한올바이오파마 -Fc수용체(FcRn) 계열 치료제 적응증 확대 기대감

[카이로스]

특징종목	이슈요약
SKC (011790)	美 반도체법 보조금 수혜 기대감 등에 강세
	▷IBK투자증권은 동사에 대해 미국 반도체법 관련 보조금 수령이 기대된다고 밝힘. 이와 관련, 동사의 반도체 유리 기판 계열사 앱솔릭스는 미국 정부로부터 7,500만 달러의 보조금을 받을 것으로 전망되며, 이는 미국이 제정한 반도체법에 따른 것으로 총액 7,500만 달러 중 4,000만 달러는 올해 연내 수령할 것으로 예상된다고 밝힘. 이는 동사의 미국 조지아 공장 총 투자금($3억)의 25%로 현재까지 CHIPS 반도체 지원 보조금 수령 업체 중 가장 높은 수준으로 평가된다고 언급. ▷아울러 하반기 동박 부문 실적 개선이 기대된다고 밝힘. 올해 2분기에는 말레이시아 플랜트의 국내 주요 고객사 인증 등이 완료될 전망이며, 신규 중장기 공급계약 등이 발생할 것이라고 설명. ▷투자의견 : 매수 -> Trading Buy[하향], 목표주가 : 136,000원 -> 160,000원[상향]
한올바이오파마 (009420)	Fc수용체(FcRn) 계열 치료제 적응증 확대 기대감 등에 상승
	▷다올투자증권은보고서를 통해 FcRn 계열 치료제 개발사의 시가총액을 좌우하는 핵심 요소는 FcRn의 신규 적응증 추가와 PoC 입증(전방 시장 확대 Logic)이라며, 올해에도 FcRn 계열 치료제 PoC 입증에 따라 적응증 확장 기조를 이어갈 예정이라고 분석. 동사의 신규 후보물질 IMVT-1402는 2025년까지 4-5가지 적응증 임상 등록 예정이며, 2026년까지 10가지 적응증이 추가될 예정이라고 언급. ▷아울러 바토클리맙 2Q/3Q24E CIDP 임상 2상 초기 데이터 및 2H24E MG 3상 탑라인, 1 H25E TED 3상 탑라인이 발표될 예정이라고 밝힘. Argenx가 CIDP와 MG(상용화)에 대해 긍정적 임상결과 발표하였으며, Tepezza(2024E 매출액 21억 달러) 외 대안없던 TED에서의 긍정적인 결과가 발표될 것으로 기대된다고 밝힘. ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 46,000원 -> 53,000원[상향]
에스엘 (005850)	미국·인도 완성차 구조적 수혜 기대감 등에 소폭 상승
	▷다올투자증권은 동사에 대해 미국/인도 지역에서 완성차 물량 대부분을 공급하고 있어 증설에 따른 구조적인 수혜가 기대된다며, 1Q24에 이어 2Q24에도 지속적인 어닝 모멘텀이 기대된다고 밝힘. 이와 관련, 동사의 완성차 해외사업 호조에 따른 수혜 기대감과 미국의 경우 3월 들어 완성차의 주력 SUV 생산이 시작됨에 따라 실적 개선이 동반되고 있음이 확인됐고, 인도 시장에서는 두자릿수 마진이 발생하고 있다고 분석. ▷아울러, ROE(자기자본이익율)이 19%인점과 비교해 PBR(주가순자산비율)은 0.7배로 현저히 낮다며, 중장기 주주환원 가능성도 기대해 볼 수 있다고 언급. ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 45,000원 -> 50,000원[상향]
롯데케미칼 (011170)	1분기 적자에 따른신용등급 하향 우려 지속에 약세
	▷전일 일부 언론에 따르면, 동사가 석유화학 업황 악화로 인해 2개 분기 연속 적자를 이어간 가운데, 국내 신용평가사들의 등급 하향 트리거를 모두 충족한 상태로 추가 신용도 하향 압력이 여전하다는 지적이 나오고 있음. ▷아울러 실적 악화에 따른 재무안정성 저하도 이어졌다며, 원재료 및 제품 가격 상승으로 인한 운전자본투자가증가했고, 롯데에너지머티리얼즈 지분 인수와 설비투자 확대 등으로 자금 지출이 커져 차입금이 늘었다고 설명. ▷이에 따라 동사의 신용등급 추가 하락 가능성은 여전하다며, 실제 국내 신용평가 3사는 지난해 롯데케미칼의 신용등급을 ‘AA+’에서 ‘AA’로 하향 조정했고 현재국내 신평사들의 등급 하향 트리거를 모두 충족해 ‘AA-’로 내려갈 가능성도 큰 것으로 전해졌음.