자율주행의 핵심센서인 카메라 렌즈 및 모듈 전문 제조업체
- 광학렌즈 전문제조업체로 이미 2007년부터 자동차용 카메라사업에 진출함
- 현대모비스를 통해 현대기아차그룹에 카메라렌즈 및 카메라모듈을 공급하고 있으며, 점차 국내외 고객을 확대하고 있음
- 미래산업인 자율주행차 분야에서 사물인식 알고리즘 관련 핵심기술을 갖춘 미국 N사와 공동개발을 진행하고 있음. 이미 동사는 ADAS 시장확대에 맞추어 차량용 전후방카메라 외에도 차선인식(LDWS), 전방추돌경고(FCW), 운전자졸음인식(DSM) 등의 기술을 개발 중임
- 국내 차량용 카메라 기술개발의 개척자로서 MEGA급 디지털 카메라, 조향 연동카메라, LDWS(차선인식), LKAS(차선유지지원), FCW(전방추돌경고), 이더넷 카메라, HBA(하이빔어시스트), DSM(운전자졸음인식), 사이드미러리스 등의 기술개발을 주도하고 있으며, HUD (헤드업디스플레이)는 이미 완성된 기술을 통해 현대모비스, DENSO 등과 추가 개발협의를 진행 중임
2Q17 전망: 매출액은 19.8% yoy 증가, 영업이익은 16.7% yoy 증가 전망
- 당사추정 2분기 예상실적(연결기준)은 매출액 949억원, 영업이익 67억원으로 전년동기대비 각각 +19.8%, +16.7% 증가할 것으로 예상함
- 매출액이 증가할 것으로 보는 이유는 ① 모바일렌즈 부문에서 +22.0% 매출 성장이 기대되고, ② 차량용 부품도 전년동기대비 약 20.0% 성장할 것으로 추정되기 때문임. 특히 모바일용 렌즈(매출비중 53.9%, 2016년 기준) 성장이 되살아나면서 수익성 개선이 일어날 것으로 전망함. 동사는 국내 삼성전자, LG전자에 동시에 공급하고 있어, 신제품 출시와 함께 실적 성장이 예상됨
투자의견 BUY, 목표주가 24,000원 유지
- 투자의견은 BUY를, 목표주가는 24,000원을 유지함. 현재주가는 2017년 기준 PER 13.1배 수준으로 목표주가까지 39.1% 상승여력을 보유하고 있음
- ① 최근 모바일 렌즈의 주요고객 신제품 판매가 호조를 보이고 있고, ② 신제품 공급을 위해 국내 공장이 풀 가동 중에 있으며, ③ 자회사 에스엘과 폴란드법인의 자동차용 및 부품사업 다각화 등도 예상대로 진행되고 있어 올해 실적 성장이 예상되고 있어 주가는 상승세를 유지할 것으로 판단함