삼성전기 (009150) 하반기 가동률 전망 등에 상승

[상 한 가s]

삼성전기 (009150) 하반기 가동률 전망 등에 상승 

▷SK증권은 동사에 대해 2분기를 넘어 하반기를 주목해야 한다며, 가동률이 개선될 것으로 전망. 특히, 현재의 가동률은 80%로 추산되며, 하반기에는 계절성 효과와 AI 및 전장 관련 주문 증가가 맞물리며 가동률이 상승할 것으로 전망. 아울러 MLCC 업황에 대해 낙관적인 시각은 아직 산업에서도 소수에 불과하나, 가동률이 80%를 넘어 90% 전후를 향해 올라가는 과정에서는 수동부품 전망에 대한 투자자들의 시선이 달라질 것이라고 설명.

▷또한, 상저하고 계절성과 디바이스 AI 효과에 기반한 하반기 실적개선을 기대하며, 세트 판매량의 개선 없이도 MLCC 수요증가가 발생하는 전방의 환경으로 90% 전후의 가동률에서는 수동부품 공급사들의 협상 태도와 가격전망이 달라질 수 있다고 분석.

▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 213,000원[유지]