싱가포르 가계, 기업은 더 어려운 재정 상황 속에서 경계를 유지해야 합니다: MAS

[이매진]

싱가포르 가계, 기업은 더 어려운 재정 상황 속에서 경계를 유지해야 합니다: MAS

https://www.channelnewsasia.com/business/singapore-economy-financial-stability-review-household-debt-3100051

Singapore households, businesses should stay vigilant amid more challenging financial conditions: MAS

싱가포르 가계, 기업은 더 어려운 재정 상황 속에서 경계를 유지해야 합니다: MAS

2022년 11월 16일 중심 업무 지구 건물과 싱가포르 머라이언의 파일 사진. (저작권: CNA/하니다 아민)

다비나 탐

2022년 11월 25일 오후 1시(업데이트: 2022년 11월 25일 오후 1시 03분)

서표

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싱가포르: 싱가포르의 가계, 기업 및 금융 부문은 금융 시스템의 충격에 여전히 탄력적이지만 더 어려운 상황에 직면하여 경계를 유지해야 한다고 싱가포르 통화청(MAS)이 금요일(11월 25일) 말했습니다.

MAS는 연례 재무 안정성 검토에서 COVID-19 대유행으로부터 회복하는 동안 기업의 재정이 강화되었고 가계는 지속적인 고용 증가와 강력한 임금 증가로 지원을 받았다고 말했습니다.

그러나 싱가포르 중앙은행은 약한 성장, 높은 인플레이션, 긴축된 자금조달 조건이라는 "3가지 위험"을 지적했습니다.

정부는 싱가포르 경제가   내년 에 0.5~2.5 % 성장할 것으로 예상했는데, 이는 올해 예상되는 3.5% 성장보다 더 느린 수치입니다.

동시에 강력한 노동 시장과 높은 수입 인플레이션을 감안할 때 인플레이션은 높은 수준을 유지할 것으로 예상되는  반면 금융 조건의 지속적인 긴축은 차용인의 부채 상환 부담을 더욱 증가시켰다고 MAS는 말했습니다.

 10월에 MAS는 인플레이션을 완화하기 위해 1년 만에 다섯 번째 로 통화 정책을 긴축했습니다 . 최신 데이터에 따르면 10월 핵심 인플레이션 은 5.1%로 소폭 완화  되었지만 향후 몇 분기 동안 높은 수준을 유지할 것으로 예상됩니다.

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MAS는 기업, 가계 및 금융 부문의 국내 취약성 지표가 상승했으며, 이는 대부분 "대유행으로 인한 예방 완충 장치의 풀림" 때문이라고 말했습니다.

MAS는 기업과 가계 모두의 경계를 강화할 것을 촉구하면서 가계는 특히 모기지론과 같은 대규모 재정적 의무를 이행할 때 신중해야 한다고 말했습니다.

이것은 그들이 다음 분기에 예상되는 재정 상황의 추가 긴축에 대해 약간의 쿠션을 가질 수 있도록 하기 위한 것입니다.

MAS는 기업들이 충분한 유동 자산을 보유하고 부채 만기를 효율적으로 관리하는 등 적절한 완충 장치를 계속해서 확보해야 한다고 말했습니다.

글로벌 리스크 심화

연례 금융 안정성 검토는 싱가포르 금융 시스템의 회복력에 대한 MAS의 평가를 제시하며 글로벌 및 국내 위험과 취약성에 대한 분석을 통해 알려줍니다.

세계가 COVID-19 대유행에서 벗어나고 시장과 경제가 조정됨에 따라 MAS는 글로벌 금융 안정성 전망에 대한 위험이 강화되었다고 말했습니다.

인플레이션은 많은 중앙 은행의 목표보다 훨씬 높게 유지될 가능성이 있는 반면 성장은 내년에 급격히 둔화될 것으로 예상되는 "성장-인플레이션 넥서스 악화"를 확인했습니다.

진행 중인 러시아-우크라이나 전쟁은 원자재 가격과 공급망에 대한 전망에 계속해서 불확실성을 야기하고 있습니다.

MAS는 "가장 즉각적인 위험은 핵심 국제 자금 시장의 잠재적인 기능 장애와 비은행 금융 기관의 연쇄적 유동성 압박으로 은행과 기업으로 빠르게 확산될 수 있다"고 말했다.

"긴축된 금융 여건과 변동성이 큰 시장은 중앙 은행과 재정 당국이 자산의 무질서한 청산을 촉발하지 않도록 적절하게 해결해야 하는 유동성 불균형을 초래할 수 있습니다."

MAS는 취약한 가계와 기업의 부채 지속 가능성이 압박을 받아 은행의 자산 건전성 악화로 이어질 수 있다고 말했다. 또한 글로벌 위험 회피가 증가하면 신흥 시장에 대한 자금 조달이 추가로 후퇴할 수 있다고 강조했습니다.

그러나 은행들은 2007~2008년 글로벌 금융위기 때보다 신용 위험을 관리하고 손실을 흡수하는 데 더 나은 위치에 있다고 덧붙였다.

가계와 기업의 탄력성

가계 취약성은 싱가포르 경제 재개와 함께 재량 지출이 증가함에 따라 더 많은 부동산 대출과 단기 부채(신용 카드 대출로 대리됨)와 함께 작년에 완만하게 증가했습니다.

MAS는 가계가 자산 가치 하락과 부채 관리 비용 상승 시 하방 위험을 완화할 수 있는 "충분한 양의 형평성 및 유동성"을 가지고 있다고 평가했습니다.

대부분의 가계는 상당한 소득 손실과 "급격한 금리 인상의 완전한 통과"에도 불구하고 재정적으로 회복력을 유지해야 하며 부실 모기지론은 낮은 수준을 유지할 것으로 예상됩니다.

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그러나 MAS는 미지급 모기지론이 많은 신규 대출자와 소득 대비 지출이 높은 저소득 가구와 같이 레버리지가 더 많은 가구 사이에 취약한 계층이 있다고 말했습니다.

총부채상환비율(TDSR)을 낮추고 신용 평가 이자율을 높이는 등 신용 조치 를 강화하면 신규 차입자가 재정적으로 신중해질 것이라고 중앙은행은 말했습니다.

주택담보대출 증가세가 지속되면서 가계부채가 계속 늘었지만 지난해 12월부터 부동산 경기 진정 조치가 시행되면서 전년 대비 둔화됐다.

MAS는 기업 부문에서 기업들이 자금조달 조건의 더욱 빠른 긴축, 투입 비용의 지속적인 상승, 급격한 성장 둔화와 씨름하고 있다고 말했습니다.

기업의 취약성은 부분적으로 대유행 동안 축적된 예방적 유동성 균형의 정상화로 인해 약간 증가했습니다.

MAS는 경기 둔화 속에서 부문 전반에 걸쳐 예상되는 성장 결과가 고르지 않게 유지될 가능성이 있다고 말했습니다.

호텔과 레스토랑, 건설 부문을 제외하고는 지난 1년 동안 기업 실적이 전반적으로 회복되었지만 향후 이익 마진은 감소할 수 있습니다.

MAS는 "그럼에도 불구하고 지난 1년 동안 기업의 재정이 강화되면서 위험이 현실화할 경우 어느 정도 완충 역할을 할 것"이라고 말했습니다.

기업은 일반적으로 충격을 완화할 수 있는 충분한 완충 장치를 가지고 있지만, 수익 성장이 둔화되는 동안 비용 압박이 계속된다면 레버리지가 높은 기업과 현금 보유량이 약한 소규모 기업은 위험에 처할 것이라고 덧붙였습니다.

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이 총리는 APEC 회의에서 중소기업, 저소득 가구가 불확실한 경제 환경에 정면으로 맞설 것이라고 말했습니다.

강력한 위치에 있는 은행

MAS의 보고서에 따르면 은행의 취약성은 경제 회복과 함께 은행의 대차대조표가 확대됨에 따라 레버리지 취약성이 크게 증가하면서 지난 1년 동안 은행의 취약성이 증가한 것으로 나타났습니다.

MAS는 싱가포르의 은행들이 강력한 자본력을 바탕으로 팬데믹 상황에서 벗어났으며 여전히 불리한 충격에 대한 탄력성을 유지하고 있다고 말했다.

그러나 신용 품질은 도전적인 글로벌 환경과 고조된 경제적 불확실성으로 인해 영향을 받을 수 있으며, 재정 여건이 강화되고 시장 변동성이 잠재적으로 유동성 부담으로 이어질 수 있습니다.

MAS는 은행에 신용 위험을 관리하고 주요 금융 시장의 유동성 불균형 위험을 방지하기 위해 유동성 프로필을 강화할 것을 촉구했습니다. 

비은행 부문은 계속해서 정상적으로 기능했지만 금융 기관은 추가 시장 변동성에 대비해야 한다고 MAS는 덧붙였습니다.

올해 검토에는 기후 변화, 암호 자산 생태계 및 디지털 은행이 금융 안정성에 미치는 영향에 대한 분석이 포함되었습니다.

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소매 투자자는 MAS가 제안한 규칙의 일부로 암호 화폐 거래 전에 위험 테스트를 수행합니다.

기후 변화에 대해 중앙 은행은 기후 관련 사건과 관련 위험의 시기, 빈도 및 심각성에 대해 여전히 "상당한 불확실성"이 있다고 말했습니다. 

주요 은행 및 보험사를 대상으로 MAS가 수행한 기후 시나리오 분석에서는 장기적으로 기후 변화로 인한 물리적 및 전환 위험이 대차대조표에 상당한 영향을 미칠 수 있음을 발견했습니다.

암호화에 대해 MAS는 최근 사건이 주요 암호화 엔티티의 실패가 글로벌 생태계 내에서 전염으로 이어질 수 있는 방법을 강조했지만 제한된 링크로 인해 더 광범위한 글로벌 금융 시스템에 큰 영향을 미치지 않았다고 언급했습니다.

보고서는 "글로벌 암호화폐 생태계의 급속한 성장 잠재력을 감안할 때 관련 취약성과 글로벌 금융 안정성에 미치는 영향을 지속적으로 면밀히 모니터링하고 이에 상응하는 규제를 해야 한다"고 말했다.

출처: CNA/dv(mi)