투자 자산 10억엔 이상·주 억타로씨가 전수하는 주가 상승 기대의 「저렴한 무명 종목」의 찾는 방법 AI나 반도체 관련은 통과시켜 노리는 「

[お持て成し]

資産10億円超・株億太郎さんが伝授する株価上昇期待の「割安な無名銘柄」の探し方　AIや半導体関連はスルーして狙う「日本で生き残るセクターの最有力候補」とは / 12/3(水) / マネーポストWEB

「割安な無名銘柄」はどの市場にあるのか（写真：イメージマート）

　日経平均株価は35年以上前の1989年末につけた3万8915円の最高値を更新できない時期が長く続いたが、2025年10月末に5万円を突破。11月下旬も5万円前後の史上最高値圏をキープしている。こうした相場でどういった銘柄に投資するのが正解なのか、歴戦の億り人の意見を聞いてみた。

　バブル崩壊を経て、リーマン・ショックをはじめ数々の暴落局面に見舞われてきた市場の歴史と向き合ってきたのが、株式投資で資産10億円超を築いた株億太郎さんだ。

「初めて買った三菱地所と三井不動産の株がバブル崩壊で半減」という失敗から始まった株億さんの投資遍歴だが、数々の試行錯誤を経て、王道ではなく「割安な無名銘柄」に長期投資することで資産を増やしてきた。

「業績が絶好調とは言えず、現在の市場では見放されがちな割安な銘柄を、私は『割安な無名銘柄』と呼んでいます」（以下、「」内コメントは株億さん）

　では、「割安な無名銘柄」はどう探せばいいのか。あまり知られていない銘柄というと、成長企業が多い「東証グロース市場」に上場する銘柄が真っ先に浮かぶが、「そうではない」と株億さんは言う。

「グロース市場は、IPO（新規上場）をして初値が株価の天井という銘柄も少なくないので、基本的には見ないようにしています。それよりかつて東証1部と呼ばれた『東証プライム』を中心に『東証スタンダード』からも探すようにしています。やはりグロース銘柄よりも流通量が多いので、変な値動きになりにくく、買いやすく売りやすい」

　そして、とにかく割安なものを探す。

「当たり前の話ですが、株は安い時に買って高く売る。安く買うために、まず重視するのがPBR（株価純資産倍率）で、目安はできれば0.5倍以下。かつ予想配当利回りが3％以上あって無借金経営が理想。ただ、杓子定規には考えず、株価もPBRの水準だけでなく、たとえば2000円だった株価が1000円まで下がるような値動きへの着目も含めて考えるようにしています。

　まして、この“5万円相場”で株価指標も高くなっていますから、PBRは1倍以下まででもよくて、PER（株価収益率）はせいぜい15倍以下。そして財務体質を見るために自己資本比率60％以上といった条件で選ぶようにしています」

“根拠なき熱狂”に警鐘
　注目テーマやセクターも独自の視点で分析する。注目を集める「AI・半導体関連」については冷静な目を向ける。

「ブームに沸く『AI』は“全外し”でもいい。AIが今後も有望であることに変わりはないが、将来的にはそれが当たり前のインフラになっていくでしょう。そこまで考えると、現時点でなんでもかんでも関連銘柄として持て囃すのは“根拠なき熱狂”に思えてなりません。かつての『バイオ』や『IT』がそうだったように、普及が進むにつれて勝ち残れるのは本当にトップの企業だけになる。AI関連で投資するなら、トップとして業界を牛耳る“ど真ん中銘柄”だけ買えばいいと思います」

“どん底”だからこそ魅力的な銘柄とは
　そうしたなか、いま最も注目しているのは「化学」だという。

「機械や電機といったセクターが中国に持っていかれるなか、日本で生き残るセクターの最有力候補は『化学』だと思っています。素材をつくらせたら日本はまだまだ負けない。ただ、業績は決してよいとはいえず、株価も出遅れていて、いわば“どん底”です。しかし、だからこそ私にとっては魅力的な銘柄が多い。証券コードで4000番台の化学メーカー大手なら財務体質もよく、配当利回りが4％以上ある銘柄も多い。配当があるのでじっくり待てるし、将来を見越せば、まさに仕込み時といえるのではないでしょうか。

　同じように『自動車』も見限らないほうがよさそうな銘柄はあります。たとえば、いすゞ自動車はトラックでもはや一強と呼べるし、トヨタ自動車やホンダもやはり強い。

　一方で『電機』は、日立製作所などがインフラや防衛関連としても注目されていますが、株価が高くなっています。ソニーグループはエンタメで稼ぐようになり、もはや“電機屋”ではなくなっていますし、微妙なところですね」

　株億さんが厳選する具体的な注目銘柄については、関連記事『《資産10億円超・株億太郎さんがお宝株候補8銘柄を厳選》1万5000円で買える金融株、「資源エネルギー」関連、安値で仕込める“スピンオフ銘柄”などを一挙公開！』で詳しく解説している。

【プロフィール】
株億太郎（かぶおく・たろう）／資産10億円超の個人投資家。株投資歴30年以上。東証上場の割安銘柄を中心に圏外の無名銘柄をマイニング。投資先の会社まで出向いたり、IRに電話もするアクティブ投資家。配当重視、現物主義で利益積み上げ。資産評価50億円を目標にしている。
Xアカウント：@KabuokuTaro

取材・文／入江一

https://news.yahoo.co.jp/articles/4221ec8dcbb4c84a0a4f959fb001ec20e0e98b57?page=1

資産10億円超・株億太郎さんが伝授する株価上昇期待の「割安な無名銘柄」の探し方　AIや半導

자산 10억엔 이상·주 억타로씨가 전수하는 주가 상승 기대의 「저렴한 무명 종목」의 찾는 방법 AI나 반도체 관련은 통과시켜 노리는 「일본에서 살아남는 섹터의 최유력 후보」란 / 12/3(수) / 머니 포스트 WEB

저렴한 무명 종목은 어느 시장에 있나?(사진:이미지마트)

닛케이 평균주가는 35년 이상 전인 1989년 말에 매긴 3만8915엔의 최고치를 갱신할 수 없는 시기가 길게 계속되었지만, 2025년 10월말에 5만엔을 돌파. 11월 하순도 5만엔 전후의 사상 최고치권을 유지하고 있다. 이런 장세에서 어떤 종목에 투자하는 것이 옳은지 역전의 억대 의견을 들어봤다.

버블 붕괴를 거쳐, 리먼·쇼크를 시작해 수많은 폭락 국면을 겪어 온 시장의 역사와 마주해 온 것이, 주식 투자로 자산 10억엔 이상을 쌓아 올린 주식 억타로 씨다.

「처음 산 미츠비시 토지와 미츠이 부동산의 주식이 버블 붕괴로 반감」이라고 하는 실패로부터 시작된 주억 씨의 투자 편력이지만, 수많은 시행착오를 거쳐, 왕도가 아닌 「저렴한 무명 종목」에 장기 투자하는 것으로 자산을 늘려 왔다.

「실적이 절호조라고는 말할 수 없고, 현재의 시장에서는 방치되기 쉬운 저렴한 종목을, 저는 「저렴한 무명 종목」이라고 부르고 있습니다」(이하, 「」내 코멘트는 주억 씨)

그럼 저렴한 무명 종목은 어떻게 찾아야 할까. 잘 알려지지 않은 종목이라고 하면, 성장 기업이 많은 「도쿄증권 그로스 시장」에 상장하는 종목이 제일 먼저 떠오르지만, 「그렇지 않다」라고 주억 씨는 말한다.

「그로스 시장은 IPO(신규상장)를 하고 시초가가 주가 천장이라는 종목도 적지 않기 때문에 기본적으로 보지 않으려 합니다. 그보다 과거 도쿄증권 1부라고 불린 「도쿄증권 프라임」을 중심으로 「도쿄증권 스탠다드」에서도 찾도록 하고 있습니다. 역시 그로스 종목보다도 유통량이 많기 때문에, 이상한 가격변동이 되기 어렵고, 사기 쉽고 팔기 쉽다」

그리고 어쨌든 저렴한 것을 찾는다.

「당연한 얘기지만 주식은 쌀 때 사서 비싸게 판다. 싸게 사기 위해서, 우선 중시하는 것이 PBR(주가순자산배율)로, 기준은 가능하면 0.5배 이하. 또 예상 배당 이율이 3% 이상 있어 무차입 경영이 이상적. 다만, 자사고로 생각하지 않고, 주가도 PBR의 수준 뿐만이 아니라, 예를 들면 2000엔이었던 주가가 1000엔까지 떨어지는 가격변동에 대한 주목도 포함해 생각하도록 하고 있습니다.

하물며 이 '5만엔 환율'로 주가 지표도 높아졌으니 PBR은 1배 이하까지만 해도 되고 PER(주가수익률)은 기껏해야 15배 이하. 그리고 재무 체질을 보기 위해 자기자본비율 60% 이상이라는 조건으로 뽑도록 하고 있습니다」

◇ 근거없는 열광에 경종
　

주목 테마나 섹터도 독자적인 시점에서 분석한다. 주목을 끄는 「AI·반도체 관련」에 대해서는 냉정한 눈을 돌린다.

「붐에 들끓는 「AI」는"전부 떼어내"도 좋다. AI가 앞으로도 유망할 것임에는 변함이 없지만, 장래적으로는 그것이 당연한 인프라가 되어 갈 것입니다. 거기까지 생각하면, 현시점에서 뭐든지 관련 종목으로서 인기있는 것은"근거 없는 열광"이라고 생각되어 견딜 수 없습니다. 예전의 「바이오」나 「IT」가 그랬던 것처럼, 보급이 진행됨에 따라 살아남을 수 있는 것은 정말 톱의 기업만이 된다. AI 관련 투자를 하려면 1위로 업계를 좌지우지하는 '한 가운데 종목'만 사면 될 것 같아요」

◇ "밑바닥"이기 때문에 더욱 매력적인 종목이란
　

그런 가운데, 지금 가장 주목하고 있는 것은 「화학」이라고 한다.

「기계나 전기 같은 섹터가 중국으로 넘어가는 가운데 일본에서 살아남는 섹터의 가장 유력한 후보는 화학이라고 생각합니다. 소재를 만들면 일본은 아직 지지 않는다. 단지, 실적은 결코 좋다고는 할 수 없고, 주가도 출중하고 있어, 말하자면 "밑바닥"입니다. 하지만 그렇기 때문에 나에게는 매력적인 종목이 많다. 증권 코드로 4000번대의 화학 메이커 대기업이라면 재무 체질도 좋고, 배당 이율이 4%이상 있는 종목도 많다. 배당이 있기 때문에 차분히 기다릴 수 있고, 장래를 내다보면, 바로 준비할 때라고 할 수 있는 것이 아닐까요.

마찬가지로 「자동차」도 지나치지 않는 편이 좋을 것 같은 종목은 있습니다. 예를 들어 이스즈는 트럭으로 이제 일강이라고 부를 수 있고, 토요타나 혼다 역시 강하다.

한편으로 「전기」는, 히타치 제작소 등이 인프라나 방위 관련으로서도 주목받고 있습니다만, 주가가 높아지고 있습니다. 소니 그룹은 엔터테인먼트로 돈을 벌게 되어, 더 이상 "전기점"이 아니게 되고 있고, 미묘한 부분이죠.」

주억 씨가 엄선하는 구체적인 주목 종목에 대해서는, 관련 기사 「《자산 10억엔초·주억타로 씨가 보물주 후보 8종목을 엄선》1만 5000엔으로 살 수 있는 금융주, 「자원 에너지」관련, 싼값으로 매입할 수 있는 "스핀오프 종목" 등을 일거 공개!」로 자세하게 해설하고 있다.

【프로필】
주식 억타로/자산 10억엔 이상의 개인 투자가. 주식 투자 경력 30년 이상. 도쿄증권 상장의 저가 종목을 중심으로 권외의 무명 종목을 마이닝. 투자처의 회사까지 나가거나 IR에 전화도 하는 액티브 투자가. 배당 중시, 현물주의로 이익 쌓아. 자산평가 50억엔을 목표로 하고 있다.
X 계정 : @KabuokuTaro

취재 · 글 / 이리에 하지메