금 관련 경제 소식들(2/2)

[홍두깨]

미국 부채 한도의 영원한 중단?

미 하원이 정부 부채 한도를 5월 19일까지 연기함으로써 미국 정부는 그때까지 쓰고 싶은 돈을 마음껏 빌려서 쓸 수 있게 되었습니다. 골드 머니의 창설자인 James Turk는 이것은 연기가 아니라 중단이며 그 중단은 사실상 영원히 계속될 것이라고 내다봅니다. 그것은 마치 1971년 8월 달러의 금 태환 창구를 닫아버렸던 닉슨의 중단 선언이 40년이 지난 지금도 진행되고 있는 것처럼 미국의 부채 한도 역시 이제 시한부 중단이라는 의례절차를 거쳐 영원히 중단될 것이라고 그는 주장합니다.

그의 KWN과의 대담에서 후반부 내용을 옮겨봅니다.

“부채 한도가 지난 세월 동안 수 십 차례 인상되었기 때문에 그 한도가 큰 것이 아니었지만 적어도 그것은 부채 한도에 도달할 때마다 연방 정부의 끔찍한 재정 상황에 대해 모두가 주의를 기울이게 하였다. 지난 번 한도에 도달했을 때 미국이 AAA등급을 상실한 것을 여러분은 회상할 것이다.

무제한의 연방 정부 지출에 있어서 부채 한도는 남아 있는 장애물이었으며 정부에 의한 통제를 벗어난 지출은 항상 하이퍼인플레이션의 원인이다. 그러나 지금 하원은 부채 한도에 의해 부과된 이런 작은 장애물도 없어져야 한다고 말하는 것이다.

사실 이 조치가 법이 되면 의회와 대통령은 백지 수표를 스스로들에게 주는 것이다. 자산 가격을 부풀리기 위해 버냉키는 백지 수표에 쓰여진 엄청난 양의 달러를 인쇄할 준비를 하고 있다. 그래서 5월 19일 오면 정치인들은 부채 한도를 계속 중단할 편리한 이유를 찾으려 할 것이고 그래서 그들은 수표를 계속 발행할 것이다. 이는 유연한 정치적 선택안이며 부채 한도의 중단은 닉슨이 달러의 금 태환을 중단한 것과 마찬가지임이 증명될 것이다.

점검하고 균형을 잡는 것은 대의 정부에겐 대단히 중요하다는 것을 우리는 안다. 그러나 고삐 풀린 돈 창출을 막는 마지막 점검 사항인 부채 한도는 지금 제거되기 직전이다. 이 한도가 제거될 때 연방 정부 지출은 통제 불능이 되기 때문에 달러는 하이퍼인플레이션의 결과를 맞이한다는 것은 의심할 것도 없다. 그래서 하이퍼인플레이션은 오고 있는 것이다.

그래서 다보스 포럼에서 중국의 국부 펀드 책임자가 금요일 미국에 경고하기를 만약 돈 인쇄기 속도가 감속되지 않으면 세계는 달러에 대한 신뢰를 상실할 것이라 한 것이다. 그는 옳지만 “통화 전쟁에서 승리자는 없을 것이다,”라고 말한 것은 틀렸다. 승리자는 실물 금과 은을 소유한 모든 사람들이다. 그들은 역사상 최대의 부 이전의 수혜자들이 될 것이다.”

2% 대에 들어선 10년 만기 미국채 금리

10년 만기 미국채 금리가 지난 해 4월 이후 9개월 만에 2%대에 진입했습니다. 23일 1.82%를 기록했던 종가가 4일만에 0.18% 포인트 올라서 종가 기준 2.0%에 도달했습니다. 주말인 금요일 거래에선 금리가 2.04%까지 급등을 시작하자 아래 차트에서 보듯 강하게 눌러서 1.98%까지 밀어냈지만 다시 2%위로 올라 종가는 2.02%에 마쳤습니다.

어떤 이유이든 미국 연준이 월간 450억 달러 이상 투입하면서도 금리가 오르고 있다는 것은 눈여겨볼만한 대목입니다. 한편, 미국의 2012년 말 GDP대비 부채 비율은 103.8%이며 빠르게 올라가고 있습니다.

자동소총 7천 정을 구입하는 미 국토 안보부

일련의 총기 사건들을 계기로 미국 정부는 미국 시민들을 무장 해제하려는 시도들을 계속 하고 있는 가운데 국토 안보부는 미국 내에서 국내용으로 사용할 전자동 “공격 무기들”을 최근 7천 정 구매 입찰을 한 것으로 드러났습니다. 오바마 대통령이 “AK-47총은 전쟁터에서 있어야 하지 우리 도시들의 거리에서 있어서는 안 된다,”라고 하였다지만 자동 소총은 미군이 전쟁에서 사용할 것이 아닌 미국 내의 안보를 담당하는 국토 안보부가 구매하여 사용할 계획입니다.

미국토 안보부는 지난 해에 15억 발의 총탄을 구매한 것으로 인터넷 대안 매체들에 의해 밝혀진 바 있습니다. 이 총탄들은 앞부분을 파낸 hollow-point탄알이었으며 이 탄알은 사람의 몸을 관통하지 않고 장기들에 치명적 손상을 주는 것으로 알려져 있습니다.

 국토 안보부가 새해 들어 자동 소총 7천 정의 구매 공고를 낸 시기에 플로리다의 마이애미, 텍사스 갤비스톤, 휴스턴에선 각각 군경 합동 훈련이 시민들에 통고없이 진행되어 지켜보던 시민들이 불안에 떠는 일들이 벌어졌습니다.

이런 일련의 사태들을 지켜보면 지난 해 대안 매체들을 통해 알려졌던 국토 안보부 내부 인사의 발언이 다시 상기됩니다. 믿어지지 않는 그의 발언이지만 진위 여부는 시간이 알려줄 것입니다.

“다가오는 미국 달러 붕괴는 이미 합의가 끝났다. 몇 년 몇 십 년 동안 진행되어 온 일이고 이는 국토 안보부가 대비하고 있는 가장 중요하고 가공할만한 사태들 중 하나이다. 내 생각에 국토 안보부는 이곳 미국에서 미국인들을 보호하는 것이 아니라 그들과 싸우기 위해 창설된 것이다.”

“프랑스는 완전히 파산했다”

월요일 프랑스 미셀 사팡 노동부 장관은 라디오 대담에서 프랑스를 “완전히 파산한” 나라로 묘사하면서 놀라움을 던져주었습니다. 그의 말의 참뜻은 나라 재정이 어려우니 “적자 축소 계획을 마련해야 하고 그 어떤 것도 그 목표로 가는데 우리를 막아서는 안 된다”는 것을 주지하고자 하는 것이었지만 그의 말의 본래 의미보다는 그가 전하는 프랑스 재정 상태의 위기감에 사람들은 놀라는 것입니다. 남부 유럽의 부채 위기가 유럽 연합의 2번째 경제국인 프랑스까지 감염시킨 것이며 독일에 대한 감염도 이제 눈 앞에 다가오고 있습니다.

파산한 나라는 프랑스만 해당되는 것이 아니라 미국을 비롯한 주요 경제국 모두에 해당됩니다. 경제를 살린다며 근거 없는 돈을 2008년 리만 사태 이후 수 조 달러 인쇄하여 시스템에 불어넣었지만 미국의 경제 회복은 사실상 없었습니다. 낮은 물가 상승의 통계 도움에도 불구하고 미국의 2012년 4분기 마이너스 성장은 침체가 가속되고 있음을 보여줄 뿐입니다. 실질적인 물가 상승율을 적용할 땐 2000-2012년 동안 미국 경제는 마이너스 4% 후퇴했다는 설명도 있습니다. 국가 재정을 축내는 “노인들은 서둘러서 죽어야 한다”는 주장을 한 일본 각료의 발언 역시 얼마나 일본 국가 재정이 힘든 상태인지를 엿보게 하는 고의적인 말 실수 일뿐입니다. 부채를 정상으로 갚을 수 없어 이미 파산한 나라들이 마치 그렇지 않은 듯 보여주고 수명을 연장하기 위해 근거 없이 인쇄한 돈으로 매일 연명을 하고 있으며, 프랑스 노동부 장관의 놀랄만한 발언은 윤전기를 가진 나라들과 그렇지 못한 나라들의 차이만을 보여주는 것에 불과합니다.

(일주일간의 경제 소식과 평론들을 모아서 내용이 길며, 읽는데 보통 40분 이상 소요됩니다. 시간이 빠듯한 분은 관심 있는 부분만 선택해서 보거나 시간을 두고 조금씩 읽으면 됩니다.

일부 글들은 급변하는 경제 상황과 시차가 있어서 그 내용들이 현 상황과 조금씩 다른 경우도 있습니다.)

1. 주간 금 시세

2. 경제 소식

           프랑스 노동부 장관, “프랑스는 완전히 파산”-Telegraph

           미 국토 안보부, “개인 보호 무기”로 자동 소총 7천 정 구입-Infowars

           프랑스, 영국 EU이탈에 대해 붉은 카펫 깔 준비-Telegraph

           휴스턴, 군 훈련에 주민들 불안-abclocal

           1월 이글 은화 판매량 사상 최고-zero hedge

           경제 성장이 멈추면서 연준은 부양책 지속-Reuters

           2012년 말 미국 부채는 GDP대비 103.8%-zero hedge

3. 달러의 몰락과 금

           1) 붕괴되려는 향후 엄청난 거품(2)-Martin D. Weiss

           2) 금과 은의 향후 상승을 보여주는 3차트-KWN

           3) 1975-1977년과 2012-2013년 금 가격의 조정

           4) 미국의 부채 한도 태도는 하이퍼인플레이션을 보장-KWN

           5) QB자산 운영사, 1년 이내에 내재가치 금 가격 15,000달러 계획-KWN

1. 주간 금 시세

 

운영 자금의 3분의 1을 실물 금에 투자하기로 결정한 홍콩 퍼시픽 그룹의 Kaye의 KWN과의 대담 내용입니다. Kaye는 23년간 골드만식스에서 인수 합병 업무를 담당했던 경력을 지니고 있습니다.

세상을 놀라게 할 다가오는 금의 공매도 압박

http://kingworldnews.com/kingworldnews/KWN_DailyWeb/Entries/

2013/1/29_Exclusive__Coming_Short_Squeeze_In_Gold_To_Shock_The_World.html

“시장에서 금에 대한 요구가 존재한 것으로 알려진 실물 금 양의 100배에서 150배를 넘는 것으로 우리는 알고 있다. 독일과 같은 믿을만한 나라가 그들이 실물 금 소유를 할 수 있을지 그리고 제대로 할당된 금의 안전한 보관에 대한 충분한 우려를 할 때 신중한 투자자 역시 우려하여야 한다는 것이 우리의 주장이다.

음악이 멈출 때 시스템의 레버리지가 여러분에게 말하는 것은 충분한 의자가 없을 것이라는 것이다. 그래서 믿을만한 나라인 독일은 ‘우리 의자를 확보하고 있다’라고 말하는 것이다. 이제 그것은 바로 촉매의 일종으로 투자자로서 우리에게 제대로 할당된 금의 소유자로서 우리는 추구하고 있다.

우리는 우리의 제대로 할당된 금을 어느 누구도 요구할 수 없는 안전한 곳에 두기를 원한다. 우리는 거기에 가서 만져볼 수 있고 금이 있다는 것을 안다. 그것이 바로 독일이 현재 진행하고 있는 과정이며 모든 투자자들의 주의를 끌 수밖에 없는 것이다.

Eric King:  “그들 실물 금을 수중에 두기 위해 당신 입장에 있는 다른 펀드 운영자들도 이 방향으로 움직여서 종이 조각을 들고 있지 않을 것이라고 당신은 생각하는가?

Kaye:  “이미 일어나고 있다. 지금 대부분에서 조용히 일어나고 있다. 여기서 잠재력은 물방울이 홍수가 될 수 있는 것 같은 시작이라고 나는 생각한다.

Eric King:  “그것이 이것에 대한 당신의 견해인가? 홍수가 되는 이것에 대해 말할 때 결국 공포에 질린 사람들이 “우리는 LBMA에서, 영란 은행에서, 연준에서 종이 조각으로 해왔으며 우리 금을 우리는 원하며 당장 금을 원한다,”라고 말하는 것을 내다본다. 당신이 내다보는 일이 그것인가?

Kaye:  “결국 그것이 일어난다고 나는 내다본다. 금을 보유하고 있다 생각하는 대부분 사람들은 실물 금을 보유하지 않고 있다. 그들은 종이 조각들을 보유하고 있는 것이다. 종이 조각을 들고 있으며, 기본적인 부를 이루는 엉터리 증서를 가진 사람들은 그들 중 적은 일부라도 우리가 지금 하고 있는 것과 다른 이들이 지금 하고 있는 것을 시작한다면 세계 역사상 최대의 금융 도구에서 공매도 압박을 일으킬 것이다.

독일과 같은 믿을만한 나라들은 그들 자산(과 종이 소유권)을 실물로 완전히 할당된 금으로 전환을 계속하고 있다. 그것은 저당 잡힐 수 없는 것이다. 그것은 유일한 일련 번호를 지니고 있다. 그들 사용 용도에만 사용된다. 말한 것처럼 그들 중 적은 일부라도 우리가 지금 하고 있는 것을 하여야 한다면 세계 역사상 최대의 금융 도구에서 공매도 압박을 일으킬 것이다. 그런 공매도 압박이 완전히 진행될 때 금은 적어도 온스당 5,000달러에서 10,000달러까지 갈 것이다.”

Kaye, 우리는 세계 금융 용융을 보게 될 것이다

(Hong Kong) Kaye - We Will See A Global Financial Meltdown

2013년 1월 29일, KWN

http://kingworldnews.com/kingworldnews/KWN_DailyWeb/Entries/2013/1/29_(Hong_Kong)_Kaye_-_We_Will_See_A_Global_Financial_Meltdown.html

Eric King: “Bill, 우리는 은행 인출 사태(뱅크 런)를 보았으며 대공황 때 인출사태와 은행들 파산을 보았다. 당신은 금 인출 사태를 지금 말하고 있는 것이며 지금 금 시장에서 전개되는 전체 종이 폰지 책략이 완전히 와해되게 만들어 금은 하늘로 치솟게 한다는 것이다.

Kaye: “그렇다. 우리가 보고 있는 것들이 그것이다. 핵심적인 질문은 무엇이 촉매가 될까 하는 것이다. 결국 이야기는 세계 곳곳의 정상적인 금리 수준이 얼마나 될 것이며, 세계에 현재 존재하는 갚을 수 없는 부채 더미가 얼마나 되느냐로 돌아간다. 그것이 우리가 초점을 맞추어야 하는 곳이다.

금융 억압의 분위기, 인위적으로 낮은 금리를 창출하기 위한 중앙 은행들의 개입과 조작은 대단하여서 부채 더미를 상환할 수 없는 정도이다. 금리가 믿을 수 없을 정도로 낮아서 부채 이자를 갚을 수 있었다.

이것은 자연적인 조건들이 아니다. 이것을 투자자들은 이해하여야 한다. 이는 세계의 자연적 상태가 아니다. 우리가 결국 다시 한 번 세계의 정상 상태로 돌아가면 우리는 세계 금융 용융을 볼 가능성이 대단히 높다.

이를 피할 수 있는 유일한 방법은 이미 벌어지고 있는 돈 인쇄에 속도를 더하는 것이고 그것이 금 가격에 어떻게 작용할 것인지에 대해서 말할 필요가 없다.

Eric King:  “정부들은 폰지 책략들을 벌이고 있다. 유럽에선 지불 불능에 자금을 조달하는 지불 불능이 있다. 이것은 당신 지적대로 우리 앞에서 또 다른 용융으로 가는 것이다. 무엇이 금융 시스템을 용융 모드로 가게 할 수 있을까?

Kaye:  “우리가 필요한 모든 것은 연준이 약속했던 출구전략으로 가는 것이다. 여기서 내가 말해야 할 것은 그들이 출구 전략을 가지고 있지 않다는 것이다. 출구는 없다. 금리의 정상으로 회귀, 연준과 다른 중앙 은행들에 의한 부채를 현금화 하는 시도들과 인위적으로 금리를 낮춘 것을 철회하자마자 몇 년 전에 그랬던 것처럼 시스템은 얼어붙어버릴 것이다.

역시적으로 정상 금리이었던 것으로 여겨지는 수준에 접근하는 것을 시스템이 다룰 수 없기 때문에 그것은 얼어붙는 것이다. 그 단계에서 부채 더미는 상환될 수 없다. 지금 부채 거품이 과거에 이렇게 큰 적이 없었기 때문에 이번 문제는 최악의 것이 될 가능성이 높다.”

주간 종이 금 차트입니다.

 

장기간 누르기로 인해 1666을 지나는 40주 이동 평균선에 수렴하는 모습입니다.

주간 종이 은 차트입니다.

 

지난 주말에 비해 2.30% 상승하면서 꾸준히 위쪽으로 향하려는 모습들이 나오고 있습니다. John Embry가 전하는 종이 은 시장의 모습입니다.

John Embry, 강력한 주체가 시장 조작과 싸움

2013년 1월 28일, KWN

http://kingworldnews.com/kingworldnews/KWN_DailyWeb/Entries/2013/1/28_Embry_-_Powerful_Entity_Now_Battling_The_Silver_Manipulators.html

“지난 1개월 반 동안 진행되고 있는 금과 은에 대한 악독한 굴욕에 나는 초점을 맞추고 있다. 지난 15년간 이런 이야기를 접해왔으며 솔직히 말해 날이 날마다 하는 이런 집중적인 굴욕을 본 적이 없다고 생각한다.

런던이 시장을 열고 금과 은은 약 10일 연속 밀려 내려갔다.  COMEX 오후는 오전 개장보다 낮았다. 이는 대단히 공세적인 조작을 나타내는 것이다. 내가 자문하는 것은 ‘무엇이 그들을 괴롭히는가? 이렇게 하도록 만드는 그 어떤 것을 그들은 느끼는 것일까?’ 하는 점이다.

자신들의 금을 자기 나라로 가져가겠다는 몇 주 전의 독일 소식은 큰 사건이다. 나는 대단히 심각한 것이라 생각한다.

디플레이션의 늪에 빠져 있다는 것을 그들이 깨달았기 때문에 지난 몇 주 동안 그들이 항복하고 인쇄하겠다는 일본에서 나온 발언들은 금에 대단히 강세이다. 그러나 그런 것들은 당국에 의해 묻혀야 되는 것이다. 

지난 주 또 흥미 있는 것은 세계에서 가장 오래된 은행인, 이태리 은행이 파생 부분에서 중요한 문제를 가지고 있다고 말했다. 이 모든 것을 합쳐보면 그것들은 금과 은에 대단히 강세인 것이고 가격들은 두들겨 맞았다.

Eric King:  “지난 주에 우리는 은 가격을 누른 미결제 거래 잔고의 확대를 언급한 바 있다. 그것은 청산이 아니라 금은 은행들의 공매도이다.”

Embry:  “그것은 심한 것이다. 지난 주 어느 하루엔 미청산 은 계약 숫자가 4,000계약으로 올라갔다. 그것은 엄청난 숫자이며 한 두 달 전은 가격이 3달러 혹은 4달러 더 높았을 때 숫자들에 도전하는 크기이다.”

당국이 조작에 대하여 맞서는 강한 상대를 깨닫고 있다고 나는 생각하기 때문에 그래서 청산이 아니라 누군가가 참가하여 당국을 흡수하고 있는 것이다. 은 시장은 엄청나게 저평가되었으며 곳곳에서 보고되고 있는 산더미 같은 부족 사태들이 있다.

대단히 강세의 모습을 갖는 수요/공급을 나는 보고 있으며 그것을 기존의 공매도에 포개어보면 은 가격은 대단히 눌려져 있고 이것이 느슨해질 때 최종 올라갈 가격에 사람들은 충격을 받을 것이라고 나는 생각한다. 되풀이 하지만 나는 은이 수 백 달러 가는데 문제가 없다고 본다.”

주간 달러 인덱스입니다.

 

이번에는 달러 약세의 차례인지 유로는 1달러당 1.36유로까지 오르는 강세로 가고 달러는 하락하여 79를 넘나들고 있습니다. 이 와중에 엔은 꾸준히 약세를 지속하여 1달러당 92엔까지 하락했습니다.

주간 텍사스 석유 가격입니다

 

석유가격은 꾸준히 오르며 배럴당 98달러 부근까지 왔습니다. 브렌트유는 116달러가 되었습니다.

2. 경제 소식

프랑스 노동부 장관, “프랑스는 완전히 파산”

2013년 1월 28일, Telegraph

http://www.telegraph.co.uk/finance/financialcrisis/9832845/France-totally-bankrupt-says-labour-minister-Michel-Sapin.html

월요일 프랑스 노동부 장관은 프랑스를 “완전히 파산한” 나라로 묘사하면서 나라를 충격 상태로 보냈다.

미셀 사팡은 라디오 대담에서 실수를 하였으며 프랑스 올랑드 대통령에 잠재적인 명성 손상을 회복하는 힘겨운 일을 남겼다.

“한 나라가 있는데 완전히 파산한 나라다,”라고 사팡은 말했다. “그래서 우리는 적자 축소 계획을 마련해야 하고 그 어떤 것도 그 목표로 가는데 우리를 막아서는 안 된다.”

올랑드 대통령이 향후 5년간 지출 삭감을 6백억 유로와 세금 인상을 2백억 유로를 하겠다고 약속한 후 프랑스 경제의 이미지를 개선하려고 하는 때에 이 언급이 나왔다.

프랑스 시회주의자 지도자가 부자들과 기업들을 빨아당길 것이라는 우려 속에 자본 이탈은 이미 프랑스를 떠났음을 중앙 은행인 방크데 프랑스의 자료는 이달 초에 보여주었다. 제라 드파르듀는 항의하며 자신의 프랑스 국적을 포기하였으며 러시아로 떴고 데이빗 카메론 영국 수상은 부자들을 유인하기 위해 영국은 붉은 카펫을 펼칠 것이라고 말했다.

피에르 모스코비시 재무 장관은 사팡 장관의 발언은 부적절한 것이라고 말했다. 그는 덧붙여 말하기를 “프랑스는 진정 지불 능력이 있는 나라이다. 프랑스는 진정 믿을만한 나라이고 프랑스는 회복을 시작하고 있는 나라이다,”리고 했다.

미 국토 안보부, “개인 보호 무기”로 자동 소총 7천 정 구입

2013년 1월 28일, Infowars

http://www.infowars.com/dhs-buys-7000-full-auto-assault-rifles-calls-them-personal-defense-weapons/

미국 대중들을 무장 해제하려는 바램과 오바마 정부의 말과 설명에 또 하나의 타격이 있는데 국토 안보부가 미국 내에서 국내용으로 사용할 전자동 “공격 무기들”을 최근 7천 정 구매 입찰을 한 것이 드러났다.

오바마 대통령이 “AK-47총은 병사들이 가지고 있어야 하며 범죄자들이 소유해선 안 된다. 그 총들은 전쟁터에서 있어야 하지 우리 도시들의 거리에서 있어서는 안 된다,”라고 한 말을 기억하여야 한다.

그러나 그가 말하는 의미란 전자동 공격 무기인 그 총들이 국토안보부의 수증에 있지 않는 한 미국의 도시들의 길거리에 있어선 안 된다는 것을 말하는 듯하다.

정부의 입장에선 그 무기들이 “개인 보호 무기들”이다.

프랑스, 영국 EU이탈에 대해 붉은 카펫 깔 준비

2013년 1월 28일, Telegraph

http://www.telegraph.co.uk/finance/financialcrisis/9820327/France-ready-to-roll-out-the-red-carpet-for-British-exit-from-EU.html

카메론 영국 수상이 27개 국가 블록에 머물 것인지 아니면 떠날 것인지 직접 국민투표에 붙일 것을 약속하면서 만약 영국이 유럽 연합을 떠난다면 프랑스는 붉은 카펫을 깔 것이라고 프랑스 외무장관이 말했다.

로호 파비우스는 말하기를 영국은 유럽에 주는 긍정적인 점들을 가지고 있다고 했지만 프랑스 Info radio에 최근 영국 사업가들과 만남에 대해 말했다. “만약 영국이 유럽을 떠나기를 원한다면 우리는 여러분을 위해 붉은 카펫을 깔겠다.”

이 논평은 프랑스를 떠나서 영국에 세금을 내기를 원하는 돈많은 프랑스 시민들과 기업들에게 붉은 카펫을 깔겠다고 하여 프랑스 인들을 화나게 했던 지난 해 영국 수상의 발언을 빗댄 것이다. 

어떤 나라가 어떤 규칙을 적용할 것인가를 고르는 일품 유럽은 있을 수 없다는 프랑스의 견해를 파비우스는 반복하여 말했다.

“축구 클럽이 있다고 생각해보자. 여러분은 축구 클럽에 가입할 수 있지만 일단 들어오면 럭비를 하자고 말할 수는 없는 것이다,”라고 그는 덧붙였다.

수요일 카메론은 영국인들에게 2015년 선거에서 자신이 승리하면 유럽 연합에 남을지 말지 국민투표의 선택을 줄 것이라고 약속했다. 투표에 대한 계획은 2015년과 2018년 사이가 될 것이라고 말하면서 몇 달 간의 추측을 끝냈으며 이것이 영국의 외교와 경제 전망을 위험에 처하게 할 수 있다는 경고들을 떨쳐냈다.

휴스턴, 군 훈련에 주민들 불안

2013년 1월 29일, abclocal

http://abclocal.go.com/ktrk/story?section=news/local&id=8971311

월요일 오후 휴스턴 인근에서 군 헬리콥터 등장과 사격 소음은 많은 우려를 일으켰다.

무슨 일이 벌어지고 있는 것인지 우려하는 주민들로부터 수 많은 전화, 트위터와 페이스북이 신고되었다.

남쪽 지역에서 SkyEye 13 HD가 처음 본 모습은 대규모 SWAT장면이 벌어지고 있는 듯했다.

군 헬기가 휴스턴 남부 인근 위를 비행하였을 때 Frances Jerrals는 어리둥절했다.

“이것을 당신이 볼 땐 이것을 들을 땐 최악이라고 생각할 것이다,”라고 Jerrals는 말했다.

그리고 그녀의 우려를 전했다.

"우리가 전쟁터에 있는 것 같은 소리가 나면서 그녀는 내게 집에 오지 말라고 했다. 총들, 사격, 집을 돌며 나는 헬기들,” Isaac Robertson Jr.는 말했다.

다른 기관들과 함께 미군은 공항 인근의 카네지 뱅가드 고등학교를 접수하였다. 그곳엔 전투복의 군인들, 다량의 무기들과 실제 상황이라고 많은 사람들이 생각하는 것들이 있었다.

“전쟁터에 있는 것으로 나는 느낀다,”고 Jerrals는 말했다. “멈추지 않았으며 나는 무서웠다.”

여러 기관들의 훈련으로 알려지자 미리 경고를 해주었기를 Jerrals은 바랬다.

"이웃들에게 통고하는 것이 더 나은 일이었다,”라고 Jerrals는 말했다.

미군은 무슨 훈련이었는지 아직 세부 내용을 알려주지 않았다. 일부 사람들은 설명을 필요로 하지 않았다.

"우리 아이들을 보호하는 것이라면 나는 찬성이다,”라고 주민인 Glenn DeWitt가 말했다.

1월 이글 은화 판매량 사상 최고

2013년 1월 29일, zero hedge

http://www.zerohedge.com/news/2013-01-29/silver-eagle-sales-surge-all-time-record-january

조폐국의 1월 740만 개의 이글 은화 판매량은 2011년 초의 앞서 기록보다 훨씬 높은 것이다. 1주일 넘게 은화 제작과 판매를 중단한 후 조폐국은 어제 판매를 재개하였고 수요는 다시 급증했다. 1월 첫째 주 판매량의 거의 2배가 팔렸으며 1월 판매량을 마감하기 이틀을 남겨두고 있다. 조폐국은 1온스 금화도 14만개를 팔아서 1월 판매량에서 거의 3년래 최고를 기록했으며 상승하는 통화 전쟁은, 사람들 부가 서서히 그 가치를 잃으면서, 사람들이 종이에서 실물로 전환하는 것을 계속 독려하고 있음을 말한다.

경제 성장이 멈추면서 연준은 부양책 지속

2013년 1월 30일, Reuters

http://www.reuters.com/article/2013/01/30/us-usa-fed-idUSBRE90T0TF20130130

수요일 연준은 월간 850억 달러 부양책을 그대로 두었으며 경제 성장이 지연되고 있지만 뒷걸음질은 일시적인 듯하다고 말했다.

완만한 속도로 개선되고 있는 일자리 시장을 설명하면서 연준은 고용 전망이 상당히 개선될 때까지 채권 매입을 계속 한다는 맹세를 반복했다.

“최근 몇 달 동안 대부분 일기와 관련된 방해와 다른 일시적인 요인들로 인해 경제 활동의 성장은 멈추었다,”고 연준은 이틀간의 회의 끝에 말했다.

수요일 앞서 보도는 재고 투자가가 느려지고 정부 지출이 줄어들면서 4분기에 경제가 예상 외로 하락한 것을 보여주었다. 분석가들은 10월 말 허리케인 샌디가 회복을 방해했다고 말했다.

연준은 하루짜리 금리를 2008년 말 이후 거의 0으로 유지하고 있으며 장기 금리를 낮추는 것을 목표로 한 채권 매입을 통해 대차대조표를 3배가 늘어난 3조 달러로 확대했다.

2007-2008년 침체로부터 회복은 미지근한 한편으로 연준 정책 위원회는 통화 정책에서 오는 도움으로 회복은 나아가고 있다고 말했다.

“적절한 정책 편의로 경제 성장이 완만한 속도로 진행될 것이고 실업률은 위원회가 두 가지 위임사항과 일치된다고 판단하는 수준까지 서서히 내려갈 것으로 위원회는 예상한다,”고 연준은 말했다.

금요일 보고서는 미국 실업률이 1월에도 3개월째 7.8%에서 꼼짝하지 않고 있음을 보여줄 것으로 예상된다. 실업률이 6.5%가 되고 인플레이션이 2.5%를 위협하지 않을 때까지 연준은 하루짜리 금리를 거의 0으로 유지할 것임을 반복해서 말했다.

“정책은 꾸준히 가고 있으며 변화는 상대적으로 작다는 메시지이다,”라고 BNP Paribas의 Julia Coronado가 말했다.

연준 발표 후 달러와 주식은 거의 변화가 없었으며 장기 미국 국채 가격은 그 금리가 2% 위를 맴돌았다.

2012년 말 미국 부채는 GDP대비 103.8%

2013년 1월 30일, zero hedge

http://www.zerohedge.com/news/2013-01-30/us-ends-2012-1038-debt-gdp

미국 부채는 2012년 12월 31일 부채 한도인 16.432조 달러에 이르렀다. GDP는 15.829조 달러였으므로 GDP대비 부채 비율은 103.8%이고 빠르게 자라고 있다.

 3. 달러의 몰락과 금

1) 붕괴되려는 향후 엄청난 거품(2)

(The Next Great Bubble about to Collapse)

2013년 1월 19일, Martin D. Weiss Ph.D.

http://www.moneyandmarkets.com/the-next-great-bubble-about-to-collapse-51269/print

LA에 있는 Larry Edelson의 말을 들어보자. 그는 금이 온스당 300달러 이하로 팔리고 있을 때인 2000년 금과 천연 자원의 새로운 강세장을 예견하였던 첫 분석가들 중 한 명이었다.

Larry, 채권 시장 붕괴가 우리들 생활비를 심하게 폭발하게 하는 것인지 설명을 해달라.

Larry Edelson: 사실 간단한 것이다 여러분은 미국 채권을 미국 달러를 사용하여 살 수 없기 때문이다. 외국 투자자들이 미국 채권 시장에서 미국채, 지방채 혹은 회사채를 살 수 있기 전에 그들은 먼저 위안, 혹은 엔, 혹은 유로를 달러로 바꾸어야 한다.

그래서 채권 시장 거품이 커지면서 달러에 대한 수요는 점점 커지고 있었다! 그러나 외국인들이 미국 채권을 팔 때 그 반대가 일어난다. 그들은 달러를 팔아야 한다!

그들은 채권을 팔아 달러로 현금화하고 이들 달러를 다시 그들 통화로 바꾼다. 이것은 달러를 하락시키고 우리가 지불하여야 하는 모든 것의 가격들은 오르게 된다.

Tom: 그리고 하락하는 달러는 채권 가격을 더욱 하락하게 만든다. 어떻게 그것이 일어나는 것인 것 설명을 해달라.

Larry: 투자자들은 어리석지 않다. 그들은 워싱턴이 보도하는 낮은 인플레이션 숫자가 잠꼬대라는 것을 안다. 100% 잠꼬대이다.

숫자들을 조작하기 시작하기 전인 1980년에 워싱턴이 사용했던 방식으로 인플레이션을 추적하고 있는 경제 전문가 존 윌리엄스가 옳다. 오늘날 진짜 인플레이션은 10%를 넘어섰다.

해마다 돈의 구매력은 10%씩 하락하고 있다.

그리고 가격은 7년마다 두 배씩 되고 있다! 더 나쁜 것은 채권을 산다는 것이 실질적 손실을 보장한다는 것이다.

인플레이션은 30년 만기 국채가 지불하는 것보다 3배 이상으로 달리고 있다.

10년 만기 국채가 지불하는 것보다 6배 이상이다.

5년 만기 국채가 지불하는 것보다 14배 이상이다.

2년 국채가 지불하는 것보다 40배 이상이다.

지방채와 회사채도 마찬가지이다.

시장에서 가장 위험한 대부분 쓰레기 채권들도 진짜 인플레이션율보다 적게 지불하고 있다.

인플레이션을 감안할 때 채권 시장이 지불하는 형편없이 낮은 금리는 여러분이 대단히 급속하게 가난해지는 것을 보장하는 것이다.  

진짜 인플레이션이 상승을 계속하면 대대적인 채권 시장의 붕괴 가능성 역시 상승한다는 것을 의미한다.

Tom: 바로 그렇다. 죽음의 소용돌이 같다. 채권 수요의 하락은 달러를 붕괴하고 하락하는 달러는 채권 수요를 차단하며 가격은 더욱 하락한다.

결국 투자자들, 회사들과 잠재적으로 전 미국 경제를 무너뜨리는 붕괴가 오는 것이다. 기이한 것은 연준이 그것을 하고 있다는 것이다.

Larry, 당신 집은 타이의 방콕에 있다. 미국 밖의 독특한 시각을 가지고 있을 터인데 외국 투자자들은 연준의 행동을 어떻게 보는가?

Larry: 연준 사람들은 세계 전역의 투자자들에게 분명한 메시지를 보냈다.

그들은 미국 국채가 지구상의 가장 크고 강력하며 부유한 중앙 은행에 의해 직접 지원받고 있다고 선언했다.

Mike, 이에 대해 어떻게 생각하는가?

Mike: 이것들의 그 어떤 것도 아무도 놀라게 하지 않는다. 알랜 그린스팬과 지금 버냉키 하에서 연준은 연쇄 거품 제조기라는 것을 우리는 알고 있다.

무차별한 돈 정책으로 연준은 거품에 이은 거품을 반복하여 만들어내고 있다. 변하는 유일한 것은 자산 영역이다. 첫째 닷컴이 그것이었고 다음에 주택이었으며 이제 채권이다!

우리는 이런 광적인 거품을 지난 12년간 한 번도 아니고 두 번 보았다. 그리고 투자자들은 매번 같은 실수를 하고 있다.

기술주 거품에서 그들이 했던 것과 똑같이, 그들은 형편없는 기업들에 높은 위험, 낮은 지능의 투자를 하였다.

그리고 주택 거품 때 했던 것과 똑같이, 그들은 몇 년 전에 수 천 억 달러 손실을 보게 했던 형편없는 투자 제품을 사들이고 있다.

Tom: 반복하자면 우리는 채권 시장이 엄청난 거품이라는 것을 설정했다. 거기엔 의심이 없다. 우리가 보았던 어떤 거품보다 몇 배 더 크다는 것을 보여주었다. 그것도 의심이 없는 것이다. 그리고 우리는 모든 거품이 터진다는 것을 안다. 예외가 없다.

그래서 중요한 질문이 있다. 왜 지금인가? 왜 이런 엄청난 채권 시장 거품의 파열이 지금 일어나고 있는가?

연준이 모든 총알들을 발사해버렸기 때문이다. 그리고 이제 탄약이 없다. 연준은 할 수 있는 데까지 금리를 낮추었다. 제로 이하로 낮출 수는 없는 것이다. 금리가 이제 올라갈 일만 남은 것이다!

게다가 연준은 2007년 이후 2.8조 달러 이상을 인쇄하였으며 그 돈 대부분을 채권을 사는데 사용하였다. 이제 그들은 너무 많은 돈을 인쇄하여서 채권 가격이나 다른 위험 자산들의 가격에 충격을 줄 수가 없다.

지난 달 연준은 무한한 QE+1을 발표하였으며 매달 450억 달러를 인쇄할 것이고 그것을 장기 미국채 매입에 사용할 것이라고 말했다.

그것은 또 다른 형태의 채권인 모기지 담보 증권을 매월 매입하는 4백억 달러에 추가되는 금액이다. 이것들을 합하여 연준 대차대조표는 지금 2.9조 달러에서 향후 4조 달러로 확대된다.

이는 연준에게서 우리가 보았던 것 중 가장 크고 한계를 넘은 행동이다.

그러나 대응으로 무엇이 일어났는가? 채권 시장의 명백한 매도이다!

몇몇 채권 시장 ETF들은 중요한 지지선 아래로 추락했으며 수익률은 급등했다. 연준의 더 많은 돈 인쇄 발표와 더 많은 채권 매입은 채권 가격을 올리는데 실패했을 뿐이며 실제로 채권 가격을 하락시켰다.

만약 그것이 이 거품 파열의 신호가 아니라면 무엇이 신호라는 것일까?

게다가 잊어선 안 될 것은 채권 가격의 붕괴는 달러의 붕괴를 뜻한다.

게다가 채권이 붕괴하면서 여러분들 고정 수입 투자들은 연기 속으로 사라지고, 여러분이 가지고 있는 새로운 대출과 신용 카드 (대출)마다 더 많은 이자를 지불하여야 한다.

여러분은 또한 내일이 없는 듯한 인플레이션 가속을 보게 될 것이다.

달러가 추락하면서 여러분 생활비는 급등할 수 있다. 식품과 연료에 지불하는 여러분의 비용은 아마도 하늘로 치솟을 수 있다.

고정 수입에 의존하는 사람들에게 이는 상상할 수 있는 것 중 최악의 상황이며 궁지에 몰리게 되는 것이다. 하락하는 수입과 상승하는 생활비 사이에 갇혀 절망적인 것이 되는 것이다.

지금 당장 돈을 번다면 얼마나 벌 수 있는가? 우리가 보아왔던 것처럼 지난 몇 주 동안 이 엄청난 거품의 겨우 미미한 부분들이 열렸을 뿐이며 레버리지를 낀 투자는 겨우 38일 동안 그 가치가 75% 상승했다.

또 다른 레버리지의 투자는 21일 동안 141% 급등했다.

또 다른 투자는 22일 동안 156% 급등했으며 1만 달러 투자가 한 달이 안 되어 25,600달러가 되었다.

향후 이 붕괴가 가속되면서 여러분 수익은 시간이 갈수록 더욱 커질 것이다.

게다가 이 붕괴와 금리 폭발이 얼마나 클 것인지에 대한 단서를 역사는 알려주고 있다.

1979년과 1981년 초 사이에 30년 만기국채 가격은 92에서 62로 하락하였으며 30% 하락이었다. 8개월 간 장기 국채는 가치의 거의 3분 1을 상실한 것이다.

그리고 1994년에 채권은 122에서 96으로 하락하여 21% 하락을 기록했다. 금리는 5.9%에서 8.13%로 급등했다.

2008년 12월과 2009년 6월 사이에 국채는 30% 폭락하였고 금리는 거의 두 배로 올랐다.

그러나 오늘날 우리가 보고 있는 채권 시장 거품은 지금까지 본 적이 없었던 규모이다. 채권 가격이 이렇게 부푼 적이 없었다. 금리가 이렇게 터무니없이 낮은 적이 없었다.

그래서 이번에는 금리가 과연 얼마나 높이 올라갈 것인가에 대해 모든 내기를 거는 것이다.

분명한 것은 하나 있다. 금리는 더 이상 하락할 수 없다는 것이다. 금리는 사실상 0이다.

여기서 갈 수 있는 방향은 하나 밖에 없다: 상승하는 것이다.

그 결과에 대비하여야 하며 여러분을 보호하는 방법에 대한 우리들 조언을 준비하기 바란다.

2) 금과 은의 향후 상승을 보여주는 3차트

(3 Incredibly Key Charts For Battered Gold & Silver Bulls)

2013년 1월 25일, KWN

http://kingworldnews.com/kingworldnews/KWN_DailyWeb/Entries/

2013/1/25_3_Incredibly_Key_Charts_For_Battered_Gold_%26_Silver_Bulls.html

스위스 마테호른 자산 운영사의 Egon von Greyerz는 요즘 두들겨 맞고 있는 금과 은에 대한 3가지 핵심적인 차트를 보내왔다.

“Eric, 지난 주 우리는 지평선에 떠오르는 모든 폭풍우에 대해 말했다. 이제 통화 전쟁 논쟁이 터진 것을 우리는 보고 있다. 일본 아베 수상은 엔 가치를 누르기 위해 자신이 할 수 있는 모든 것을 다하고 있으며 그는 엔을 무제한 인쇄할 것이다.

물론 분데스 방크의 바이드만 총재는 통화 전쟁 시작에 대해 일본을 비난하기 시작하였다. 그 통화 정책은 전혀 받아들일 수 없는 것이라고 그는 또한 말했다. 다른 많은 이들이 이 비난에 합세하였다. 전 분데스 방크 총재였던 UBS 회장과 영란 은행의 머빈 킹 총재 역시 같은 비난을 하였다.

그들이 말하는 것은 통화 가치 하락을 통해 한 나라의 경제를 파괴하는 절망적인 정책을 가질 수는 없다는 것이다. 그러나 그것이 바로 모든 나라들이 지금 하고 있는 것들이다. 그 시합이란 통화들을 파괴하는 것이기 때문에 이것은 정치인들의 몸짓에 불과하다.

대부분 나라들의 부채는 기하급수적으로 커지고 있다. 지난 해 유럽의 거의 모든 나라들은 부채가 늘었다. 그들이 부채를 늘리지 않았다면 정치인들은 자리에서 쫓겨났을 것이다.  스페인의 라호이 수상은 1년 전에 압도적으로 승리했다. 이제 긴축은 그의 지지도를 15%까지 하락시켰다. 긴축은 효과가 없을 것임을 우리는 안다.

이들 나라들이 계속 적자 운영을 하는 한 통화들은 실질 가치인 금에 비해서 계속 하락하는 것은 보장된 일이다. 1965년 샤를 드골은 대부분 나라들이 달러가 금만큼이나 좋은 것으로 받아들인다는 멋진 말을 했다. 그는 말하기를 그것은 미국을 엄청난 부채로 이끌 것이라고 했다.

드골은 말하기를 “한 통화 시스템은 한 나라의 표시를 갖지 않는 논의의 여지가 없는 돈 기반에 기초하여야 한다,”고 했다. 그는 말하기를 “그런 영역들에 부합하는 오직 유일한 기준이 있는데 그것은 금이어야 한다,”고 했다. 그것은 1965년의 일이었다.

몇 년 후에 드골은 미국에게 프랑스에 대한 모든 부채를 금으로 요구했다. 물론 우리가 알다시피 그것은 닉슨으로 하여금 1971년에 금창구를 폐쇄하게 하였다. 그것은 세계의 돈 인쇄에서 통화적 실험과 파열의 시작이었으며 향후 몇 년 내에 이것은 속도를 내기 시작하였다.

다음 차트는 금이 1999년 이후 거의 7배 오른 것을 보여준다. 지난 13년간 금은 과매수 상태에 몇 번 도달하였다. 2006년, 2008년 그리고 2011년이 그것이다. 금이 이들 과매수에 이르렀을 때 힘의 강화가 있었음을 우리는 보아왔다.

 

 (금은 13년간 7배 올랐다. 21개월 이동 평균선과 큰 이격을 벌일 때 힘의 강화가 발생했다)

이전 상승에 비교하면 이번에는 상대적으로 온건한 힘의 강화였다. 이번 힘의 강화는 내 견해론 끝났다. 모든 이동 평균선들이 금 가격을 따라 잡았으며 이제 도약만 준비하고 있다.

모든 중앙 은행들의 대차대조표는 계속 자라고 있으며 연준의 대차대조표도 있다. 연준 대차대조표는 3조 달러로 커졌다. 3조 달러는 엄청난 금액이다. 전체 차입 금액은 실제 3.1조 달러를 넘어섰다.

 

(연준의 대차대조표)

그래서 연준은 적자를 차입하기 위해 계속 돈을 인쇄한다. 그들은 또한 차입할 것이고 은행 시스템의 위험한 특성을 뒤에서 막아준다. 지난 해 금처럼 강화되고 있는 연준의 대차대조표를 우리는 보아왔다. 그러나 위의 차트에서 보듯 다시 돌파하고 있으며 다음 연준 대차대조표에선 더 높이 갈 준비가 된 것으로 나는 생각한다.

지금 우리가 보고 있는 것은 중앙 은행들이 정부 부채를 사고 있는 완벽한 폰지 사기이다. 그러나 폰지 사기처럼 그것은 실패할 것이고 심하게 실패할 것이다. 그들은 부채를 차입하기 위해 새로운 돈을 끊임없이 인쇄할 것이고 이것이 가속되면서 상당기간 동안 내가 예상해왔던 하이퍼인플레이션을 우리는 보게 될 것이다.

통화들만 바닥으로 경주를 하는 것이 아니며 금리도 그렇다. 흥미로운 차트를 소개하겠는데 그것은 미국, 독일과 일본의 채권 수익률이다. 이는 200년 차트이고 금리는 사상 최저이다.

이는 경제 법칙 하나를 위반하고 있다. 무한한 신용 확대와 기록적 저금리를 가질 수는 없다. 이는 완전히 비현실적이고 유지될 수 없는 것이다. 빌리는 것이 많으면 금리도 올라야 한다. 이는 공급과 수요의 법칙이다.

 

(통화들의 바닥으로 가는 경주. 채권 수익률 %)

그러나 정부들과 중앙 은행들은 인위적으로 금리를 조작하여 경제 법칙을 일시적으로 중단시켜 왔다. 이는 지속될 수 없으며 그것은 절대적으로 보장되는 일이다. 정부들이 그들 부채를 오늘날 돈으로 갚을 수 없으면서 채권 가격은 극심하게 하락할 것이다.

그래서 수익률은 더 높이 올라가고 그것들은 위 차트에서 우리가 보는 것보다 더 높이 오를 것이며 심지어 10% 중반 대에서 절정을 이루었던 곳까지 오를 것이다.

금과 은에선 이들이 상승을 준비하면서 약간의 되돌림을 하는 것을 우리는 보고 있다. 조작이 단기적으로 계속된다. 그러나 이들 금속들의 지속적인 상승은 피할 수 없다.

실물 시장에서 거래하는 모든 이들은 주화든 덩어리이든 강한 수요를 본다. 앞서 언급한 것처럼 금은 다음 상승 목표가 4,500달러이고 은은 150달러가 될 것이다. 결국 우리가 내다보는 하이퍼인플레이션 때문에 가격들에는 0 숫자가 많이 붙을 것이다.

그래서 투자자들은 종이 돈의 파괴로부터 자신들을 보호하기 위하여 금과 은을 사들이고 있다. 이제 투자자들은 실물 금과 은을 사여 하며 은행 시스템 밖에서 그것을 보관하여야 한다.”

3) 1975-1977년과 2012-2013년 금 가격의 조정

2013년 1월 27일, 카페지기 홍두깨

Kevin Wides의 자산의 상승 4단계 차트를 통해 금과 은의 현재 위치해 있는 모습들을 알아보기로 합니다. 흐름을 보기 위해 다시 그의 상승 4단계 차트를 봅니다.

 

여기서 볼 내용은 인식 단계의 약세 함정입니다.

2002년, 눈치채지 못하는 은밀한 상승 단계 시작

금은 1980년 최고가를 기록하고 20년 가까이 거품이 파열하면서 사람들의 기억 속에서 사라졌습니다. 그리고 2000년 250달러에 머물던 금 가격은 2002년이 지나면서 300달러를 넘기 시작합니다. Wides는 이때부터 900달러 부근까지 올라왔던 2008년까지를 상승 1단계인 ‘눈치채지 못하는 단계’라고 봅니다. 이 시기의 초기에는 극히 일부분의 똑똑한 돈들만이 금 가격이 바닥까지 왔음을 눈치채고 금 가격은 상승할 일만 남았다고 판단한 때입니다. Eric Sprott, Soros, Paulson등과 같은 인물들이 금과 은에 투자를 시작했습니다.

  

2008년 이후 기관 투자자들이 눈치를 챈 인식 단계

리만 브라더스 파산에 이은 금융 위기가 들이닥친 2008년 하반기부터 금융 위기에 급락했던 금가격이 다시 상승을 하면서 금 가격은 좀 더 매체들의 관심을 받기 시작합니다. Wides가 말하는 인식 단계가 시작됩니다. 금융 위기 해법으로 나온 양적 완화라는 달러 인쇄로 달러의 위상이 흔들리면서 중국, 러시아를 비롯한 세계 중앙 은행들의 금 매입이 속도를 내기 시작하였습니다. 2010년 IMF의 403여톤 금 매각은 인도, 스리랑카 등의 신흥국 중앙 은행들에게 돌아가면서 중앙 은행들의 금에 대한 열정을 재확인해주었습니다. 그리고 Pimco, 퍼시픽 그룹 등 기관 투자가들이 금에 대한 투자 혹은 관심을 드러내기 시작합니다.

2011년-2013년의 약세 함정

중앙 은행들과 기관 투자자들이 시장에 뛰어들고 있음에도 금 가격은 2011년 9월 1,920달러를 정점으로 거의 1년 반 가량 하락 조정을 받으며 마치 추세적 상승이 끝난 듯한 분위기를 연출하고 있습니다. Wides는 이를 ‘약세 함정’이라고 부릅니다. 차트 분석을 하는 사람들이 사용하는 ‘눌림목’이라는 말이 적용될 수도 있는 구간이며 영어권 분석가들은 ‘접시(sauce)’ 형태라고도 부릅니다. 일반 대중들은 금과 은의 가격 상승이 끝났으며 이제 하락만 남았다고 확신을 하는 단계이기 때문에 함정이라고 Wides는 부르는 듯합니다.

1975년~1977년의 약세 함정

닉슨의 달러의 금 태환 창구를 폐쇄했던 1971년 35달러에서 1980년 1월 온스당 850달러까지 금 가격이 26배 상승했던 1970년대의 금 가격 차트를 보면 상승 추세가 어떻게 이어지는지 쉽게 파악할 수 있습니다. 다음은 kitco가 제공하는 1968년부터 1999년까지의 월 평균 금 가격 차트입니다. 약 10년간의 강세장에서 1976년과 1977년에는 오히려 가격이 하락한 것을 확인할 수 있습니다.

 1970년대의 연간 평균 가격들은 다음과 같습니다.

자료 출처는 http://www.nma.org/pdf/gold/his_gold_prices.pdf 입니다.

1971   40.62

1972   58.42

1973   97.39

1974  154.00

1975  160.86

1976  124.74

1977  147.84

1978  193.40

1979  306.00

1980  615.00

1975년에 시작되어 1977년까지 이어진 약세함정을 다음 차트는 상세히 보여줍니다.

(1975년과 1979년 기간의 런던 금 시장 기준 가격)

 (약세 함정에서 8월 저점을 기록했던 1976년 런던 금 시장 기준 가격)

금 가격은 1975년 3월 180달러에서 하락하기 시작하여 1976년 8월 105달러까지 내려와서 18개월 동안 고점대비 41%의 하락을 겪습니다. 고점에서 거의 반 토막이 나버렸으며 보유자들에겐 더 이상 상승이 없을 것이라는 비관론이 엄습했을 만한 폭락이었습니다. 하지만 이후 다시 상승하여 180달러를 회복한 것은 105달러를 기록했던 1976년 8월에서 약 18개월 지난 1978년 2월이었습니다. 하락에 18개월 걸렸고 이후 상승 하는데 거의 18개월 걸려서 양쪽 기간이 비슷한 접시 모양을 완성한 것입니다. 이후 금 가격은 전 고점이자 사상 최고가였던 180달러를 상향 돌파한 후 1980년 1월 최고가 850달러를 기록할 때까지 질주를 하였습니다.

약세 함정에서의 엇갈린 행보

2000년 250달러에서 시작한 상승은 2008년 1000달러 돌파를 앞두고 680달러까지 하락했던 큰 조정을 겪은 후 결국 1,000달러를 돌파하여 2011년 9월초 1,920달러의 최고 가격을 기록 후 하락하기 시작합니다. 최고가를 기록했던 2011년 9월에서 9개월 지난 2012년 5월에 1,526달러를 기록한 후 저점은 다시 높아지는 추세에 있습니다만 아직 2011년 9월의 가격을 회복하지는 못한 상태입니다.

(2010년-2013년 주간 금 가격 차트)

중앙 은행들과 기관 투자자들의 지속적인 실물 금 매입에도 불구하고 가격은 상대적인 약세를 보이고 있습니다. 1975년~1977년의 조정과 비교하자면 현재 조정은 하락폭이 절반이고 기간은 짧지만 향후 시세에 대한 부정적 시작은 극성입니다. 매체들의 냉탕과 온탕을 오가는 전망과 고점대비 거의 20%까지 하락한 변동성으로 일반 대중들은 금에 대한 관심이 거의 없습니다. 대부분 사람들은 금 가격이 이미 꼭지를 기록하고 더 이상 오르지 못할 것이라고 보는 의견들에 기울고 있습니다. 반면에 이런 대중들과는 다르게 정보력과 분석력이 훨씬 뛰어난 중앙 은행들과 기관 투자자들은 날이 갈수록 금을 더 많이 사들이고 있습니다. 누가 더 옳은 것인지는 양쪽의 정보력만큼 명확합니다.

다가오는 열광 단계

Wides의 차트대로 금 가격이 현재의 약세 함정을 벗어나 이전 고점인 1,920달러를 돌파하게 되면 금 시장에는 이전 1978년 이후처럼 금 매입 광풍이 몰아친다는 것을 예상할 수 있습니다. Wides가 말하는 귀금속의 열광 단계에 들어가는 것입니다. 주요 중앙 은행들의 미친듯한 돈 인쇄가 1970년대의 열광 단계보다 더 뜨거운 열광이 올 것임을 보증하고 있습니다.

최근 연간 금 공급량은 약 4,200톤이지만 이중에 1,700톤 가량이 고금의 공급에 의한 것입니다. 향후 금 가격이 급등하게 된다면 고금은 거의 다 숨어버린다고 예상할 수 있으며 결국 연간 2,500톤의 금광 채굴량을 두고서 중앙 은행들, 기관 투자자자들 그리고 일반 대중들이 서로 나누어야 할 것입니다. 여기서 중국의 생산량 300여톤을 제한다면 약 2,200톤이 유통될 물량이 될 것입니다. 그렇다면 시장 장악력이 뛰어난 중앙 은행들과 기관 투자자들이 선점하고 남은 극히 일부분의 실물 금이 일반 대중들의 몫이 될 것은 뻔한 일입니다. Wides가 말하는 귀금속의 열광 단계에서 대중들이 손에 쥘 수 있는 금과 은은 사실상 없게 됩니다.

4) 미국의 부채 한도 태도는 하이퍼인플레이션을 보장

(Historic Move By The US Has Just Guaranteed Hyperinflation)

2013년 1월 28일, KWN

http://kingworldnews.com/kingworldnews/KWN_DailyWeb/Entries/

2013/1/28_Historic_Move_By_The_US_Has_Just_Guaranteed_Hyperinflation.html

James Turk는 KWN과의 대담에서 말했다.

“금과 은에 대한 엄청난 토대는 점점 커지고 있으며 대단히 긍정적이다. 지난 며칠간 가격을 하락시킨 것이 한 일은 이런 상당하고 커지는 지지를 재시험하는 것뿐이다.

정책가들이 월말 옵션 만기 동안 가격을 낮추기 위해 종이 귀금속을 팔아서 귀금속 시장에서 어떻게 개입하는가의 또 다른 예를 우리는 보고 있을 뿐이다. 이런 조작은 그들 기관들은 –금 가격 누르기 책략을 추진하는 금은 은행들- 최대 수익을 내고 그래서 그들이 투자자들과 금융 기관들에게 판 콜 옵션은 만료된다. 그래서 콜 매입자들은 돈을 잃게 되고 이는 정책가들이 귀금속 시장에 대한 부정적 정서를 키우는데 일조를 하는 것이다.

이것을 다시 우리가 보는 것이다. 조작에 기여하는 것이 정책가들이 그들 새로운 돈 인쇄 책략을 발표하는 동안 금과 은 가격 상승에 제약을 두고자 하는 이번 주 FOMC이다. 가격 변동이 심할 때인, 실업률 보고가 발표되는 금요일을 기다려보라. 그러나 워싱턴에서 일어나고 있는 새롭고 중요한 것이 있다.

정치인들이 결국 해냈다. 하원은 연방 지출에 대한 절제의 마지막 외양을 던져버리는 부채 한도안을 통과시켰다. 며칠 전 하원이 통과한 법안에 상원과 대통령이 같이 간다고 볼 때 이제 확실해진 것은 달러가 하이퍼인플레이션으로 향하고 있다는 것이다.

연방 정부는 적자 운영을 하고 있기 때문에 달러를 빌려야 한다. 그래서 연방 정부는 빌릴 수 있는 능력을 계속 갖기 위해 부채 한도를 주기적으로 올려야만 한다. 연방 정부는 몇 주 전에 현재의 부채 한도인 16.4조 달러에 도달했다.

주류 매체들은 보도하기를 하원이 부채 한도를 5월 19일까지 연장한다고 했다. 그러나 그것은 정확한 이야기가 아니다. 하원이 한 것은 그 한도를 중단한 것이다. 블룸버그는 하원이 일시적으로 부채 한도를 중단했다고 보도했다.

다른 말로 하자면 하원은 부채 한도를 제거하는 것을 제안하고 있으며 이는 부채 한도가 다시 고려되어야 하는 5월 19일까지 연방 정부가 지출할 수 있는 것에 제한이 없다는 것이다.

그러나 실상 중요한 점이 있다. 이 사건을 블룸버그가 보도하면서 사용한 두 말은 소름이 끼친다. 이는 달러와 금과의 연결을 끊는다고 발표한 1971년 8월 15일 연설에서 닉슨이 사용한 바로 그 말들이다.

그의 일시적인 중단은 이제 42년 지속되었고 그것은 내가 여기서 말하는 핵심 사항이다. 이번 부채 한도의 중단은 일시적인 것이 아니다. 숙고할 때가 올 때마다 정치인들은 중단을 다시 또 연장할 것이다. 그들은 항상 유연한 정치적 선택을 취한다.

닉슨이 달러의 금과의 공식 연결을 무너뜨렸을 때 그는 달러를 팽창시키기 위해 정부의 권한에 대한 헌법적 확인을 제거하여 미국 정부를 재정 절벽으로 내몰았다. 1791년 닉슨의 행동은 지금 미국이 처한 재정 혼란을 직접적으로 초래한 것이다. 하지만 부채 한도는 일부 제약을 두고 있었다.

부채 한도가 지난 세월 동안 수 십 차례 인상되었기 때문에 그 한도가 큰 것이 아니었지만 적어도 그것은 부채 한도에 도달할 때마다 연방 정부의 끔찍한 재정 상황에 대해 모두가 주의를 기울이게 하였다. 지난 번 한도에 도달했을 때 미국이 AAA등급을 상실한 것을 여러분은 회상할 것이다.

무제한의 연방 정부 지출에 있어서 부채 한도는 남아 있는 장애물이었으며 정부에 의한 통제를 벗어난 지출은 항상 하이퍼인플레이션의 원인이다. 그러나 지금 하원은 부채 한도에 의해 부과된 이런 작은 장애물도 없어져야 한다고 말하는 것이다.

사실 이 조치가 법이 되면 의회와 대통령은 백지 수표를 스스로들에게 주는 것이다. 자산 가격을 부풀리기 위해 버냉키는 백지 수표에 쓰여진 엄청난 양의 달러를 인쇄할 준비를 하고 있다. 그래서 5월 19일 오면 정치인들은 부채 한도를 계속 중단할 편리한 이유를 찾으려 할 것이고 그래서 그들은 수표를 계속 발행할 것이다. 이는 유연한 정치적 선택안이며 부채 한도의 중단은 닉슨이 달러의 금 태환을 중단한 것과 마찬가지임이 증명될 것이다.

점검하고 균형을 잡는 것은 대의 정부에겐 대단히 중요하다는 것을 우리는 안다. 그러나 고삐 풀린 돈 창출을 막는 마지막 점검 사항인 부채 한도는 지금 제거되기 직전이다. 이 한도가 제거될 때 연방 정부 지출은 통제 불능이 되기 때문에 달러는 하이퍼인플레이션의 결과를 맞이한다는 것은 의심할 것도 없다. 그래서 하이퍼인플레이션은 오고 있는 것이다.

그래서 다보스 포럼에서 중국의 국부 펀드 책임자가 금요일 미국에 경고하기를 만약 돈 인쇄기 속도가 감속되지 않으면 세계는 달러에 대한 신뢰를 상실할 것이라 한 것이다. 그는 옳지만 “통화 전쟁에서 승리자는 없을 것이다,”라고 말한 것은 틀렸다. 승리자는 실물 금과 은을 소유한 모든 사람들이다. 그들은 역사상 최대의 부 이전의 수혜자들이 될 것이다.”

5) QB자산 운영사, 1년 이내에 내재가치 금 가격 15,000달러 계획

(QB Projects Shadow Gold Price To Be $15,000 In One Year!

2013년 1월 31일, KWN

http://kingworldnews.com/kingworldnews/KWN_DailyWeb/Entries/

2013/1/31_QB_Projects_Shadow_Gold_Price_To_Be_%2415%2C000_In_One_Year!.html

금 가격 10,000달러를 주장한 것으로 알려진 QB자산 운영사의 창설자인 Paul Brodsky는 중앙 은행들이 누설한 내용들에 근거하여 금 가격은 훨씬 더 올라야 한다고 말했다.

“이번 주에 연준은 철회하지 않을 것임을 확인해주었으며 확인해준 게 있다면 그들은 아마도 양적 완화를 늘릴 것이라는 점이다. 사람들이 놀랄 필요도 없다.

은행 시스템의 악화되는 신용을 보기를 원하지 않는 한 연준은 QE를 끝낼 수 없다. 이는 광범위한 경제에서 부채의 악화로 옮겨갈 것이다. 연준, ECB와 일본 은행은 새로운 본원 통화 창출을 멈출 수 없다.

연준과 다른 중앙 은행들이 내놓은 미사여구는 놀라운 것으로 보아야 한다.

그들은 시장들에게 신뢰를 보여주기를 원한다. 경제는 실제로 후퇴하고 있다. 지금까지의 시스템 내의 레버리지와 돈 창출의 액수는 놀랄만한 것이다.

결국 정책가들에 대한 위험은 은행 대차대조표에 있는 부채 가치와 광범위한 경제 전반의 부채 가치이다. 이 부채는 액면가로 보유되고 있다. 금리는 훨씬 더 올라야 한다. 이 모든 것은 진짜 인플레이션에 반영되지 않은 금리를 이끌어왔다. 중앙 은행들이 상품과 서비스에 인플레이션을 반영하기 전에는 소비자 물가는 인플레이션을 보여주지 않을 것이고 그럴 때가 있을 것이다.

2.7조 달러 본원통화에 금 가격은 10,000달러라고 우리는 주장했다. 이제 추가 QE로 본원 통화가 상승하고 있으며 잠재적 금 가격은 1년 내에 15,000달러로 올라야 한다.

가까운 시기에 귀금속의 진전을 일으킬 대단히 흥미로운 발전들이 있다.

세계 통화 시스템에서 근본적인 전환이 다가오고 있다는 중요한 거시경제적 신호들이 있으며 이는 귀금속을 대단히 지지하는 것이 된다.

지난 해 일본 아베 수상은 2013년 인플레이션 목표를 시장에 대비시키기 시작하였다. 일본이 2% 인플레이션 목표를 달성할 때까지 일본 은행이 공세적인 QE를 시작할 것이라는 점이 일반적인 여론이었다.

1월 21일 일본 은행은 국채를 사들여서 인플레이션 율 목표를 2%로 하겠다는 소식이 나왔지만 그 시작은 2014년 1월이다. 일본 부채 수준은 너무 높고 일본 내수 경제는 너무 허약하여 약화되는 엔으로 수출을 늘리지 않고는 총생산이 상당히 축소될 것이다. 그것을 달성할 유일한 방법이 엔을 계속 약세로 하는 것이다.

이번 하락에 반대로 아베의 노골적인 인플레이션 목표의 중요성은 세계 모든 통화들과 귀금속 보유자들에 대해 축소 평가될 수 없는 것이다. 일본의 엔을 다루는 방식은 달러와 유로 보유자들에 대한 길잡이가 되었다.

인플레이션 목표에 대하여 미국과 유럽의 비공식적인 논의들이 있어왔다. 지난 몇 년 동안 우리가 주장해온 것처럼 다른 선택안은 없다. 희석을 통해 통화는 파괴되어야 하며 부채는 중앙 은행 대차대조표로 옮겨가야 하고 청산되거나 디폴트되어야 한다.

요점을 정리하자면 인플레이션 목표로 위협을 가하면서 일본은 통화를 반드시 약세로 하겠다는 공표를 세계에 한 것이다. 엔의 차트를 보면 성공하고 있음을 볼 수 있다. 그것이 교역에서 성공을 하든지 못하든지 하는 것은 우리의 관심사가 아니다.

인플레이션 목표를 1년 늦출 것이라고 일본이 발표를 한 것에 우리는 대부분 흥분했다. 그 기간 동안 일본은 엔을 약세로 만들지만 최종 보다 총체적인 해법을 공조하는데 더 많은 시간을 필요한 계획을 발표만 함으로써 아베가 미국과 유로 동맹국들과 자문을 한 것으로 우리는 추정한다.

시간표는 정해졌다. 통화 가치 하락은 교대로 진행되고 있으며 그것들은 중앙 은행들의 협력으로 되고 있다고 우리는 주장한다.”

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매주 토요일 다음 아고라에서 소개하던 1주일간의 “금 관련 경제소식들”은 분별없는 댓글들로 인해, 정보의 교환을 원하는 곳으로 기대를 하던 많은 독자들에게 극심한 불편과 실망을 주어서 부득이 “달러와 금 관련 경제소식들” 카페를 신설하여 2011년 9월 3일부터 카페에서 소개하고 있습니다.

카페 주소는 http://cafe.daum.net/DollarnGold 입니다.

한편, “금 관련 경제 소식들”은 카페의 회원들에게만 필요한 것이 아니라 필요한 정보를 원하는 모든 분들을 위한 것이기도 하므로 아고라 경제방에서도 계속 소개합니다.

http://agora.media.daum.net/my/list?key=Z2N6sB9jFoo0&group_id=1

[홍이야]

늘 귀한글 진정 감사드립니다 ^^

[유지아빠]

2등..감사합니다..

[골드정]

감사합니다^&^

[욘하욘하]

감사합니다 ^^
유지아빠님 아쉽네요 ~

[okok]

감사합니다. 리플 먼저 달고 정독 들어갑니다.

[비라 (^(00)^)]

선생님 감사드립니다 .
날씨가 화장하네요 . 행복한 나드리 하세요 ^00^

[지뿅이]

감사합니다

[사르]

잘 읽었습니다

[samy]

늘 감사하고 즐거운 주말되세요

[8888]

홍선생님!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! 늘 감사 드립니다^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^

[에피쿠로스]

잘 읽겠습니다...

[에셀]

선생님 오늘도 고맙습니다. 좋은 하루 되십시오

[억파이]

감사합니다.

[Darda]

감사합니다^^

[무한탑]

오늘도 어김없이 글 올려주신 홍선생님. 감사드립니다!

[토스카수동]

감사합니다. 편안한 주말되시구요^.^

[여유]

감사합니다,,,,

[sooboree]

감사합니다..

[타마]

감사합니다

[라벤다]

감사합니다. 오늘도 선생님덕에 세계경제에 대해 자세히 공부할 수 있겠네요.

[키위]

감사합니다.

[fefe]

항상 감사합니다

[아자깜]

감사합니다. 즐거운 주말 되세요.

[촌파파]

귀한정보 감사합니다.

[빙어]

감사합니다

[이쁜까아꿍]

지난 아고라 때부터 늘 감사하는 마음으로 귀한 글 보고 있습니다....항상 시간내어 많은 분들께 좋은 정보 알리려 하시는 훌륭한 마음 저도 배우고 싶네요....늘 건강하시고 행복하시길 꼭 바랍니다...

[각시붕어아빠]

감사합니다. 잘 읽겠습니다.

[라반야]

날씨 참 좋네요. 홍두깨님. 고맙습니다.

[하늘수정]

감사합니다~

[대니보이]

미국 1월 자동차 판매 기록적인 두자리 수 상승, S&P500 신고가 ..... 어디다 배팅을 해야 하는지 헤갈리네요...

[낭만고양이]

좋은 글 잘 읽었습니다. 정리가 잘 되네요.
상식적으로 생각해도 미국과 일본의 부채규모는 너무 과해서 해결할 방안이 없어 보입니다.

[하마]

감사합니다.

[clearfire]

감사합니다.

[금융의덫과빚]

귀한 글 고맙습니다 홍방주님 ^^*

[태산해]

감사드립니다, 행복하세요.

[태진]

감사드려요.
아이패드에서는 문장이 짤려서 정독은 나중에 할게요.

[언제나]

항상 감사드립니다!
건강 하시고요~주중에 읽은 글도있어 복습하는 의미로 열공합니다.

[빨간망토차차]

늘 감사드립니다~

[현실과 이상]

홍두께 선생님
본문에 나와 있는 국채금리 trend를 볼려면 어디로 들어가야 합니까?
그리고 fad 본원통화 trend도 가르쳐 주세요

[토토]

감사합니다 귀한 글 잘 봤습니다

[유비무환]

늘 감사 감사드립니다~~^^ 홍선생님

[가거든]

감사합니다

[골드엔젤]

고마운 마음 항상 가지고 있습니다 감사합니다^^

[정소현]

감사합니다.
편안한 휴일 보내세요.

[청사과]

토요일 새벽에 부산에 갔다가 오늘 저녁 집에 들왔네요. 늦었지만 고마운 마음에 답글 답니다.
이제부터 맛있게 읽어봐야 겠습니다^^

[트루김]

감사합니다. 천천히 소중히 읽겠습니다.

[해피데이]

고맙습니다^^

[세림아빠]

감사합니다

[가을보리]

한결같으시네요. 고맙습니다.