투자의견은 ‘매수(BUY)’ 및 목표주가 190,000원을 유지
- 연결, 2017년 2분기 영업이익은 415억원, 매출은 1조 4,709억원으로 전망(2017년 6월 16일 자료 추정치 유지)
- 글로벌 전략거래선의 스마트폰 판매량 양호, 주기판(HDI)과 LED 부문의 제품 믹스 개선으로 적자 축소에 기인
- 2분기 기점으로 3분기 이후에 매출과 영업이익의 증가가 본격화될 전망. 영업이익은 3분기 788억원, 4분기 1,598억원으로 추정
- 투자의견은 매수(BUY) 및 목표주가는 190,000원 유지
- 잔여이익모델 기준의 적정주가는 170,418원 유지
전략거래선의 듀얼 카메라 및 3D 센싱 카메라 매출 증가 예상
투자포인트
- 글로벌 전략거래선의 전략 변화로 듀얼 카메라의 채택 모델 수 증가, 신규로 3D 센싱 카메라의 도입으로 광학솔루션의 매출은 2017년 3.9조원(34.3% yoy), 2018년 4.2원으로 증가 예상
- 연간 영업이익은 2017년 3,469억원, 2018년 4,329억원으로 창사 이후 최고치를 갱신할 전망
- 2018년 LED의 수익성 회복, 조명시장의 수요 증가 및 전장향 비중 확대로 수익성 개선 예상