지엔씨에너지가 미국 정부의 대규모 AI 인프라 투자 발표 이후 비상발전기 사업 부문이 부각

[카이로스]

지엔씨에너지가 지난해 사상 최대 실적을 달성했다.      

지엔씨에너지는 지난해 연결 영업이익이 316억원을 기록해 전년 대비 186.5% 증가했다고 2월17일 공시했다. 같은 기간 매출액과 순이익은 2259억원, 395억원으로 각각 35.8%, 237.4% 늘었다. 창립 이래 최대 실적이라고 회사 측은 설명했다.      

지엔씨에너지 관계자는 "AI(인공지능) 산업이 지속적으로 성장 확대되면서 이에 필요한 인터넷데이터센터(IDC)가 지속적으로 증가하고 있다"면서 "이에 따라 IDC 필수 시설인 비상발전기 부문 매출 또한 증가하고 있다"고 설명했다.      

이 관계자는 "전방산업이 지속적으로 성장하고 있으며 투자 사업 또한 안정적인 매출과 이익이 발생하고 있고, 매출액 증가와 함께 이익률도 높아지고 있다"면서 "AI 산업 확대에 따라 직접적으로 수혜를 받고 있는 지엔씨에너지의 지속적인 성장이 예상된다"고 덧붙였다.      

작년 연결기준 매출액은 2259.32억으로 전년대비 35.8% 증가. 영업이익은 315.85억으로 186.5% 증가. 당기순이익은 394.97억으로 237.4% 증가. 

지엔씨에너지가 미국 정부의 대규모 AI 인프라 투자 발표 이후 비상발전기 사업 부문이 부각되며 주가가 급등하고 있다.

1월29일 한국거래소에 따르면 전 거래일 7.07% 올라 1만 3330원에 거래를 마감했다.

미국은 최근 5000억 달러 규모의 AI 인프라 투자 계획을 발표해 데이터센터 구축에 속도를 내고 있다. 이에 따라 데이터센터 운영에 필수적인 비상발전기 수요가 급증할 것으로 예상된다.

지엔씨에너지는 국내 데이터센터 비상발전기 시장에서 압도적인 점유율을 차지하고 있다. KT, SK C&C, LG 등 국내 주요 데이터센터에 비상발전기를 공급하며 기술력을 인정받았다. 특히, 대용량 발전기와 가스터빈 발전기 시장에서 강점을 보이며 시장을 선도하고 있다.

지엔씨에너지의 비상발전기 사업은 지속적인 성장세를 보이며 실적 개선을 이끌고 있다.

지난해 3분기 기준 발전기 사업의 매출은 전체 매출의 80% 이상을 차지했으며, 올해는 매출 2000억원, 영업이익 140억원을 달성할 것으로 전망된다.

지엔씨에너지의 주가가 주식시장에서 초강세를 보이고 있다. 조 바이든 미국 대통령이 인공지능(AI) 데이터센터 건설을 가속화하고 이에 따라 급증하는 전력난을 해결하기 위한 행정명령에 서명했다는 소식이 전해지면서다. 지엔씨에너지는 비상 및 상용 발전기 EPC 전문 기업으로 발전기 사업 부문의 약 70%가 데이터센터향으로 구성되어 있다. KT 클라우드 데이터센터에 비상발전기를 공급한 사실이 있다.

올 1월15일 주식시장과 업계에 따르면 바이든 대통령은 이달 14일(현지시간) 행정부가 기업에 연방 정부 부지 임대를 통해 AI 데이터센터와 청정에너지 인프라 건립을 돕는 행정명령에 서명했다. 바이든 대통령은 국방부와 에너지부가 데이터센터 건립을 위해 기업에 임대할 수 있는 연방 정부 부지를 선정할 것을, 내무부에 데이터센터 전력을 지원하기 위한 청정에너지 인프라 건립에 이용할 수 있는 토지를 파악하라고 각각 지시했다. 바이든 대통령은 이들 부지에 대해서는 신속하게 허가를 진행하고 송전선 구축, 전력망 연결 등도 돕는다는 방침이다. 바이든 대통령은 성명에서 "미국에서 차세대 AI 인프라를 구축하는 속도를 가속화해 경쟁력, 국가안보, AI 안전, 청정에너지를 강화할 것"이라고 강조했다. 

미국 AI 산업이 강력한 AI 모델을 지속적으로 훈련할 수 있도록 정부가 돕는다는 취지다. AI 모델이 텍스트를 넘어 이미지, 음성, 비디오 등 정교화된 데이터를 처리하면서 데이터센터 수요는 커지고 있는 상황을 고려한 셈이다. 동시에 데이터센터발(發) 전력에 대한 대비도 필요하다는 판단도 작용했다.지난달 미국 에너지부 산하 로렌스 버클리 국립연구소가 발표한 보고서에 따르면 미국 내 AI 데이터센터의 전력 소비량은 2028년까지 3배 증가할 것으로 전망됐다. 이는 미국 전체 전력 소비량의 최대 12%에 달하는 수치다.이러한 소식이 전해진 가운데 비상과 상용 발전기 EPC 전문 기업으로 발전기 사업 부문의 약 70%가 데이터센터향으로 구성된 지엔씨에너지가 주목을 받는 모습이다.지엔씨에너지는 지난해 KT클라우드 데이터센터에 비상발전기를 공급했으며, KT와 마이크로소프트(MS)는 전략적 파트너십 체결로 4억5000만달러(약 5900억원) 규모의 네트워크, 데이터센터 등 인프라를 공급한다고 공시한 바 있다. 이처럼 KT와 KT클라우드가 MS에 데이터센터 인프라를 공급한다는 소식에 데이터센터향 비상발전기를 공급하는 지엔씨에너지에 간접 수혜가 발생할 것이라는 기대감이 형성되고 있다. 이날 주식시장에서도 투자자들의 매수심리가 작용하는 모습이다.

지엔씨에너지가 강세다. IT 인프라 투자 확대로 고성장이 기대된다는 증권사 분석이 영향을 끼친 것으로 풀이된다.

지엔씨에너지는 지난 12월6일 오후 2시41분 기준 전거래일 대비 790원(8.90%) 오른 9670원에 거래됐다.

지엔씨에너지는 비상 및 상용 발전기 EPC 전문 기업으로 발전기 사업 부문의 약 70%가 데이터센터향으로 구성됐다. 박희철 흥국증권 연구원은 "국내 데이터센터향 비상 발전기 산업 내에서 약 70% 이상의 점유율을 확보하고 있다"며 "디젤 엔진 발전기부터 가스터빈 발전기까지 모두 대응이 가능해 의왕 NH 통합 IT 센터, 죽전 퍼시픽써니 데이터센터 등 대규모의 레퍼런스를 확보하고 있다"고 말했다.

박희철 연구원은 "지엔씨에너지가 경쟁력을 가지고 있는 데이터센터는 AI 상용화의 큰 방향성을 앞두고 전력 소모량이 크게 증가할 전망"이라며 "생성형 AI 등장 이전 랙 당 평균 전력 소모량은 약 8KW 수준에서 2년만에 약 17KW로 상승했다"고 설명했다.

이어 "2027년까지 랙 당 평균 전력 소모량은 30KW까지 증가할 것으로 예상되는데 국내의 데이터센터 전력 소모량 또한 크게 증가할 것으로 기대한다"고 덧붙였다.

내년 추정 매출액과 영업이익은 3007억원과 439억원이다. 올해 대비 각각 38.6%, 54.6% 증가다. 그는 " 국내 데이터센터 비상 발전기 업계 내에서 선두적인 지위를 확보하고 있는 기업으로 AI 확산과 함께 필연적으로 증가할 수요를 맞이할 전망"이라며 "디젤 엔진과 가스터빈 모두 대응 가능하기 때문에 고객사 맞춤 공급을 통한 시장 입지 유지가 예상된다"고 강조했다.

지엔씨에너지가 창립 이래 사상 최대 분기 실적을 기록했다. 

지엔씨에너지는 지난 3분기 연결 영업이익이 132억원을 기록해 전년 동기 대비 1304% 증가했다고 작년 11월12일 공시했다.      

같은 기간 매출액과 순이익은 740억원, 127억원으로 각각 187%, 941% 늘었다.       

지엔씨에너지 관계자는 "인터넷데이터센터(IDC) 수요 증가로 IDC비상발전기 부문 매출이 급증한 것이 수익 향상에 큰 힘이 됐다"며 "이번에 인수한 파푸아뉴기니 발전소가 안정적으로 운영되고 있어 추가적인 수익 향상에 크게 기여했다"고 설명했다.    지엔씨에너지는 비상발전설비, 친환경·신재생에너지 전문기업이다. 국내 비상발전기 시장에서 1위를 유지하고 있다. 지난 6월에 파퓨아뉴기니에 있는 34㎿발전소를 포스코인터내셔널로부터 인수해 해외 발전시장에도 진출했다.    

작년 3분기 연결기준 매출액은 739.74억으로 전년동기대비 187.26% 증가. 영업이익은 132.27억으로 1304.04% 증가. 당기순이익은 127.24억으로 941.24% 증가. 

연결기준 올 3분기 누적매출액은 1512.15억으로 전년동기대비 48.89% 증가. 영업이익은 185.77억으로 334.65% 증가. 당기순이익은 329.91억으로 652.53% 증가. 

지엔씨에너지(119850)의 주가가 오름세다. KT가 마이크로소프트(MS)와 전략적 파트너십 약정 체결로 4억5000만달러(약 5900억원) 규모의 네트워크, 데이터센터 등 인프라를 공급한다고 공시한 영향으로 풀이된다. 지엔씨에너지는 KT클라우드 데이터센터용 비상발전기 공급사다. 

작년 9월30일 오후 1시 38분 현재 지엔씨에너지는 전 거래일 대비 4.33% 상승한 6030원에 거래 중이다. 

KT는 이날 MS와 전략적 파트너십 약정 체결로 4억5000만달러(약 5900억원) 규모의 네트워크, 데이터센터 등 인프라를 공급한다고 공시했다. 이번 인프라 공급 계약은 양사가 맺은 전략적 파트너십의 일환이다. 

인프라 공급 주체는 KT와 KT클라우드며 데이터센터 공급 기간은 15년이다. KT는 향후 사업협력에 따라 실제 서비스 공급 금액은 변경될 수 있다고 밝혔다. 

지엔씨에너지는 지난해 KT 클라우드로부터 창사 이래 최대인 300억원 규모의 비상발전기 공급 계약을 수주한 바 있다. 지엔씨에너지는 KT 클라우드 데이터센터에 발전기를 공급하며 계약기간은 2023년 11월 24일부터 2026년 6월 30일까지다. 

KT와 KT클라우드가 MS에 데이터센터 인프라를 공급한다는 소식에 간접수혜가 있을 거란 기대감에 투자자들의 관심이 집중된 것으로 풀이된다. 

지엔씨에너지 주가가 들썩이고 있다. 작년 9월30일 한국거래소에 따르면 이날 오후 1시 12분 현재 3.29% 올라 5970원에 거래되고 있다. 인공지능(AI) 시대 도래와 함께 데이터센터(IDC) 시장 확대의 직접적인 수혜를 받으면서 강한 매수세가 몰리고 있는 것으로 보인다.

AI 기술 발전과 함께 데이터 처리량이 폭발적으로 증가 IDC 시장이 급성장하고 있다. 지엔씨에너지는 국내 IDC 시장에서 비상발전기 분야 1위를 차지하며, 이러한 시장 확대에 힘입어 매출 성장을 이끌고 있다.

AI 기술의 발전은 방대한 양의 데이터 처리를 필요로 하며, 이에 따라 IDC의 역할이 더욱 중요해지고 있다. 안정적인 전력 공급을 위한 비상발전기를 공급하며 IDC의 핵심 인프라 구축에 기여하고 있다.

지엔씨에너지는 인공지능(AI) 시대 도래와 함께 데이터센터(IDC) 시장 확대의 직접적인 수혜를 입으며 고속 성장을 하고 있다.

데이터센터(IDC, Internet Data Center)는 서버, 네트워크, 스토리지 등 IT 서비스 제공에 필요한 장비를 한 건물 안에 모아 24시간 365일 운영하고 통합 관리하는 시설이다.

엄청나게 많은 양의 데이터를 저장하고 처리하는 거대한 컴퓨터실이다.

비상 및 상용 발전사업, 열병합발전사업, 바이오가스 발전사업 등 다양한 사업 포트폴리오를 보유하고 있지만, 현재 주력 사업은 디젤엔진 비상발전사업이다.

IDC, R&D센터, 발전소, 대형 쇼핑몰 등 다양한 분야에 비상발전기를 공급하며 안정적인 수익을 창출하고 있다.

지엔씨에너지가 AI(인공지능) 시대의 수혜를 톡톡히 보고 있다. 국내외 굴지의 IT 기업들이 IDC(인터넷데이터센터) 투자를 확대하면서 전력 사용량이 폭증함에 따라 지엔씨에너지의 비상용 발전기 입고가 늘어나고 있는 까닭이다. IDC에 입고되는 발전기의 경우 아파트, 상가시설 등 일반용 발전기 대비 용량이 매우 크고, 발주 물량 자체도 커 마진율이 높다.

작년 8월9일 금융감독원 전자공시에 따르면 지엔씨에너지는 올 2분기 매출액(연결기준) 370억원, 영업이익 30억원을 기록했다. 지난해 2분기 매출액 472억원, 20억원 대비 볼륨이 다소 빠진 모양새다. 반기 누적 기준으로는 소폭 성장했다. 지엔씨에너지는 올 반기 772억원의 매출액과 53억원의 영업이익을 기록, 지난해 반기(매출액 758억원, 영업이익 33억원) 대비 수익성을 개선했다.

눈에 띄는 점은 영업이익률이다. 매출 볼륨은 지난해 반기와 비슷했으나 이익률을 4.35% 수준에서 7% 수준으로 끌어올리면서 전반적인 채산성을 제고했다. 2분기만 놓고 보면 8.10% 수준의 영업이익률을 기록했다. 점차 개선되는 모양새다.

반기 기준 당기순이익은 203억원을 기록했다. 사업 매출과 무관한 사업결합에 따른 염가매수차익 138억원이 발생한 덕택이다. 지엔씨에너지는 2017년 준공된 파푸아뉴기니 LAE 발전소 34MW급 중유 발전소의 지분 100%를 올해 6월 인수했다.

지엔씨에너지의 채산성이 향상된 배경에는 IDC 전방 투자가 있다. 지난해부터 AI 반도체 시장이 본격적으로 개화되면서 HBM(고대역폭메모리) 등 고사양 메모리의 출하가 급격하게 늘었고, 이에 따라 데이터 사용량 역시 급증했다. 데이터센터에 들어가는 비상용 발전기는 일반용 대비 용량이 커 ASP(공급단가)가 월등히 높다. 당연히 마진율 역시 높다.

국내외 굴지의 IT 기업이 이에 맞춰 데이터센터 투자를 확대하면서 지엔씨에너지가 정면으로 수혜를 봤다. 데이터의 양이 폭증하면 전력 소모량이 늘어나고, 비상전원을 가동해야 하는 상황이 잦아지는데 이때 지엔씨에너지의 비상용 발전기가 전력 공급을 도맡는 형태다. SK브로드밴드, 카카오, 네이버 등의 데이터센터에 지엔씨에너지의 제품이 입고된다.

그동안 간헐적으로 발주되던 IDC향 물량이 최근 크게 늘어나면서 수익성 개선으로도 이어지고 있다. 지엔씨에너지는 지난해 10월 디엘이앤씨가 발주한 가산데이터센터 발전기향 물량 150억원 가량을 확보한 데 이어 엘지씨엔에스와 고양삼송 IT플랫폼센터 발전기 관련 253억원 공급계약을 맺으면서 수주잔고를 쌓았다. KT클라우드 데이터센터와도 300억원 가량의 공급계약을 체결했다. 2분기 말 수주잔고는 2442억원에 달한다.

다만 이번 반기 재무제표에는 해당 계약 물량이 매출액으로 산입되지는 않은 걸로 파악된다. 매출액 인식 구조가 인도 기준이기 때문에 제품이 데이터센터 등에 완전히 인도된 이후 매출액에 반영이 되는데, 해당 공급계약은 데이터센터 완공 이전에 나온 물량이라 아직 인도가 이뤄지지 않았다.

대신 1~2년 전 수주한 IDC 물량이 올 반기 내 인도가 완료되면서 매출액으로 잡혔다. 디엘이앤씨, 엘지씨엔에스 PO(구매주문)는 내년께 순차적으로 매출 산입될 것으로 보인다.

지엔씨에너지는 향후 지속적으로 IDC향 물량이 늘어날 것으로 예측하고 있다. AI 시장이 아직 초기 단계인데다 6G 통신 시장도 아직 열리지 않았기 때문이다. 최근 빅테크들이 시 외곽에 대규모 단지형으로 데이터센터를 구축하고 있기 때문에 비상용 발전기 물량 역시 크게 늘어나고 있는 상황이다. 지엔씨에너지는 IT를 비롯 IDC 비상발전기 시장의 약 75%를 차지하고 있는 과점 사업자다.

지엔씨에너지 관계자는 "IDC향 비상발전기는 일반용에 비해 용량이 크고 마진율도 높다"면서 "몇 해 전까지는 간헐적인 수주가 있었는데 최근에는 대형 계약이 이어지면서 수익성 개선에도 보탬이 되고 있다"고 말했다.

작년 6월11일 친환경·신재생에너지 전문기업 지엔씨에너지가 파푸아뉴기니 경쟁 당국으로부터 포스코인터내셔널이 소유한 발전소를 인수하는 계약에 대한 승인을 받았다고 밝혔다.

지난 10일 현지 영자매체인 '더내셔널(The National)'에 따르면 파푸아뉴기니 ICCC는 최근 이와 같은 결정을 내렸다. 한국 공정거래위원회에 해당하는 정부 기관이다.

지난달 지엔씨에너지는 포스코인터내셔널 파푸아뉴기니 발전소 주식 전량을 300억 원에 양수하는 계약을 체결했다고 공시했다. 

계약금으로 30억 원을 이미 지불했으며 거래 종결 예정일인 6월 30일 잔금 270억 원을 지급할 계획이라고 밝히고 ICCC 결정을 기다려 왔다. 공시 당시 코스닥 상장사인 지엔씨에너지 주가가 치솟기도 했다.

이로써 해당 계약은 애초 예상대로 이번 달에 마무리될 것으로 보인다.

지엔씨에너지 입장에서 포스코인터내셔널 파푸아뉴기니 발전소 인수는 매우 중차대한 투자로, 300억 원 전액 보유 자금으로 조달할 계획이다. 지엔씨에너지가 보유한 총자산 1870억 원의 16%가 넘는 돈을 이 발전소 인수에 투입하는 셈이다.

포스코인터내셔널 파푸아뉴기니 발전소는 작년 88억 원의 순이익을 냈다. 2021년과 2022년 순이익은 각각 102억 원과 120억 원에 달했다.

2023년 연결기준 매출액은 1664.17억으로 전년대비 12.03% 증가. 영업이익은 110.23억으로 80.91% 증가. 당기순이익은 117.05억으로 54.97% 감소. 

비상용 발전기사업을 주력으로 영위하는 업체. 비상용 발전기사업에서 쌓은 노하우를 바탕으로 상용 발전인 열병합 발전사업에도 진출. 특히, 가스터빈 비상발전기의 시장 점유율을 높혀 가고있으며 연료전지 발전사업과 선박용 비상 발전기 사업, 스팀터빈 설치 시공에 꾸준히 참여중. 신성장동력으로 바이오가스 발전사업을 영위중이며, 신재생에너지(지열 냉,난방 시스템과 연료전지) 사업도 영위. 22년5월 연료전지 및 신재생에너지의 개발사업 부문을 분할하여 석문그린에너지를 설립. 최대주주는 안병철 외(34.59%). 

2022년 연결기준 매출액은 1485.46억으로 전년대비 21.27% 증가. 영업이익은 60.93억으로 11.85% 감소. 당기순이익은 259.94억으로 592.07% 증가. 

2020년 3월19일 1940원에서 최저점을 찍은 후 작년  5월16일 11440원에서 최고가를 찍고 밀렸으나 10월31일 4845원에서 저점을 찍은 모습입니다. 이후 등락을 보이는 가운데  점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 올 2월19일 18770원에서 신고가를 갱신 후 밀렸으나 28일 14710원에서 저점을 찍고 저점을 높히는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 14800원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 15400원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로  17000원 이상에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 18700원 이상을 기대 합니다.