<![CDATA[
<p><b>2003.8.11</b></p>
<p align="center"> <b><span style="font-size:14pt;">-
흙속에 묻혀진 진주를 찾아서...</span></b></p>
<p class="MsoNormal" style="margin-left:20pt;" align="center"><b><img src="https://img1.daumcdn.net/relay/cafe/original/?fname=http%3A%2F%2Fcafe108.daum.net%2F_c21_%2Fpds_down_hdn%3Fgrpid%3DYXLk%26fldid%3D6Fdr%26dataid%3D23%26grpcode%3DValue%26realfile%3Dimg14.jpg"></b></p>
<p class="MsoNormal" style="margin-left:20pt;" align="center"> </p>
<p class="MsoNormal" style="margin-left:20pt;" align="center"><span style="font-size:9pt;">현재 우리나라에는 유리병M/S에
대해 <b>4개의 기업이 시장을 점유</b>하고 있는 실정이다.</span></p>
<p class="MsoNormal" style="margin-left:20pt;" align="center"><span style="font-size:9pt;">한달전 유리병업체인 삼광유리에
대한 간략한 분석이후....</span></p>
<p class="MsoNormal" style="margin-left:20pt;" align="center"><span style="font-size:9pt;">유리병업체에 대한 시장의 특성을
한번 알아보도록 하자...</span></p>
<p class="MsoNormal" style="margin-left:20pt;" align="center"><span style="font-size:9pt;"><b>대규모 시설 투자비가 들어가고
대규모 장치산업이라 시장장벽 역시 높다...</b></span></p>
<p class="MsoNormal" style="margin-left:20pt;" align="center"><span style="font-size:9pt;">그러한
이유로 <b>특별한 설비증설없이 IMF이후 용해로 유지와 보수에만 비용이
들어갈뿐이다.</b></span></p>
<p class="MsoNormal" style="margin-left:20pt;" align="center"><span style="font-size:9pt;"><b>향후
유리병업체들의 감각상각비를 주목해볼만 하다.</b></span></p>
<p class="MsoNormal" style="margin-left:20pt;" align="center"><span style="font-size:9pt;">4개의
기업중 내가 가장 관심있게 지켜보고 있는 <b>삼광유리는 M/S 2위업체</b>이며 동양제철화학으로부터
<b>원재료를 </b></span></p>
<p class="MsoNormal" style="margin-left:20pt;" align="center"><span style="font-size:9pt;"><b>안정적으로
공급</b>받고 있으며 롯데칠성,동서,코카콜라등 <b>안정적인 수요처</b>를 가지고
있으나</span></p>
<p class="MsoNormal" style="margin-left:20pt;" align="center"> <span style="font-size:9pt;"><b>4개의
기업중 원재료의 원가율이 높다는점이 아직까지는 투자에 가장큰 문제점으로 생각된다.</b></span></p>
<p class="MsoNormal" style="margin-left:20pt;" align="center"><span style="font-size:9pt;">삼광유리는
흙속에 묻혀진 진주임에 틀림없어도 너무나 많은 할인요소들이 자리잡고 있어 앞으로
향후 몇 년간의 흐름이</span></p>
<p class="MsoNormal" style="margin-left:20pt;" align="center"><span style="font-size:9pt;">중요한
투자 포인트가 될 것이라 보여진다.</span></p> </td>
</tr>
</table>
<p align="center"> <b>매력적인 기업의 회생에 주목해야할시기(삼광유리)</b></p>
<p align="center"><span style="font-size:9pt;">삼광유리는 </span><b><span style="font-size:9pt;">올해 관리종목에서 벗어났지만 </span></b><span style="font-size:9pt;">아직 시장의 주목을 받고
있지 않다.</span></p>
<p align="center"><span style="font-size:9pt;">관리종목속에서도 양호한 실적과 성장을 나타낸 기업이기도 하다.
</span></p>
<p align="center"><span style="font-size:9pt;"><img src="https://img1.daumcdn.net/relay/cafe/original/?fname=http%3A%2F%2Fcafe108.daum.net%2F_c21_%2Fpds_down_hdn%3Fgrpid%3DYXLk%26fldid%3D6Fdr%26dataid%3D11%26grpcode%3DValue%26realfile%3Dimg3.jpg"></span></p>
<p align="center"><span style="font-size:9pt;">우리가 자주 구매하는 제품을 만들어내는 기업인 삼광유리의 </span><b><span style="font-size:9pt;">주
거래처로는 롯데칠성,동서식품,코카콜라</span></b></p>
<p align="center"><span style="font-size:9pt;">등 이름만 들어도 알 만한 안정적인 기업에 제품을 공급하기 때문에
양호한 실적이 뒷받침을</span></p>
<p align="center"><span style="font-size:9pt;">가능케 하는 것이다. 하지만 동양제철화학에서 원재료인 소다회를 안정적으로 공급받으나</span></p>
<p align="center"><span style="font-size:9pt;">타사보다 </span><b><span style="font-size:9pt;">높은 원가율로 재료를 공급받는 점
</span></b><span style="font-size:9pt;">이 디스카운트 요인이다.</span></p>
<p align="center"><span style="font-size:9pt;">앞으로 </span><b><span style="font-size:9pt;">건강보조식품의 높은 성장세</span></b><span style="font-size:9pt;">로 유리병의 수요역시 증가할수밖에
없을 것이다.</span></p>
<p align="center"><img src="https://img1.daumcdn.net/relay/cafe/original/?fname=http%3A%2F%2Fcafe108.daum.net%2F_c21_%2Fpds_down_hdn%3Fgrpid%3DYXLk%26fldid%3D6Fdr%26dataid%3D13%26grpcode%3DValue%26realfile%3Dimg5.jpg"></p>
<p align="center"><span style="font-size:9pt;">우리나라 </span><b><span style="font-size:9pt;">유리병업체는 매년 10%안팍의 안정적인 성장</span></b><span style="font-size:9pt;">을
거듭할 것이다.</span></p>
<p align="center"><span style="font-size:9pt;">대주주인 동양제철화학으로 인한 약점도 있지만 </span><b><span style="font-size:9pt;">이쯤에서 삼광유리를
주목해야할 때가 아닌 듯 생각된다.</span></b></p>
<p align="center"><span style="font-size:9pt;"> </span></p>
<p align="center"><b> 작성자: 고 덕진</b></p>
<p align="center"> </p>
</xbody>
<!-- -->
]]>
카페 게시글
OneUp On Wall St.
[거북도사의투자세상]
흙속의 묻혀진 진주를 찾아서...(2003.8.11)
고덕진
추천 0
조회 427
04.03.11 13:25
댓글 18
북마크 번역하기 공유하기 기능 더보기
다음검색
첫댓글 좀 지난글이지만 최근 삼광유리가 투자기회를 주고 있는지도 모르겠습니다.배당측면에서 조금 매력적이라 지난글이지만 도움되시라고 제 카페에 있는글을 한번 올려보았습니다.
투자대비 효율성도 고려해봤으면 좋겠습니다... 버펫은 적은 투자와 적은 고정자산을 가지고도 높은 수익을 올리는 기업을 좋아했지요..
무형자산도 중요하지만 진입장벽이 높은 장치산업에 대한 생존기업도 중요하다고 생각합니다.또 산업자체의 변화가 주어지는 혜택이 무엇일까 도 생각해봤음 좋겠네요...꼭 글로벌화가 중요하고 기업의 설비투자가 필요치않는 기업만이 중요한건 아니라 생각되네요.
유리병이라.. 최근에 음료수를 유리병으로 먹어 본적이 없는데.. 예전에는 콜라 사이다 이런씩으로 먹엇는데.. 건강보조식품의 높은 성장세로 유리병이 증가한다.. 풀무원의 보조식품을 흩어 봣는데.. 유리병 사용은 안하던데.. 흠.. 특수처리된 유리병인가요? 플라스틱보다 친환경적이고 유리병보다 취급이 용이한
용기(재료)가 나온다면? 아.. 술은 병맥주가 많지요.. 진로소주나 맥주 회사에 공급업체는 다른가요?
경쟁사에 비해 강점이라면 뭐가 있을까요? 제품의 차별화도 어려울 것 같은데 가격경쟁력이라도 없음 힘들 것 같은데요... 거래처는 좋지만 상대적 약자이다 보면 끌려다니지 않을까요? 이상 쓸데없는 질문들이었습니당..ㅡㅡ
수요자와의 교섭력.... 인플레이션 이상으로 유리병의 단가를 올려받기는 어려울 것입니다...
왜 전 고덕진님이 올리신 글은 모두 그림이 안보일까요? 저만 그런가...
슬슬...턴라운드하는 모습을 지켜보면 왜 그런줄 알겠죠...^^;;..제가 아는게 없어서 잘은모르지만... 과연 쓸잘데기 없는 유리병업체...왜 롯데칠성이 과거 삼광유리를 인수하려시도했을까요?또 유리병의 장점은 연구해보면 아실겁니다.
우리나라의 제조업이 생존할수있는 업체가 몇안됩니다.그중 이기업도 하나이죠...다른것보다도 생존에 대한 중요성을 인식해야할시점입니다.
생존한다고해서 투자매력이 있는건 아니죠... 이익률을 높게 가져갈수 있는가가 중요합니다... 롯데칠성에 절대 고가로 납품할수 없을 것입니다...
고가는 아니더라도 어느정도의 일정한 이익률은 유지할수 있습니다.유리병사업은 무게, 부피 등의 물류상 문제로 용기의 수출입은 사실상 불가능한 내수산업이자 장치산업으로 신규 사업자의 진입으로 인한 경쟁격화도 없음으로 원가를 롯데칠성에 부담시킬수있답니다.
그런의미에서 시중금리를 넘어서는 2배의 배당과 일정한 이익율을 안정적으로 유지할수있다는점을 저는 중요시하게 보고 있습니다.왜 유리병의 재활용도에 대한 관심을 눈여겨보는지 이해가 안갑니다.또 그저 이글하나만으로 산업자체를 평가하는건 옳지않습니다.
롯데칠성이 병없으면 제품을 못 팔까... 고객은 병으로만 된 제품만을 고집할까... 어려운말들 쓰지말고 단순한 질문에 대답좀 해보이소..
삼광유리에 관한 과거 기사들을 읽어 보다가 이해 안되는 부분이 있더군요...98년 2월 삼광유리가 부도날때...대주주인 동양제철화학은 무얼하고 있었는지...?...통상적으로...자회사가 자금압박 등 어려움에 처하면 모회사가 도움을 주기 마련인데...
아무리 과거 기사들을 뒤적여 보아도 거기에 관한 부분은 찾을 수가 없습니다...아 궁금해라...덧붙여서 한마디 더 하자면...삼광유리의 촉매에 대해서 고민해 보았는데...찾기가 쉽지 않더군요...과연 무얼까...흠...몇가지 의문점에 대해서 더 알아보고 코멘트를 달아야겠어요...^^
그당시에 동양제철화학이 대주주였나요?아닌걸로 알고있는데요..^^
실질적으로 삼광유리를 인수할려는 기업이 롯데였습니다만...주)롯데호텔 보통주 172,733 7.20%이정도 보유하고 있다가 인수실패로 끝났습니다.