한진중공업(097230) 수주 실적도 정주행, 자산 매각도 정주행!

[빵집 주인장]

국내사업, 정부의 도움으로 특수선 발주는 나오고 있고, 재건축 사업의 호조로 이익이 개선되는 상황

 상반기 검독수리함 3척 2,000억원, 500톤급 경비함 5척(1,589억원), 고속상륙정 1척(1,524억원) 등 5,113억원 수주.
 자율협약에서 제시한 연간 4,000억원 수주 목표가 달성 가능한 목표임을 증명해 존속 가능성을 시사함.
 수빅조선소를 포함한 조선사업이 흑자 달성에는 도달하지 않았지만 재건축 사업의 호조로 이익이 크게 만회된 상황.


수빅조선소, 존속에 필요한 수주물량을 무난히 확보하고 있는 모습

 지난해 단 2척 수주에 그쳤으며 8척을 인도함으로써 수주잔고는 6척 감소하여 23척이 된 상태이다.

 연간 14척 이상 수주하면 수익과 성장을 이룰 수 있는 구조이므로 수주가 가장 중요한 키워드임.
 상반기에 6척을 이미 수주했고, 2척 추가 수주가 임박한 상황. 수주 목표가 무난히 달성될 수 있다는 전망임.


투자의견 BUY 유지, 목표주가는 5,800원으로 상향한다.

 오버행 이슈가 존재하고 있지만, 이미 작년부터 시장에 반영이 끝난 상태라고 판단.
 탱커선 수주가 꾸준히 이어지면서 수주에 대한 부담이 많이 해소된 상태이며, 컨테이너선도 기대가 되기 시작함.
 자산매각이 꾸준히 진행되고 있고 특히 부산에 소재한 토지자산이 도시개발 이슈 등으로 가치 상승이 이어지는 상황.