본사를 두고, 중국 산둥성 웨이하이시의 생산법인을 중심으로 판매법인(미국, 독일, 인도, 베트남)과 전세계 90개국의 392개 대리점을 구축해 중국 및 아시아시장(M/S 1위) 및 북미 시장에서 빠르게 성장하고 있는 기업임. 광섬유 융착접속기는 데이터 트래픽의 급증이 지속되는 환경에 낮은 손실률 및 대량 작업의 강점을 앞세워 기존의 기계식 접속기를 빠르게 대체하며 성장 중. 특히 동사의 광섬유 융착접속기는 품질/디자인/가격에서 차별화된 제품 경쟁력을 보유해 시장의 경쟁사들을 따돌리고 있다고 평가함.


중국 시장의 독보적 기업으로 성장+ 북미 시장 고객사 확대 중

중국 주요 통신사업자 3사에서 판매 1위를 기록하는 등 중국 시장에서의 빠른 성장세 진행 중. 뿐만 아니라 시장 최고품질의 VIEW-12R 출시 이후 '16년 북미 대표 통신사업자(AT&T)와의 계약/납품을 시작으로 북미 시장 매출 확대 중. 광통신 신규 설비 수요가 높은 중국/미국/유럽 시장 뿐만 아니라 5세대 이동통신(5G) 확대에 따른 기존 시장의 수요 증대까지 전망됨.


투자의견 매수, 목표주가 3,700원 커버리지 개시

동사는 '17년 5월 8일 스팩(SPAC) 합병을 통한 코스닥시장 상장을 완료함. 투자의견 매수와 목표주가 3,700원을 제시하며, 신규 커버리지를 개시함. 목표주가는 '17년 예상EPS에 코스닥시장 평균 15.7배를 목표PER로 적용함.