<P> 대한제분 간단한 것만 정리 하겠습니다 . </P>
<P> 2000 년 6월 ~ 2009년 12월 까지</P>
<P> </P>
<P> -매출상승 : 2,003억 -> 3,693 억</P>
<P> </P>
<P> -영업이익 ; 217억 -> 456억</P>
<P> </P>
<P> -순이익 : 240억 -> 549억</P>
<P> </P>
<P> -ROE10년치 합산 평균 : 6.672%</P>
<P> </P>
<P> -자산 </P>
<P> (현금 + 단기투자 + 기타 +장기금융상품 </P>
<P> + 매도가능증권 + 매출채권 10%할인 ) -> 약 2,000억 주당 계산시 약 12만원 </P>
<P> </P>
<P> -현재 PER 3.29 PBR 0.5</P>
<P> </P>
<P> PBR 이 0.8까지 상승할 경우 주당 23만 8천원이 산출 됩니다 . 그러나 러시아의 밀수출 금지하는 바람에 </P>
<P> 국제 밀가격 폭등으로 인해 대한제분이 수익성 악화가 되어 주가가 하락 할 것이라고 하는데요 </P>
<P> </P>
<P> 이것은 좀 뭔가 맞지 않다는 생각입니다... 밀가루 수입가격 상승하면 짧게 보면 대한제분의 </P>
<P> 수익성이 악화 되는건 사실이지만 , 장기적으로 보면 밀가루 판매가격을 올릴 수 밖에 없고</P>
<P> 밀가루 판매가격이 올라가면 이것은 곧 매출상승을 의미하는데 길게 본다면 </P>
<P> 주가에 긍정적인 영향이 되지 않을까요 ?? </P>
<P> </P>
<P> 10년 평균 ROE 를 본다면 그렇게 매력있는 주식은 아닙니다만, 현재 PER .. PBR 수치와 </P>
<P> 대한제분이 가지고 있는 현금에 가까운 자산을 본다면 아주 매력있는 기업이고 저성장 산업이지만 </P>
<P> 장기적으로 밀가루 가격 인상분에 대한 매출상승을 기대 해 볼만 하지 않을까요 ?? </P>
<P> </P>
<P> 이제 주식을 하나씩 배워가는 초보입니다.. 오랜투자 경험을 가지신 분들의 조언을 부탁드립니다.. </P>
<P> 최근 대한제분 주가가 많이 떨어지긴 했지만.. 왠지 지금이 매수 찬스가 왔다는 </P>
<P> 생각이 자꾸 들어서 이렇게 글을 올립니다.. </P>
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첫댓글자신의 생각을 한번 종이에 적어보시고 왜 내가 이 주식을 사야하는지 아신다면 굳이 요기에 안올리셔도 될듯 합니다 제 생각이지만 회사에 전화를 한번 더하시던지 하셔서 내가 알고 있는 부분과 맞는지 등등 기업에 대해 좀더 알아보신후에 투자를 하셔도 늦지 않으시라 생각됩니다. 결국 책의 지식이란 행할때 나에게 경험으로 돌아오는것은 아닐까 합니다 좋은 성과 있으시길 바랍니다 ^^
두부전설님 말씀대로 대한제분은 저성장산업에 속하지만 과점 구조의 안정적인 BM덕분에 EPS증가율은 높지 않지만 자산가치와 현금흐름 모두 좋은 회사입니다. 수익성 측면에서만 보면, 원재료인 밀 가격은 달러가격과 환율에 의해 영향을 받는데, 원가 인상분을 판가에 전가시키지만 100% 전가가 어렵고 가격인상속도보다 원가인상 속도가 초기 더 빠르기 때문에 수익성은 악화될 가능성이 높습니다.
그렇지만 2007년의 경우 기후변화에 따른 곡물 작황 부진으로 공급이 부족한 상황에서 바이오 연료 수요 증가, 인도 중국 등의 국가 성장에 따른 곡물 수요 증가 등 수요가 급증하였고, 이와 맞물려 식량자원화 움직임, 투기 수요 등으로 가격이 폭등하였습니다. 그 때보다는 아직 상황이 좋은 편이므로 밀가격 급증이 언제까지 계속될지는 모르나 만약 곡물을 원재료로 하는 기업에 투자를 하고 있다면 정부의 정책적 통제, 소비자 반발 등으로 원가상승분을 100% 판가에 전가시키지는 못하므로 국제 곡물가격 상승과 관련된 요인을 꾸준히 확인해 보시기 바랍니다.
답변주신분들 모두 감사합니다.. 대한제분의 판가는 정부의 제제를 받는다고 하는군요 .. 물론 장기적으로 보면 매출상승은 하겠지만 지난 10년간의 eps를 보면 상승이긴한데 워낙 들쭉 날쭉입니다 -_-;;........ 그냥 차라리 아무도 관심안가져주는 제 가격에 딱딱 맞추어 거래되는 "동서" 주식이나 매입할렵니다 ... 매우 안정적인 상승을 보이는 eps . bps . roe ..연 15% 짜리 정기예금 주식 아무래도 대한제분 보다 판가를 인상하기 쉽지 않을까요 ?? ..... 쩝 ~
첫댓글 자신의 생각을 한번 종이에 적어보시고 왜 내가 이 주식을 사야하는지 아신다면 굳이 요기에 안올리셔도 될듯 합니다
제 생각이지만 회사에 전화를 한번 더하시던지 하셔서 내가 알고 있는 부분과 맞는지 등등 기업에 대해 좀더 알아보신후에 투자를 하셔도 늦지 않으시라 생각됩니다. 결국 책의 지식이란 행할때 나에게 경험으로 돌아오는것은 아닐까 합니다
좋은 성과 있으시길 바랍니다 ^^
두부전설님 말씀대로 대한제분은 저성장산업에 속하지만 과점 구조의 안정적인 BM덕분에 EPS증가율은 높지 않지만 자산가치와 현금흐름 모두 좋은 회사입니다. 수익성 측면에서만 보면, 원재료인 밀 가격은 달러가격과 환율에 의해 영향을 받는데, 원가 인상분을 판가에 전가시키지만 100% 전가가 어렵고 가격인상속도보다 원가인상 속도가 초기 더 빠르기 때문에 수익성은 악화될 가능성이 높습니다.
그렇지만 2007년의 경우 기후변화에 따른 곡물 작황 부진으로 공급이 부족한 상황에서 바이오 연료 수요 증가, 인도 중국 등의 국가 성장에 따른 곡물 수요 증가 등 수요가 급증하였고, 이와 맞물려 식량자원화 움직임, 투기 수요 등으로 가격이 폭등하였습니다. 그 때보다는 아직 상황이 좋은 편이므로 밀가격 급증이 언제까지 계속될지는 모르나 만약 곡물을 원재료로 하는 기업에 투자를 하고 있다면 정부의 정책적 통제, 소비자 반발 등으로 원가상승분을 100% 판가에 전가시키지는 못하므로 국제 곡물가격 상승과 관련된 요인을 꾸준히 확인해 보시기 바랍니다.
가격결정권이 누구에게 있느냐가 문제겠지여...100% 대한제분에게 있는지...??
밀가루는 서민물가와 직결되서 원가인상분을 그대로올리긴 힘들다고봅니다 정부에서 압박하겠죠
답변주신분들 모두 감사합니다.. 대한제분의 판가는 정부의 제제를 받는다고 하는군요 .. 물론 장기적으로 보면 매출상승은 하겠지만 지난 10년간의 eps를 보면 상승이긴한데 워낙 들쭉 날쭉입니다 -_-;;........ 그냥 차라리 아무도 관심안가져주는 제 가격에 딱딱 맞추어 거래되는 "동서" 주식이나 매입할렵니다 ... 매우 안정적인 상승을 보이는 eps . bps . roe ..연 15% 짜리 정기예금 주식 아무래도 대한제분 보다 판가를 인상하기 쉽지 않을까요 ?? ..... 쩝 ~