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대우증권은 26일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "2분기 방문판매 약세 지속, 백화점은 성장세로 전환된 것이 긍정적"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 1,200,000원으로 내놓았다. 대우증권 김민아 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대우증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 1,200,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
Report briefing |
대우증권은 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "백화점 매출액은 1분기 2% YoY 감소했는데, 2분기에는 2% YoY 성장세로 돌아설 것으로 예상된다. 고가 브랜드의 문턱을 낮춤으로써 하향구매 의향이 있는 고객을 끌어들이는 전략을 취하고 있다. 고가 브랜드 내에서 저렴한 제품 (설화수 미안 에센스, 아모레퍼시픽 CC 쿠션 등)을 출시하면서 단가를 낮추는 전략을 도입하여, 소비 여력이 작아진 소비자들과 젊은 층 소비자들을 끌어 모으는 효과를 보고 있다"라고 분석했다. 또한 대우증권은 "전통 채널의 약세를 보완하기 위해 신규 채널, 특히 면세점과 온라인을 강화하고 있다. 면세점은 올해 15% YoY 성장할 것으로 기대된다. 한국의 아웃바운드 여행객의 성장 (1-5월 +9.5% YoY)과 중국관광객 증가 (동기간 +39.6% YoY)가 성장을 뒷받침해줄 것으로 보인다. 특히 면세점은 계속되는 해외 출점으로 인해 마케팅 효과 및 매출액 성장을 가져다 줄 것"라고 밝혔다. 한편 "중국 시장에 대해서는 단기적으로 성장에 대한 우려감이 있으나, 여전히 장기적으로는 성장 가능성이 높다고 판단한다 (2013~2015F 시장 성장률 11% CAGR). 남성 화장품 시장은 전체 시장의 11%를 차지하고 있는데, 계속해서 고성장을 이어갈 것으로 보인다 (2013~2015F 성장률 10% CAGR)"라고 전망했다. |
Report statistics |
대우증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2012년11월 1,530,000원까지 높아졌다가 2013년5월 1,200,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 1,200,000원으로 제시되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 추세이다. 오늘 대우증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 1,200,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'TRADING BUY(유지)'에 목표주가 970,000원을 제시한 바 있다. | 차트데이터
분기 |
목표주가평균값 |
투자의견평균값 |
max목표가 |
min목표가 |
max투자의견 |
min투자의견 |
20122 |
1375000원 |
3 |
1540000원 |
1250000원 |
3 |
3 |
20123 |
1365833.33원 |
3 |
1540000원 |
1250000원 |
3 |
3 |
20124 |
1506666.67원 |
3 |
1700000원 |
1260000원 |
3 |
3 |
20131 |
1316363.64원 |
2.93 |
1550000원 |
1080000원 |
3 |
2 |
20132 |
1157083.33원 |
2.92 |
1250000원 |
970000원 |
3 |
2 | 컨센서스 하이라이트
항목 |
컨센서스 |
최고 |
최저 |
투자의견 |
매수 |
매수(유지) |
HOLD(유지) |
목표가 |
1146923.08원 |
1250000원 |
970000원 | 현증권사 투자의견 추이
날짜 |
투자의견 |
목표가 |
20130626 |
매수(유지) |
1,200,000원 |
20130611 |
매수 |
1,200,000원 |
20130509 |
매수(유지) |
1,200,000원 |
20121109 |
매수(유지) |
1,530,000원 |
20121011 |
매수 |
1,480,000원 | 최근리포트 동향
날짜 |
증권사 |
투자의견 |
목표가 |
20130626 |
대우 |
매수(유지) |
1,200,000원 |
20130613 |
KTB |
매수 |
1,200,000원 |
20130604 |
NH |
매수(유지) |
1,200,000원 |
20130528 |
현대 |
매수(유지) |
1,250,000원 -끝- |
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