엔 캐리 트레이드 - 세계에서 가장 큰 돼지 저금통이 막 열리면서 돈이 역류하고 있습니다

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엔 캐리 트레이드 - 세계에서 가장 큰 돼지 저금통이 막 열리면서 돈이 역류하고 있습니다

2025년 12월 2일 화요일

지금은 유혈 사태가 벌어지고 있습니다. 월요일에만 암호화폐 투자자들은 단 24시간 만에 약 2억 달러의 손실을 입었습니다. 전체적으로 지난 한 달 동안 암호화폐 투자자들은 약 8억 달러의 손실을 입었습니다. 이 글에서는 왜 이런 일이 일어나고 있는지, 그리고 앞으로 어떤 일이 일어날지 설명해보고자 합니다. 사실 쉬운 돈의 시대가 끝나고 있다는 것이 사실입니다. 오랫동안 투자자들은 초저금리로 엔화를 빌려 그 돈으로 암호화폐를 구매하고 놀라운 수익을 올릴 수 있었습니다. 하지만 이제 일본 채권 수익률은 미쳐가고 있고 '엔 캐리 트레이드'의 모든 변형이 완화되기 시작했습니다....

수년 동안 글로벌 투자자들에게 수익성이 높은 거래는 엔화를 빌려 미국 주식이나 이 경우 암호화폐와 같은 고수익 자산을 매수하는 것이었습니다. 일본의 금리는 낮거나 0이었기 때문에 엔화를 상대적으로 저렴하게 빌릴 수 있었고 트레이더에게 달콤한 기회가 되었습니다. 이를 "엔 캐리 트레이딩"이라고 합니다

그러나 일본은행은 고질적인 인플레이션 문제를 해결하기 위해 부분적으로는 금리를 인상할 수 있다는 신호를 보냈으며, 최근 수년간의 초저금리에서 벗어난 움직임을 이어가고 있습니다. 기준 일본 채권의 수익률은 2008년 이후 최고치를 기록하며 금리 인상에 대한 기대감을 불러일으켰습니다. 일본의 금리가 상승하면 엔화 가치가 상승할 수 있습니다. 이로 인해 엔화 차입 비용이 낮아져 캐리 트레이드의 수익성이 잠식됩니다.

이는 트레이더가 대출금을 상환하고 추가 손실 위험을 방지하기 위해 지금 비트코인과 주식을 매도하도록 압력을 가할 수 있습니다. 매도 외에도 암호화폐와 주식으로 유입되는 현금이 줄어들 수 있습니다.

일요일 밤, 일본 채권 수익률이 다시 급등하면서 암호화폐 투자자들은 또 한 번 패닉에 빠졌습니다.

그리고 우리 모두는 판매가 시작된 후 어떤 일이 일어났는지 보았습니다.

수년 동안 암호화폐 투자자들은 거품이 부풀어 오르자 나머지 사람들을 비웃었습니다.

하지만 이제 거품이 꺼지고 있고, 암호화폐 시장의 극심한 레버리지로 인해 상승하는 것보다 하락하는 것이 훨씬 더 지저분해질 것입니다...

Fedwatch Advisors의 설립자이자 CIO인 벤 에몬스는 최근 비트코인 매도세 이후에도 사람들이 여전히 "긴장"하고 있으며, 월요일의 반전은 4억 달러 규모의 거래소 청산에 기인한다고 덧붙였습니다.

월요일 CNBC의 '스쿼크 박스 유럽'과의 인터뷰에서 그는 비트코인 거래소 전반에 걸쳐 최대 200배에 달하는 상당한 레버리지를 강조했습니다. 영구 암호화폐 선물에서 약 7,870억 달러의 레버리지가 발행된 것으로 추정되는 반면 ETF에서는 약 1,350억 달러의 레버리지가 발행된 것으로 보아 "계산을 할 수 있습니다."라고 에몬스는 말합니다.

"비트코인에는 여전히 많은 레버리지가 있습니다. 비트코인 가격이 저점에서 벗어나지 못하면 이러한 청산이 더 늘어날 것으로 예상할 수 있습니다."라고 그는 덧붙였습니다.

암호화폐 가격이 계속 상승하는 한 모든 것이 괜찮을 것입니다.

하지만 이제 암호화폐 가격이 하락하면서 강제 청산의 물결이 계속되고 있습니다.

또 다른 강제 청산의 물결은 월요일에 암호화폐 가격을 급격히 하락시켰습니다.

현재 상황이 너무 나빠서 비트코인의 최대 기업 소유주조차도 곧 매각을 시작해야 할 수도 있습니다...

비트코인의 최대 기업 소유주인 비트코인은 최고 경영자가 보유한 560억 달러 중 일부를 매각하도록 강제할 수 있는 방법을 제시한 지 며칠 만에 10억 달러 이상의 미국 달러 배당 준비금을 발표했습니다.

이전에 MicroStrategy로 알려진 Strategy는 월요일에 "우선주 배당금 지급과 미지급 부채에 대한 이자를 지원하기 위해" 14억 4천만 달러의 준비금을 설립할 것이라고 발표했습니다. 이 준비금은 클래스 A 보통주의 매각으로 자금을 조달했으며, Strategy는 최소 12개월 동안 배당금을 조달할 수 있는 충분한 준비금을 보유할 계획입니다.

우리가 목격하고 있는 것은 단순한 일시적인 수정이 아닙니다.

샤나카 앤슬렘 페레라가 훌륭한 소셜 미디어 게시물에서 매우 명확하게 설명했듯이, 일본 채권 수익률이 급등하고 있기 때문에 전체 시스템이 재설정될 수밖에 없습니다. 저는 그의 전체 소셜 미디어 게시물을 아래에 재현했습니다...

일본이 방금 글로벌 머니 프린터를 죽였는데 아무도 눈치채지 못했습니다

현재 금융에서 가장 위험한 수치는 1.71%입니다.

이는 일본의 10년 만기 채권 수익률입니다. 2008년 이후 최고치입니다. 은퇴가 취소된 이유는 다음과 같습니다:

30년 동안 일본은 0%의 금리로 무한대 화폐를 찍어 전 세계로 수출했습니다. 3조 4,000억 달러가 미국 국채, 유럽 부채, 신흥 시장으로 유입되었습니다. 이 보이지 않는 입찰로 모기지가 저렴해지고 주식이 부풀며 정부가 해결할 수 있었습니다.

2025년 11월 10일: 입찰이 사라졌습니다.

일본의 수익률은 1.71%를 기록했습니다. 부채가 GDP의 263%에 달하는 동안 일본은 1,100억 달러의 경기 부양책을 경제에 불어넣고 있습니다. 계산이 불가능해졌습니다. 일본은 1.7%의 금리로 270억 달러의 이자를 더 지불합니다. 매년.

여기 아무도 예상하지 못한 멸종 사건이 있습니다:

일본 연기금이 현재 미국 국채에서 1조 1,000억 달러를 인출하고 있는데, 이는 헤지 비용으로 인해 미국에 돈을 보관하면 손실이 발생하기 때문입니다. 미국 부채의 최대 해외 매입자가 매도자가 되고 있습니다.

일본이 매수를 중단하면 금리는 보합세를 유지하지 못합니다. 금리는 폭발적으로 상승합니다. 미국 10년물 수익률은 유동성 역학만으로는 최소 40bp 상승합니다. 7% 모기지는 8%가 됩니다. 기업 부채 재융자 비용은 60% 급증합니다. 3조 달러 규모의 정크본드를 보유한 좀비 기업들이 파산하기 시작합니다.

엔화 캐리 거래가 방금 역전되었습니다. 1조 2,000억 달러의 차입 엔화 자금을 암호화폐, 주식, 신흥 시장은 긴장을 풀어야 합니다. 모든 헤지펀드, 모든 모멘텀 거래, 무료 일본 돈으로 구축된 모든 레버리지 베팅이 동시에 마진 호출을 받고 있습니다.

이것은 세 군데로 나뉩니다:

주식 밸류에이션은 2% 채권 수익률을 위해 영원히 구축되었습니다. 3.5% 수익률에서 S&P 500 공정가치는 35% 하락합니다. 신흥 시장 통화는 일본 자본의 유입 없이 붕괴합니다. 이탈리아와 스페인이 침묵의 구매자를 잃으면서 유럽의 부채 위기가 다시 찾아옵니다.

12월 18일 일본은행이 모입니다. 다시 인상할 확률은 50%입니다. 인상한다면 확정되지 않은 모든 것을 팔아야 합니다.

401k는 아직 가격을 책정하지 않았습니다. 연준은 이를 막을 수 없습니다. 중앙은행은 할 수 없습니다.

세계에서 가장 큰 돼지 저금통이 막 열리면서 돈이 역류하고 있습니다.

그에 맞게 배치하지 않으면 파괴됩니다.

그가 처음 그 글을 올렸을 때, 10년 만기 일본 채권의 수익률은 1.71퍼센트였습니다.

이제 2008년 이후 가장 높은 수준인 1.85%로 상승했습니다...

일본은 방금 전 세계 시장에 충격을 주었습니다.

일본의 10년 만기 국채 수익률은 1.85%로 2008년 이후 최고치를 기록하며 수십 년 동안 일본이 살아온 초저금리 환경에서 크게 벗어났습니다. 이러한 움직임은 이미 2026년으로 향하는 글로벌 유동성에 가장 중요한 신호 중 하나로 불리고 있습니다.

잠재적으로 대규모 유동성 위기에 직면해 있다고 말하는 것은 엄청난 과소평가일 것입니다.

현재로서는 암호화폐 가격이 급락하고 있지만 주식을 사기 위해 많은 엔화를 빌렸습니다.

따라서 앞으로 며칠 동안 미국 주가를 매우 면밀히 주시해 보겠습니다.

한편, 은 가격은 계속해서 포물선을 그리고 있습니다.

이 글을 쓰는 동안 은은 온스당 58.40달러에 거래되고 있습니다.

이번 주에 60달러가 될까요?

현재 은이 온스당 80달러에 달할 것이라는 분석이 공개적으로 제기되고 있습니다.

오늘 아침, 한 독자로부터 정말 특별한 한 해를 보내고 있다는 소식을 들었습니다. 왜냐하면 그는 지금까지 은화를 간직하고 있었기 때문입니다.

어제 말씀드린 것처럼, 2008년 12월에 은을 구입했다면 그 가치는 다섯 배 이상입니다.

하지만 암호화폐 거품이 절정에 달했을 때 등장한 많은 사람들이 완전히 사라지고 있습니다.

역사는 금과 은이 시간이 지나도 그 가치를 유지할 것임을 보여주었습니다.

역사는 또한 모든 비합리적인 금융 거품이 결국 끝난다는 것을 보여주었습니다.

http://theeconomiccollapseblog.com/extreme-carnage-crypto-investors-lose-800000000000-in-just-1-month-as-forced-liquidations-reset-the-market/

[타임]

소식 감사합니다~

[암노깡]

고맙습니다

[계 정혜]

고맙습니다