<![CDATA[
<p> </p><p><table class="protectTable" style="width: 648px; line-height: 1.6; font-family: 굴림, gulim, tahoma, sans-serif; border-collapse: collapse; position: relative;"><tbody><tr style="line-height: 1.6;"><td style="font-family: 굴림, gulim, tahoma, sans-serif; font-size: 12px;"><p style="-ms-word-break: normal; -ms-word-wrap: normal;"><span style="font-size: 11pt;"><strong>대우조선해양(042660) 주식특전사 클럽에서 누누히 매도라고 강조했던 종목입니다.</strong></span></p><p style="-ms-word-break: normal; -ms-word-wrap: normal;"><span style="font-size: 11pt;"><strong>결국 주가는 급락했는데 </strong></span></p><p style="-ms-word-break: normal; -ms-word-wrap: normal;"><span style="font-size: 11pt;"><strong></strong></span> </p><p style="-ms-word-break: normal; -ms-word-wrap: normal;"><span style="font-size: 11pt;"><strong>우리가 배울 수 있는 교훈은... '줄줄줄 흘러내리는 종목은 매수하지 말것' 입니다 .</strong></span></p><p style="-ms-word-break: normal; -ms-word-wrap: normal;"><span style="font-size: 11pt;"><strong></strong></span> </p><p style="-ms-word-break: normal; -ms-word-wrap: normal;"><span style="font-size: 11pt;"><strong></strong></span> </p><p style="-ms-word-break: normal; -ms-word-wrap: normal;"><span style="font-size: 11pt;"><strong>얼마전 투매가 나왔지만 바닥을 알 수 없는 상황입니다. </strong></span></p><p style="-ms-word-break: normal; -ms-word-wrap: normal;"><span style="font-size: 11pt;">금융감독원이 대우조선해양 분식회계 의혹을 밝히기 위한 회계감리 착수 여부를 본격 검토중입니다. </span></p><p style="-ms-word-break: normal; -ms-word-wrap: normal;"><span style="font-size: 11pt;">실사 용역 결과에 따르면 올해 대우조선해양의 전체 영업손실액은 무려 5조2950억원에 달할 것으로 추산됐다. 세전 순손실 규모는
6조6000억원대에 달했다.<br> 동원가능한 모든 분야에서 강도 높은 긴축 경영에 들어갔으며 부동산 등 비핵심 자산을 대거 매각하는 등 자구책을 시행하고 있다.<br><br></span><span style="font-size: 11pt;"><strong></strong></span></p><p style="-ms-word-break: normal; -ms-word-wrap: normal;"><span style="font-size: 11pt;"><strong>경기침체로 세계 최대 해운사 머스크가 선박구매를 취소하고 있는점도 부담이다. </strong></span></p><p style="-ms-word-break: normal; -ms-word-wrap: normal;"><span style="font-size: 11pt;"><strong>아직 저가매수에 나서기는 어렵다. 구조조정 후 회복가능성이 보일때 매수해야 한다. </strong></span></p><p style="-ms-word-break: normal; -ms-word-wrap: normal;"><span style="font-size: 11pt;"><strong><br></strong></span></p><p style="-ms-word-break: normal; -ms-word-wrap: normal;"><span style="font-size: 11pt;"><strong>분식회계가 있을 경우 또 한번 급락의 위험도 있다. </strong></span></p><p style="-ms-word-break: normal; -ms-word-wrap: normal;"><span style="font-size: 11pt;"><strong><br></strong></span></p><p style="-ms-word-break: normal; -ms-word-wrap: normal;"><span style="font-size: 11pt;"><strong><br></strong></span></p><p style="-ms-word-break: normal; -ms-word-wrap: normal;"><span style="font-size: 11pt;"><strong>주가가 6000원대를 기록중인데도 매수하기 겁나는 상황입니다. 2차 급락파동이 나와야 하는데 </strong></span></p><p style="-ms-word-break: normal; -ms-word-wrap: normal;"><span style="font-size: 11pt;"><strong>그 파동의 저점을 찾기가 어렵습니다. </strong></span></p><p style="-ms-word-break: normal; -ms-word-wrap: normal;"><span style="font-size: 11pt;"><strong></strong></span> </p><p style="-ms-word-break: normal; -ms-word-wrap: normal;"><span style="font-size: 11pt;"><strong>하락하면 하락할 수록 겁이 날 수 밖에 없는 종목이므로 이런 종목은 최저점 매수를 노리지 말고 안정을 </strong></span></p><p style="-ms-word-break: normal; -ms-word-wrap: normal;"><span style="font-size: 11pt;"><strong>찾을때 까지 매수하지 않는것이 상책일듯 합니다. </strong></span></p><p style="-ms-word-break: normal; -ms-word-wrap: normal;"> </p><p style="-ms-word-break: normal; -ms-word-wrap: normal;"><span style="font-size: 11pt;"><strong> 대우조선은 2분기 실적에 그동안 미뤄뒀던 손실을 모두 반영할 계획이어서 부채비율이 급증하게 된다. 이로 인해 2017년 9400억원, 2018년3500억원, 2019년 600억원 등 1조3500억원 규모 회사채 잔여분들에 대한 조기상환 압박(기한이익 상실 통보)이 우려됩니다. </strong></span></p><p style="-ms-word-break: normal; -ms-word-wrap: normal;"><span style="font-size: 11pt;"><strong></strong></span> </p><p style="-ms-word-break: normal; -ms-word-wrap: normal;"><span style="font-size: 11pt;"><strong>2분기 손실 규모를 시장 예상대로 2∼3조원으로 대입하면 대우조선의 자본총계는 4조6000억원대에서 2조원대로 급감하고 부채비율은 370%대에서 600% 이상으로 급증하게 됩니다. </strong></span></p><p style="-ms-word-break: normal; -ms-word-wrap: normal;"><span style="font-size: 11pt;"><strong></strong></span> </p><p style="-ms-word-break: normal; -ms-word-wrap: normal;"><strong><br></strong></p><p style="-ms-word-break: normal; -ms-word-wrap: normal;"><span style="font-size: 11pt;"><strong>stx그룹처럼 될 가능성은 크지 않다고 판단됩니다.</strong></span></p><p style="-ms-word-break: normal; -ms-word-wrap: normal;"><span style="font-size: 11pt;"><strong></strong></span> </p><p style="-ms-word-break: normal; -ms-word-wrap: normal;"><span style="font-size: 11pt;"><strong></strong></span> </p><p style="-ms-word-break: normal; -ms-word-wrap: normal;"><span style="font-size: 11pt;"><strong>급락은 한번에 끝나지 않는다. </strong></span></p><p style="-ms-word-break: normal; -ms-word-wrap: normal;"><span style="font-size: 11pt;"><strong>대우조선해양의 지금급락은 막바지 하락으로 판단되나 급락은 한번에 끝나지 않을 것이다. </strong></span></p><p style="-ms-word-break: normal; -ms-word-wrap: normal;"><span style="font-size: 11pt;"><strong></strong></span> </p><p style="-ms-word-break: normal; -ms-word-wrap: normal;"><span style="font-size: 11pt;"><strong>낙폭과대에 따른 반등은 나오지만 이제 투자자들은 그가격에 적응되기 마련이다. </strong></span></p><p style="-ms-word-break: normal; -ms-word-wrap: normal;"><span style="font-size: 11pt;"><strong>그리고 또 한번의 악재와 함께 주가는 추가하락이 나올 가능성이 높다. 그 추가급락이 저가매수 기회가 </strong></span></p><p style="-ms-word-break: normal; -ms-word-wrap: normal;"><span style="font-size: 11pt;"><strong>될 것으로 보인다. </strong></span></p><p style="-ms-word-break: normal; -ms-word-wrap: normal;"> </p><p style="-ms-word-break: normal; -ms-word-wrap: normal;"> <span style="font-size: 11pt;"><strong> </strong></span></p><p style="-ms-word-break: normal; -ms-word-wrap: normal;"><span style="font-size: 11pt;"><strong>*수주는 아직 살아 있다. </strong></span></p><p style="-ms-word-break: normal; -ms-word-wrap: normal;"> </p><p style="-ms-word-break: normal; -ms-word-wrap: normal;"><span style="font-size: 11pt;"><strong>대우조선해양은 머스크사로부터 18억달러 규모의 2만TEU 초대형 컨테이너선 11척을 수주했지만 일시적 호재로 마감되었다. </strong></span></p><p style="-ms-word-break: normal; -ms-word-wrap: normal;"><span style="font-size: 11pt;"><strong> </strong></span></p><p style="-ms-word-break: normal; -ms-word-wrap: normal;"><span style="font-size: 11pt;"><strong>해양플랜트 부진이 지속되고 있고, 유가 및 글로벌경제도 어려운 상황이다. </strong></span></p><p style="-ms-word-break: normal; -ms-word-wrap: normal;"><span style="font-size: 11pt;"><strong> </strong></span></p><p style="-ms-word-break: normal; -ms-word-wrap: normal;"><span style="font-size: 11pt;"><strong><br></strong></span></p><p style="-ms-word-break: normal; -ms-word-wrap: normal;"><span style="font-size: 11pt;"><strong>중국의 경기부양책도 통하지 않고있다. </strong></span></p><p style="-ms-word-break: normal; -ms-word-wrap: normal;"><span style="font-size: 11pt;"><strong> </strong></span></p><p style="-ms-word-break: normal; -ms-word-wrap: normal;"><span style="font-size: 11pt;"><strong>그만큼 한국의 조선업이 중국의 맹추격을 받고 있다는 뜻이다. </strong></span></p><p style="-ms-word-break: normal; -ms-word-wrap: normal;"><span style="font-size: 11pt;"><strong> </strong></span></p><p style="-ms-word-break: normal; -ms-word-wrap: normal;"><span style="font-size: 11pt;"><strong>시장과 키맞추기 정도의 상승도 나오지 못하고 있는 것은 참으로 안타깝다. . </strong></span></p><p style="-ms-word-break: normal; -ms-word-wrap: normal;"><span style="font-size: 11pt;"><strong> </strong></span></p><p><span style="font-size: 11pt;"><strong> </strong></span></p><p style="-ms-word-break: normal; -ms-word-wrap: normal;"><a style="line-height: 21px; font-size: 19px;" href="http://cafe.daum.net/_c21_/bbs_list?grpid=5HIJ&fldid=JBnE" target="_blank"><u><strong><span style="color: rgb(9, 0, 255); font-size: 11pt;">대우조선해양 손실 한방에 복구할</span><span style="color: rgb(9, 0, 255); font-size: 11pt;"> </span><span style="color: rgb(9, 0, 255); font-size: 11pt;">급</span><span style="color: rgb(9, 0, 255); font-size: 11pt;">등</span><span style="color: rgb(9, 0, 255); font-size: 11pt;">유</span><span style="color: rgb(9, 0, 255); font-size: 11pt;">망</span><span style="color: rgb(9, 0, 255); font-size: 11pt;">주</span><span style="color: rgb(9, 0, 255); font-size: 11pt;"> </span><span style="color: rgb(9, 0, 255); font-size: 11pt;">무</span><span style="color: rgb(9, 0, 255); font-size: 11pt;">료</span><span style="color: rgb(9, 0, 255); font-size: 11pt;">보기</span></strong></u></a><strong><span style="color: rgb(9, 0, 255); font-size: 11pt;"> </span><font color="#444444"><span style="color: rgb(9, 0, 255); font-size: 11pt;">☞</span></font><span style="color: rgb(9, 0, 255); font-size: 11pt;"> </span></strong></p><p style="-ms-word-break: normal; -ms-word-wrap: normal;"><br><span style="font-size: 11pt;"><strong> </strong></span></p><p style="-ms-word-break: normal; -ms-word-wrap: normal;"><strong></strong></p><p style="-ms-word-break: normal; -ms-word-wrap: normal;"><strong></strong></p><p style="-ms-word-break: normal; -ms-word-wrap: normal;"><span style="font-size: 11pt;"><strong><span style="font-size: 11pt;">*</span><span style="font-size: 11pt;">대우조선해양의 수주관련 내용</span></strong></span></p><p style="-ms-word-break: normal; -ms-word-wrap: normal;"><span style="font-size: 11pt;"><strong></strong></span></p><p style="text-align: center; -ms-word-break: normal; -ms-word-wrap: normal;"><strong></strong></p><p style="-ms-word-break: normal; -ms-word-wrap: normal;"><strong></strong></p><p style="text-align: left; -ms-word-break: normal; -ms-word-wrap: normal;"><strong><img width="680" class="txc-image" style="width: 648px; clear: none; float: none;" src="https://t1.daumcdn.net/cfile/266FA74753E8784725" actualwidth="680" exif="{}" id="A_266FA74753E8784725CF14"/></strong></p><p style="-ms-word-break: normal; -ms-word-wrap: normal;"><strong></strong></p><p style="text-align: center; -ms-word-break: normal; -ms-word-wrap: normal;"><span style="font-size: 11pt;"><strong> </strong></span></p><p style="-ms-word-break: normal; -ms-word-wrap: normal;"><strong></strong></p><p style="text-align: center; -ms-word-break: normal; -ms-word-wrap: normal;"><strong></strong></p><p style="-ms-word-break: normal; -ms-word-wrap: normal;"><strong></strong></p><p style="-ms-word-break: normal; -ms-word-wrap: normal;"><br><span style="font-size: 11pt;"><strong> </strong></span></p></td></tr></tbody></table><p><br></p><p> </p><p> </p><p> </p><p><span style="font-size: 11pt;"><strong>*대우조선의 사업영역</strong></span></p><p><span style="font-size: 11pt;">1)조선, 해양사업</span></p><p> </p><p><span style="font-size: 11pt;">선박, 육/해상 플랜트 설비 및 구조물 관련 설계 및 엔지니어링, 비파괴 검사, 자재 구매조달</span></p><p> </p><p> </p><p><span style="font-size: 11pt;">2)신규사업</span></p><p><span style="font-size: 11pt;">풍력관련 기자재 제작 및 공급</span></p><p> </p><p><span style="font-size: 11pt;">풍력 사업</span><br><span style="font-size: 11pt;">- 2009년, 미국의 풍력 엔지니어링 및 제조 회사인 ‘Dewind’를 인수 하여 풍력 시장에 진출</span><br><span style="font-size: 11pt;">- 신재생 에너지에 대한 관심과 정부의 지속적인 지원을 바탕으로 풍력 발전 에 대한 꾸준한 수요와 성장 기대</span><br><span style="font-size: 11pt;">- 육상 풍력 발전은 물론, 향후 대대적인 시장 확대가 예상되는 해상 풍력 발전 사업 에도 진출</span></p><p> </p><p><img width="680" class="txc-image" style="width: 648px; clear: none; float: none;" src="https://t1.daumcdn.net/cfile/27683F4753E8784734" actualwidth="680" exif="{}" id="A_27683F4753E878473496D0"/></p><p><span style="font-size: 11pt;">3)건설, 해운 기타</span></p><p><span style="font-size: 11pt;">토목건축, 주택건설, 해양, 항만전문 종합</span><span style="font-size: 11pt;">건설사</span></p><p> </p><p> </p><p> </p><p><strong></strong> </p><p><strong>@조선업의 시황</strong></p><p><strong></strong> </p><p> </p><p>1)상선에 대한 시황</p><p> </p><p>고유가(Bunkering) 추세 지속 : - 벙커 비용의 상승으로 고연비 선박 발주 수요 지속</p><p> </p><p> </p><p> </p><p> </p><p> </p><p><a style="line-height: 21px; font-family: 굴림, gulim, tahoma, sans-serif; font-size: 19px;" href="http://cafe.daum.net/_c21_/bbs_list?grpid=5HIJ&fldid=OOmd" target="_blank"><strong style="letter-spacing: 0px;"><u><span style="color: rgb(9, 0, 255);">상</span><span style="color: rgb(9, 0, 255);">위 1%</span><span style="color: rgb(9, 0, 255);">만</span><span style="color: rgb(9, 0, 255);"> </span><span style="color: rgb(9, 0, 255);">아</span><span style="color: rgb(9, 0, 255);">는</span><span style="color: rgb(9, 0, 255);"> </span><span style="color: rgb(9, 0, 255);">미</span><span style="color: rgb(9, 0, 255);">노</span><span style="color: rgb(9, 0, 255);">출</span><span style="color: rgb(9, 0, 255);"> </span><span style="color: rgb(9, 0, 255);">기</span><span style="color: rgb(9, 0, 255);">업</span><span style="color: rgb(9, 0, 255);">자료</span><span style="color: rgb(9, 0, 255);"> </span><span style="color: rgb(9, 0, 255);">보기(</span><span style="color: rgb(9, 0, 255);">단</span><span style="color: rgb(9, 0, 255);">독</span><span style="color: rgb(9, 0, 255);">입수)</span><span style="color: rgb(9, 0, 255);">☞</span></u></strong></a><br></p><p> </p><p> </p><p> </p><p> </p><p><span style="font-size: 11pt;">1.벌크선 & 탱커</span></p><p><br><span style="font-size: 11pt;">•Bulker : - 철광석의 가격 약세가 예상되는 가운데, 중국의 인프라 프로젝트 및 고정 자산 투자가 계속 이어지면서 철강, 구리, 주석 등 원자재 수요가 이어질 경우 벌크선 업황에는 긍적적으로 작용할 전망</span><br><span style="font-size: 11pt;">•Tanker : - PC탱커(MR, LR)의 경우, 2012년 대비 2013년 운임수익이 대폭 올라 일반적인 상선 중 가장 좋은 실적을 보였으며, 2014년에는 VLCC등 일반 탱커의 운임 개선 전망</span></p><p> </p><p> </p><p> </p><p><span style="font-size: 11pt;">2. 컨테이너선</span></p><p><br><span style="font-size: 11pt;">•대형 컨테이너선 선호 : - Bunker Cost의 상승으로 고연비 & 친환경 & 대형선의 발주 및 공급 증가로 해운 업계의 폭포효과(Cascading) 가속화될 전망</span><br><span style="font-size: 11pt;">•컨테이너선 해운 현황 : - 컨테이너 해운업계는 최근 몇 년 동안 공급 과잉과 변덕스러운 운임으로 경영난을 겪고 있음 - 이러한 경영환경 속에서, 해운업계는 수익성을 유지하기 위해 시장 점유율 확대보다 비용 절감에 주력</span></p><p> </p><p> </p><p> </p><p> </p><p><span style="font-size: 11pt;">3. LNGC + FSRU</span><br><span style="font-size: 11pt;">•LNGC : - 향후, 수에즈 동부 지역과 호주 지역을 중심으로 대규모 육/해상 가스전 개발이 진행될 예정이며, 미국의 Shale gas 수출 또한 LNGC 수요에 긍정적 - 천연가스 시장 확대 / Pipeline 의존도 축소로 LNG수요 증가 예상 - 가스추진 엔진 시스템 증가</span></p><p> </p><p> </p><p> </p><p><img width="680" class="txc-image" style="width: 648px; clear: none; float: none;" src="https://t1.daumcdn.net/cfile/257EDC4753E878480B" actualwidth="680" exif="{}" id="A_257EDC4753E878480BB066"/></p><p> </p><p> </p><p> </p><p> </p><p><strong></strong></p><p><strong></strong> </p><p><strong></strong> </p><p><strong><span style="font-size: 11pt;">2)해양구조물 시황</span></strong></p><p><strong></strong></p><p><strong></strong></p><p> </p><p><strong><span style="font-size: 11pt;">시추설비(Drillship, Semi-rig, Jack-up 등) ■ 생산설비(FPSO, Fixed Platform, FLNG 등)</span></strong><br><span style="font-size: 11pt;">- Deepwater Floater Rig 수요는 견조 : 기존의 투기발주분으로 인해 단기적으로 신조 발주 시장 영향 요인이나, 중기적으로는 Major Player 들에 의한 신조발주 지속 전망 -</span></p><p> </p><p> </p><p><span style="font-size: 11pt;">Mid-water Market to Renew : 기존 노후화 된 Fleet의 교체수요 발생 (UDW Rig의 39%는 Midwater 지역에 투입 중) Harsh 용 Midwater Semi-Rig 의 신조수요가 더 발생할 것이나, 경제적 요인이 제약 -</span></p><p> </p><p><span style="font-size: 11pt;">Jack-up : 고사양 Jack-up rig 에 대한 수요와 Old fleet에 대한 Replacement 수요 지속 전망 -</span></p><p> </p><p> </p><p><strong><span style="font-size: 11pt;">생산설비(FPSO, Fixed Platform, FLNG 등)</span></strong></p><p><strong></strong></p><p> </p><p> </p><p><span style="font-size: 11pt;">2006년 부터 시작된 rig 수요가 생산설비 수요의 사이클로 전환되고 있음(FPU/Fixed Platform) - FPU / Fixed Platform의 신조발주는 지속 증가 : Mid/Shallow water 해양유전 개발 및 프로젝트 발주 지속, FPU Capex의 80%는 향후 5년간 FPSO 에 투자가 될 것 - Onshore Plant 의 대체수단으로 FLNG solution에 대한 시장 기대감 상승</span></p><p> </p><p> </p><p> </p><p><strong><span style="font-size: 11pt;">시추선</span></strong></p><p><strong></strong> </p><p><strong><span style="font-size: 11pt;">Offshore Oil 개발과 고유가 환경으로 Floater Rig의 수요는 지속 유지될 것</span></strong></p><p><strong></strong></p><p><span style="font-size: 11pt;">기존 노후화 된 Fleet의 교체수요 발생 (UDW Rig의 39%는 Midwater 지역에 투입 중)</span></p><p> </p><p><span style="font-size: 11pt;">중동(사우디, 이란), 동남아시아, 멕시코 지역이 신조 수요를 이끌고 있음</span></p><p> </p><p><strong><span style="font-size: 11pt;">특수선사업</span></strong></p><p><strong></strong></p><p><strong><span style="font-size: 11pt;">DSME 특수선 수주금액 견조 : 11.6억불 (2011년), 24.5억불(2012년), 10.2억불(2013년)</span></strong></p><p><br><span style="font-size: 11pt;">■ 한국 함정 시장은 ~3%씩 꾸준히 성장할 것이며, 2011년의 17억 불에서 2020년에는 ~23억 불에</span><br><span style="font-size: 11pt;">도달할 것이며, 4대 업체 (DSME, HHI, STX 및 한진중공업) 가 각각의 주력 분야를 통해 시장을 과점</span></p><p><strong><br><span style="font-size: 11pt;">■ 해외 함정 시장은 지속적으로 성장하고 있으며, 특히 해양 영토 보호 및 해양 E&P 현장 안전에 대한</span><br><span style="font-size: 11pt;">필요성이 증가하여 더욱 빨리 성장할 것임</span></strong></p><p> </p><p><strong><span style="font-size: 11pt;">결론:다른 조선사에 비해 사업영역이 좋아 주가의 하락은 방어될 수 있습니다.</span></strong></p><p><strong></strong></p><p><strong><span style="font-size: 11pt;">지금은 과도한 매도구간이나 바로 반등이 나오기 보다는 연말이나 내년초쯤 반등이 시작될 가능성이 높습니다</span></strong><span style="font-size: 11pt;">.</span></p><p><br></p><p><a style="line-height: 21px; font-family: 굴림, gulim, tahoma, sans-serif; font-size: 19px;" href="http://cafe.daum.net/_c21_/bbs_list?grpid=5HIJ&fldid=OJMs" target="_blank"><strong style="letter-spacing: 0px;"><u><span style="color: rgb(9, 0, 255);">특</span><span style="color: rgb(9, 0, 255);">전</span><span style="color: rgb(9, 0, 255);">사</span><span style="color: rgb(9, 0, 255);">클</span><span style="color: rgb(9, 0, 255);">럽</span><span style="color: rgb(9, 0, 255);"> </span><span style="color: rgb(9, 0, 255);">실</span><span style="color: rgb(9, 0, 255);">시</span><span style="color: rgb(9, 0, 255);">간</span><span style="color: rgb(9, 0, 255);"> </span><span style="color: rgb(9, 0, 255);">무</span><span style="color: rgb(9, 0, 255);">료</span><span style="color: rgb(9, 0, 255);">리</span><span style="color: rgb(9, 0, 255);">딩</span><span style="color: rgb(9, 0, 255);"> </span><span style="color: rgb(9, 0, 255);">보기</span></u></strong></a><strong style="color: rgb(0, 112, 192); line-height: 21px; font-family: 굴림, gulim, tahoma, sans-serif; font-size: 19px;"><font color="#444444"><span style="color: rgb(9, 0, 255);">☞</span></font></strong><br></p><div><strong style="color: rgb(0, 112, 192); line-height: 21px; font-family: 굴림, gulim, tahoma, sans-serif; font-size: 19px;"><font color="#444444"><span style="color: rgb(9, 0, 255);"><br></span></font></strong></div><p><br></p><p> </p><p><br></p>
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대우조선해양--금감원 분식회계 조사. 궁금하신분 필독
로빈훗
추천 1
조회 1,834
15.11.15 10:02
댓글 18
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첫댓글 감사합니다.
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깊이있는분석 감사합니다
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분석 감사합니다
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