논평: 마법 같은 생각이 FTX의 상승을 가능하게 하고 몰락으로 이끈 방법
https://www.channelnewsasia.com/commentary/ftx-collapse-crypto-exchange-defi-tech-founder-3102861
논평: 마법 같은 생각이 FTX의 상승을 가능하게 하고 몰락으로 이끈 방법
파이낸셜 타임즈의 질리언 테트(Gillian Tett)는 거래소의 붕괴는 암호화폐 부문의 핵심에 있는 깊은 모순을 드러낸다고 말했습니다.
암호화폐 거래소 FTX의 로고. (사진: AFP/스테파니 레이놀즈)
질리언 테트
2022년 11월 28일 오전 06:02(업데이트됨: 2022년 11월 28일 오전 06:02)
서표
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뉴욕: 몇 달 전 토론토에서 열린 시끌벅적한 기술 컨퍼런스에서 저는 탈 중앙화 금융 의 기쁨을 격찬 하거나 "DeFi"라고 부르는 것을 좋아하는 암호화 전도사들과 대화를 나누었습니다.
경건한 열정으로 그들은 계층이 없기 때문에 디지털 자산을 사랑한다고 선언했습니다 . 예를 들어 은행과 같은 중앙 집중식 게이트 키퍼에 의존하지 않고도 누구나 비트코인을 거래할 수 있습니다.
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이러한 중앙 집중식 허브에서 많은 암호화 활동이 일어나고 있다고 지적하면서 교환은 어떻습니까? 경제 사회학자 Koray Caliskan은 2021년에 거래된 비트코인의 90% 이상이 암호화폐 거래소에 보관되어 있었다고 지적합니다 .
나에게 이것은 주류 금융보다 더 많은 권력 집중을 창출한 것 같았습니다. 예를 들어 무너진 암호 화폐 거래소 FTX 는 단순한 브로커가 아니라 자체 통화를 발행하고 고객 자산에 대한 커스터디를 제공했으며 Alameda라는 무역 회사와 연결되었습니다.
이 중앙 집중화는 DeFi 신조의 모순이 아니었습니까? 내 질문을 무시한 토론토의 암호화폐 아이들에게는 그렇지 않습니다.
그때 아이러니에 웃었지만 상황은 웃을 일이 아니다. FTX가 이번 달 에 붕괴한 이후 , 권한 집중과 감독 부족으로 인해 막대한 고객 손실이 발생했음이 분명해졌습니다.
인간은 마법의 사고를 받아들이도록 연결되어 있습니다
영국 중앙 은행가인 존 컨리프(Jon Cunliffe) 경은 이번 주 연설에서 다음과 같이 말했습니다. .”
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듣기 - Money Mind: FTX의 몰락에 대해 알아야 할 5가지 사항
잔해를 자세히 살펴보면 FTX가 어떻게 대차대조표에 미화 80억 달러 의 구멍을 뚫었는지 뿐만 아니라 이러한 위험한 모순이 왜 그렇게 오랫동안 무시되었는지 물어볼 필요가 있습니다. 왜 그렇게 많은 사람들이 맹점을 가지고 있었습니까?
한 가지 대답은 인류학자들이 종종 지적하듯이 인간은 우리가 이해하지 못하는 것에 대한 마법적 사고 또는 신비로운 설명을 받아들이도록 연결되어 있다는 것입니다. 무서운 세상에서 희망이 필요합니다. 디지털화는 그것을 바꾸지 않았습니다. 사이버 공간의 작동은 우리가 현실 세계에서 만나는 그 어떤 것만큼이나 당혹스럽습니다.
우리는 또한 세상을 구성하는 데 사용하는 신념을 약화시킬 수 있는 것들을 무시하는 데 꽤 능숙합니다. 미국 작가 업튼 싱클레어는 “사람의 봉급이 이해하지 못하는 데 달려 있는 상황에서 사람이 무언가를 이해하게 하는 것은 어렵다”고 말했다. 사회적 지위, 종교 또는 우리 정체성의 다른 부분도 마찬가지입니다.
창조 신화는 모순으로 가득 차 있다
수십 년 전, 저는 금융업자들이 모기지 와 같은 부채를 CDO(Collateralised Debt Obligation, CDO)라는 복잡한 새 상품으로 재포장하는 새로운 방법을 발명한 자본 시장에서 기자로 일하면서 이것을 목격했습니다 .
은행가들이 왜 이런 일을 하는지 물었을 때, 그들은 위험을 분산시켜 금융 시스템을 더 안전하게 만드는 보다 "유동적"(거래 가능한) 자유 시장을 만들고 있다고 말했습니다.
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그것은 매혹적으로 들렸다. 그리고 그들은 아마도 그것을 부분적으로 믿었을 것입니다. 그러나 크립토 랜드에서와 마찬가지로 몇 가지 큰 모순이 있었습니다.
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논평: FTX 붕괴는 더 나은 금융 혁신을 위한 신호입니다. 디지털 Singdollar를 살펴보십시오.
첫째, CDO는 너무 복잡해서 "자유"(유동성) 시장에서 쉽게 거래되지 않았습니다. 그리고 CDO 부문은 너무 불투명해서 실제로 금융을 안전하게 만든다는 명목으로 위험을 증가시켰습니다. 마법의 생각이 지배했습니다.
그래서 실리콘 밸리로. 2010년 처음 방문했을 때 최근 글로벌 금융위기에도 불구하고 CDO권의 메아리가 있는 전도를 만났다. 평등, 민주주의 및 자유를 촉진하기 때문에 세상을 더 연결하는 것이 좋다고 주장한 Facebook 창립자 Mark Zuckerberg와 같은 사람들이 있었습니다.
소수만이 Facebook과 같은 그룹에서 사용하는 핵심 알고리즘을 이해하고 있기 때문에 해당 부문이 착취에 무르익은 것처럼 보였다는 점은 신경쓰지 마십시오 . 기술의 창조 신화는 금융에서와 마찬가지로 널리 무시되는 모순으로 가득 차 있었습니다.
나는 기술이나 금융이 이 점에서 비정상적으로 나빴다고 말하는 것이 아닙니다. 모순적인 창조 신화는 미디어를 포함한 대부분의 직업에서 발견됩니다.
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자기기만의 존재 자체가 이러한 모든 혁신을 잘못된 것으로 만든다고 주장하는 것도 아닙니다. 그것과는 거리가 멀다. 인터넷은 결함이 있기는 하지만 놀라운 발명품입니다. 그리고 일부 형태의 부채 재포장은 감독과 함께 유용합니다.
디지털 자산 혁신도 가치가 있을 수 있습니다. 예를 들어 분산 원장은 부동산 기록 관리를 개선할 수 있습니다. 그러나 FTX 사가는 이중 사고가 극단으로 치닫을 때 얼마나 큰 피해를 줄 수 있는지 보여줍니다.