[보고서 요약] 실리콘웍스[108320/매수] - KDB대우증권 황준호
국내 팹리스 산업의 새 지평을 열다
▶ 2Q12F 매출액 1,192억원(YoY +54%), 영업이익 132억원(YoY +199%) 예상
→ 사상 최대 분기 실적, 국내 팹리스 업체 최초로 분기 매출 1,000억원 돌파
→ 기존 수익 예상에서 매출액 18%↑, 영업이익 21%↑
→ 뉴아이패드 600만대, 아이패드2 250만대 출하 (3Q에도 각각 33%↑, 20%↑ 예상)
▶ 국내 팹리스 시장에서 독보적인 1위, 세계적으로는 30위권(M/S 0.5%) → 성장 잠재력 높음
▶ 국내 대형사의 시스템 반도체, 파운더리 사업 확대는 팹리스 업체들의 경쟁력 강화 기회
▶ 삼성전자, CSR 모바일 부문(GPS 1위, 블루투스 2위) 3.1억달러에 인수로 LSI 사업 강화
▶ 현 주가는 12M-fwd 기준으로 P/E 8.9배, P/B 1.6배, ROE 19%
▶ 투자의견 매수, 목표주가 40,000원 유지
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